برای سالها، داراییهای دیجیتال به عنوان یک داستان جانبی در امور مالی تلقی میشدند. دیگر اینطور نیست. با رشد توکنسازی و گسترش فعالیتهای زنجیرهای، داراییهای دیجیتال به سختی از گفتگوی گستردهتر پیرامون پرداختها، سرمایهگذاری و زیرساختهای بازار جدا میشوند.
با تکامل بازارها، اهمیت فزایندهای دارد که شرکتکنندگان در بازار بفهمند داراییهای دیجیتال دقیقاً چه هستند و چگونه ارزش از طریق آنها منتقل، مالکیت و مدیریت میشود.
دارایی دیجیتال چیست؟
در اصطلاح مالی، دارایی دیجیتال به دارایی مبتنی بر بلاکچین یا ادعای توکنشدهای اشاره دارد که میتواند مالکیت، انتقال و گاهی برنامهریزی شود تا بیش از داراییهای سنتی انجام دهد.
منبع: Toobit
به زبان ساده، دارایی دیجیتال چیزی است که به صورت دیجیتال ثبت شده و ارزش، مالکیت یا حقوقی را حمل میکند.
در امور مالی، این معمولاً به معنای داراییهایی است که میتوانند از طریق زیرساختهای دیجیتال، به ویژه سیستمهای مبتنی بر بلاکچین، نگهداری، انتقال، معامله یا برنامهریزی شوند.
سازمان خدمات درآمد داخلی ایالات متحده (IRS) داراییهای دیجیتال را به طور گسترده به عنوان نمایشهای دیجیتال ارزش ثبت شده در یک دفتر کل توزیعشده رمزنگاریشده یا فناوری مشابه تعریف میکند و مثالهای آن شامل ارزهای دیجیتال، استیبلکوینها و توکنهای غیرقابل تعویض (NFTs) است.
این شامل داراییهای بومی بلاکچین مانند بیتکوین و اتریوم، و همچنین نمایشهای دیجیتال دیگر داراییها مانند اوراق قرضه توکنشده یا ادعاهای زنجیرهای مرتبط با ارزش دنیای واقعی است.
آنچه داراییهای دیجیتال را مهم میکند، فقط دیجیتال بودن آنها نیست. این است که آنها میتوانند در داخل بازارهای مالی عمل کنند. آنها میتوانند معامله شوند، برای پرداختها استفاده شوند، به عنوان وثیقه قرار داده شوند، یا برنامهریزی شوند تا در صورت برآورده شدن شرایط خاصی حرکت کنند.
این بخش آخر کار زیادی انجام میدهد. داراییهای مالی سنتی (TradFi) در بسیاری از جهات دیجیتال هستند، اما هنوز به دفتر کلهای پراکنده، پردازش دستهای و مقدار قابل توجهی تطبیق وابستهاند. داراییهای دیجیتال هدف دارند تا این اصطکاک را کاهش دهند با نزدیکتر کردن منطق ثبت و انتقال دارایی.
انواع اصلی داراییهای دیجیتال در امور مالی
داراییهای دیجیتال یک چیز نیستند که کلاههای مختلفی بپوشند. آنها نقشهای مختلفی را ایفا میکنند.
-
ارزهای دیجیتال
اینها داراییهای بومی بلاکچین مانند بیتکوین، اتریوم و میم کوینها مانند دوجکوین هستند. آنها اغلب به عنوان داراییهای سفتهبازی، داراییهای تسویه یا وثیقه استفاده میشوند، بسته به پلتفرم و مورد استفاده.
-
استیبلکوینها
استیبلکوینها طراحی شدهاند تا یک دارایی مرجع، معمولاً یک ارز فیات مانند دلار آمریکا را دنبال کنند. هدف آنها حفظ سرعت و قابلیت حمل ریلهای بلاکچین بدون همان سطح نوسان قیمت است.
-
ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDCs)
CBDCs اشکال دیجیتال ارز حاکمیتی صادر شده توسط یک بانک مرکزی هستند. آنها طراحی شدهاند تا راحتی پرداختهای دیجیتال را با پشتیبانی و وضعیت قانونی پول صادر شده توسط دولت ترکیب کنند.
