Bitcoin bước vào tuần thứ ba của tháng 10 ở gần mức 83.700 USD sau khi bảo vệ vùng hỗ trợ hàng tuần được theo dõi chặt chẽ quanh 82.500 USD, tạo tiền đề cho một phép thử trong ngắn hạn khi dữ liệu lạm phát của Mỹ và kỳ vọng về Cục Dự trữ Liên bang chi phối lịch thị trường. Tiền mã hóa này đã đóng cửa tuần trước giảm 3,2%, nhưng việc kết thúc tuần trên ngưỡng hỗ trợ giúp nó nằm ngoài phạm vi 60.000-80.000 USD từng định hình một giai đoạn giao dịch trước đó trong năm 2026.
Chỉ số Giá tiêu dùng tháng 9 sẽ được công bố vào thứ Tư, tiếp theo là Chỉ số Giá sản xuất vào thứ Năm. Thị trường đang dự báo CPI tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước, so với mức 3,4% trong tháng 8, trong khi PPI được kỳ vọng tăng 0,3% so với tháng trước sau mức tăng 0,2% trước đó. Các số liệu này sẽ được công bố chưa đầy hai tuần trước cuộc họp ngày 28 tháng 10 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang.
Số liệu lạm phát cao hơn dự kiến có thể khơi lại lo ngại rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức hạn chế trong thời gian dài hơn, một bối cảnh đã nhiều lần gây áp lực lên Bitcoin và các tài sản nhạy cảm với rủi ro khác. Kết quả thấp hơn sẽ giúp giảm áp lực trước mắt, đặc biệt sau khi lợi suất trái phiếu tăng lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ vào tuần trước.
Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 10 là 18,8%, trong bối cảnh phạm vi mục tiêu của lãi suất quỹ liên bang đang ở mức 3,75%-4,00%. Đối với tháng 12, công cụ này gán xác suất 70,6% cho một đợt tăng 25 điểm cơ bản, đưa phạm vi lên 4,00%-4,25%.
Lợi suất giảm nhưng vẫn gần mức cao lịch sử
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm nhẹ vào thứ Hai sau khi tăng vọt lên mức cao nhất trong khoảng 24 năm vào tuần trước. Lợi suất kỳ hạn 10 năm ở gần mức 5,24%, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm giao dịch quanh mức 5,60%.
Đà giảm này mang lại phần nào sự nhẹ nhõm cho thị trường, khi hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,25% và chỉ thấp hơn khoảng 30 điểm so với mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, lợi suất ở những mức đó tiếp tục đẩy chi phí vay trên toàn nền kinh tế lên cao và khiến trái phiếu chính phủ trở nên cạnh tranh hơn so với các tài sản rủi ro. Bitcoin ngày càng giao dịch đồng hành với các thị trường vĩ mô rộng lớn hơn trong những giai đoạn kỳ vọng lãi suất thay đổi mạnh.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh cũng dự kiến xuất hiện cùng Tổng giám đốc điều hành Quỹ Tiền tệ Quốc tế Kristalina Georgieva tại Bangkok vào thứ Sáu. Bất kỳ cuộc thảo luận nào về lạm phát, tăng trưởng toàn cầu, giá năng lượng hoặc các điều kiện chính sách đều có thể thu hút thêm sự chú ý của thị trường sau loạt dữ liệu kinh tế Mỹ trong tuần.
Dầu mỏ tiếp tục là một biến số tiềm tàng khác đối với lạm phát. Dầu thô West Texas Intermediate được giao dịch gần mức 91,50 USD mỗi thùng vào thứ Hai, phục hồi khoảng 2% từ mức thấp trong ngày là 89,60 USD sau khi nhanh chóng giảm xuống dưới 90 USD. Động thái này diễn ra sau những tuyên bố trái chiều về lệnh ngừng bắn năng lượng được cho là giữa Nga và Ukraine.
Tổng thống Donald Trump cho biết Hoa Kỳ đã đạt thỏa thuận mua 300.000 tấn dầu diesel từ Nga và hai bên đã nhất trí về một lệnh ngừng bắn năng lượng. Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy nói ông không biết về thỏa thuận như vậy.
Nga cũng đã dỡ bỏ một phần lệnh cấm xuất khẩu dầu diesel, cho phép 500.000 tấn — khoảng 3,7 triệu thùng — được đưa ra thị trường quốc tế. Theo các số liệu được trích dẫn trong bản cập nhật thị trường, khối lượng này tương đương với khoảng một ngày tiêu thụ của Hoa Kỳ và khoảng 13% nhu cầu dầu diesel toàn cầu. AAA đưa giá dầu diesel trung bình tại Hoa Kỳ lên mức 6,26 USD mỗi gallon, thấp hơn mức kỷ lục 6,52 USD vào ngày 22 tháng 9.
