Khi nói đến tiền điện tử giao dịch—đặc biệt là trong các dẫn xuất thị trường như hợp đồng tương lai vĩnh viễn—tỷ lệ tài trợđóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự ổn định giá cả giữa hợp đồng và tài sản cơ bản.
Mặc dù người mới bắt đầu thường bỏ qua, nhưng việc hiểu được tỷ lệ tài trợ thực sự là một bước thiết yếu đối với bất kỳ nhà giao dịch nào muốn tìm hiểu sự phức tạp của giao dịch tiền điện tử có đòn bẩy. Hôm nay, chúng ta sẽ khám phá khái niệm này tại Toobit Academy. Hãy cùng tìm hiểu nhé, gia đình Toobit!
Tỷ lệ tài trợ là gì?
Để bắt đầu, chúng ta hãy tìm hiểu nhanh về tỷ lệ tài trợ. Về cơ bản, tỷ lệ tài trợ là các khoản thanh toán định kỳ được trao đổi giữa các nhà giao dịch mua (người mua) và bán (người bán) trên mộthợp đồng tương lai vĩnh viễn.
Những hợp đồng này, không giống như hợp đồng tương lai truyền thống, không có ngày hết hạn. Để đảm bảo giá của chúng gần với thị trường giao ngay, các sàn giao dịch sử dụng tỷ lệ tài trợ như một cơ chế cân bằng.
Hiểu chưa? Chúng ta hãy phân tích lại lần nữa:
-
Nếu tỷ lệ tài trợ là dươngnhững nhà giao dịch mua trả tiền cho những người bán.
-
Nếu tỷ lệ tài trợ là âm, người bán khống trả người mua dài hạn.
Tại sao điều này lại xảy ra? Vâng, điều này tạo động lực cho các nhà giao dịch nắm giữ các vị thế đưa giá hợp đồng vĩnh viễn trở lại ngang bằng với giá thực tế của tài sản (giá giao ngay)!
Tại sao lại có tỷ lệ tài trợ?
Nói một cách đơn giản: hợp đồng vĩnh viễn được thiết kế để giao dịch liên tục, không giống như hợp đồng tương lai truyền thống được thanh toán theo định kỳ.
Nếu không có cơ chế thanh toán tích hợp, giá của hợp đồng vĩnh viễn có thể lệch đáng kể so với giá giao ngay, đặc biệt là trong bối cảnh tâm lý thị trường cực đoan. Tỷ lệ tài trợ giúp giảm thiểu điều này bằng cách khuyến khích những người tham gia thị trường mở các vị thế cân bằng chênh lệch giá.
Tỷ lệ tài trợ cũng phục vụ một số mục đích chính, chẳng hạn như:
-
Neo giá vĩnh viễn vào thị trường giao ngay
-
Khuyến khích định vị cân bằng giữa lệnh mua và lệnh bán khống
-
Không khuyến khích tình trạng quá tải trong các giao dịch một chiều
Nếu không có tỷ lệ tài trợ, giá của hợp đồng vĩnh viễn có thể chênh lệch đáng kể so với giá giao ngay, đặc biệt là trong thời điểm giá cao. tâm lý thị trường hoặc hoảng loạn.
Tỷ lệ tài trợ được tính như thế nào?
Mỗi sàn giao dịch có thể có phương pháp hơi khác nhau, nhưng nhìn chung, tỷ lệ tài trợ được xác định bởi 2 thành phần:
-
Thành phần lãi suất: Phản ánh chi phí nắm giữ vị thế đòn bẩy.
-
Chỉ số cao cấp: Ghi lại sự khác biệt giữa hợp đồng vĩnh viễn và giá giao ngay.
Việc cấp vốn thường được giải quyết sau mỗi 8 giờ, mặc dù một số sàn giao dịch có thể sử dụng các khoảng thời gian khác nhau. Chỉ những nhà giao dịch nắm giữ vị thế tại thời điểm cấp vốn mới phải chịu thanh toán hoặc biên lai.
Tại sao các nhà giao dịch tiền điện tử nên quan tâm đến tỷ lệ tài trợ?
