Apple bước vào sự kiện sản phẩm “Bất ngờ và Tỏa sáng” ngày 9/9 trong bối cảnh giá cổ phiếu chịu áp lực, dù một số công ty trong chuỗi cung ứng đã tăng mạnh, phản ánh cách chi tiêu cho hạ tầng AI của ngành công nghệ đang định hình lại nền kinh tế của thiết bị điện tử tiêu dùng.
Apple kết thúc phiên giao dịch cuối cùng trước buổi thuyết trình ở mức 316,22 USD, giảm 1,17% trong ngày và 3,7% qua hai phiên. Corning tăng 7,56% trong cùng giai đoạn, trong khi nhà sản xuất linh kiện quang Coherent tăng 7,10% và chuyên gia đóng gói chip Amkor Technology tăng 6,18%.
Sự phân kỳ này khiến khả năng bảo vệ biên lợi nhuận thiết bị của Apple được chú ý đặc biệt, khi các nhà cung cấp gia tăng quyền định giá đối với bộ nhớ, đóng gói tiên tiến, mạng quang và những linh kiện khan hiếm khác. Sự kiện bắt đầu lúc 10 giờ sáng theo giờ Bờ Tây Hoa Kỳ ngày 9/9, tương đương 1 giờ sáng tại một số thị trường châu Á.
Apple bước vào chu kỳ ra mắt với doanh thu tăng trưởng nhưng biên lợi nhuận sản phẩm thu hẹp
Kết quả quý gần nhất của Apple cho thấy tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ. Trong quý tài chính thứ ba kết thúc ngày 27/6, công ty báo cáo doanh thu 109,4 tỷ USD, tăng hơn 16% so với một năm trước, đồng thời cho biết số thuê bao trả phí đã vượt 1,5 tỷ.
Triển vọng quý kết thúc vào tháng 9 cũng vẫn tích cực. Apple dự báo doanh thu tăng trưởng từ 9% đến 11% và mô tả hạn chế chính là khả năng cung ứng, thay vì nhu cầu của khách hàng. Công ty cho biết iPhone đã lập kỷ lục doanh số theo quý tại một số khu vực, đồng thời ghi nhận số thiết bị đang hoạt động và số khách hàng chuyển đổi từ các thương hiệu điện thoại thông minh khác đều ở mức kỷ lục.
Tuy nhiên, bức tranh tài chính đằng sau những con số đó không đơn giản như vậy. Apple báo cáo biên lợi nhuận gộp 50,1%, được hỗ trợ khoảng hai điểm phần trăm nhờ khoản hoàn thuế quan một lần. Nếu loại trừ khoản này, biên lợi nhuận gộp sẽ ở khoảng 48,1%, thấp hơn mức 49% của quý trước.
Áp lực tập trung ở mảng phần cứng. Biên lợi nhuận gộp dịch vụ đạt 75,6%, so với 40,1% đối với sản phẩm. Tăng trưởng doanh thu dịch vụ cũng chậm lại theo quý, từ 16% xuống 12%, trong khi doanh thu App Store ghi nhận mức giảm đầu tiên so với cùng kỳ trong nhiều năm, theo các số liệu được cung cấp.
Dòng tiền hoạt động của Apple tăng hơn 23% so với cùng kỳ năm trước và dòng tiền tự do tăng hơn 30%, cho thấy chi phí linh kiện tăng vẫn chưa làm gián đoạn khả năng tạo tiền của công ty. Tuy vậy, chúng có thể khiến việc định giá, cơ cấu sản phẩm và mua sắm ngày càng trở nên trọng yếu đối với chu kỳ iPhone tiếp theo.
Chi tiêu cho AI thúc đẩy các công ty sản xuất chip, sợi quang và linh kiện đóng gói
Một số nhà cung cấp của Apple đã có thêm các nguồn nhu cầu mới bên ngoài smartphone khi các công ty điện toán đám mây xây dựng trung tâm dữ liệu AI.
Nvidia công bố khoản đầu tư chiến lược khoảng 2 tỷ USD vào Coherent, công ty sản xuất các linh kiện quang học được sử dụng trong mạng lưới trung tâm dữ liệu tốc độ cao. Theo thông tin được cung cấp, các đơn đặt hàng mô-đun quang học cho trung tâm dữ liệu AI của Coherent đã được lên lịch đến năm 2028.
Corning, được người tiêu dùng biết đến nhờ kính bảo vệ iPhone, cũng ngày càng tham gia sâu hơn vào quá trình xây dựng trung tâm dữ liệu. Nvidia công bố kế hoạch đầu tư tới 3,2 tỷ USD vào Corning để hỗ trợ ba nhà máy sản xuất sợi quang tập trung vào AI. Amazon cũng đã đặt một đơn hàng riêng với Corning, làm gia tăng nhu cầu bên ngoài thị trường thiết bị cầm tay.
Sự khác biệt này quan trọng đối với môi trường mua sắm của Apple. Mảng kính smartphone của Corning hiện chỉ là một phần trong danh mục được hỗ trợ bởi hoạt động xây dựng hạ tầng mạng AI, qua đó có thể làm giảm mức độ phụ thuộc của công ty vào các chu kỳ thiết bị tiêu dùng.
