グローバル市場の変動がビットコイン、イーサリアム、ドージコインの価格に与える影響

マクロ環境と政策の変化

FRBと流動性の圧迫

デレバレッジと清算

世界的な規制の背景

ビットコイン（BTC）：成熟期における安定性の維持

現在のBTCを形作る要因：

• 機関投資家のフェーズ：ビットコインは現在、ETFと機関投資家の流れに支配されており、これによりボラティリティは低下しますが、爆発的な動きも少なくなります。
• 売り圧力：10月には約400,000 BTCが売却されたと報告されており、一部の投資家は金やAI関連資産に焦点を移しています。
• サポートの強さ：99,000ドル以上を維持していることは強い買い手の関心を示しており、勢いが鈍化しても長期的な上昇トレンドが維持されていることを示唆しています。

イーサリアム（ETH）：強力な基盤、しかし短期的な流れは弱い

• ETF流出：ETHリンクのETFは先週（11月3日〜7日）に5億700万ドルの流出があり、BlackRockのETHAファンドからの大規模な償還が主導しました。これにより、ETH価格は11月4日に3,107.12ドルの安値に押し下げられました。
• クジラの買い：ETHが3,000ドルゾーンに近づくと、大口保有者が積極的に買い集め始めました。ETH価格チャートからのオンチェーンおよび取引所のフローデータは、下落時に買い側のボリュームが顕著に増加していることを示しており、いくつかの高価値ウォレットが3億ドル以上のETHポジションを追加しています。歴史的に、クジラの蓄積が強い回復フェーズに先行し、2ヶ月以内に30〜45%の反発を引き起こすことが多いです。
• Fusakaアップグレード：11月5日〜12日初旬に予定されているFusakaハードフォークは、ネットワークコストを削減しスケーラビリティを向上させる「PeerDAS」を導入します。これはイーサリアムの長期的な見通しを強化する重要な技術的アップグレードです。

ドージコイン（DOGE）：クジラの売りで打撃を受ける

異なる反応、同じ圧力

11月初旬のボラティリティは、デジタル資産が世界的な金融ストレスにどのように反応するかの明確な構造的な違いを示しています：

• ビットコイン（BTC）：ビットコインは重要なサポートを維持し、より安定した「成熟期」に移行していることを証明しました。ただし、成長は機関投資家の流れが支配するため、遅くなる可能性があります。
• イーサリアム（ETH）：短期的な機関投資家の懐疑心がETH価格を押し下げているにもかかわらず、クジラによる積極的な蓄積は、その基盤に対する深い長期的な信念を示唆しています。差し迫ったFusakaアップグレードは、この強気の見通しを正当化する重要なリスク軽減イベントです。
• ドージコイン（DOGE）：流動性が枯渇すると最も早く下落する、高リスク資産として広範な市場感情を反映しています。