Ark Invest đã mua thêm khoảng 37,4 triệu USD cổ phiếu Block Inc. vào thứ Hai, mua 456.059 cổ phiếu thông qua ba quỹ ETF khi cổ phiếu của công ty thanh toán này đóng cửa ở mức thấp hơn, 82,02 USD.
Theo công bố giao dịch hằng ngày của công ty, các giao dịch mua được phân bổ cho Ark Innovation ETF (ARKK), Ark Next Generation Internet ETF (ARKW) và Ark Blockchain & Fintech Innovation ETF (ARKF). Cổ phiếu Block giảm 1,85% trong phiên, tạo cơ hội để Ark mua vào ở mức thấp hơn thời điểm trước báo cáo thu nhập mới nhất của công ty.
Giao dịch này nối dài hoạt động tích lũy Block gần đây của Ark, công ty đứng sau Cash App, Square và đơn vị dịch vụ tài chính tập trung vào Bitcoin là Spiral. Thay vì dồn toàn bộ giao dịch mua vào ARKK, Ark phân bổ cổ phiếu cho các quỹ có chiến lược đầu tư vào công nghệ đột phá, doanh nghiệp internet và đổi mới tài chính.
Cơ cấu quỹ của Ark giới hạn một khoản đầu tư đơn lẻ ở mức 10% danh mục của từng quỹ, khiến việc mua qua nhiều quỹ trở thành cách thiết thực để tăng mức độ tiếp xúc mà không để một cổ phiếu chi phối toàn bộ quỹ. Cách tiếp cận này cũng đưa Block vào các danh mục có chủ đề tương đồng với hoạt động kinh doanh của công ty: thanh toán tiêu dùng, phần mềm cho người bán, dịch vụ tài chính số và phát triển liên quan đến Bitcoin.
Block vẫn là một khoản đầu tư fintech lớn của Ark
Giao dịch mua vào hôm thứ Hai diễn ra sau một đợt Ark tiếp tục tích lũy Block vào tháng trước, khi công ty công bố kết quả quý II và nâng dự báo lợi nhuận cả năm lên 12,5 tỷ USD, tương ứng mức tăng khoảng 21%, theo các kết quả được dẫn trong công bố giao dịch. Block cũng báo cáo doanh thu quý cao hơn kỳ vọng của thị trường.
Hoạt động mua vào cho thấy Ark vẫn sẵn sàng gia tăng đầu tư trong những giai đoạn giá cổ phiếu suy yếu, thay vì chờ đợi đà phục hồi rõ ràng. Cổ phiếu Block chịu áp lực do lo ngại về chi tiêu, cạnh tranh trong lĩnh vực thanh toán và chi phí mở rộng sản phẩm trên các hệ sinh thái Square và Cash App.
Những lo ngại này cũng được các nhà phân tích của Mizuho đề cập, khi họ chỉ ra chi phí hoạt động gia tăng dù Block đã cắt giảm 40% nhân sự vào tháng Hai. Việc cắt giảm nhân sự là một phần trong nỗ lực của Tổng giám đốc điều hành Jack Dorsey nhằm tái định hình công ty theo mô hình vận hành tinh gọn hơn và tăng cường sử dụng trí tuệ nhân tạo.
Mối căng thẳng đối với Block khá rõ ràng: cắt giảm chi phí có thể cải thiện biên lợi nhuận, nhưng công ty cũng cần tiếp tục đầu tư vào phát triển sản phẩm, tuân thủ và thu hút khách hàng trong các thị trường cạnh tranh cao. Square cạnh tranh để giành khối lượng thanh toán của thương nhân, trong khi Cash App đang tìm cách tăng cường mức độ gắn kết với người dùng thông qua các sản phẩm theo mô hình ngân hàng, giao dịch ngang hàng và dịch vụ Bitcoin.
Việc Ark mua cổ phiếu đặt nặng hơn vào triển vọng rằng tăng trưởng doanh thu và đòn bẩy hoạt động của Block sẽ vượt qua những lo ngại về chi phí. Động thái này cũng phản ánh chiến lược quen thuộc của Ark là tập trung vào các công ty nằm giữa nền tảng công nghệ và cơ sở hạ tầng tài chính, nơi những cải tiến sản phẩm có thể tiếp cận các cơ sở người dùng lớn sẵn có.
