Giá tiền mã hóa tăng mạnh sau khi kỳ vọng thị trường về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất vào tháng 9 suy yếu, thúc đẩy các tài sản nhạy cảm với rủi ro trước cuộc họp tiếp theo của ngân hàng trung ương. Dữ liệu CME cho thấy xác suất ngụ ý của một đợt tăng 25 điểm cơ bản giảm xuống khoảng 50%, từ mức 70% vào ngày trước đó, sau các phát biểu của Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller và Chủ tịch Fed New York John Williams.
Bitcoin tăng 4,54% trong 24 giờ qua theo cập nhật thị trường, trong khi Ethereum tăng 4,95%. XRP tăng 5,89%, Dogecoin tăng thêm 5,54%, BNB tăng 4,3%, Solana tăng 3,39%, còn token UNI của Uniswap tăng 9,78%. ZEC của Zcash ghi nhận một trong những mức tăng lớn nhất trong số các token lâu đời, tăng gần 15%.
Waller cho biết ông sẽ ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất nếu dữ liệu tháng 8 tiếp tục cho thấy lạm phát đang tiến triển tích cực. Riêng Williams nói rằng cơ sở cho một đợt tăng nữa không đủ mạnh. Những phát biểu này chuyển sự chú ý sang các số liệu lạm phát sắp công bố, thay vì mặc định rằng Fed sẽ tăng lãi suất.
Lộ trình lãi suất kỳ vọng thấp hơn có thể cải thiện điều kiện cho các tài sản có định giá đặc biệt nhạy cảm với chi phí tài chính và thanh khoản. Phản ứng của thị trường tiền mã hóa diễn ra trên diện rộng, vượt ra ngoài Bitcoin và Ethereum sang các token nhỏ hơn, cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa và các sản phẩm đòn bẩy. Những biến động như vậy có thể nhanh chóng đảo chiều nếu dữ liệu lạm phát gây thất vọng hoặc các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đưa ra lập trường thắt chặt hơn trước cuộc họp.
Token nhỏ hơn và cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa vượt trội các tài sản lớn
Mức tăng mạnh nhất trong bản cập nhật đến từ những phân khúc biến động hơn của thị trường. EDGE tăng 39,16% và CHIP tăng 37,18%, trong khi ICX của ICON tăng 17,61%. CORE, VELODROME của Velodrome, XPL và LPT của Livepeer đều tăng hơn 13%.
Đà tăng cũng lan sang các công ty và chứng khoán liên quan đến tài sản kỹ thuật số. ChargePoint Holdings, giao dịch dưới mã CHPT, tăng 82,66% theo số liệu thị trường được cung cấp, trong khi MSTX tăng 32,55%. Cổ phiếu Canaan, BTCS, BNC, ABTC, CONL, STKE, MRLN và Strategy cũng ghi nhận mức tăng hai chữ số.
Cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa thường khuếch đại các biến động của Bitcoin vì định giá của chúng kết hợp mức độ tiếp xúc với giá tài sản kỹ thuật số cùng các yếu tố riêng của doanh nghiệp như cơ cấu vốn, chi phí hoạt động và thanh khoản giao dịch. Do đó, việc các cổ phiếu này tăng trong một ngày không chứng minh rằng các tổ chức đang tích lũy chúng trước thị trường giao ngay, như phần bình luận được cung cấp đã đề cập. Biến động này cũng có thể phản ánh việc tái định vị nhanh chóng trong các công cụ có thanh khoản thấp hoặc sử dụng đòn bẩy.
Trong bản cập nhật, Bitcoin được báo giá ở mức $77,795, với thị phần 59,7%. Vị thế dẫn đầu liên tục về tổng giá trị thị trường tiền mã hóa giúp Bitcoin có ảnh hưởng vượt trội đến tâm lý thị trường, nhưng mức tăng phần trăm lớn hơn của các token nhỏ cho thấy các nhà giao dịch sẵn sàng chấp nhận nhiều rủi ro hơn khi kỳ vọng lãi suất thay đổi.
Lịch chính sách tạo thêm một rủi ro riêng từ Mỹ
Lịch lập pháp của Hạ viện có thể khiến các dự luật về cấu trúc thị trường tiền mã hóa vẫn chưa được giải quyết trong suốt kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ. Theo Alex Thorn, trưởng bộ phận nghiên cứu toàn công ty tại Galaxy Digital, lãnh đạo Cộng hòa tại Hạ viện đã hủy các cuộc bỏ phiếu dự kiến trong các tuần ngày 21 và 28 tháng 9. Hạ viện dự kiến trở lại vào ngày 14 tháng 9 để họp trong bốn ngày, trước khi rời Washington cho đến sau cuộc bầu cử.
