阿布達比的10億美元比特幣ETF策略對您的下一步行動意味著什麼

 

 

來源：Alternative.me

 

 

然而，在這次下跌中，阿布達比並未退縮。它增加了對貝萊德 iShares 比特幣信託（IBIT）的投資，使其持倉達到接近2100萬股的現貨比特幣交易所交易基金（ETF）。

 

 

來源：Fintool.com

 

本週二（2月17日）的最新13F文件顯示，政府支持的主權財富基金穆巴達拉投資公司將其持股從上一季度增加了46%，截至2025年12月31日達到1270萬股。阿布達比投資委員會（ADIC）的Al Warda Investments，穆巴達拉的一個獨立運營單位，也將其持倉增加了3%，達到820萬股。

 

根據彭博社的報導，這兩個基金現在通過全球最大的現貨比特幣ETF控制了超過10億美元的比特幣敞口。

 

阿聯酋如何在波動市場中累積BTC

儘管大多數機構都在購買BTC，但阿拉伯聯合酋長國（UAE）已悄然累積了一個據報價值7億美元的比特幣儲備，這是通過挖礦在過去幾年中實現的。

 

區塊鏈分析公司Arkham Intelligence的研究指出，在Al Reem島上有一個巨大的80,000平方米的設施。比特幣是通過Citadel Mining挖掘的，該公司大部分由阿聯酋政府擁有的綜合企業國際控股公司（IHC）擁有。

 

Sazmining報導稱，阿聯酋的挖礦成功歸功於大規模高效基礎設施、可再生能源使用和政府支持的倡議。

 

像NIP Group和Phoenix Group這樣的關鍵角色與Citadel Mining一起領導了阿聯酋的挖礦行業，這些公司由尖端設施和可再生能源整合支持。來自像迪拜虛擬資產監管局（VARA）這樣的機構的明確監管框架和要求也使挖礦公司能夠安全運營。

 

為何在阿聯酋可以挖更多比特幣時還要購買？

答案在於市場靈活性。

 

Al Reem島上的挖礦運營就像一個長期的“批發”工廠，用於主權儲備。貝萊德IBIT投資則相反：即時、受監管的流動性。

 

通過持有超過10億美元的全球最具流動性的比特幣ETF，阿布達比獲得了一個靈活的金融工具，可以用作全球市場的抵押品，在幾秒鐘內重新平衡，並以自我保管的挖礦硬幣無法做到的方式整合到傳統投資組合中。

 

這意味著什麼

阿布達比的持續承諾表明，主權財富基金將比特幣視為一個值得在波動中持有的戰略資產類別。

 

ADIC的一位發言人將比特幣描述為“黃金的數字對應物”，並表示這一配置旨在與基金的傳統價值儲存資產並列。穆巴達拉管理著全球超過3300億美元的資產；一個6.31億美元的比特幣頭寸不到投資組合的0.2%，但它具有象徵意義。

 

時機也值得注意。比特幣在2025年第四季度下跌約23%，因現貨ETF批准減少和宏觀逆風增強。這使得阿布達比的總頭寸在當前價格下跌至約8億美元。儘管自2026年以來紙面損失約2.3億美元，但沒有跡象表明任何基金的策略發生變化。

 

這一模式還突顯了受監管的ETF產品如何為以前避免直接託管的機構資本打開了大門。

 

這裡的所有阿布達比敞口都通過貝萊德的IBIT，這是一個在2024年初推出的產品，迅速成為尋求在傳統投資組合結構中獲得比特幣敞口的機構的主要進入點。

 

為何政府支持的基金通過受監管的ETF購買比特幣？

政府支持的資本很少走捷徑。它通過受監管的渠道進入，因為每個決策都必須經受住委員會、審計師和公眾的審查。

 

現貨ETF符合這一要求。它們在受監管的場所交易，具有標準化的託管和報告，並以與傳統資產相同的方式插入現有的投資組合工作流程。對於主權風格的配置者來說，這種結構就是重點。

 

ETF也留下了更清晰的足跡。文件、持倉和流動比猜測鏈上錢包更容易監控，這使得這些動作更容易被解讀為政策支持的定位，而不是炒作。

 

這是頭條噪音還是結構性轉變？

機構頭條很容易被過度交易。使用這個清單來判斷阿布達比的IBIT購買是一個一次性的頭條還是更廣泛轉變的一部分。

投資者的實用清單

1. 是可重複的還是一次性的？
   結構性轉變表現為多個季度和多個機構的重複行為，而不僅僅是一個引人注目的披露。根據路透社的報導，13F文件顯示管理者積極調整現貨比特幣ETF敞口，因此當你看到多個季度和多個配置者的一致增加時，信號最強，而不是單一披露。
   
   

2. 這個工具是否可擴展？
   ETF本身就是可擴展的。它們可以吸收大規模配置，而不需要每個機構直接託管的運營開銷。這使得ETF路徑比零售驅動的現貨狂潮更具“結構”信號。
   
   

3. 是否與治理框架相關？
   當買家受到政策、風險委員會和監管要求的約束時，他們的行動通常較慢但更具粘性。這種粘性也可以解釋為什麼即使價格疲弱，這些動作仍然重要。
   
   

4. 跟隨文件記錄，而不是噪音
   ETF敞口是可讀的。正如對阿布達比頭寸的報導所強調的，文件和報告的持倉讓你可以追蹤定位，而不必猜測鏈上錢包標籤。

 

如何使用這個而不被割韭菜

• 將頭條作為背景，而不是交易觸發器，然後在下一個文件週期中尋找後續行動。路透社強調，這些頭寸可能會在季度間發生重大變化。
  
  

• 觀察敞口是否繼續集中在像IBIT這樣的受監管包裝中，彭博社和雅虎財經都將其框定為首選的機構路徑。

 

需要關注的事項

• 2026年第一季度13F文件（5月中旬到期）以獲取阿布達比是否在當前下跌中繼續累積的線索
  
  

• 比特幣價格在65,000至70,000美元之間的走勢，這是一個關鍵支撐區，可能會引發進一步的機構重新定位
  
  

• 阿聯酋的監管發展，該國最近將自己定位為一個加密友好的司法管轄區，並推出了USDU。

 

總結

通過利用貝萊德的IBIT，阿布達比不僅僅是在做價格預測。它表明比特幣已經成熟到足以被視為一個1.7萬億美元主權財富戰略的核心支柱，將沙漠中的能源生產與華爾街的核心連接起來。