Để giúp bạn hiểu rõ hơn về các rủi ro khi giao dịch hợp đồng tương lai và quản lý hiệu quả ký quỹ cũng như vị thế, bài viết này giải thích cách thức thanh lý hoạt động trong chế độ ký quỹ chéo và ký quỹ biệt lập trên Toobit.
Thanh lý là gì?
Khi giao dịch hợp đồng tương lai trên Toobit, thanh lý là một cơ chế quản lý rủi ro tự động. Khi tỷ lệ ký quỹ của tài khoản hoặc vị thế đạt ngưỡng thanh lý 100%, hệ thống sẽ kích hoạt quy trình thanh lý và thực hiện các biện pháp quản lý rủi ro phù hợp dựa trên chế độ ký quỹ của tài khoản và mức độ rủi ro tổng thể.
Toobit sử dụng giá đánh dấu để tính toán lãi/lỗ chưa thực hiện và tỷ lệ ký quỹ, từ đó xác định liệu có cần kích hoạt thanh lý hay không.
-
Ký quỹ chéo: Thanh lý được kích hoạt khi tỷ lệ ký quỹ của tài khoản đạt 100%.
-
Ký quỹ biệt lập: Thanh lý được kích hoạt khi tỷ lệ ký quỹ của vị thế đạt 100%.
Để biết chi tiết về cách tính tỷ lệ ký quỹ, giá thanh lý ước tính và các quy tắc thanh lý, hãy xem Cơ chế thanh lý.
Thanh lý hoạt động như thế nào?
Khi thanh lý được kích hoạt, hệ thống sẽ thực hiện các biện pháp quản lý rủi ro phù hợp dựa trên chế độ ký quỹ của tài khoản và mức độ rủi ro tổng thể. Các biện pháp này có thể bao gồm hủy các lệnh đang mở liên quan, giảm một phần vị thế hoặc đóng vị thế.
Đối với các vị thế thuộc bậc giới hạn rủi ro cao hơn, hệ thống có thể giảm quy mô vị thế hoặc điều chỉnh bậc giới hạn rủi ro để giảm mức độ rủi ro của vị thế.
Nếu tài khoản hoặc vị thế trở về mức ký quỹ yêu cầu sau khi các biện pháp này được thực hiện, hệ thống sẽ dừng các hành động quản lý rủi ro tiếp theo và duy trì vị thế còn lại. Nếu rủi ro vẫn cao hơn mức yêu cầu, hệ thống có thể tiếp tục thực hiện các biện pháp quản lý rủi ro phù hợp.
Ký quỹ chéo | Thanh lý
Trong chế độ ký quỹ chéo, các vị thế dùng chung khoản ký quỹ khả dụng trong tài khoản. Những thay đổi về số dư tài khoản, lãi/lỗ chưa thực hiện, lệnh đang mở và mức sử dụng ký quỹ đều có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ ký quỹ của tài khoản.
Khi tỷ lệ ký quỹ của tài khoản đạt 100%, hệ thống sẽ bắt đầu quy trình thanh lý và có thể hủy lệnh, giảm vị thế hoặc đóng vị thế dựa trên mức độ rủi ro tổng thể của tài khoản.
Nếu bạn nắm giữ cả vị thế mua và vị thế bán đối với cùng một hợp đồng tương lai trong chế độ phòng hộ, hệ thống sẽ quản lý các vị thế theo các quy tắc quản lý rủi ro áp dụng để giảm rủi ro tổng thể của tài khoản.
Nếu có nhiều vị thế được nắm giữ trong chế độ ký quỹ chéo, hệ thống sẽ thực hiện các biện pháp quản lý rủi ro phù hợp dựa trên mức rủi ro tổng thể của tài khoản. Khi tỷ lệ ký quỹ của tài khoản giảm xuống dưới ngưỡng thanh lý, hệ thống sẽ dừng các hành động quản lý rủi ro tiếp theo.
Ký quỹ riêng biệt | Thanh lý
Trong chế độ ký quỹ riêng biệt, mỗi vị thế có một khoản ký quỹ riêng, nên rủi ro của một vị thế phần lớn được tách biệt khỏi các vị thế khác. Khi thay đổi về giá đánh dấu khiến tỷ lệ ký quỹ của một vị thế đạt 100%, hệ thống sẽ bắt đầu quy trình thanh lý vị thế đó.
