Robinhood Chain ghi nhận khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung đạt 989 triệu USD trong một ngày duy nhất vào thứ Sáu, khép lại đợt tăng mạnh trong tháng 8, đưa tổng giá trị bị khóa trên mạng lưới lên 708 triệu USD trước khi đạt 727,4 triệu USD theo dữ liệu được báo cáo vào thứ Hai. Hoạt động gia tăng đi kèm với sự thay đổi rõ rệt trong hành vi giao dịch: khối lượng tháng 8 chuyển hướng khỏi hoạt động đầu cơ do memecoin dẫn dắt vốn chi phối tháng 7, sang các bệ phóng, giao thức thanh khoản, nền tảng phát hành token và các token được ghép cặp với cổ phiếu đại chúng đã được token hóa.
Dữ liệu on-chain cho thấy nguồn cung stablecoin trên Robinhood Chain ở mức khoảng 770 triệu USD, tăng 47% so với tháng trước. Tổng giá trị bị khóa, một thước đo về tài sản được gửi vào các ứng dụng mạng lưới và các pool giao dịch, gần như tăng gấp đôi theo tháng trong suốt tháng 8. Sự kết hợp giữa số dư stablecoin lớn hơn và thanh khoản ngày càng tăng giúp các nhà giao dịch có thêm khả năng thực hiện giao dịch hoán đổi mà không làm giá biến động mạnh, đặc biệt là trong các pool token liên kết với cổ phiếu đang mở rộng của mạng lưới.
Theo dữ liệu được cung cấp, các ứng dụng mạng lưới đã tạo ra 2,66 triệu USD doanh thu trong một ngày, đưa Robinhood Chain vượt Ethereum về doanh thu phí hằng ngày theo thước đo này. So sánh trong một ngày duy nhất không xác lập thứ hạng phí lâu dài, nhưng cho thấy hoạt động đã nhanh chóng tập trung trên chain như thế nào trong đợt giao dịch bùng nổ tháng 8.
Các token ghép cặp với cổ phiếu thúc đẩy một ngách giao dịch mới
Điểm đặc trưng nhất trong hoạt động tháng 8 của Robinhood Chain là sự tăng trưởng của các token được ghép cặp với cổ phiếu đã token hóa. Các pool này cho phép nhà giao dịch giao dịch một token tiền mã hóa với một đại diện dựa trên blockchain, liên kết với cổ phiếu của một công ty đại chúng, thay vì với một tài sản tiền mã hóa thông thường như Wrapped Ether.
LONG, còn được gọi là long.xyz, nổi lên như một trong những bệ phóng chính phục vụ thị trường này. Nền tảng này chủ yếu tập trung vào các memecoin được giao dịch với cổ phiếu đã token hóa, tạo ra một hình thức thị trường đầu cơ khác thường hơn so với cặp memecoin-WETH tiêu chuẩn.
Artificial Inu, được giao dịch dưới mã AI, đã trở thành memecoin ghép cặp với cổ phiếu lớn nhất được ra mắt thông qua LONG. Token này được ghép cặp với cổ phiếu Nvidia đã token hóa, được đại diện dưới mã NVDA trên mạng lưới. Theo dữ liệu tháng 8, vốn hóa thị trường của AI tăng từ 1,5 triệu USD vào ngày 1 tháng 8 lên mức đỉnh 135 triệu USD vào ngày 30 tháng 8.
Thanh khoản trong pool NVDA của AI đã vượt khoảng 3,3 triệu USD. Con số này cao hơn ba lần độ sâu thanh khoản có sẵn trong pool WETH của dự án, cho thấy hoạt động giao dịch token tập trung nhiều hơn vào cặp cổ phiếu được token hóa thay vì thanh khoản tiền mã hóa truyền thống. Memecoin ghép cặp với cổ phiếu được token hóa chiếm khoảng một phần tư tổng khối lượng giao dịch liên quan đến cổ phiếu trên Robinhood Chain.
Cấu trúc đó tạo ra một nhóm rủi ro khác với các thị trường memecoin thông thường. Giá của một token như AI có thể bị tác động bởi cả nhu cầu đối với memecoin lẫn những thay đổi về giá trị hoặc thanh khoản của cổ phiếu được token hóa dùng trong cặp giao dịch. Thanh khoản sâu có thể giảm trượt giá—khoảng chênh lệch giữa giá giao dịch dự kiến và giá thực hiện—nhưng không thể ngăn việc định giá lại nhanh chóng trong các pool biến động.
Dữ liệu cũng xác định một token ghép cặp với Hims & Hers Health đang nắm giữ khoảng một nửa lượng token lưu hành khả dụng trên mạng lưới, trong khi một token cộng đồng ghép cặp với MicroStrategy đại diện cho 26% nguồn cung on-chain liên quan đến công ty đó. Sự tập trung như vậy có thể khuếch đại biến động khi một nhóm ví tương đối nhỏ giao dịch hoặc rút thanh khoản.