Ark mua Circle sau đợt phục hồi mạnh
Ark cũng mua 35.192 cổ phiếu của Circle Internet Group, trị giá khoảng 3,36 triệu USD dựa trên giá đóng cửa hôm thứ Hai là 95,55 USD. Cổ phiếu Circle tăng 9,65% trong phiên, sau khi giảm 7,5% vào thứ Sáu trước đó.
Giao dịch mua này nhỏ hơn nhiều so với thương vụ Block, dù giúp Ark tăng mức độ tiếp xúc với một công ty có hoạt động kinh doanh gắn chặt với thanh toán bằng stablecoin và hệ sinh thái USDC. Theo các số liệu được cung cấp, cổ phiếu Circle đã tăng 52,6% trong tháng trước đó, khiến Ark mua vào sau một đợt tăng đáng kể thay vì trong một đợt bán tháo kéo dài.
Bernstein bắt đầu theo dõi Circle vào tuần trước với khuyến nghị Outperform và giá mục tiêu 140 USD. Quan điểm tích cực của công ty này góp phần thu hút thêm sự chú ý của thị trường đối với Circle, khi diễn biến của cổ phiếu này trên thị trường đại chúng đã trở thành thước đo được theo dõi sát sao về cách các nhà giao dịch cổ phiếu định giá cơ sở hạ tầng stablecoin.
Circle tạo ra phần lớn doanh thu từ thu nhập lãi trên các khoản dự trữ bảo chứng cho USDC, vì vậy kết quả kinh doanh của công ty có thể chịu ảnh hưởng bởi cả lượng stablecoin lưu hành và mặt bằng lãi suất hiện hành. Triển vọng dài hạn của công ty phụ thuộc vào việc USDC có được tích hợp sâu hơn vào thanh toán, thanh toán bù trừ giao dịch và các ứng dụng tài chính cần đến đô la được mã hóa hay không.
Hai cược khác nhau vào tài chính số
Các thương vụ mua Block và Circle mang lại những hình thức tiếp cận khác nhau với các dịch vụ tài chính liên quan đến tài sản số. Block tạo ra hoạt động kinh doanh chính từ thương mại dành cho thương nhân và thanh toán tiêu dùng, trong đó các sản phẩm Bitcoin là một phần của nền tảng tài chính rộng lớn hơn. Circle liên quan trực tiếp hơn đến việc phát hành stablecoin và cơ sở hạ tầng hỗ trợ các token được định giá bằng đô la.
Sự khác biệt đó rất quan trọng đối với việc xây dựng danh mục đầu tư. Định giá và triển vọng lợi nhuận của Block có khả năng chủ yếu phụ thuộc vào khối lượng thanh toán, mức độ tương tác trên Cash App và việc kiểm soát chi phí. Triển vọng của Circle nhạy cảm hơn với mức độ chấp nhận USDC, thu nhập từ khoản dự trữ và các quy định quản lý những đơn vị phát hành stablecoin.
Quyết định mua cả hai cổ phiếu trong cùng một ngày của Ark giúp các quỹ của họ tăng mức độ tiếp xúc với những công ty đang nỗ lực kết nối các hệ thống thanh toán truyền thống với các sản phẩm tài chính dựa trên blockchain. Khoản phân bổ lớn hơn cho Block cho thấy nơi công ty đặt niềm tin mạnh hơn: một doanh nghiệp fintech đã được thiết lập nhưng có cổ phiếu sụt giảm, thay vì một công ty mới tham gia thị trường đại chúng và biến động hơn.
Không giao dịch nào đảm bảo rằng các cổ phiếu đã chạm đáy. Diễn biến chi phí của Block vẫn đang được xem xét kỹ lưỡng, trong khi mức tăng giá cổ phiếu mạnh trong một tháng của Circle làm gia tăng nguy cơ biến động lớn theo cả hai hướng khi kỳ vọng được điều chỉnh. Thay vào đó, các công bố giao dịch của Ark cho thấy sự ưu tiên rõ ràng đối với việc gia tăng đầu tư vào cổ phiếu lĩnh vực tài chính số thông qua các quỹ đa dạng hóa, ngay cả khi mỗi công ty phải đối mặt với một bài kiểm tra thực thi khác nhau.
Bạn tò mò về mối liên hệ giữa fintech và tiền mã hóa? Hãy khám phá cổ phiếu được token hóa và cấu trúc thị trường trong hướng dẫn chi tiết này ngay hôm nay.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không thể hiện quan điểm hay lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không đảm bảo về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ lỗi, thiếu sót hoặc kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Đầu tư vào tài sản số có rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính của mình và những rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản dịch vụ và Công bố rủi ro.
