Para o ajudar a compreender melhor os riscos da negociação de futuros e a gerir eficazmente a sua margem e posições, este artigo explica como funciona a liquidação nos modos de margem cruzada e margem isolada na Toobit.
O que é a liquidação?
Ao negociar futuros na Toobit, a liquidação é um mecanismo automático de gestão de risco. Quando o rácio de margem de uma conta ou posição atinge o limiar de liquidação de 100%, o sistema desencadeia o processo de liquidação e toma as medidas de gestão de risco adequadas com base no modo de margem da conta e no nível de risco geral.
A Toobit utiliza o preço de referência para calcular o P&L não realizado e os rácios de margem, que são utilizados para determinar se a liquidação deve ser desencadeada.
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Margem cruzada: A liquidação é desencadeada quando o rácio de margem da conta atinge 100%.
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Margem isolada: A liquidação é desencadeada quando o rácio de margem da posição atinge 100%.
Para obter detalhes sobre os cálculos do rácio de margem, os preços de liquidação estimados e as regras de liquidação, consulte Mecanismo de liquidação.
Como funciona a liquidação?
Quando a liquidação é desencadeada, o sistema toma as medidas de gestão de risco adequadas com base no modo de margem da conta e no nível de risco geral. Estas medidas podem incluir o cancelamento de ordens abertas relevantes, a redução parcial das posições ou o fecho de posições.
Para posições em níveis de limite de risco mais elevados, o sistema pode reduzir o tamanho da posição ou ajustar o nível de limite de risco para reduzir a exposição ao risco da posição.
Se a conta ou posição voltar ao nível de margem exigido após a adoção destas medidas, o sistema interromperá outras ações de gestão de risco e manterá a posição restante. Se o risco continuar acima do nível exigido, o sistema poderá continuar a tomar as medidas de gestão de risco adequadas.
Margem cruzada | Liquidação
Na margem cruzada, as posições partilham a margem disponível na conta. As alterações no saldo da conta, no P&L não realizado, nas ordens abertas e na utilização da margem podem afetar o rácio de margem da conta.
Quando o rácio de margem da conta atinge 100%, o sistema inicia o processo de liquidação e pode cancelar ordens, reduzir posições ou fechar posições com base no nível de risco geral da conta.
Se mantiver uma posição longa e uma posição curta para os mesmos futuros no modo de cobertura, o sistema gerirá as posições de acordo com as regras de gestão de risco aplicáveis para reduzir o risco geral da conta.
Se forem mantidas várias posições em margem cruzada, o sistema adotará medidas adequadas de gestão de risco com base no nível de risco geral da conta. Quando o rácio de margem da conta descer abaixo do limite de liquidação, o sistema deixará de aplicar outras medidas de gestão de risco.
Margem isolada | Liquidação
Na margem isolada, cada posição tem a sua própria margem dedicada, pelo que o risco de uma posição fica, em grande medida, isolado das outras posições. Quando uma alteração no preço de referência faz com que o rácio de margem de uma posição atinja 100%, o sistema inicia o processo de liquidação dessa posição.
No modo de cobertura, se mantiver uma posição longa e uma posição curta para os mesmos futuros, o sistema gerirá as posições de acordo com as regras de gestão de risco aplicáveis.
Dependendo do nível de risco da posição, o sistema poderá cancelar ordens abertas relevantes, reduzir parcialmente a posição ou fechar a posição para controlar o risco.
Se adição automática de margem estiver ativada, o sistema tentará adicionar margem à posição de acordo com as regras aplicáveis. Se a posição continuar abaixo do nível de margem exigido após a adição de margem, o sistema poderá prosseguir com medidas de gestão de risco, como a redução parcial da posição ou a liquidação.
Para mais informações, consulte Futuros perpétuos | Guia para a adição automática de margem (margem isolada).
Porque é que o preço de liquidação estimado muda?
1. O preço de liquidação estimado é calculado em tempo real com base nos dados atuais da conta e da posição, pelo que não é fixo.
2. Alterações no saldo de margem, no tamanho da posição, nas ordens abertas, nas comissões de financiamento, nas comissões de trading e nos níveis do limite de risco podem fazer com que o preço de liquidação estimado mude.
3. Na margem cruzada, o P&L não realizado de outras posições em margem cruzada e as alterações no saldo da conta também podem afetar o preço de liquidação estimado apresentado para uma posição individual.
Por isso, o preço de liquidação estimado serve apenas de referência. A efetiva ativação da liquidação é determinada pelo preço de referência e pelo rácio de margem calculado pelo sistema em tempo real.
Como pode reduzir o risco de liquidação?
1. Adicionar margem
Adicionar margem aumenta o nível de variação de preço que a sua conta ou posição consegue suportar, o que pode ajudar a reduzir o risco de liquidação.
Na margem cruzada, pode transferir fundos adicionais para a sua conta de futuros. Na margem isolada, pode adicionar margem a uma posição específica ou ativar a adição automática de margem.
2. Reduzir a alavancagem
Uma alavancagem mais elevada aumenta a sua exposição aos movimentos de preços e pode aproximar a sua posição da liquidação. Pode reduzir a alavancagem adicionando margem ou reduzindo o tamanho da posição, o que ajuda a diminuir o risco de liquidação.
3. Reduza ou feche a sua posição antecipadamente
Se a sua conta ou posição estiver a aproximar-se do limiar de liquidação, considere reduzir o tamanho da posição para diminuir o risco. Se já não quiser manter a posição, pode fechá-la antes de a liquidação ser acionada.
Durante períodos de elevada volatilidade ou baixa liquidez, os preços de execução podem diferir dos preços esperados devido aos movimentos do mercado e à derrapagem.
Aviso de risco
A negociação de futuros envolve riscos significativos. A alavancagem pode amplificar tanto os ganhos como as perdas, e condições extremas de mercado podem resultar na perda de parte ou da totalidade da sua margem.
Certifique-se de que compreende a liquidação, a margem de manutenção, os limites de risco e a adição automática de margem antes de negociar. Escolha níveis de alavancagem e tamanhos de posição adequados à sua tolerância ao risco e gira cuidadosamente o seu risco.
Este artigo destina-se apenas a fins informativos e não constitui aconselhamento de investimento, financeiro, jurídico ou fiscal. Para consultar as regras e informações mais recentes, consulte os anúncios oficiais da Toobit, as regras de negociação e as informações apresentadas na plataforma.