Launchpad và token hạ tầng tăng trưởng
Hoạt động trong tháng 7 được dẫn dắt bởi giao dịch memecoin xoay quanh CASHCAT, token này thu hút sự chú ý sau một đợt tăng giá rồi được niêm yết giao ngay. Tháng 8 chứng kiến doanh số giao dịch cao hơn ở các dự án gắn với công cụ mạng lưới và cơ chế tài chính, dù hoạt động memecoin vẫn là nguồn khối lượng giao dịch chính.
PONS, một launchpad hàng đầu trên Robinhood Chain, chứng kiến vốn hóa thị trường tăng từ khoảng 20 triệu USD lên hơn 200 triệu USD trong tháng 8. Mức tăng này đưa các token launchpad vào nhóm những tài sản có hiệu suất tốt nhất trong tháng và phản ánh nhu cầu đối với các nền tảng có thể đưa những đợt phát hành token mới cùng thanh khoản vào mạng lưới.
Theo Delta được cung cấp, ba dự án khác cũng ghi nhận mức định giá tăng gấp mười lần trong tháng: một giao thức lớp thanh khoản; UP, một dự án phát thải ve(3,3); và NetNet, một dự án bonding kiểu OHM.
Delta được thiết kế dựa trên hạ tầng thanh khoản dùng chung, trong khi UP sử dụng mô hình ve(3,3), một hệ thống khuyến khích token nhằm hướng lượng phát thải đến các pool do người nắm giữ token lựa chọn. NetNet sử dụng mô hình bonding gắn liền với các giao thức theo phong cách Olympus DAO, trong đó kho bạc có thể mua tài sản thông qua việc bán token với mức chiết khấu. Mỗi mô hình đều cố gắng tạo ra thanh khoản định kỳ hoặc hỗ trợ kho bạc, dù thành công của chúng phụ thuộc vào mức độ sử dụng bền vững và thiết kế của các cơ chế khuyến khích.
Mức tăng của chúng cho thấy nguồn vốn giao dịch trên Robinhood Chain vào tháng 8 không chỉ tập trung vào các token meme riêng lẻ. Các nhà giao dịch cũng chuyển sang những tài sản liên quan đến cơ sở hạ tầng phát hành, cung cấp thanh khoản và quản trị giao thức. Việc hoạt động này có chuyển thành mức sử dụng ứng dụng bền vững hay không sẽ phụ thuộc vào khả năng các giao thức duy trì tiền gửi và phí sau khi các ưu đãi bằng token giảm nhiệt.
Các lãnh đạo Robinhood đã quảng bá mô hình token cổ phiếu của chain
Theo tài liệu được cung cấp, Tổng giám đốc điều hành Robinhood Vlad Tenev đã trình diễn cách thiết lập mạng lưới trên điện thoại của mình trong một cuộc họp công bố kết quả kinh doanh công khai. Johann Kerbrat, tổng giám đốc của công ty, cho biết vào khoảng cùng thời điểm rằng các đại diện token hóa của cổ phiếu cuối cùng có thể định hình lại khả năng tiếp cận các thị trường toàn cầu.
Các số liệu tháng 8 của mạng lưới mang đến một phép thử ban đầu cụ thể hơn cho chiến lược đó. Các pool cổ phiếu token hóa vẫn chưa thay thế các thị trường vốn cổ phần truyền thống, nhưng đã tạo ra một danh mục giao dịch kết hợp việc phát hành token theo hướng crypto-native với tài sản thế chấp liên kết với cổ phiếu. Sự gia tăng nhanh chóng của thanh khoản ghép cặp với NVDA cho thấy mô hình này có thể thu hút vốn khi có sẵn một tài sản tham chiếu là công ty đại chúng quen thuộc.
Thách thức tiếp theo của Robinhood Chain sẽ là chứng minh rằng mức tăng mạnh của tài sản bị khóa, số dư stablecoin và doanh thu phí có thể duy trì sau khi các chu kỳ token ngắn hạn kết thúc. Tháng 8 cho thấy các pool ghép cặp với cổ phiếu và token cơ sở hạ tầng có thể tạo ra hoạt động đáng kể trên chuỗi; việc duy trì thanh khoản sau khi các tài sản trên launchpad biến động nhanh nhất hạ nhiệt sẽ quyết định liệu tăng trưởng của mạng lưới có trở thành điều gì đó lớn hơn một đợt bùng nổ giao dịch tập trung hay không.
Khám phá cách cổ phiếu token hóa định hình lại thanh khoản, định giá và các cơ hội trên những thị trường crypto ghép cặp với cổ phiếu như Robinhood Chain.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không đại diện cho quan điểm hoặc lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không đảm bảo về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ lỗi, thiếu sót hoặc hậu quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính của mình và các rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản dịch vụ và Công bố rủi ro.
