什麼是 DeFi 以及它是如何運作的?

2025-02-07

DeFi(去中心化金融)是一種基於區塊鏈的金融系統,消除了銀行和經紀商等中介機構,允許用戶直接透過智慧合約獲得金融服務。它在去中心化網路上運行,主要是Ethereum,而且還可以在其他區塊鏈上,例如Solana,Binance Smart Chain, 和AVAX

DeFi 是如何運作的?

  1. 智能合約 – DeFi 平台自動執行 智能合約,在滿足條件時自動處理交易。

  2. 去中心化應用程式 (DApp) – 這些應用程式在沒有中央機構的情況下提供貸款、借貸、交易和質押等金融服務。

  3. 流動資金池 – 用戶向資金池貢獻資金,使去中心化交易所(DEX)和借貸協議能夠有效運作。

  4. 穩定幣和代幣 – 許多 DeFi 平台使用穩定幣(如 USDT、DAI)來維持穩定性並促進交易。

  5. 流動性挖礦和質押 – 用戶可以透過提供流動性、質押代幣或參與借貸協議來獲得獎勵。

  6. 去中心化交易所(去中心化交易所) – Uniswap 和 PancakeSwap 等平台允許用戶直接交易加密貨幣,而無需依賴中心化交易所。

  7. 治理代幣 – 一些 DeFi 平台,如 Aave 和 Compound,發行治理代幣,賦予持有者對協議決策的投票權。

為什麼 DeFi 很重要?

  • 消除中間商 – 沒有銀行、經紀人或第三方控制您的資金。

  • 無需許可和開放訪問 – 任何有網路連線的人都可以參加。

  • 透明度 – 交易記錄在公共區塊鏈上,確保問責制。

  • 高收益機會 – 用戶可透過質押、借貸等方式賺取被動收入 流動性農業

 

關鍵 DeFi 協議及其工作原理

借貸(賺取利息或獲得貸款)

  • 平台: Aave、複合、MakerDAO

  • 工作原理:

    • 使用者 借 加密到池中並賺取利息。

    • 借款人提出 抵押品 (如 ETH)以獲得穩定幣或其他資產的貸款。

    • 沒有信用檢查——一切都在智能合約上運行。

去中心化交易所(DEX)(無中間商交易)

  • 平台: Uniswap、SushiSwap、PancakeSwap

  • 工作原理:

    • 沒有集中機構控制交易。

    • 用戶使用以下方式交換代幣 流動資金池 而不是訂單簿。

    • 流動性提供者賺取一定比例的交易費用。

流動性挖礦和流動性挖礦(被動收入最大化)

  • 平台: Yearn 金融、曲線、平衡器

  • 工作原理:

    • 使用者 賭注 或將加密貨幣存入流動性池以獲得獎勵。

    • 有些平台提供治理代幣作為額外獎勵(例如,Compound 中的 COMP)。

質押(賺取保護網絡的獎勵)

  • 平台: 麗都、火箭池

  • 工作原理:

    • 用戶鎖定加密貨幣(如 ETH)以協助驗證交易 股權證明(PoS) 區塊鏈。

    • 賺取質押獎勵作為回報。

穩定幣和合成資產(與現實世界資產掛鉤的加密貨幣)

  • 平台: MakerDAO (DAI)、Frax、Synthetix

  • 工作原理:

    • 穩定幣 像 DAI 一樣保持穩定的價格(與美元掛鉤)。

    • 合成資產 追蹤現實世界的價格(例如股票、黃金或法定貨幣),而無需擁有它們。

DeFi 的風險與挑戰

智能合約風險

  • 如果智能合約中存在錯誤或漏洞,駭客可能會耗盡資金(例如,價值 6 億美元的 Ronin 駭客事件)。

  • 始終使用經過嚴格審核、信譽良好的平台。

無常損失(對於流動性提供者)

  • 如果流動性池中代幣的價格發生顯著變化,與僅僅持有它們相比,您可能會損失潛在的利潤。

地毯把手 & 詐騙

  • 一些 DeFi 專案是由匿名團隊發起的,他們 拉動流動性並消失 (退出騙局)。

  • 堅持有良好記錄的既定項目。

監管的不確定性

  • 各國政府仍在研究如何監管 DeFi,這可能會在未來影響某些平台。

高額 Gas 費用(基於以太坊的 DeFi)

  • 在以太坊上進行交易可能會很昂貴,尤其是在高度擁擠的情況下。

  • 部分用戶切換到 二層解決方案 例如仲裁或樂觀以降低費用。

最後的想法

去中心化金融是 徹底改變金融,提供財務自由和高收益的機會。然而,它伴隨著風險,所以總是 DYOR(做你自己的研究) 在投資之前。

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