سهام آمریکا با اعلام ثبات نرخ‌ها از سوی فدرال رزرو افزایش یافت

ترجیح کریستوفر والر، رئیس فدرال رزرو، برای ثابت نگه‌داشتن نرخ‌های بهره مگر آنکه داده‌های تورمی غافلگیرکننده و صعودی باشند، در ۳ سپتامبر موجب شکل‌گیری ر rally گسترده در بازارهای آمریکا شد؛ بازده اوراق خزانه‌داری را کاهش داد، شاخص‌های اصلی سهام را بالا برد و بیت‌کوین را به بالای ۸۰٬۰۰۰ دلار رساند. این واکنش، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه اوت در هفته آینده را پیش از نشست کمیته بازار آزاد فدرال در سپتامبر، در مرکز تقویم بازار قرار داده است.

بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا پس از اظهارات والر، حدود پنج واحد پایه کاهش یافت و به حدود ۴٫۷۵٪ رسید؛ موضوعی که فشار بر سهام رشدی و سایر دارایی‌هایی را که ارزش‌گذاری آن‌ها به‌ویژه به هزینه‌های استقراض حساس است، کاهش داد. معاملات آتی نرخ بهره نیز به‌شدت تغییر کرد: قیمت‌گذاری مرتبط با گروه CME نشان داد احتمال ضمنی افزایش کوتاه‌مدت نرخ بهره فدرال رزرو از ۶۳٫۲٪ در روز قبل به ۵۰٫۴٪ کاهش یافته است.

سهام آمریکا عمدتاً با افزایش به کار خود پایان دادند. میانگین صنعتی داوجونز حدود ۵۸۰ واحد، معادل ۱٫۰۸٪، رشد کرد و به ۵۳٬۶۵۶ رسید. شاخص S&P 500 با ۱٫۰۴٪ افزایش به ۷٬۷۴۳ رسید، در حالی که شاخص نزدک کامپوزیت حدود ۱٫۲٪ رشد کرد و به ۲۶٬۵۷۲ رسید. شاخص Nasdaq 100 نیز بیش از ۱٪ افزایش یافت.

این جلسه معاملاتی نشان‌دهنده حرکت آشکار سرمایه‌ها به سوی دارایی‌هایی بود که از کاهش بازده اوراق سود می‌برند، هرچند این rally در سراسر بخش فناوری یکدست نبود. تسلا و چندین سهم مرتبط با SpaceX حدود ۶٪ رشد کردند، در حالی که Oracle، Dell Technologies و Meta Platforms بیش از ۴٪ افزایش یافتند. Microsoft نیز بیش از ۳٪ پیش رفت.

قدرت نرم‌افزار در برابر ضعف نیمه‌رساناها

رشد بخش فناوری بیش از آنکه تحت رهبری شرکت‌های تراشه‌ساز هوش مصنوعی باشد، به‌وسیله شرکت‌های نرم‌افزاری و نام‌های بزرگ رشدی هدایت شد؛ شرکت‌هایی که در فصل‌های اخیر بر بخش‌هایی از بازار مسلط بوده‌اند. Snowflake پس از گزارش نتایجی بالاتر از انتظارات بازار، بیش از ۲۰٪ جهش کرد و یکی از قوی‌ترین حرکت‌های روز در میان سهام منفرد را رقم زد.

سهام شرکت‌های نیمه‌رسانا در مقایسه، عملکردی کم‌رمق داشتند. شاخص Philadelphia Semiconductor تغییر چندانی نکرد، در حالی که Broadcom با وجود گزارش رشد قوی درآمد سال‌به‌سال، ۶٪ کاهش یافت و به ۳۴۶٫۴۹ دلار رسید.