Mức 82.500 USD của Bitcoin trở thành ngưỡng kỹ thuật
Việc Bitcoin đóng cửa theo tuần trên mức 82.500 USD đã trở thành ngưỡng quan trọng ngay lập tức trên biểu đồ, phân định giữa một đợt điều chỉnh có thể kiểm soát và sự trở lại sâu hơn về vùng giao dịch trước đó. Rekt Capital mô tả lần đóng cửa này là một đợt kiểm định lại hỗ trợ thành công sau khi Bitcoin quay lại khu vực này trong đợt giảm của tuần trước.
Nhà phân tích kỹ thuật Aksel Kibar đã so sánh diễn biến giá gần đây của Bitcoin với các lần kiểm định hỗ trợ lặp lại của S&P 500 kể từ tháng 5. Chỉ số chứng khoán này ban đầu quay lại kiểm định vùng hỗ trợ gần 7.300 điểm trước khi sau đó kiểm tra khu vực quanh 7.600 điểm, Kibar viết hôm Chủ Nhật. Ông mô tả diễn biến hiện tại của Bitcoin là một “đợt kiểm định khắc nghiệt”, trong đó việc liên tục thách thức vùng hỗ trợ có thể either thiết lập một nền giá bền vững hoặc làm suy yếu ngưỡng này do áp lực bán tiếp diễn.
Cách nhìn này khiến vài lần đóng cửa tiếp theo theo ngày và theo tuần trở nên đặc biệt quan trọng. Một đợt phá vỡ bền vững xuống dưới 82.500 USD sẽ đưa ranh giới 80.000 USD trước đó trở lại tâm điểm, trong khi việc bảo vệ được ngưỡng này sẽ giúp Bitcoin ở vị thế phản ứng tích cực hơn nếu dữ liệu lạm phát làm giảm áp lực lên lợi suất và kỳ vọng lãi suất.
Mức định giá quyền chọn thấp tạo dư địa cho một biến động mạnh hơn
Thị trường quyền chọn Bitcoin cho thấy các nhà giao dịch gần đây đang định giá mức biến động ngắn hạn tương đối hạn chế. Dữ liệu CoinGlass cho thấy biến động hàm ý đang ở mức thấp nhất trong 12 tháng, 37,4%, trên các sàn lớn. Biến động hàm ý phản ánh mức giá mà nhà giao dịch sẵn sàng trả để được bảo vệ hoặc tiếp cận trước những biến động giá trong tương lai; các mức thấp hơn thường đồng nghĩa với phí quyền chọn rẻ hơn, nhưng cũng cho thấy kỳ vọng về biến động tức thời đang suy giảm.
Mức định giá bình lặng này có thể trở nên mong manh khi hai báo cáo lạm phát lớn, một cuộc họp Fed sắp diễn ra và những bất ổn trên thị trường năng lượng cùng tập trung trong một khoảng thời gian. Thị trường quyền chọn không quyết định xu hướng của Bitcoin, nhưng môi trường biến động thấp có thể đảo chiều nhanh chóng khi dữ liệu kinh tế vĩ mô buộc các nhà giao dịch đánh giá lại những giả định về lãi suất.
Tính mùa vụ mang đến một điểm tham chiếu tích cực hơn, dù ít mang tính tức thời hơn nhiều. Dữ liệu lịch sử của CoinGlass cho thấy Bitcoin tăng giá trong 10 trên 13 tháng 10 gần đây, với mức lợi nhuận trung bình khoảng 18,7% trong những năm đó. Lịch sử cho thấy tháng 10 thường có lợi cho Bitcoin, nhưng không phản ánh sự kết hợp hiện tại giữa lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng cao, độ nhạy với lạm phát và những gián đoạn trên thị trường dầu mỏ.
Hiện tại, mức sàn hàng tuần $82,500 vẫn là mốc kỹ thuật rõ ràng nhất của Bitcoin, trong khi CPI và PPI sẽ quyết định liệu thị trường có quay lại chú ý đến khả năng tăng giá cuối năm hay chuyển sang lo ngại về nguy cơ các điều kiện tài chính thắt chặt hơn.
Dữ liệu lạm phát đang tác động đến Bitcoin? Hãy hiểu bức tranh lớn hơn trong cách các đợt cắt giảm lãi suất của Fed ảnh hưởng đến biến động của BTC trước khi các báo cáo CPI và PPI quan trọng được công bố.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không đại diện cho quan điểm hay lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không đảm bảo về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính và các rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản dịch vụ và Công bố rủi ro.
