Ripple Prime đã ra mắt các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn dựa trên tài sản thực dành cho khách hàng tổ chức, mang đến cho họ khả năng tiếp cận liên tục hơn 100 thị trường liên quan đến cổ phiếu, chỉ số, quỹ giao dịch trên sàn, hàng hóa và ngoại hối thông qua các hợp đồng tham chiếu đến hợp đồng tương lai vĩnh viễn Trade.xyz trên Hyperliquid.
Sản phẩm mới đặt hoạt động môi giới tổ chức của Ripple giữa các tài sản tham chiếu của thị trường truyền thống và một sàn phái sinh trên chuỗi hoạt động liên tục. Khách hàng có thể giao dịch và thanh toán các hợp đồng hoán đổi 24 giờ mỗi ngày, kể cả cuối tuần, bằng cơ sở hạ tầng tài khoản và ký quỹ của Ripple Prime thay vì truy cập trực tiếp vào Hyperliquid.
Ripple Prime đóng vai trò bên giao dịch chính trong các giao dịch, nghĩa là công ty đứng ở phía đối ứng với lệnh của khách hàng. Giá trị của mỗi hợp đồng hoán đổi gắn với các thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn do Trade.xyz niêm yết trên Hyperliquid, một nền tảng phái sinh phi tập trung. Các hợp đồng này mang lại khả năng tiếp cận biến động giá thay vì quyền sở hữu cổ phiếu, quỹ, kim loại hoặc tiền tệ cơ sở.
Ripple cho biết nhà tạo lập thị trường Virtu nằm trong số các khách hàng tổ chức đã sử dụng sản phẩm này.
Các hợp đồng mở rộng khả năng tiếp cận thị trường truyền thống ngoài giờ giao dịch của sàn
Hoán đổi vĩnh viễn là các công cụ phái sinh không có ngày đáo hạn cố định. Trong trường hợp này, chúng cho phép các tổ chức đủ điều kiện mở vị thế mua hoặc bán có đòn bẩy trên những thị trường tham chiếu gồm cổ phiếu, chỉ số cổ phiếu, ETF, kim loại, sản phẩm năng lượng và các cặp ngoại hối.
Cấu trúc này có thể cho phép khách hàng điều chỉnh mức độ tiếp cận phái sinh ngoài giờ giao dịch của các sàn truyền thống liên quan đến tài sản cơ sở. Chẳng hạn, một bên đang nắm giữ vị thế gắn với chỉ số cổ phiếu có thể giao dịch hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn vào cuối tuần, dù thị trường cổ phiếu cơ sở tương ứng đã đóng cửa.
Khả năng này không biến các sản phẩm thành hình thức giao dịch trực tiếp cổ phiếu niêm yết hoặc hàng hóa vật chất. Các hợp đồng theo sát giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Trade.xyz, trong đó Ripple Prime cung cấp quan hệ giao dịch song phương và khuôn khổ thanh toán cho khách hàng.
Giao dịch cuối tuần cũng có thể mang những rủi ro khác so với hoạt động trong giờ giao dịch thông thường. Các thị trường tham chiếu truyền thống có thể mở cửa trở lại sau thời gian tạm ngừng với mức giá chênh lệch đáng kể so với mức giá được thị trường vĩnh viễn phản ánh, đặc biệt sau những diễn biến chính trị, kinh tế hoặc địa chính trị quan trọng. Thanh khoản và điều kiện định giá có thể thay đổi đáng kể khi thị trường tiền mặt cơ sở đóng cửa.
Có thể sử dụng RLUSD làm tài sản thế chấp
Ripple cho biết khách hàng tại các khu vực pháp lý đủ điều kiện có thể dùng RLUSD, stablecoin neo theo đô la Mỹ của công ty, làm tài sản thế chấp cho các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn RWA. Thỏa thuận này mang lại cho Ripple một trường hợp sử dụng RLUSD trong chính hạ tầng giao dịch tổ chức của mình, bên cạnh vai trò là đồng đô la kỹ thuật số tập trung vào thanh toán.
Nền tảng này cũng hỗ trợ ký quỹ chéo giữa các loại tài sản. Theo cơ chế này, các vị thế đối ứng có thể làm giảm tổng lượng tài sản thế chấp mà khách hàng cần ký quỹ. Khách hàng có các vị thế phần nào bù trừ cho nhau trong ngoại hối, tài sản kỹ thuật số hoặc phái sinh có thể quản lý chúng trong một khuôn khổ ký quỹ thống nhất, thay vì cấp vốn riêng cho từng giao dịch.
Ký quỹ chéo có thể giúp sử dụng vốn hiệu quả hơn, nhưng cũng liên kết rủi ro giữa các vị thế. Thua lỗ ở một thị trường có thể ảnh hưởng đến tài sản thế chấp sẵn có cho thị trường khác, khiến các biện pháp kiểm soát rủi ro và việc giám sát vị thế trở thành yếu tố trọng tâm của dịch vụ.
