Przez lata aktywa cyfrowe były traktowane jak poboczna historia w finansach. Już nie. W miarę jak tokenizacja rośnie, a aktywność na łańcuchu się rozwija, aktywa cyfrowe stają się coraz trudniejsze do oddzielenia od szerszej rozmowy na temat płatności, inwestowania i infrastruktury rynkowej.
W miarę jak rynki się rozwijają, coraz ważniejsze jest, aby uczestnicy rynku rozumieli, czym dokładnie są aktywa cyfrowe i jak wartość jest przez nie przenoszona, posiadana i zarządzana.
Czym jest aktywo cyfrowe?
Aktywo cyfrowe w kategoriach finansowych odnosi się do aktywa opartego na blockchainie lub tokenizowanego roszczenia, które może być posiadane, przenoszone, a czasem programowane do robienia więcej niż tradycyjne aktywa.
Źródło: Toobit
W prostych słowach, aktywo cyfrowe to coś zapisane w formie cyfrowej, co niesie wartość, własność lub prawa.
W finansach oznacza to zazwyczaj aktywa, które mogą być przechowywane, przenoszone, handlowane lub programowane za pośrednictwem infrastruktury cyfrowej, zwłaszcza systemów opartych na blockchainie.
Amerykański Urząd Skarbowy (IRS) definiuje aktywa cyfrowe szeroko jako cyfrowe reprezentacje wartości zapisane na kryptograficznie zabezpieczonym rozproszonym rejestrze lub podobnej technologii, a jego przykłady obejmują kryptowaluty, stablecoiny i tokeny niewymienialne (NFT).
To obejmuje aktywa natywne dla blockchaina, takie jak Bitcoin i Ethereum, a także cyfrowe reprezentacje innych aktywów, takich jak tokenizowane obligacje lub roszczenia na łańcuchu powiązane z wartością rzeczywistą.
To, co czyni aktywa cyfrowe ważnymi, to nie tylko to, że są cyfrowe. To, że mogą funkcjonować w ramach rynków finansowych. Mogą być handlowane, używane do płatności, wykorzystywane jako zabezpieczenie lub programowane do ruchu, gdy spełnione są określone warunki.
Ta ostatnia część wykonuje dużo pracy. Tradycyjne aktywa finansowe (TradFi) są już w wielu aspektach cyfrowe, ale nadal polegają na fragmentarycznych rejestrach, przetwarzaniu wsadowym i sporej ilości uzgadniania. Aktywa cyfrowe mają na celu zmniejszenie tego tarcia poprzez zbliżenie rejestru aktywów i logiki transferu.
Główne rodzaje aktywów cyfrowych w finansach
Aktywa cyfrowe nie są jednym bytem w różnych kapeluszach. Pełnią różne role.
-
Kryptowaluty
Są to aktywa natywne dla blockchaina, takie jak Bitcoin, Ethereum i meme coiny jak Dogecoin. Często są używane jako aktywa spekulacyjne, aktywa rozliczeniowe lub zabezpieczenie, w zależności od platformy i przypadku użycia.
-
Stablecoiny
Stablecoiny są zaprojektowane do śledzenia aktywa referencyjnego, zazwyczaj waluty fiducjarnej, takiej jak dolar amerykański. Ich celem jest zachowanie szybkości i przenośności szyn blockchainowych bez tego samego poziomu zmienności cen.
-
Cyfrowe waluty banku centralnego (CBDC)
CBDC to cyfrowe formy waluty suwerennej wydawanej przez bank centralny. Są zaprojektowane, aby łączyć wygodę płatności cyfrowych z wsparciem i statusem prawnym pieniędzy emitowanych przez państwo.
-
Tokenizowane aktywa
Ta kategoria obejmuje cyfrowe reprezentacje tradycyjnych produktów finansowych lub aktywa rzeczywiste (RWA) takie jak obligacje, kredyty prywatne i nieruchomości. Ta sama podstawowa idea, nowe szyny.
-
Tokeny użytkowe i zarządzania
Te aktywa mogą zapewniać dostęp do usługi, obniżać opłaty lub pozwalać posiadaczom głosować nad decyzjami dotyczącymi protokołu, często za pośrednictwem zdecentralizowanej organizacji autonomicznej (DAO) lub podobnej struktury zarządzania. Mogą mieć wartość ekonomiczną, ale prawa z nimi związane zależą w dużej mierze od struktury za nimi stojącej.
Dlaczego aktywa cyfrowe mają znaczenie i jak pojawiają się w rzeczywistym świecie
Aktywa cyfrowe mają znaczenie, ponieważ mogą uczynić finanse szybszymi, bardziej elastycznymi i łatwiejszymi do dostępu.
Źródło: Toobit
-
Mogą uczynić płatności transgraniczne bardziej praktycznymi.
Aktywa cyfrowe mogą zmniejszyć liczbę pośredników, skrócić kroki uzgadniania i wspierać szybsze rozliczenia. Bank Rozrachunków Międzynarodowych (BIS) argumentował, że platformy tokenizowane mogą pomóc w kształtowaniu kolejnej generacji systemu monetarnego i finansowego, zwłaszcza w obszarach takich jak płatności i infrastruktura papierów wartościowych.
Na przykład freelancer w jednym kraju może otrzymać płatność w stablecoinie powiązanym z dolarem od klienta za granicą, nie czekając kilku dni roboczych na rozliczenie środków.
