بررسی TradFi و نحوه عملکرد آن

در سال 2026، درک امور مالی سنتی (TradFi) دیگر یک انتخاب اختیاری نیست؛ بلکه یک نقطه مرجع حیاتی است.

 

هر تأیید صندوق قابل معامله در بورس (ETF)، هر ذخیره استیبل‌کوین یا هر اوراق خزانه توکنیزه‌شده، در نهایت به همان زیرساختی بازمی‌گردد که بسیار پیش از آنکه بلاک‌چین صرفاً یک وایت‌پیپر آزمایشی باشد، وجود داشته است: بانک‌ها، اتاق‌های پایاپای و قراردادهای قانونی.

 

به‌طور خلاصه، TradFi اصطلاحی است برای توصیف سیستم مالی متمرکزی که قرن‌ها اقتصاد جهانی را هدایت کرده است. رمزارزها ممکن است آن را منسوخ بدانند، اما بخش عمده‌ای از پرداخت‌ها، اعتبارات و پس‌اندازهای جهان همچنان از طریق این ریل‌های مالی حرکت می‌کند.

 

پس بیایید نگاهی دقیق به سیستمی بیندازیم که رمزارز مدعی تغییر آن است، اما هر روز بیش از پیش با آن ادغام می‌شود.

 

---

 

توضیح و بررسی TradFi 

TradFi به نظام مالی متعارف اشاره دارد: بانک‌ها، بورس‌های اوراق بهادار، شبکه‌های پرداخت، شرکت‌های بیمه، مدیران دارایی و نهادهای ناظر که جریان پول را تسهیل می‌کنند. ویژگی اصلی آن «تمرکزگرایی» است.

 

نمونه‌ها:

• بانک‌های تجاری (واریزها و وام‌ها)

• بانک‌های سرمایه‌گذاری (بازارهای سرمایه)

• بورس‌های اوراق بهادار (معاملات سهام)

• بانک‌های مرکزی (سیاست‌های پولی)

• ریل‌های پرداخت مانند SWIFT و شبکه‌های کارت

 

در TradFi، قوانین توسط کد اجرا نمی‌شوند؛ بلکه سیستم بر اساس قانون، قراردادها و اعتماد نهادی عمل می‌کند.

 

در عمل، این نظام بر نظارت دولت‌ها و مکانیسم‌های حفاظتی قانونی متکی است که میلیاردها نفر هر روز به آن اعتماد دارند.

 

---

 

نحوه عملکرد TradFi 

TradFi بر «اعتماد نهادی» استوار است. شما طرف مقابل تراکنش را نمی‌شناسید؛ بنابراین به بانک اعتماد می‌کنید تا واسطه باشد.

 

این مؤسسات ریسک را با نظارت بر بازارها، ارائه پوشش بیمه و اجرای قوانین احراز هویت مشتری (KYC) و مبارزه با پول‌شویی (AML) مدیریت می‌کنند.

 

با وجود فناوری مدرن، سیستم همچنان به زیرساخت‌های قدیمی وابسته است. انتقال بین‌المللی پول فوراً انجام نمی‌شود؛ بلکه از طریق بانک‌های واسط و غالباً شبکه SWIFT حرکت می‌کند. این فرآیند می‌تواند چند روز طول بکشد و هزینه‌هایی نیز به همراه داشته باشد.

 

هنگامی که در TradFi پولی را به‌صورت بین‌المللی ارسال می‌کنید، در واقع پول فیزیکی منتقل نمی‌شود؛ بلکه دفترکل‌های نهادهایی که به یکدیگر اعتماد دارند، به‌تدریج به‌روزرسانی می‌شوند.

 

                                                                                       نمونه‌ای ساده‌شده از یک تراکنش بانکی

                                                                                                         منبع: Toobit

 

تاخیر در تسویه به دلیل نیاز قانونی به انتقال مالکیت است، نه صرفاً به‌روزرسانی دیجیتال.

 

TradFi قطعیت قانونی را بر سرعت ترجیح می‌دهد؛ در حالی که رمزارز این اولویت را معکوس کرده است.

 

حتی در سال 2026، بسیاری از تراکنش‌هایی که به‌صورت «آنی» بازاریابی می‌شوند، همچنان در چرخه‌های T+1 یا T+2 (یک یا دو روز کاری پس از معامله) تسویه می‌شوند.

