Долгие годы цифровые активы рассматривались как второстепенный аспект в финансах. Но это уже не так. По мере роста токенизации и расширения ончейн-активности цифровые активы становится все сложнее отделять от более широкого обсуждения платежей, инвестиций и рыночной инфраструктуры.
По мере развития рынков все большее значение приобретает понимание участниками рынка того, что именно представляют собой цифровые активы, и как с их помощью передается, принадлежит и управляется ценность.
Что такое цифровой актив?
В финансовом смысле цифровой актив — это актив на базе блокчейна или токенизированное право требования, которым можно владеть, передавать и иногда программировать так, как не позволяют традиционные активы. Источник: Toobit
Проще говоря, цифровой актив — это нечто, зафиксированное в цифровой форме и несущее ценность, право собственности или права.
В финансовой сфере это обычно означает активы, которые можно хранить, передавать, торговать или программировать с помощью цифровой инфраструктуры, особенно систем на основе блокчейна.
Налоговая служба США (IRS) определяет цифровые активы в широком смысле как цифровые представления стоимости, зафиксированные в криптографически защищенном распределенном реестре или аналогичной технологии; в качестве примеров приводятся криптовалюты, стейблкоины и невзаимозаменяемые токены (NFT).
Сюда входят нативные для блокчейна активы, такие как Bitcoin и Ethereum, а также цифровые представления других активов, например токенизированные облигации или ончейн-требования, привязанные к реальной стоимости.
Важность цифровых активов заключается не только в том, что они цифровые. Важно то, что они могут функционировать внутри финансовых рынков. Ими можно торговать, использовать для платежей, вносить в качестве обеспечения или программировать так, чтобы они перемещались при выполнении определенных условий.
Последний пункт особенно важен. Активы традиционных финансов (TradFi) во многом уже цифровые, но они по-прежнему опираются на разрозненные реестры, пакетную обработку и значительный объем сверок. Цифровые активы стремятся снизить эти сложности, сближая учет актива и логику его передачи.
Ключевые типы цифровых активов в финансах
Цифровые активы — это не одна и та же сущность под разными вывесками. Они выполняют разные функции.
-
Криптовалюты
Это нативные для блокчейна активы, такие как Bitcoin, Ethereum и мемкоины, например Dogecoin. Их часто используют как спекулятивные активы, расчётные активы или обеспечение — в зависимости от платформы и сценария использования.
-
Стейблкоины
Стейблкоины предназначены для отслеживания базового актива, обычно фиатной валюты, например доллара США. Их цель — сохранить скорость и портативность блокчейн-технологий без сопоставимого уровня волатильности цен.
-
Цифровые валюты центральных банков (CBDC)
CBDC — это цифровые формы суверенной валюты, выпускаемой центральным банком. Они призваны объединить удобство цифровых платежей с обеспечением и правовым статусом государственных денег.
-
Токенизированные активы
В эту категорию входят цифровые представления традиционных финансовых продуктов или активов реального мира (RWA), таких как облигации, частные кредиты и недвижимость. Та же основная идея, новые возможности.
-
Утилитарные токены и токены управления
Эти активы могут предоставлять доступ к сервису, снижать комиссии или позволять держателям голосовать по решениям протокола — часто через децентрализованную автономную организацию (DAO) или аналогичную структуру управления. Они могут иметь экономическую ценность, но права, которые с ними связаны, в значительной степени зависят от стоящей за ними структуры.
Почему цифровые активы важны и как они проявляются в реальном мире
Цифровые активы важны потому, что они могут сделать финансовые операции быстрее, гибче и доступнее. Источник: Toobit
-
Они могут сделать трансграничные платежи более практичными.
Цифровые активы могут сократить число посредников, уменьшить объём сверок и обеспечить более быстрые расчёты. Банк международных расчётов (BIS) утверждает, что токенизированные платформы могут помочь сформировать следующее поколение денежно-финансовой системы, особенно в таких областях, как платежи и инфраструктура ценных бумаг.
Например, фрилансер в одной стране может получить оплату в стейблкоине, привязанном к доллару, от клиента из-за рубежа, не ожидая несколько рабочих дней, пока средства поступят на счет.
-
Они могут упростить расчёты и ведение учёта.
Цифровые активы могут быть привязаны к правилам и условиям, что снижает потребность в отдельных системах для обновления записей о праве собственности после совершения сделки.
