2026年2月加密貨幣波動中的關鍵趨勢和投資信號

自 2026 年 1 月下旬以來，比特幣 (BTC) 價格下跌成為頭條新聞，因為比特幣仍然為大多數 USDT 交易對設定風險基調。路透社將下跌歸因於流動性對即將上任的美國聯邦儲備委員會領導層的擔憂，包括預期較小的資產負債表可能會消耗市場流動性。

 

這種壓力延續到二月。Cardano (ADA) 價格和 Ethereum Classic (ETC) 價格往往表現得像高貝塔值的情緒交易，這意味著當 BTC 下跌時，它們的敘述會變得更加安靜。

 

以下是對 BTC、ADA 和 ETC 的實用解讀，使用 (1) 從 1 月下旬到現在的變化，(2) 每個幣的 5 年宏觀趨勢，以及 (3) 您可以在 BTCUSDT、ADAUSDT 和 ETCUSDT 圖表上實際觀察到的技術信號。

 

2026 年 1 月 30 日至 2 月 2 日發生了什麼

1. 流動性再次成為反派

比特幣在週末的薄弱交易中跌破 80,000 美元，並繼續下跌。路透社將此舉視為更廣泛的“風險資產重新定價”的一部分，與流動性收緊的預期相關。

 

彭博社將此突破描述為信心打擊，薄弱的流動性加劇了下行。

2. 機構流動不再是順風

2026 年1 月 30 日，根據 Farside 的每日表格，美國現貨 BTC 交易所交易基金 (ETF) 出現約-5.097 億美元的淨流出。這並不會“毀滅”市場，但它移除了支持先前上升趨勢的最乾淨的買盤。

 

 

來源： Farside Investors

 

3. 情緒正式變得醜陋

加密恐懼與貪婪指數截至今天為14（極度恐懼）。

 

 

來源： Alternative.me

 

 

在 BTC 短暫交易接近 97,000 美元後，情緒減弱，然後在 1 月下旬和 2 月初回落。極度恐懼是背景，而不是時間工具。 14 的讀數表明交易者正在對價格做出反應，而不是耐心地建立頭寸。

 

4. 主導地位在尖叫“防禦”

CoinGecko 顯示 BTC 主導地位今天為61.67%，而穩定幣為 10.5%。這種組合通常意味著資本隱藏在“BTC + 現金”中，而不是輪換到高貝塔值的山寨幣中。

 

5 年宏觀趨勢檢查

這是“噪音與嚴肅”問題變得更容易的地方。如果您放大，您可以看到哪些資產結構上有所改善，哪些資產仍在努力尋找持久的存在理由。

BTC 5 年宏觀趨勢：從投機到基準

比特幣的 5 年表現仍然強勁正面，TradingView 顯示 BTC-USDT 永續數據5 年增長 131.64%。

 

這很重要，因為它反映了更廣泛的宏觀轉變：比特幣越來越像基準風險資產進行交易，機構興趣和 ETF 相關需求不斷增長。這使得它長期更具韌性，但也短期更敏感於政策預期。

 

ADA 5 年宏觀趨勢：治理時代和較弱的價格記憶

TradingView 顯示 ADAUSDT 永續下跌約 5 年 -14.60%。這是不舒服的事實：Cardano 的技術和路線圖成熟度並未自動轉化為 5 年價格上升趨勢。

 

改變的是宏觀敘述。Cardano 的路線圖將 Voltaire 定位為治理和財政時代，旨在建立一個更自我維持的系統，其中權重投票影響發展。

 

如果治理和生態系統集成在用戶層面上可見，ADA 可以重新獲得溢價。否則，它就像高貝塔值的山寨幣進行交易，這意味著通常在 BTC 弱勢時表現不佳。

 

ETC 5 年宏觀趨勢：擁有殘酷回撤的 PoW 利基

TradingView 顯示 ETCUSDT 永續上漲約 5 年 +62.30%，但這個數字隱藏了巨大的周期性。

 

CoinGecko 列出 ETC 的歷史最高價 (ATH) 為 2021 年 5 月的 167.09 美元，而 ETC 現貨價格已跌至 9.42 美元（報告時），自峰值以來下跌 95%。

 

ETC 的信息傳遞傾向於成為具有審查抵抗優勢的工作量證明 (PoW)智能合約平台。當 PoW 敘述重新進入時，它仍然可以獲得買盤，但 ETC 需要超越意識形態的持續需求才能表現得不僅僅是高波動性交易。

 

恐慌和拋售只是“噪音”，還是更嚴重的事情？

在 BTC、ADA 或 ETC 中沒有協議級別的失敗跡象。主要驅動因素是宏觀和流動：政策預期、ETF 需求變化和被迫去風險。

 