Bây giờ bạn đã biết tất cả những điều ồn ào về tỷ lệ tài trợ, bạn có thể tự hỏi tại sao nó lại quan trọng nếu bạn là một nhà giao dịch tiền điện tử. Vâng, chúng tôi đã đưa ra một vài lý do:
Tác động đến lợi nhuận
Ngay cả khi vị thế của bạn có lãi, các khoản thanh toán tài trợ âm thường xuyên có thể làm giảm lợi nhuận của bạn hoặc khuếch đại khoản lỗ của bạn.
Chỉ báo tâm lý thị trường
Tỷ lệ tài trợ dương cao thường chỉ ra rằng hầu hết các nhà giao dịch đều lạc quan, trong khi tỷ lệ âm có thể báo hiệu tâm lý bi quan. Các nhà giao dịch ngược dòng đôi khi sử dụng thông tin này để đưa ra lập trường ngược lại.
Lập kế hoạch chiến lược
Một số chiến lược tiên tiến liên quan đếnchênh lệch tỷ lệ tài trợ—thu lợi từ sự mất cân bằng trong việc thanh toán tài trợ giữa các nền tảng hoặc cặp.
Sử dụng chiến lược lãi suất tài trợ là gì?
Có nhiều phương pháp chiến lược để sử dụng tỷ lệ tài trợ. Sau đây là một vài ví dụ để bạn hiểu rõ hơn:
Tỷ lệ tài trợ chênh lệch
Khi tỷ lệ tài trợ cao bất thường, các nhà giao dịch có thể tận dụng sự mất cân bằng thông qua chênh lệch giá. Một phương pháp phổ biến bao gồm:
-
Bán khống hợp đồng vĩnh viễn
-
Mua tài sản tương đương trên thị trường giao ngay
Điều này giúp trung hòa rủi ro biến động giá đồng thời cho phép nhà giao dịch hưởng lợi từ các khoản thanh toán tỷ lệ tài trợ dương.
Phân tích tình cảm
Tỷ lệ tài trợ thường được sử dụng làm thước đo cho tâm lý thị trường:
-
Tỷ lệ tài trợ tích cực caogợi ý tâm lý quá lạc quan
-
Tỷ lệ tài trợ âmchỉ ra áp lực giảm giá
Các nhà giao dịch ngược xu hướng có thể coi tỷ lệ tài trợ cực đoan là tín hiệu đảo ngược tiềm năng.
Rủi ro và cân nhắc khi sử dụng tỷ lệ tài trợ
Giống như mọi thứ liên quan đến giao dịch và tiền điện tử, có một số rủi ro cần cân nhắc khi sử dụng tỷ lệ tài trợ. Một số trong số đó bao gồm:
-
Chi phí tích lũy:Việc tiếp xúc lâu dài với các khoản thanh toán tài trợ lớn có thể làm giảm lợi nhuận, đặc biệt là khi sử dụng đòn bẩy tài chính.
-
Biến động trong tỷ lệ tài trợ:Sự thay đổi đột ngột của thị trường có thể gây ra những thay đổi lớn về nguồn tài trợ, tác động đến các vị thế mở.
-
Biến thể trao đổi:Mỗi nền tảng có thể áp dụng các quy tắc, khoảng thời gian và phương pháp tính toán khác nhau.
Phần kết luận
Tỷ lệ tài trợ là một khía cạnh cơ bản của giao dịch trên thị trường tương lai vĩnh viễn. Cho dù bạn là một nhà đầu cơ ngắn hạn hay một nhà giao dịch chiến lược dài hạn, việc hiểu cách thức hoạt động của tài trợ là rất quan trọng để quản lý rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận. Không phải là một chi tiết nhỏ, tài trợ có thể ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận, định hình tâm lý thị trường và thậm chí cung cấp các cơ hội giao dịch độc lập.
Trước khi nhập bất kỳ đòn bẩy vị trí, điều cần thiết là phải xem xét tỷ lệ tài trợ hiện tại và dự kiến. Theo dõi chúng một cách nhất quán, sử dụng chúng để đưa ra quyết định chiến lược và luôn nhận thức được cách chúng có thể tác động đến danh mục đầu tư của bạn theo thời gian.
Vậy là hết tuần này từ chúng tôi tại Toobit Academy, các bạn ạ! Chúng tôi hy vọng các bạn thích bài viết này. Để biết thêm mẹo giao dịch, phân tích chiến lược và kiến thức cơ bản về tiền điện tử, hãy nhớ xemHọc viện Toobit— trung tâm giúp bạn nâng cao kiến thức trong thế giới tài sản kỹ thuật số.