Ripple cho biết khả năng cung cấp RLUSD phụ thuộc vào khu vực pháp lý. Các hợp đồng hoán đổi RWA hiện được cung cấp thông qua giấy phép CIV BVI của Ripple Prime, và công ty có kế hoạch mở rộng quyền tiếp cận sang các khu vực khác. Công ty không nêu rõ những thị trường tiếp theo hay đưa ra thời gian biểu.
Quyền tiếp cận Hyperliquid sau thương vụ mua lại Hidden Road
Sản phẩm này mở rộng nền tảng tổ chức mà Ripple xây dựng sau khi mua lại công ty môi giới chính phi ngân hàng Hidden Road với giá 1,25 tỷ USD. Ripple hoàn tất thương vụ vào năm ngoái và sau đó đổi tên doanh nghiệp thành Ripple Prime.
Các dịch vụ môi giới chính thường hợp nhất hoạt động thực hiện lệnh, cấp vốn, lưu ký và quản lý rủi ro cho các công ty giao dịch chuyên nghiệp. Theo Ripple, Ripple Prime hiện cung cấp quyền tiếp cận tài sản kỹ thuật số, ngoại hối, thu nhập cố định, phái sinh và hợp đồng hoán đổi thông qua một tài khoản tổ chức duy nhất.
Vào tháng 2, Ripple Prime đã bổ sung hỗ trợ cho Hyperliquid, cho phép khách hàng tiếp cận nền tảng phái sinh phi tập trung này đồng thời quản lý ký quỹ cùng các vị thế khác. Các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn RWA phát triển dựa trên kết nối đó bằng cách đưa các thị trường liên kết với Trade.xyz vào danh mục sản phẩm của công ty môi giới.
Thỏa thuận này mang lại cho khách hàng tổ chức một phương thức tiếp cận thanh khoản trên các thị trường phi tập trung mà không yêu cầu họ tự tổ chức toàn bộ chức năng vận hành xoay quanh một nền tảng on-chain. Vai trò bên giao dịch chính của Ripple Prime cũng có nghĩa là khách hàng giao dịch với công ty môi giới, thay vì chỉ dựa vào tương tác sổ lệnh ngang hàng.
Cuộc cạnh tranh ngày càng gay gắt giành dòng giao dịch phái sinh on-chain
Đợt ra mắt phản ánh sự cạnh tranh ngày càng tăng trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng phái sinh dựa trên blockchain dành cho các tổ chức muốn giao dịch liên tục nhưng vẫn yêu cầu những công cụ quen thuộc về tài khoản, tài sản thế chấp và quản lý rủi ro.
Hyperliquid đã trở thành một nền tảng nổi bật cho hợp đồng tương lai vĩnh cửu, một danh mục sản phẩm vốn trước đây tập trung chủ yếu trên các thị trường tiền mã hóa. Việc liên kết hợp đồng vĩnh cửu với các tài sản tham chiếu truyền thống mở rộng mô hình này sang những công cụ thường gắn liền hơn với các công ty môi giới, sàn giao dịch tương lai và bộ phận phái sinh giao dịch phi tập trung.
Đối với Ripple, sản phẩm này cũng mở rộng mục đích thương mại của hoạt động môi giới chính, vượt ra ngoài việc thực hiện giao dịch tài sản kỹ thuật số. Sự kết hợp giữa các giao dịch hoán đổi liên kết với RWA, cơ chế ký quỹ chéo và tài sản thế chấp RLUSD kết nối hoạt động kinh doanh stablecoin của công ty với một nền tảng giao dịch được thiết kế cho các tổ chức hoạt động trên nhiều loại tài sản.
Sức hấp dẫn trên thực tế sẽ phụ thuộc vào độ sâu thanh khoản của các thị trường hợp đồng vĩnh cửu được tham chiếu, chất lượng theo dõi giá trong những giai đoạn thị trường truyền thống đóng cửa, và các khu vực pháp lý nơi Ripple có thể cung cấp sản phẩm. Đối với khách hàng đủ điều kiện, thay đổi trước mắt là một cách mới để nắm giữ hoặc phòng hộ mức độ tiếp xúc tổng hợp với nhiều thị trường truyền thống thông qua một khuôn khổ phái sinh hoạt động liên tục.
Khám phá cách các thị trường token hóa phát triển vượt ra ngoài các giao dịch hoán đổi RWA của Ripple—tìm hiểu tổng quan chuyên sâu về siêu xu hướng RWA này ngay hôm nay.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không phản ánh quan điểm hay lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không đảm bảo về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính của mình và các rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản dịch vụ và Công bố rủi ro.