Broadcom اعلام کرد درآمد سه‌ماهه مالی سوم آن به ۲۹٫۶ میلیارد دلار رسیده که نسبت به سال قبل ۸۶٪ افزایش یافته است. طبق گزارش درآمدی شرکت، درآمد هوش مصنوعی با رشد ۲۲۱٪ به ۱۶٫۷ میلیارد دلار رسید و ۵۶٪ از کل درآمد سه‌ماهه شرکت را تشکیل داد. با این حال، پیش‌بینی درآمد ۳۴٫۸ میلیارد دلاری آن برای سه‌ماهه چهارم، کمتر از برآورد اجماعی ۳۵٫۰۵ میلیارد دلاری ذکرشده در گزارش بازار ارائه‌شده بود؛ موضوعی که نشان می‌دهد حتی رشد سریع مرتبط با هوش مصنوعی نیز ممکن است انتظارات بالای این بخش را برآورده نکند.

این دوگانگی میان نرم‌افزار و سخت‌افزار نشان می‌دهد بازاری همچنان آماده پاداش دادن به شرکت‌هایی است که از برآورد سود فراتر می‌روند، اما درباره شرکت‌های گران‌قیمت مرتبط با هوش مصنوعی گزینش‌گرتر شده است. کاهش بازده اوراق قرضه به رشد سهام با دوره زمانی طولانی‌تر کمک کرد، بااین‌حال راهنمایی سود همچنان تعیین می‌کرد کدام نمادها در این حرکت مشارکت کنند.

با تضعیف دلار، بیت‌کوین و فلزات گران‌بها رشد کردند

بیت‌کوین در جریان بازگشت بازار از مرز $80,000 عبور کرد، درحالی‌که طلا و نقره هرکدام حدود 3% رشد کردند. دلار آمریکا تضعیف شد؛ ترکیبی که می‌تواند با کاهش جذابیت نسبی نگهداری پول نقد، از کالاهای قیمت‌گذاری‌شده بر مبنای دلار و دارایی‌های جایگزین حمایت کند.

این حرکت‌ها هم‌زمان با رشد معاملات آتی سهام آسیا رخ داد. معاملات آتی شاخص سهام هنگ‌کنگ در معاملات شبانه نزدیک به 1% افزایش یافت، درحالی‌که معاملات آتی FTSE China A50 حدود 0.3% رشد کرد؛ طبق آمار بازار ارائه‌شده.

رشد بیت‌کوین در شرایطی رخ داد که اغلب به نفع دارایی‌های با نوسان بالاتر بوده است: کاهش بازده اوراق خزانه‌داری، تضعیف دلار و کاهش انتظارها درباره نیاز فدرال رزرو به تشدید فوری سیاست پولی. این شرایط می‌تواند تمایل به نقدینگی را بهبود دهد، هرچند اگر تورم بیش از انتظار معامله‌گران پایدار بماند، خطر بازگشت‌های ناگهانی را از بین نمی‌برد.

گزارش ارائه‌شده همچنین به ورود سرمایه 730.9 میلیون دلاری در یک روز به صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین نقدی آمریکا اشاره کرد که مجموع دارایی‌های این محصولات را به بیش از $102 میلیارد رساند. این مقاله ارائه‌دهنده جریان سرمایه زیربنایی را معرفی نکرده است؛ بنابراین تا زمان تأیید این رقم توسط ناشران یا یک پلتفرم داده مستقل معتبر، باید با احتیاط با آن برخورد کرد.

داده‌های تورم با فشارهای جدیدی روبه‌رو هستند

گزارش CPI ماه اوت در شرایطی منتشر خواهد شد که تورم همچنان بالاتر از هدف 2% فدرال رزرو است. اداره آمار کار آمریکا گزارش داد که CPI کل ماه ژوئیه نسبت به سال گذشته 3.4% افزایش یافته، درحالی‌که CPI هسته، که غذا و انرژی را 제외 می‌کند، 2.5% رشد کرده است.

موضع والر به این معناست که گزارش تورمی ضعیف‌تر می‌تواند استدلال برای ثابت نگه‌داشتن نرخ‌ها را تقویت کند، درحالی‌که قرائت بالاتر از انتظار دوباره نگرانی‌ها را درباره ضرورت محدودکننده ماندن سیاست پولی برای مدت طولانی‌تر زنده خواهد کرد. بازارها همچنین زیر نظر دارند که آیا فشارهای قیمتی از تجارت و انرژی ناشی می‌شوند یا فقط از تقاضای داخلی.