Lịch trình này làm giảm khả năng Hạ viện thông qua CLARITY Act trong thời gian trước mắt, một dự luật nhằm thiết lập các quy định của Mỹ về cấu trúc thị trường tài sản kỹ thuật số và thẩm quyền quản lý. Sự trì hoãn khiến các công ty Mỹ tiếp tục đối mặt với môi trường hoạt động quen thuộc: hoạt động thực thi pháp luật tích cực và các quy định hiện hành của cơ quan quản lý, nhưng chưa có một khuôn khổ liên bang toàn diện nhằm xác định ranh giới rõ ràng cho việc phát hành token, các nền tảng giao dịch và lưu ký.
Bước lùi trong lập pháp này trái ngược với các cuộc thảo luận quốc tế ngày càng tập trung vào stablecoin và cơ sở hạ tầng thanh toán. Theo chương trình nghị sự của cuộc họp, các bộ trưởng tài chính và thống đốc ngân hàng trung ương tại cuộc họp G20 ở Asheville, North Carolina, diễn ra từ ngày 31 tháng 8 đến ngày 1 tháng 9, đã đưa quy định về tài sản kỹ thuật số vào chương trình nghị sự của nhiệm kỳ Mỹ giữ chức chủ tịch G20 năm 2026.
Nhóm này cũng xác định stablecoin toàn cầu, thanh toán xuyên biên giới, kéo dài giờ hoạt động của các hệ thống thanh toán giá trị lớn và việc áp dụng tiêu chuẩn nhắn tin tài chính ISO 20022 là những ưu tiên. Lời kêu gọi tăng cường thực thi các quy định chống rửa tiền phản ánh mức độ triển khai không đồng đều các tiêu chuẩn của Lực lượng Đặc nhiệm Tài chính: dữ liệu FATF được trích dẫn trong bản cập nhật cho thấy tính đến tháng 7, chỉ một trong 149 khu vực pháp lý được đánh giá là tuân thủ đầy đủ.
Các nền tảng DeFi bổ sung các tuyến mới cho giao dịch và chuyển tiền
Hoạt động tài chính phi tập trung vẫn sôi động trong đợt tăng giá của thị trường. Theo các số liệu được cung cấp, sàn giao dịch phi tập trung của Robinhood Chain ghi nhận khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 1,89 tỷ USD. Pons tạo ra 5,95 triệu USD phí trong cùng kỳ, trong khi doanh thu giao thức trong một ngày của Uniswap đạt 10,33 triệu USD.
Polymarket cũng ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh cửu gắn với tiền mã hóa, cổ phiếu và hàng hóa, với đòn bẩy lên tới 20 lần. Hợp đồng vĩnh cửu là các công cụ phái sinh không có ngày đáo hạn, cho phép nhà giao dịch duy trì vị thế có đòn bẩy miễn là họ duy trì đủ tài sản thế chấp. Sản phẩm này mở rộng dịch vụ trước đây của nền tảng trên 10 tài sản, bao gồm Bitcoin, Ethereum, vàng và S&P 500.
Đòn bẩy cao có thể biến một biến động giá khiêm tốn thành việc thanh lý bắt buộc khi tài sản thế chấp giảm xuống dưới mức yêu cầu. Do đó, cùng điều kiện thị trường thúc đẩy các tài sản lớn tăng giá cũng có thể làm gia tăng thua lỗ đối với các nhà giao dịch sử dụng công cụ phái sinh, đặc biệt khi thanh khoản suy giảm trong những đợt đảo chiều nhanh.
Các cập nhật cơ sở hạ tầng khác tập trung vào việc giảm ma sát giữa các mạng blockchain. Jupiter giới thiệu Universal Deposit, cho phép người dùng gửi các tài sản được hỗ trợ từ Ethereum, Base, Arbitrum và Sui, đồng thời nhận USDC trực tiếp vào ví Solana. Theo Jupiter, dịch vụ này tính phí cố định 0,30 USD bất kể quy mô giao dịch.
Cuộc bỏ phiếu quản trị của Ethena phê duyệt việc kích hoạt cơ chế phí cũng đã được thông qua với 100% ủng hộ, mở đường cho kế hoạch mua lại ENA theo chương trình gắn với các cột mốc trong tương lai. ENA tăng hơn 10,5% lên 0,166 USD trong bản cập nhật. Tác động cuối cùng của kế hoạch lên thị trường sẽ phụ thuộc vào mức phí của giao thức, các điều khoản của cơ chế mua lại và nhu cầu đối với token, chứ không chỉ riêng kết quả bỏ phiếu.
Khi thị trường phản ứng trước những thay đổi trong kỳ vọng về Fed, hãy củng cố lợi thế vĩ mô của bạn với những phân tích mới nhất của chúng tôi trong Việc Fed cắt giảm lãi suất và biến động của Bitcoin.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không đại diện cho quan điểm hay lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không đảm bảo về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ lỗi, thiếu sót hoặc hậu quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính của mình và các rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản dịch vụ và Công bố rủi ro.