 

---

 

مؤسس TradFi کیست؟

برخلاف بیت‌کوین که به «ساتوشی» نسبت داده می‌شود، TradFi بنیان‌گذار واحدی ندارد. این سیستم طی قرن‌ها و از طریق تلاش بازرگانان، روحانیون و دولت‌ها برای حفظ جریان پول بدون هرج‌ومرج تکامل یافته است.

 

نقاط عطف کلیدی:

 

• اعطای وام به حدود 2000 سال پیش از میلاد در بین‌النهرین، جایی که معابد به کشاورزان وام غله می‌دادند و بازپرداخت را بر لوح‌های گِلی ثبت می‌کردند.

• در قرن پانزدهم فلورانس، خانواده مدیچی با گسترش سیستم حسابداری دوطرفه، پایه‌های بانکداری مدرن را شکل دادند؛ سیستمی که همچنان در کسب‌وکارها استفاده می‌شود. 

• 1602: تأسیس بورس آمستردام (اغلب به‌عنوان نخستین بورس رسمی جهان شناخته می‌شود).

• بانک آمستردام (1609) و Sveriges Riksbank سوئد (1668) سیستم‌های ثبات ارزی و ذخایر بانکی را معرفی کردند که بعدها بر نهادهایی مانند بانک انگلستان تاثیر گذاشتند.

• 1913: ایجاد Federal Reserve System

• 1973: تشکیل شبکه SWIFT برای پرداخت‌های جهانی

 

TradFi در واقع حاصل قرن‌ها آزمون و خطا در مدیریت ریسک است، در حالی که رمزارز تلاش می‌کند این مسیر یادگیری را در 15 سال فشرده کند.

 

---

 

مزایای TradFi

با وجود شوخی‌ها درباره منسوخ بودن آن، TradFi همچنان به دلیل کارآمدی در مقیاس بزرگ پابرجاست و ستون فقرات تجارت جهانی را تشکیل می‌دهد.

 

حمایت قانونی

اگر حساب بانکی شما هک شود، قوانین و طرح‌های بیمه‌ای مانند FDIC در ایالات متحده می‌توانند به بازیابی سرمایه کمک کنند. در رمزارز، از دست دادن کلید خصوصی معمولاً به معنای از دست دادن دائمی دارایی است.

 

نقدشوندگی عمیق

طبق داده‌های World Bank، ارزش بازار سهام جهانی در سال 2024 از $110 تریلیون فراتر رفت.

 

ثبات

ارزهای سنتی مانند دلار آمریکا و یورو توسط دولت‌ها و بانک‌های مرکزی پشتیبانی می‌شوند و نوسانات 10% در یک ساعت ندارند. این ثبات برای حقوق و دستمزد، تجارت و پس‌انداز اهمیت حیاتی دارد.

 

پذیرش گسترده

شبکه‌هایی مانند Visa و Mastercard تقریباً در همه‌جا پذیرفته می‌شوند. طبق گزارش Global Findex بانک جهانی، تقریباً سه‌چهارم بزرگسالان جهان اکنون به حساب مالی یا خدمات پول موبایلی دسترسی دارند.

 

کندی TradFi طراحی‌شده است و این کندی اغلب به‌عنوان یک ویژگی امنیتی عمل می‌کند.

 

---

 

محدودیت‌های TradFi

با این حال، TradFi بی‌نقص نیست.

هزینه‌ها و تأخیر در تسویه

کارمزد حواله‌ها، جریمه اضافه‌ برداشت و هزینه تبدیل ارز می‌تواند قابل توجه باشد. بسیاری از سیستم‌های اصلی بانکی هنوز برای تسویه آنی طراحی نشده‌اند.

دروازه‌بانی

افتتاح حساب کارگزاری همچنان نیازمند تایید قانونی و قضایی است.

موانع ورود

دسترسی به برخی محصولات مالی به سابقه اعتباری، درآمد یا میزان دارایی بستگی دارد.

دسترسی محدود

بیش از یک میلیارد بزرگسال در جهان هنوز به خدمات بانکی رسمی دسترسی ندارند.

 

TradFi ابتدا بر «انطباق قانونی» تمرکز دارد و سپس «شمول مالی» را در نظر می‌گیرد. رمزارز این اولویت را معکوس کرده و ریسک‌های جدیدی ایجاد کرده است.