當流動性成為主要敘述時，市場停止獎勵希望，開始獎勵結構。

 

路透社指出，比特幣在 1 月 30 日的報價中正朝著其八年來最長的月度連續虧損邁進，並強調 BTC 自 2025 年 10 月峰值以來下跌了約三分之一。

這不是“加密劇”。這是一個宏觀制度，假設不再有輕鬆的流動性，貝塔值受到懲罰。

 

交易 BTC、ADA 和 ETC 時需要注意什麼

以下價格反映了撰寫本文時 Toobit 現貨圖表。

比特幣信號

 

BTC-USDT 當前價格參考。來源：Toobit

 

 

Toobit 顯示 BTC 約為75,336.96 美元，BTC 價格在今天早些時候短暫觸及 74,000 美元。

 

需要注意的信號：

1. 在日線圖上收復並保持關鍵突破區域
   如果 BTC 收復 80,000 美元的突破區域並保持多次日線收盤，這是恐慌緩解的第一個跡象。
   
   

2. ETF 流動趨勢
   一天的紅色是噪音。一周的持續流出是結構。觀察每日流動是否在 1 月下旬的負面峰值後穩定下來。
   
   

3. 主導方向
   如果 BTC 主導地位在 BTC 價格下跌時繼續上升，這通常意味著山寨幣被賣得更快，風險偏好仍在縮小。
   
   

4. 情緒工具如加密恐懼與貪婪指數和 BTC 彩虹圖
   BTC 彩虹圖是一個有趣的長期視角，但 BlockchainCenter 明確表示它沒有科學依據，並且不是投資建議。使用這些工具作為情緒溫度檢查，而不是作為目標生成器。

 

Cardano 信號

 

ADA-USDT 當前價格參考。來源：Toobit

 

 

Toobit 顯示 ADA 約為 0.2804 美元，ADA 價格在今天早些時候短暫觸及 0.2769 美元。

 

需要注意的信號：

1. 相對於 BTC 的相對強度
   在波動市場中，如果 ADA 也相對於 BTC 增強，則 ADA 在美元中的反彈更有可能持續。
   
   

2. 市場結構轉變：更高的低點，然後更高的高點
   單次反彈不是趨勢。反彈後的更高低點是賣家失去控制的第一個信號。
   
   

3. 治理執行作為宏觀基本面
   Cardano 的 Voltaire 方向是關於治理和財政成為運營槓桿。如果治理參與改善並且工具變得更容易，這就是市場最終可以定價的“基本變化”。
   
   

4. ADA 目標價格框架不是幻想
   將“ADA 目標價格”視為確認的階梯。在波動市場中，除非 ADA 收復 50 日指數移動平均線 (EMA)，然後在重測時保持0.30 美元，否則 ADA 的反彈通常會消退。

 

ETC 信號

 

ETC-USDT 當前價格參考。來源：Toobit

 

 

Toobit 顯示 ETC 約為 9.31 美元，ETC 價格在今天早些時候短暫觸及 9.25 美元。

 

需要注意的信號：

1. ETC 的趨勢是“輪換檢查”，而不是市場領導者
   當 PoW 敘述升溫時，ETC 通常會增強。其自身的信息強調 PoW 智能合約和挖礦分配。
   
   

2. 通過交易量擴大確認需求
   對於 ETC 幣價走勢，交易量比評論更重要。如果 ETC 在沒有交易量的情況下突破關鍵阻力，通常是虛假突破。
   
   

3. 放大現實檢查
   ETC 的歷史最高價幾乎是 5 年前的 167.09 美元（2021 年 5 月）。要重新獲得有意義的地位，ETC 可能需要的不僅僅是 PoW 頭條循環，它需要持續的需求和流動性。

 

底線

解讀這種波動的最簡單方法不是“看漲與看跌”，而是流動性與結構。

 

• BTC 價格正在對宏觀流動性預期和機構流動動態做出反應，這就是為什麼 ETF 流動和主導地位與任何蠟燭模式一樣重要。
  
  

• ADA 價格需要執行證明，治理時代敘述只有在用戶能夠感受到它而不僅僅是閱讀它時才會重新評價。
  
  

• ETC 價格是 PoW 情緒工具。它可以飆升，但需要持續的需求才能從“輪換交易”畢業到“投資論點”。

 

目前，市場並不要求樂觀。它要求證據。

 

觀察流動，觀察結構，讓價格確認故事。 如果 BTC 穩定並且流動正常化，ADA 和 ETC 將有機會表現優於市場，但市場會在圖表上發出信號，然後才會出現在頭條新聞中。