美元/日圓接近158.70，交易者在美聯儲謹慎與中東風險間取得平衡
美元/日圓略微走強，受限於159.00以下
在週四的亞洲交易時段，美元兌日圓小幅上漲，美元/日圓對在158.70附近徘徊，當日上漲約0.10%。該貨幣對在從週三跌破158.00的近三週低點反彈後，仍保持在159.00水平以下。
儘管小幅上漲，但由於美聯儲的鴿派前景，美元的強勢仍然有限，即使中東的地緣政治緊張局勢繼續支撐對美元的需求。
政策分歧與地緣政治定調
由於報告指出美國和伊朗之間的脆弱停火條件，以及霍爾木茲海峽的油輪交通中斷，交易者採取了謹慎的態度。這些發展使地區情緒略顯避險，並有助於維持美元的基本支撐。
同時，美聯儲對政策變化的耐心偏好限制了美元/日圓的上行空間。最近的美國消費者價格指數數據顯示月度上漲0.2%，略低於0.3%的預測，強化了利率將暫時保持不變的預期。
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在紐約經濟俱樂部表示，“在政策轉向之前，需要持續的通脹下降證據達到我們的2%目標”，這一言論抑制了美元對主要貨幣的上漲。
日本央行緊縮與美聯儲立場形成對比
相比之下，日圓繼續反映日本央行正在遠離其超寬鬆立場。日本央行在2024年3月開始緊縮，結束了大約十年的高度寬鬆政策，旨在應對更強的通脹壓力。
能源成本上升和工資增長加強是日本央行政策理由的核心。日本最新的“春鬥”工資談判帶來了4.1%的平均加薪，為30多年來最強，這給了央行更多信心走上政策正常化的道路。
即便如此，日圓仍受到從2022年起東京與其他主要央行之間政策差距的壓力，這一分歧削弱了貨幣，並且自加息恢復以來僅部分逆轉。
日本央行即將於4月28日召開的政策會議現在被視為下一個關鍵轉折點，市場關注資產負債表縮減速度的更多細節。
技術圖表顯示整合伴隨下行風險
技術上，美元/日圓保持在158.25–158.20的支撐帶之上，這一區域與日內圖表上的200期指數移動平均線重合。這一區域充當了該貨幣對的即時底部。
相對強弱指數接近42，表明最近的下行動能已經冷卻，但尚未超賣。然而，移動平均線收斂背離指標仍處於負值區域，表明如果該貨幣對未能決定性突破上行，則存在持續的下行風險。
如果清晰跌破158.20支撐水平，可能會在短期內鋪平更深回調的道路，而持續突破當前區間則需要恢復更強的看漲動能。
中東緊張局勢支撐美元
更廣泛的地緣政治背景繼續支撐對美元的需求。勞埃德船舶情報報告稱，穿越霍爾木茲海峽的油輪的海運保險費率上升了5個基點，突顯了這一全球關鍵航運走廊的風險感知上升。
這些更高的成本和航運中斷增加了通常有利於美元對低收益貨幣如日圓的避險基調，即使央行政策預期朝相反方向發展。
價格壓縮暗示突破風險
貨幣政策路徑分歧、通脹緩和但仍然高企以及未解決的中東緊張局勢的組合正在美元/日圓中產生一段價格壓縮期。該貨幣對本週在相對緊密的區間內交易，這表明當明確的催化劑出現時，目前的穩定性可能會先於更尖銳的方向性變動。
交易者現在專注於即將發布的美國和日本的通脹數據，以及中東海運路線的任何進一步發展，作為打破當前平衡並建立新方向趨勢的最可能觸發因素。
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