 

---

 

تفاوت TradFi، CeFi و DeFi

 

TradFi = اعتماد به انسان‌ها

CeFi = اعتماد به شرکت

DeFi = اعتماد به ریاضیات

 

اکثر امور مالی جهان در حال حاضر در جایی میان این سه سیستم قرار دارد.

 

---

 

ارتباط TradFi با رمزارز

اگر 2021 را می‌توان سال «رمزارز در برابر TradFi» دانست، 2026 بیشتر به سال «شراکت» شباهت دارد.

 

پذیرش نهادی

طبق داده‌های BitcoinTreasuries، تا سه‌ماهه سوم 2025 بیش از 170 شرکت بورسی بیت‌کوین را در ترازنامه خود نگه داشته‌اند، معادل حدود 5% عرضه در گردش.

توکنیزه‌سازی دارایی‌های واقعی (RWA)

اوراق خزانه، صندوق‌ها و حتی املاک در حال تبدیل به توکن هستند تا بتوانند 24 ساعته و با تسویه سریع‌تر معامله شوند.

شفافیت قانونی

چارچوب‌های جدید، از جمله قوانین استیبل‌کوین در ایالات متحده، به بانک‌ها امکان ارائه خدمات نگه‌داری، تسویه و کارگزاری مرتبط با دارایی‌های دیجیتال را داده است.

ETFهای بیت‌کوین

ETFهای اسپات تایید شده رمزارز را مستقیماً وارد حساب‌های کارگزاری کرده‌اند.

 

TradFi از بین نرفته است؛ بلکه جذب و تغییر کرده است.

 

---

 

نقش واقعی TradFi در 2026

TradFi دیگر نقطه مقابل رمزارز نیست؛ بلکه لایه تسویه پشت آن است. این سیستم در حال ناپدید شدن نیست؛ بلکه از یک سیستم بسته به زیرساختی متصل به بلاک‌چین تبدیل می‌شود.

 

در سال 2026، امور مالی بیشتر شبیه یک ادغام است تا یک نبرد:

 

• بلاک‌چین تراکنش‌ها را اجرا می‌کند

• مؤسسات مسئولیت و پاسخگویی قانونی را تأمین می‌کنند

سیستم مالی آینده احتمالاً به صورت کامل غیرمتمرکز یا کاملاً نهادی نخواهد بود. این نظام مبتنی بر «اعتماد برنامه‌پذیر» با تکیه بر اعتماد قانونی خواهد بود: کدی که توسط دادگاه‌ها پشتیبانی می‌شود.

می‌توانیم درباره فکس‌ها شوخی کنیم، اما ثبات مالی همچنان اهمیت دارد. آینده نه بانک است و نه بلاکچین، بلکه بلاکچینی است که پشت بانک عمل می‌کند.

 

چرا Toobit را انتخاب کنیم؟

Toobit با ارائه قراردادهای فیوچرز سهام توکنیزه‌شده، بازارهای سنتی و رمزارز را به هم متصل می‌کند. معامله‌گران می‌توانند بدون افتتاح حساب کارگزاری، به سهام بزرگ ایالات متحده از طریق پلتفرم رمزارزی دسترسی داشته باشند.

 

این پلتفرم اکنون قراردادهای پرپچوال تسویه‌شونده با USDT ارائه می‌دهد که به سهام محبوبی مانند Tesla (TSLA)، Nvidia (NVDA) و Apple (AAPL) متصل هستند. این قراردادها تا 25× اهرم، امکان پوزیشن لانگ و شورت و معاملات 24/7 حتی خارج از ساعات رسمی بازار را فراهم می‌کنند.

 

با افزایش تقاضا برای مشتقات مبتنی بر دارایی‌های واقعی، بخش اختصاصی TradFi در Toobit به کاربران رمزارزی اجازه می‌دهد سهام، فارکس و فلزات را در یک محیط واحد معامله کنند. از طریق صفحه معاملات فیوچرز، کاربران می‌توانند قراردادهای فیوچرز سهام را در کنار دارایی‌هایی مانند EUR، طلا (XAU) و نقره (XAG) معامله کنند، بدون نیاز به انتقال بانکی یا تبدیل ارز.

 

برای اطلاعات بیشتر درباره قراردادهای فیوچرز سهام، لطفاً به صفحه اطلاعیه رسمی مراجعه فرمایید.