先物取引のリスクをより深く理解し、証拠金とポジションを効果的に管理できるよう、この記事ではToobitのクロスマージンモードと分離マージンモードにおける清算の仕組みを説明します。
清算とは？
Toobitで先物取引を行う場合、清算は自動的なリスク管理メカニズムです。アカウントまたはポジションの証拠金率が100%の清算しきい値に達すると、システムは清算プロセスを開始し、アカウントの証拠金モードと全体的なリスクレベルに基づいて適切なリスク管理措置を講じます。
Toobitでは マーク価格 を使用して未実現損益と証拠金率を計算し、清算を開始すべきかどうかを判断します。
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クロスマージン： アカウントの証拠金率が100%に達すると清算が開始されます。
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分離マージン： ポジションの証拠金率が100%に達すると清算が開始されます。
証拠金率の計算、推定清算価格、清算ルールの詳細については、 清算メカニズム.
清算はどのように行われますか？
清算が開始されると、システムはアカウントの証拠金モードと全体的なリスクレベルに基づいて適切なリスク管理措置を講じます。これらの措置には、関連する未約定注文のキャンセル、ポジションの一部削減、またはポジションの決済が含まれる場合があります。
より高いリスク限度額ティアのポジションについては、ポジションのリスクエクスポージャーを軽減するため、システムがポジションサイズを削減したり、リスク限度額ティアを調整したりする場合があります。
これらの措置の実施後にアカウントまたはポジションが必要な証拠金レベルに戻った場合、システムはそれ以上のリスク管理措置を停止し、残りのポジションを維持します。リスクが必要なレベルを上回ったままの場合、システムは適切なリスク管理措置を継続する場合があります。
クロスマージン｜清算
クロスマージンでは、ポジションがアカウント内の利用可能な証拠金を共有します。アカウント残高、未実現損益、未約定注文、証拠金使用量の変化はすべて、アカウントの証拠金率に影響を与える可能性があります。
アカウントの証拠金率が100%に達すると、システムは清算プロセスを開始し、アカウント全体のリスクレベルに基づいて注文のキャンセル、ポジションの削減、またはポジションの決済を行う場合があります。
同じ先物についてロングとショートの両方のポジションを ヘッジモードでは、システムはアカウント全体のリスクを軽減するため、適用されるリスク管理ルールに従ってポジションを管理します。
クロスマージンで複数のポジションを保有している場合、システムはアカウント全体のリスクレベルに基づいて適切なリスク管理措置を講じます。アカウントの証拠金率が清算しきい値を下回ると、システムはそれ以上のリスク管理措置を停止します。
分離マージン｜清算
分離マージンでは、各ポジションに専用の証拠金が割り当てられるため、あるポジションのリスクが他のポジションに影響する可能性は大幅に抑えられます。マーク価格の変動によりポジションの証拠金率が100%に達すると、システムはそのポジションの清算プロセスを開始します。
ヘッジモードで同一の先物に対してロングポジションとショートポジションの両方を保有している場合、システムは適用されるリスク管理ルールに従ってポジションを管理します。
ポジションのリスクレベルに応じて、システムは関連する未約定注文をキャンセルしたり、ポジションを部分的に減らしたり、リスクを管理するためにポジションを決済したりする場合があります。
「 自動証拠金追加 」が有効になっている場合、システムは適用されるルールに従ってポジションに証拠金を追加しようとします。追加の証拠金が追加された後もポジションが必要な証拠金水準を下回っている場合、システムはポジションの部分的な縮小や清算などのリスク管理措置を継続することがあります。
詳細については、以下をご参照ください 無期限先物｜自動証拠金追加ガイド（分離マージン）.
推定清算価格が変動するのはなぜですか？
1. 推定清算価格は、現在のアカウントおよびポジションのデータに基づいてリアルタイムで計算されるため、固定値ではありません。
2. 証拠金残高、ポジションサイズ、未約定注文、資金調達料、取引手数料、リスク限度額の段階が変化すると、推定清算価格も変動する場合があります。
3. クロスマージンでは、他のクロスマージンポジションの未実現損益やアカウント残高の変動も、個々のポジションに表示される推定清算価格に影響する場合があります。
したがって、推定清算価格は参考値にすぎません。実際に清算が発動されるかどうかは、マーク価格と、システムがリアルタイムで計算する証拠金率によって決まります。
清算リスクを低減するにはどうすればよいですか？
1. 証拠金を追加する
証拠金を追加すると、アカウントまたはポジションが耐えられる価格変動幅が広がり、清算リスクの低減に役立ちます。
クロスマージンでは、Futures Accountに追加資金を振り替えることができます。分離マージンでは、特定のポジションに証拠金を追加するか、自動証拠金追加を有効にできます。
2. レバレッジを下げる
レバレッジを高くすると、価格変動へのエクスポージャーが増加し、ポジションが清算に近づく可能性があります。証拠金を追加するかポジションサイズを縮小することでレバレッジを下げ、清算リスクを軽減できます。
3. ポジションを早めに縮小または決済する
口座またはポジションが清算閾値に近づいている場合は、リスクを下げるためにポジションサイズの縮小を検討してください。ポジションを保有し続ける意思がなくなった場合は、清算が発動される前に決済できます。
ボラティリティが高い、または流動性が低い期間には、市場の変動やスリッページにより、約定価格が予想価格と異なる場合があります。
リスク警告
先物取引には重大なリスクが伴います。レバレッジは利益と損失の両方を増幅させる可能性があり、極端な市場状況では証拠金の一部または全額を失う場合があります。
取引を開始する前に、清算、維持証拠金、リスク制限、自動証拠金追加について十分に理解してください。ご自身のリスク許容度に合ったレバレッジとポジションサイズを選択し、慎重にリスクを管理してください。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資、金融、法律、税務に関する助言を構成するものではありません。最新の規則や情報については、Toobitの公式発表、取引ルール、およびプラットフォームに表示される情報を参照してください。
