グローバル市場の変動がビットコイン、イーサリアム、ドージコインの価格に与える影響

2025-11-10 10:29

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2025年11月の始まりは、今年最も急激な暗号通貨の調整の一つをもたらしました。10月初めから1兆ドル以上の市場価値が消失し、世界的な政策の変化とレバレッジ取引が組み合わさって広範な清算を引き起こしました。

主なショックは、米国連邦準備制度理事会のタカ派的なトーンから来ました。これは、金利が長期間高止まりする可能性があることを示唆しました。この見通しの突然の変化により、トレーダーはリスクの高いポジションを解消し、市場全体で連鎖反応を引き起こしました。ビットコイン（BTC）は重要なサポートレベルを守り、イーサリアム（ETH）は市場の流れが相反し、ドージコイン（DOGE）は投機的基盤が崩壊しました。

全体として、BTC価格、ETH価格、およびDOGE価格の最新の動きは、成熟した市場と政治的および金融的圧力にどのように反応するかを示しています。

マクロ環境と政策の変化

FRBと流動性の圧迫

米国連邦準備制度理事会議長ジェローム・パウエルの最新のコメントは、12月の利下げに対する市場の信頼を消し去りました。彼のコメントの前は、トレーダーは12月の利下げの可能性を96%と見込んでいましたが、発表後数時間でその信頼はわずか69%に低下しました。

金利が高くなると借入コストが増し、投資家は債券のような安全で収益を生む資産に向かいます。この消費者心理の変化は、流動性と投機的資本に依存するデジタル資産である暗号通貨に大きな打撃を与えます。リスク志向が低下すると、投資家はデジタル資産から離れ、主要なコイン全体で急激な売りが発生します。

デレバレッジと清算

実際の損害はレバレッジから来ました。市場が急落すると、数百万ドルの暗号デリバティブが自動的に清算されました。Coinglassのデータによると、347,000人以上のトレーダーが1日で13億4,000万ドル相当のポジションを失いました。総清算額は17億8,000万ドルを超えたと推定されており、レバレッジが恐怖を強制的な売りに変えたことを示しています。

世界的な規制の背景

同時に、規制当局は世界的な金融の管理を強化しています。英国は「今買って後で払う（BNPL）」製品のルールを確定し、インドは銀行法を更新してユーザーが複数の指名者を指定できるようにしました。これらの動きは、伝統的な金融がより明確なルールを設定していることを示しており、特にステーブルコインに関しては、暗号セクターがまだ必要としているものです。

ビットコイン（BTC）：成熟期における安定性の維持

市場の混乱の中で、ビットコインは99,060ドル近くの重要な価格の底を維持しました。11月5日、Galaxy Digitalは2025年のBTC価格予測を185,000ドルから120,000ドルに引き下げ、機関投資家の流入の鈍化とパッシブETF活動を理由に挙げました。

現在のBTCを形作る要因：

機関投資家のフェーズ：ビットコインは現在、ETFと機関投資家の流れに支配されており、これによりボラティリティは低下しますが、爆発的な動きも少なくなります。
売り圧力：10月には約400,000 BTCが売却されたと報告されており、一部の投資家は金やAI関連資産に焦点を移しています。
サポートの強さ：99,000ドル以上を維持していることは強い買い手の関心を示しており、勢いが鈍化しても長期的な上昇トレンドが維持されていることを示唆しています。

要するに、ビットコインは高リスクのプレイからより安定したポートフォリオ駆動の資産へと進化しています。

イーサリアム（ETH）：強力な基盤、しかし短期的な流れは弱い

ビットコインとは対照的に、イーサリアムは機関投資家からの大量の売りが発生しており、クジラがその結果としての価格下落時に大量に購入しています。

ETF流出：ETHリンクのETFは先週（11月3日〜7日）に5億700万ドルの流出があり、BlackRockのETHAファンドからの大規模な償還が主導しました。これにより、ETH価格は11月4日に3,107.12ドルの安値に押し下げられました。
クジラの買い：ETHが3,000ドルゾーンに近づくと、大口保有者が積極的に買い集め始めました。ETH価格チャートからのオンチェーンおよび取引所のフローデータは、下落時に買い側のボリュームが顕著に増加していることを示しており、いくつかの高価値ウォレットが3億ドル以上のETHポジションを追加しています。歴史的に、クジラの蓄積が強い回復フェーズに先行し、2ヶ月以内に30〜45%の反発を引き起こすことが多いです。
Fusakaアップグレード：11月5日〜12日初旬に予定されているFusakaハードフォークは、ネットワークコストを削減しスケーラビリティを向上させる「PeerDAS」を導入します。これはイーサリアムの長期的な見通しを強化する重要な技術的アップグレードです。

売りが発生しているにもかかわらず、イーサリアムの基盤と開発者活動は依然として強力であり、感情が改善すれば最も早く回復する可能性のある資産の一つです。

ドージコイン（DOGE）：クジラの売りで打撃を受ける

10月下旬から11月4日にかけて、1,000万から1億DOGEを保有するウォレットが約10億コインを市場に放出しました。この大量の売りにより、ドージコインの価格は1週間で17%急落し、約50億ドルの時価総額が消失しました。重要なのは、売りが0.18ドル付近の重要な技術的サポートグループを下回ることに成功し、主要取引所の多くのアルゴリズム取引システム内で自動的な退出戦略を即座に引き起こし、損失を加速させたことです。

ドージコインの価格の短期的な軌道は、全体的な市場の流動性に大きく依存しています。ビットコインがさらに弱まるか、マクロ条件が厳しいままであれば、アナリストは回復が行われる前に0.14〜0.11ドルゾーンの再テストの可能性を見ています。

異なる反応、同じ圧力

11月初旬のボラティリティは、デジタル資産が世界的な金融ストレスにどのように反応するかの明確な構造的な違いを示しています：

ビットコイン（BTC）：ビットコインは重要なサポートを維持し、より安定した「成熟期」に移行していることを証明しました。ただし、成長は機関投資家の流れが支配するため、遅くなる可能性があります。
イーサリアム（ETH）：短期的な機関投資家の懐疑心がETH価格を押し下げているにもかかわらず、クジラによる積極的な蓄積は、その基盤に対する深い長期的な信念を示唆しています。差し迫ったFusakaアップグレードは、この強気の見通しを正当化する重要なリスク軽減イベントです。
ドージコイン（DOGE）：流動性が枯渇すると最も早く下落する、高リスク資産として広範な市場感情を反映しています。