Платежи могут инициироваться автоматически. Выплата купонов может быть встроена в рабочие процессы. Переводы могут осуществляться только при выполнении определённых требований. Токенизированная облигация, например, может быть выпущена, передана и зарегистрирована в цифровой инфраструктуре, что может упростить некоторые этапы постторгового процесса.
Это не устраняет риски. Это лишь означает, что исполнение может стать более автоматизированным и менее зависимым от ручной координации.
-
Они могут снизить порог доступа к определённым активам.
Токенизация позволяет разделять высокостоимостные активы на более мелкие доли. На практике это означает, что любой человек может получить доступ к доходности проекта в сфере недвижимости, частному кредитному продукту или фонду через долевое владение, вместо того чтобы иметь достаточно капитала для покупки по традиционной минимальной цене.
-
Они могут поддерживать движение рынков за пределами традиционных часов работы.
Многие традиционные финансовые системы по-прежнему зависят от графиков рабочих дней и часов работы рынков. Цифровые активы работают на непрерывно функционирующей инфраструктуре, и это одна из причин, по которой их всё чаще используют для круглосуточной торговли, казначейских переводов и перемещения залогового обеспечения.
-
Они могут поддерживать новые формы цифровой собственности.
Некоторые цифровые активы не просто представляют деньги. Они также могут представлять доступ, права или участие внутри цифровой экосистемы. Например, токен управления может позволять держателям голосовать по предложениям протокола, тогда как утилитарный токен может быть необходим для использования конкретного сервиса на основе блокчейна.
Вот почему цифровые активы важны. Это не просто цифровые версии существующих активов. Они открывают новые способы перемещения ценности, доступа к рынкам и структурирования прав собственности.
Новая инфраструктура — те же правовые вопросы
Цифровые активы становятся гораздо более реальными, когда свод правил начинает соответствовать современным требованиям.
В Европейском союзе (ЕС) Регламент о рынках криптоактивов (MiCA) создал общеевропейскую рамочную систему для криптоактивов и поставщиков услуг; режим вступил в силу 30 декабря 2024 года. Это не финальная точка, но это важный шаг на пути к более структурированной операционной среде и признак того, что цифровые активы все больше ценятся в финансах.
Это важно потому, что регулирование следует за функцией, а не за брендом. Если актив ведет себя как ценная бумага, платежный инструмент или другой регулируемый продукт, то название «токен» не означает, что он волшебным образом выходит за рамки системы. Упаковка может быть новой, но обязательства — нет.
Риски при использовании цифровых активов
Цифровые активы могут повысить скорость и гибкость, но они не отменяют риски.
-
Риск хранения — один из ключевых. Если доступ зависит от приватных ключей, их потеря может означать безвозвратную потерю актива.
-
Юридические права тоже имеют значение. Владение токеном не всегда означает владение базовым активом в том виде, как вы предполагаете. Конкретное право требования зависит от структуры, эмитента, юрисдикции и документации.
-
Риск ликвидности тоже важен. Актив может быть токенизирован, но при этом торговаться так, будто на рынке никого нет.
-
Регуляторный риск по-прежнему остаётся актуальным. Правила становятся понятнее, но всё ещё продолжают меняться в разных юрисдикциях. Любому, кто серьёзно работает с цифровыми активами, нужно понимать не только сам актив, но и правила, которые его окружают.
Итоги
Цифровые активы важны, потому что они обеспечивают более быстрые платежные системы, более гибкие модели владения и новые формы доступа к рынку. Они не заменяют всю финансовую индустрию, но постепенно становятся частью того, как строится, модернизируется и взаимодействует финансовая система.
Этот сдвиг всё ещё продолжается. Но он уже достаточно масштабен, и игнорировать его — устаревшее решение.
Эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой рекомендацией. Всегда проводите собственное исследование (DYOR) перед принятием решений.
Как купить криптовалюту на Toobit
Чтобы купить криптовалюту на Toobit, создайте учетную запись, пройдите верификацию, и перейдите в раздел Купить криптовалюту.
Выберите токен, способ оплаты и подтвердите покупку. Ваши активы появятся на Спотовом счете после завершения транзакции.
Поздравляем, теперь вы знаете, как покупать криптовалюту на Toobit!