-
داراییهای توکنشده
این دسته شامل نمایشهای دیجیتال محصولات مالی سنتی یا داراییهای دنیای واقعی (RWAs) مانند اوراق قرضه، اعتبار خصوصی و املاک و مستغلات است. همان ایده پایه، ریلهای جدید.
-
توکنهای کاربردی و حاکمیتی
این داراییها میتوانند دسترسی به یک سرویس، کاهش هزینهها یا اجازه به دارندگان برای رأیگیری در تصمیمات پروتکل را فراهم کنند، اغلب از طریق یک سازمان خودمختار غیرمتمرکز (DAO) یا ساختار حاکمیتی مشابه. آنها ممکن است ارزش اقتصادی داشته باشند، اما حقوق متصل به آنها به شدت به ساختار پشت آنها بستگی دارد.
چرا داراییهای دیجیتال مهم هستند و چگونه در دنیای واقعی ظاهر میشوند
داراییهای دیجیتال مهم هستند زیرا میتوانند امور مالی را سریعتر، انعطافپذیرتر و دسترسیپذیرتر کنند.
منبع: Toobit
-
آنها میتوانند پرداختهای برونمرزی را عملیتر کنند.
داراییهای دیجیتال میتوانند تعداد واسطهها را کاهش دهند، مراحل تطبیق را کاهش دهند و از تسویه سریعتر پشتیبانی کنند. بانک تسویه حسابهای بینالمللی (BIS) استدلال کرده است که پلتفرمهای توکنشده میتوانند به شکلدهی نسل بعدی سیستم پولی و مالی کمک کنند، به ویژه در زمینههایی مانند زیرساختهای پرداخت و اوراق بهادار.
به عنوان مثال، یک فریلنسر در یک کشور میتواند پرداختی را به صورت استیبلکوین متصل به دلار از یک مشتری در خارج از کشور دریافت کند بدون اینکه چند روز کاری منتظر بماند تا وجوه تسویه شود.
-
آنها میتوانند تسویه و نگهداری سوابق را سادهتر کنند.
داراییهای دیجیتال میتوانند به قوانین و شرایط متصل شوند، نیاز به سیستمهای جداگانه برای بهروزرسانی سوابق مالکیت پس از انجام معامله را کاهش دهند.
پرداختها میتوانند به صورت خودکار انجام شوند. توزیع کوپنها میتواند در جریان کارها تعبیه شود. انتقالها میتوانند تنها زمانی انجام شوند که شرایط خاصی برآورده شود. به عنوان مثال، یک اوراق قرضه توکنشده میتواند صادر، منتقل و بر روی زیرساخت دیجیتال ثبت شود، که ممکن است بخشهایی از فرآیند پس از معامله را ساده کند.
این خطر را حذف نمیکند. فقط به این معناست که اجرا میتواند بیشتر خودکار شود و کمتر به هماهنگی دستی وابسته باشد.
-
آنها میتوانند مانع دسترسی به برخی داراییها را کاهش دهند.
توکنسازی اجازه میدهد داراییهای با ارزش بالا به واحدهای کوچکتر تقسیم شوند. در عمل، این به این معناست که هر کسی ممکن است بتواند از طریق مالکیت جزئی به یک پروژه املاک و مستغلات، محصول اعتبار خصوصی یا صندوق دسترسی پیدا کند، به جای اینکه نیاز به سرمایه کافی برای خرید در حداقل سنتی داشته باشد.
-
آنها میتوانند بازارها را فراتر از ساعات سنتی حرکت دهند.
بسیاری از سیستمهای مالی سنتی هنوز به برنامههای روز کاری و ساعات بازار وابستهاند. داراییهای دیجیتال بر روی زیرساختی عمل میکنند که به صورت پیوسته اجرا میشود، که یکی از دلایلی است که آنها به طور فزایندهای برای معاملات ۲۴ ساعته، انتقال خزانهداری و حرکت وثیقه استفاده میشوند.
-
آنها میتوانند از اشکال جدید مالکیت دیجیتال پشتیبانی کنند.