داده‌های تجاری ایالات متحده نشان داد کسری کالا در ماه ژوئیه افزایش یافته است؛ واردات همچنان قوی بود، به‌ویژه در بخش کالاهای سرمایه‌ای، در حالی که صادرات کاهش یافت. گزارش ارائه‌شده همچنین اعلام کرد کاهش قیمت واردات نسبت به ارقام قبلی کندتر شده است. تداوم تقاضا برای واردات می‌تواند در صورت بازیابی قدرت قیمت‌گذاری تأمین‌کنندگان یا افزایش هزینه‌های تجاری، چشم‌انداز تورم را پیچیده‌تر کند.

انرژی منبع دیگری از عدم‌قطعیت را ایجاد کرده است. بر اساس گزارش ارائه‌شده، پس از فروپاشی آتش‌بس آمریکا و ایران در اواسط اوت، نوسانات مجدد پیرامون تنگه هرمز افزایش یافت. نفت خام برنت برای مدت کوتاهی به حدود ۹۷ دلار در هر بشکه نزدیک شد و نفت خام وست تگزاس اینترمدیت همچنان بالای ۹۰ دلار باقی ماند؛ حتی با وجود اینکه بازارها طرح اوپک‌پلاس برای افزایش تولید در ماه سپتامبر را ارزیابی می‌کردند. افزایش پایدار قیمت نفت به‌سرعت به تورم کلی منتقل می‌شود و می‌تواند بر انتظارات مصرف‌کنندگان اثر بگذارد.

سه مسیر برای نشست سپتامبر

رقم شاخص قیمت مصرف‌کننده بالاتر از انتظارات احتمالاً احتمال افزایش نرخ بهره را بیشتر می‌کند و بر دارایی‌هایی که پس از اظهارات والر رشد کردند، از جمله سهام رشدی با ارزش‌گذاری بالا و رمزارزها، فشار وارد خواهد کرد. نتیجه‌ای مطابق با انتظارات می‌تواند فوریت چندانی برای تغییر سیاست در ماه سپتامبر برای فدرال رزرو باقی نگذارد و توجه‌ها را به داده‌های بعدی و نشست نوامبر معطوف کند.

غافلگیری نزولی آشکار در تورم، دیدگاه نوظهور بازار را تقویت می‌کند که فدرال رزرو می‌تواند بدون تشدید فوری سیاست‌ها، نرخ‌ها را در سطح فعلی نگه دارد. چنین نتیجه‌ای احتمالاً کاهش بازده اوراق خزانه‌داری را تداوم می‌بخشد؛ هرچند مقام‌ها همچنان به شواهدی نیاز خواهند داشت که نشان دهد تورم پایین‌تر پایدار است، نه اینکه ناشی از کاهش‌های موقتی در گروه‌های پرنوسان باشد.

بنابراین، برای بیت‌کوین و دیگر دارایی‌های دیجیتال، دو هفته آینده آزمونی کلان‌اقتصادی با اهمیت و صراحتی غیرمعمول به همراه دارد. رشدهای اخیر آن‌ها با بهبود شرایط مالی همسو بوده است، اما انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه اوت مشخص خواهد کرد که آیا این شرایط تقویت می‌شود یا به‌سرعت معکوس خواهد شد.

می‌خواهید بدانید تغییرات نرخ بهره فدرال رزرو چگونه بر رمزارزها اثر می‌گذارد؟ بررسی کنید تأثیر آن‌ها بر بازارهای رمزارز به‌طور کامل.

سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده و بیانگر دیدگاه‌ها یا توصیه‌های مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره صحت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمی‌کنیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامد ناشی از استفاده از آن مسئول نخواهیم بود. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسک‌های مربوطه را به‌طور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات و افشای ریسک.