-
Mogą usprawnić rozliczenia i prowadzenie rejestrów.
Aktywa cyfrowe mogą być powiązane z zasadami i warunkami, co zmniejsza potrzebę oddzielnych systemów do aktualizacji rejestrów własności po dokonaniu transakcji.
Płatności mogą być wykonywane automatycznie. Dystrybucje kuponów mogą być wbudowane w przepływy pracy. Transfery mogą odbywać się tylko wtedy, gdy spełnione są określone wymagania. Tokenizowana obligacja, na przykład, może być emitowana, przenoszona i rejestrowana na infrastrukturze cyfrowej, co może uprościć części procesu po transakcji.
To nie usuwa ryzyka. Oznacza to tylko, że wykonanie może stać się bardziej zautomatyzowane i mniej zależne od ręcznej koordynacji.
-
Mogą obniżyć barierę dostępu do niektórych aktywów.
Tokenizacja pozwala na podział aktywów o wysokiej wartości na mniejsze jednostki. W praktyce oznacza to, że każdy może uzyskać ekspozycję na projekt nieruchomościowy, produkt kredytowy prywatny lub fundusz poprzez własność frakcyjną, a nie potrzebując wystarczającego kapitału, aby kupić się na tradycyjnym minimum.
-
Mogą utrzymać rynki w ruchu poza tradycyjnymi godzinami.
Wiele tradycyjnych systemów finansowych nadal zależy od harmonogramów dni roboczych i godzin rynkowych. Aktywa cyfrowe działają na infrastrukturze, która działa ciągle, co jest jednym z powodów, dla których są coraz częściej używane do handlu całodobowego, transferów skarbowych i ruchu zabezpieczeń.
-
Mogą wspierać nowe formy własności cyfrowej.
Niektóre aktywa cyfrowe robią więcej niż reprezentują pieniądze. Mogą również reprezentować dostęp, prawa lub uczestnictwo w ekosystemie cyfrowym. Na przykład token zarządzania może pozwalać posiadaczom głosować nad propozycjami protokołu, podczas gdy token użytkowy może być wymagany do korzystania z określonej usługi opartej na blockchainie.
Dlatego aktywa cyfrowe mają znaczenie. Nie są tylko cyfrowymi wersjami istniejących aktywów. Otwierają nowe sposoby przenoszenia wartości, dostępu do rynków i strukturyzowania własności.
Nowe szyny, te same pytania prawne
Aktywa cyfrowe stają się bardziej realne, gdy zasady zaczynają nadążać.
W Unii Europejskiej (UE) Rozporządzenie w sprawie rynków kryptoaktywów (MiCA) stworzyło ogólnoregionalne ramy dla kryptoaktywów i dostawców usług, z reżimem wchodzącym w życie od 30 grudnia 2024 roku. To nie jest ostatnie słowo, ale to ważny krok w kierunku bardziej ustrukturyzowanego środowiska operacyjnego i znak, że aktywa cyfrowe są coraz bardziej cenione w finansach.
To ma znaczenie, ponieważ regulacja podąża za funkcją, a nie marką. Jeśli aktywo zachowuje się jak papier wartościowy, narzędzie płatnicze lub inny regulowany produkt, nazywanie go tokenem nie umieszcza go magicznie poza systemem. Opakowanie może być nowe, ale obowiązki nie są.
Ryzyka związane z używaniem aktywów cyfrowych
Aktywa cyfrowe mogą poprawić szybkość i elastyczność, ale nie eliminują ryzyka.
-
Ryzyko przechowywania jest jednym z głównych. Jeśli dostęp zależy od kluczy prywatnych, ich utrata może oznaczać trwałą utratę aktywa.
-
Prawa prawne również mają znaczenie. Posiadanie tokena nie zawsze oznacza posiadanie aktywa bazowego w sposób, jaki zakładasz. Konkretne roszczenie zależy od struktury, emitenta, jurysdykcji i dokumentacji.
-
Ryzyko płynności również ma znaczenie. Aktywo może być tokenizowane i nadal handlowane jak bardzo pusta sala.
-
Ryzyko regulacyjne nadal jest problemem. Zasady stają się coraz bardziej klarowne, ale nadal ewoluują w różnych jurysdykcjach. Każdy, kto poważnie zajmuje się aktywami cyfrowymi, musi rozumieć nie tylko aktywo, ale także zasady wokół niego.
Podsumowanie
Aktywa cyfrowe są ważne, ponieważ umożliwiają szybsze szyny płatnicze, bardziej elastyczne modele własności i nowe formy dostępu do rynku. Nie są zamiennikiem dla całego przemysłu finansowego, ale stopniowo stają się częścią tego, jak finanse są budowane, modernizowane i łączone.
Ta zmiana wciąż się rozwija. Ale jest już na tyle duża, że ignorowanie jej byłoby bardziej przestarzałym ruchem.
Ten artykuł ma charakter informacyjny i nie stanowi porady finansowej. Zawsze przeprowadzaj własne badania (DYOR) przed podjęciem jakichkolwiek decyzji.
Jak kupić kryptowaluty na Toobit
Aby kupić kryptowaluty na Toobit, załóż konto, ukończ weryfikację i przejdź do Kup kryptowaluty. Wybierz token, wybierz metodę płatności i potwierdź zakup. Twoje aktywa pojawią się na Konto Spot po rozliczeniu transakcji.
Gratulacje, teraz wiesz, jak kupować kryptowaluty na Toobit!