Amkor cũng hưởng lợi từ sự chuyển dịch tương tự trong lĩnh vực đóng gói chip. Công ty cho biết họ có thỏa thuận trị giá 1,5 tỷ USD kéo dài nhiều năm với Nvidia, bao gồm các khoản thanh toán trước nhằm hỗ trợ mở rộng hoạt động đóng gói tiên tiến tại Mỹ. Amkor cũng đã công bố dự án nhà máy trị giá 7 tỷ USD ở Arizona, với sản xuất quy mô lớn dự kiến bắt đầu vào năm 2028.
Đóng gói tiên tiến kết hợp chip và bộ nhớ chặt chẽ hơn để cải thiện hiệu năng tính toán. Công nghệ này đã trở thành nút thắt về công suất đối với phần cứng AI, và khoản chi dành cho nó có thể hạn chế nguồn lực sản xuất dành cho các thiết bị điện tử có biên lợi nhuận thấp hơn.
Những hạn chế về bộ nhớ và năng lực gia công ảnh hưởng đến các nhà sản xuất thiết bị tiêu dùng
Giá bộ nhớ đang tạo ra một vấn đề chi phí cấp bách hơn. Theo các số liệu được cung cấp, giá DRAM hợp đồng đã tăng hơn 40% so với quý trước trong quý II, trong khi giá NAND hợp đồng tăng hơn 60%. Thị trường dự kiến tình trạng nguồn cung khan hiếm sẽ kéo dài đến năm 2027 và có thể sang cả năm 2028.
Những mức tăng này hỗ trợ các nhà sản xuất bộ nhớ và nhà cung cấp linh kiện, nhưng gây áp lực trực tiếp lên bảng định mức nguyên vật liệu của điện thoại, máy tính xách tay và các phần cứng tiêu dùng khác. Quy mô của Apple mang lại cho công ty sức mặc cả đáng kể khi mua hàng, nhưng công ty phải cạnh tranh công suất với các doanh nghiệp điện toán đám mây đang đặt các đơn hàng dài hạn cho linh kiện cấp máy chủ.
Đầu tư vào các nhà máy sản xuất chip cũng đang tăng tốc. TSMC đã nâng kế hoạch chi tiêu vốn năm 2026 từ khoảng 56 tỷ USD lên mức 60-64 tỷ USD, với lý do nhu cầu AI. Intel nâng dự báo chi tiêu vốn của mình lên trên 20 tỷ USD. Applied Materials, công ty bán thiết bị sản xuất chất bán dẫn, sẽ được hưởng lợi nếu các dự án đó được triển khai.
Kết quả kinh doanh của Broadcom cho thấy quy mô nhu cầu đứng sau các kế hoạch đó. Công ty báo cáo doanh thu chip AI đạt 16,7 tỷ USD, tăng 221% so với cùng kỳ năm trước, và dự báo 21,7 tỷ USD trong quý tới, tương đương mức tăng dự kiến 236%. Broadcom xác định các bộ xử lý AI tùy chỉnh cho khách hàng đám mây, bao gồm Google và Meta, là động lực chính.
Kỳ vọng sản phẩm chuyển sang các bản nâng cấp iPhone và khả năng xuất hiện iPhone màn hình gập
Theo thông tin được cung cấp, buổi giới thiệu ngày 9 tháng 9 sẽ là lần ra mắt sản phẩm công khai đầu tiên do Tổng giám đốc điều hành John Ternus dẫn dắt, người đảm nhận chức vụ này vào ngày 1 tháng 9. Kỳ vọng tập trung vào các bản cập nhật cho các mẫu iPhone Pro và Pro Max.
Sự chú ý cũng tập trung vào việc liệu Apple có giới thiệu trước hoặc ra mắt một mẫu iPhone màn hình gập hay không. Các kiểm tra nguồn cung cho thấy sản lượng chỉ đạt vài trăm chiếc mỗi ngày vào cuối tháng 8, thấp hơn nhiều so với mục tiêu hàng năm gần 10 triệu chiếc. Thiết bị được đưa tin có thể có giá trên 2.000 USD, với màn hình bên trong gần 8 inch, màn hình bên ngoài khoảng 5 inch và chip 2 nanomet.
Những số liệu sản xuất như vậy cho thấy các hạn chế về tỷ lệ sản phẩm đạt chuẩn thay vì một đợt triển khai đại trà đã trưởng thành. Nếu Apple đề cập đến điện thoại màn hình gập trên sân khấu, cách công ty diễn đạt về thời điểm và khả năng cung ứng có thể cho thấy rõ hơn liệu sản phẩm này có đang tiến tới sản xuất hàng loạt hay không.
Sự kiện của Apple diễn ra trong bối cảnh các chỉ báo nhu cầu vẫn duy trì tích cực, nhưng đà tăng của các nhà cung cấp cho thấy chi phí để đảm bảo năng lực công nghệ đang tăng nhanh. Thách thức tiếp theo của công ty là biến sự quan tâm kỷ lục dành cho iPhone thành tăng trưởng mà không để tình trạng thiếu hụt do AI thúc đẩy trong bộ nhớ, sản xuất chip và đóng gói làm xói mòn lợi nhuận của mảng phần cứng.
Muốn hiểu những tác động lan tỏa của Apple trên thị trường? Hãy khám phá các diễn biến cổ phiếu do AI thúc đẩy trong hướng dẫn phân tích thị trường mới nhất của chúng tôi để giao dịch thông minh hơn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không đại diện cho quan điểm hoặc lời khuyên tài chính của Toobit. Chúng tôi không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin này và không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc hậu quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số có rủi ro; người dùng nên tự đánh giá tình hình tài chính của mình và các rủi ro liên quan. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản dịch vụ và Công bố rủi ro.