برخی از داراییهای دیجیتال بیش از نمایندگی پول هستند. آنها همچنین میتوانند نمایندگی دسترسی، حقوق یا مشارکت در داخل یک اکوسیستم دیجیتال باشند. به عنوان مثال، یک توکن حاکمیتی ممکن است به دارندگان اجازه دهد در پیشنهادات پروتکل رأی دهند، در حالی که یک توکن کاربردی ممکن است برای استفاده از یک سرویس مبتنی بر بلاکچین خاص لازم باشد.
به همین دلیل است که داراییهای دیجیتال مهم هستند. آنها فقط نسخههای دیجیتال داراییهای موجود نیستند. آنها راههای جدیدی برای انتقال ارزش، دسترسی به بازارها و ساختار مالکیت باز میکنند.
ریلهای جدید، همان سوالات قانونی
داراییهای دیجیتال زمانی که کتاب قوانین شروع به همگام شدن میکند، بسیار واقعیتر میشوند.
در اتحادیه اروپا (EU)، مقررات بازارهای داراییهای رمزنگاریشده (MiCA) یک چارچوب منطقهای برای داراییهای رمزنگاریشده و ارائهدهندگان خدمات ایجاد کرده است، با ورود رژیم به اجرا از ۳۰ دسامبر ۲۰۲۴. این کلمه نهایی نیست، اما یک گام بزرگ به سمت یک محیط عملیاتی ساختارمندتر است و نشانهای است که داراییهای دیجیتال به طور فزایندهای در امور مالی ارزشگذاری میشوند.
این مهم است زیرا مقررات تابع عملکرد است، نه برندینگ. اگر یک دارایی مانند یک اوراق بهادار، ابزار پرداخت یا محصول تنظیمشده دیگر رفتار کند، نامیدن آن به عنوان یک توکن به طور جادویی آن را خارج از سیستم قرار نمیدهد. بستهبندی ممکن است جدید باشد، اما تعهدات جدید نیستند.
ریسکها هنگام استفاده از داراییهای دیجیتال
داراییهای دیجیتال ممکن است سرعت و انعطافپذیری را بهبود بخشند، اما خطر را از بین نمیبرند.
-
ریسک نگهداری یکی از بزرگترینهاست. اگر دسترسی به کلیدهای خصوصی وابسته باشد، از دست دادن آنها میتواند به معنای از دست دادن دائمی دارایی باشد.
-
حقوق قانونی نیز مهم است. نگه داشتن یک توکن همیشه به معنای نگه داشتن دارایی زیرین به روشی که تصور میکنید نیست. ادعای خاص به ساختار، صادرکننده، حوزه قضایی و مستندات بستگی دارد.
-
ریسک نقدینگی نیز مهم است. یک دارایی میتواند توکنشده باشد و همچنان مانند یک اتاق بسیار خالی معامله شود.
-
ریسک نظارتی همچنان یک نگرانی است. قوانین در حال شفافتر شدن هستند، اما همچنان در حال تکامل در حوزههای قضایی مختلف هستند. هر کسی که به طور جدی با داراییهای دیجیتال سر و کار دارد، نیاز دارد نه تنها دارایی، بلکه کتاب قوانین اطراف آن را درک کند.
نتیجهگیری
داراییهای دیجیتال مهم هستند زیرا امکان ریلهای پرداخت سریعتر، مدلهای مالکیت انعطافپذیرتر و اشکال جدید دسترسی به بازار را فراهم میکنند. آنها جایگزین کل صنعت مالی نیستند، اما به تدریج بخشی از نحوه ساخت، ارتقاء و اتصال امور مالی میشوند.
این تغییر همچنان در حال گسترش است. اما به اندازهای بزرگ است که نادیده گرفتن آن حرکت قدیمیتری خواهد بود.
این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی است و مشاوره مالی محسوب نمیشود. همیشه قبل از تصمیمگیری، تحقیقات خود را انجام دهید (DYOR).
چگونه در Toobit ارز دیجیتال بخریم
برای خرید ارز دیجیتال در Toobit، یک حساب کاربری ایجاد کنید، تأییدیه را کامل کنید و به خرید ارز دیجیتال بروید. یک توکن انتخاب کنید، روش پرداخت را انتخاب کنید و خرید را تأیید کنید. داراییهای شما پس از تسویه معامله در حساب اسپات ظاهر خواهند شد.
تبریک میگوییم، اکنون میدانید چگونه در Toobit ارز دیجیتال خریداری کنید!