Trong chế độ phòng hộ, nếu bạn nắm giữ cả vị thế mua và vị thế bán cho cùng một hợp đồng tương lai, hệ thống sẽ quản lý các vị thế theo các quy tắc quản lý rủi ro áp dụng.
Tùy thuộc vào mức rủi ro của vị thế, hệ thống có thể hủy các lệnh đang mở liên quan, giảm một phần vị thế hoặc đóng vị thế để kiểm soát rủi ro.
Nếu tự động bổ sung ký quỹ được bật, hệ thống sẽ cố gắng bổ sung ký quỹ cho vị thế theo các quy tắc áp dụng. Nếu vị thế vẫn thấp hơn mức ký quỹ yêu cầu sau khi được bổ sung ký quỹ, hệ thống có thể tiếp tục thực hiện các biện pháp quản lý rủi ro như giảm một phần vị thế hoặc thanh lý.
Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Hợp đồng tương lai vĩnh cửu | Hướng dẫn tự động bổ sung ký quỹ (Ký quỹ riêng biệt).
Tại sao giá thanh lý ước tính thay đổi?
1. Giá thanh lý ước tính được tính toán theo thời gian thực dựa trên dữ liệu hiện tại của tài khoản và vị thế, nên không cố định.
2. Những thay đổi về số dư ký quỹ, quy mô vị thế, lệnh đang mở, phí funding, phí giao dịch và các cấp giới hạn rủi ro có thể khiến giá thanh lý ước tính thay đổi.
3. Trong chế độ ký quỹ chéo, P&L chưa thực hiện của các vị thế ký quỹ chéo khác và những thay đổi về số dư tài khoản cũng có thể ảnh hưởng đến giá thanh lý ước tính hiển thị cho một vị thế cụ thể.
Do đó, giá thanh lý ước tính chỉ mang tính tham khảo. Việc thanh lý có thực sự được kích hoạt hay không được xác định bởi giá đánh dấu và tỷ lệ ký quỹ do hệ thống tính toán theo thời gian thực.
Làm thế nào để giảm rủi ro thanh lý?
1. Bổ sung ký quỹ
Bổ sung ký quỹ làm tăng mức biến động giá mà tài khoản hoặc vị thế của bạn có thể chịu được, qua đó giúp giảm rủi ro thanh lý.
Trong chế độ ký quỹ chéo, bạn có thể chuyển thêm tiền vào Tài khoản Futures. Trong chế độ ký quỹ riêng biệt, bạn có thể bổ sung ký quỹ cho một vị thế cụ thể hoặc bật tính năng tự động bổ sung ký quỹ.
2. Giảm đòn bẩy
Đòn bẩy cao hơn làm tăng mức độ ảnh hưởng của bạn trước biến động giá và có thể khiến vị thế của bạn đến gần mức thanh lý hơn. Bạn có thể giảm đòn bẩy bằng cách tăng ký quỹ hoặc giảm quy mô vị thế, từ đó giúp giảm rủi ro thanh lý.
3. Giảm hoặc đóng vị thế sớm
Nếu tài khoản hoặc vị thế của bạn đang tiến gần đến ngưỡng thanh lý, hãy cân nhắc giảm quy mô vị thế để giảm rủi ro. Nếu không còn muốn duy trì vị thế, bạn có thể đóng vị thế trước khi việc thanh lý được kích hoạt.
Trong những giai đoạn biến động cao hoặc thanh khoản thấp, giá khớp lệnh có thể khác với giá dự kiến do biến động thị trường và trượt giá.
Cảnh báo rủi ro
Giao dịch hợp đồng tương lai tiềm ẩn rủi ro đáng kể. Đòn bẩy có thể khuếch đại cả lợi nhuận và khoản lỗ, đồng thời điều kiện thị trường khắc nghiệt có thể dẫn đến mất một phần hoặc toàn bộ số tiền ký quỹ của bạn.
Hãy đảm bảo bạn hiểu rõ về thanh lý, ký quỹ duy trì, giới hạn rủi ro và việc tự động bổ sung ký quỹ trước khi giao dịch. Hãy chọn mức đòn bẩy và quy mô vị thế phù hợp với khả năng chịu rủi ro của bạn, đồng thời quản lý rủi ro cẩn thận.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư, tài chính, pháp lý hoặc thuế. Để biết các quy tắc và thông tin mới nhất, vui lòng tham khảo các thông báo chính thức, quy tắc giao dịch của Toobit và thông tin hiển thị trên nền tảng.
