CFD là gì và chúng hoạt động như thế nào?

Nếu bạn từng tự hỏi tại sao một số người nói về việc “mua” dầu mà không sở hữu một thùng nào, hoặc “bán khống” một cổ phiếu mà họ chưa từng chạm vào, thì bạn đã tiếp xúc với thế giới kỳ lạ nhưng rất thực tế của Hợp đồng Chênh lệch (CFD).

 

Về cốt lõi, CFD là một cách để đầu cơ vào biến động giá và biểu đồ mà không cần sở hữu tài sản cơ bản. Chúng linh hoạt, nhanh chóng và đôi khi không khoan nhượng. Vậy chính xác chúng là gì và hoạt động như thế nào?

 

Cách CFD hoạt động: Một thỏa thuận trực tiếp với nhà môi giới của bạn

CFD là một thỏa thuận giữa bạn và nhà môi giới để trao đổi sự chênh lệch giá của một tài sản từ thời điểm bạn mở vị thế đến khi bạn đóng nó. Điều này được gọi là thanh toán ròng.

 

Không sở hữu, không lưu trữ, không giao hàng. Nếu bạn mở một CFD trên vàng, bạn sẽ không nhận được thanh vàng thực tế, chỉ là sự tiếp xúc với biến động giá.

 

Cấu trúc này cho phép CFD phản ánh hàng ngàn thị trường thông qua một phái sinh đơn giản: cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa, cặp forex, và thậm chí các công cụ kỳ lạ hơn.

 

Cấu trúc này cũng làm cho CFD linh hoạt và dễ thực hiện.

 

Một vị thế dài nghĩa là bạn mua CFD vì bạn kỳ vọng giá sẽ tăng.

 

Một vị thế ngắn nghĩa là bạn bán CFD vì bạn kỳ vọng giá sẽ giảm.

 

Lợi nhuận hoặc thua lỗ được tính bằng cách lấy sự chênh lệch giữa giá mở và giá đóng và nhân với số lượng hợp đồng. Rủi ro chính đến từ cách vị thế được tài trợ.

 

Đi dài, đi ngắn, và giả vờ như bạn không sở hữu gì

Một trong những điểm hấp dẫn lớn nhất của CFD là sự tự do để đầu cơ vào biến động giá theo cả hai hướng. Nếu bạn nghĩ rằng một thứ gì đó sẽ tăng, bạn đi dài (mua). Nếu bạn nghĩ rằng nó sẽ giảm, bạn đi ngắn (bán).

 

CFD chỉ đơn giản là theo dõi giá và trả (hoặc tính phí bạn) sự chênh lệch.

 

Ví dụ, bạn mua một CFD trên một cổ phiếu với giá $100. Nó tăng lên $105. Bạn đóng vị thế và bỏ túi sự chênh lệch $5 (trừ chi phí).

 

Hoặc bạn bán với giá $100 kỳ vọng một sự giảm. Nó trượt xuống $94. Bạn đóng vị thế và kiếm được sự chênh lệch $6.

 

Không có nói về cổ tức, quyền lợi cổ đông, hay lưu trữ thùng dầu. Bạn đang giao dịch sự chuyển động, không phải tài sản.

 

Đòn bẩy: Tính năng mà ai cũng yêu thích cho đến khi không còn nữa

Đây là nơi CFD trở nên thú vị ít nhất là để nói. Chúng sử dụng đòn bẩy, nghĩa là bạn chỉ cần đặt một phần nhỏ của tổng giá trị giao dịch, được gọi là ký quỹ ban đầu, để mở một vị thế. Phần còn lại thực chất là vay từ nhà môi giới.

 

Yêu cầu ký quỹ thay đổi theo tài sản và quy định, nhưng khái niệm là giống nhau trên toàn bộ: đặt cọc nhỏ, tiếp xúc lớn, kết quả khuếch đại.

 

Ví dụ, một vị thế $10,000 với ký quỹ 10% nghĩa là bạn chỉ đặt $1,000.

 

Nếu giá di chuyển theo hướng có lợi cho bạn 5%, lợi nhuận của bạn là 5% của toàn bộ $10,000 ($500), không phải ký quỹ $1,000 của bạn.

 

Nhưng nếu nó di chuyển ngược lại bạn 5%, bạn mất $500.

 

Hoạt động cả hai chiều, không có sự ưu ái ở đây.

 

Đòn bẩy cũng hoạt động theo cách khác. Nếu giá di chuyển ngược lại bạn, nhà môi giới của bạn có thể phát hành một cuộc gọi ký quỹ, yêu cầu thêm tiền để giữ vị thế mở. Nếu bạn không thêm tiền, nhà môi giới có thể đóng vị thế của bạn để hạn chế tổn thất thêm.

 

Còn chi phí thì sao? Không có gì là miễn phí

CFD có thể không đi kèm với phí quản lý, nhưng chúng đi kèm với:

• Chênh lệch: Sự khác biệt nhỏ giữa giá mua và giá bán.

• Tài trợ qua đêm (phí hoán đổi): Được tính khi bạn giữ các vị thế có đòn bẩy qua ngày giao dịch.

• Hoa hồng: Phụ thuộc vào nhà môi giới và loại tài sản.

Những chi phí này có thể cộng dồn, đặc biệt là đối với các vị thế giữ lâu, đó là lý do tại sao CFD thường được sử dụng cho chiến lược ngắn hạn đến trung hạn hơn là đầu tư dài hạn.

 

CFD cung cấp quyền truy cập rộng rãi vào thị trường, nhưng chúng đòi hỏi quản lý rủi ro cẩn thận và kỷ luật.

 

Vậy tại sao mọi người sử dụng CFD?

Bởi vì chúng linh hoạt. Giao dịch CFD cho phép bạn:

• Truy cập vào một loạt các thị trường toàn cầu từ một nền tảng

• Giao dịch giá tăng và giảm

• Sử dụng đòn bẩy để kiểm soát các vị thế lớn hơn

• Bảo vệ danh mục đầu tư hiện có

• Tránh yêu cầu sở hữu hoặc thủ tục thanh toán

 

Chúng quá rủi ro, hay chỉ bị hiểu lầm?

Đây là câu hỏi lớn. Rủi ro CFD là thực và không tinh tế. Đòn bẩy khuếch đại kết quả. Thị trường có thể di chuyển nhanh hơn dự kiến. Biến động có thể xóa sạch vị thế trước khi bạn kịp chớp mắt.

 

Nhưng các biện pháp bảo vệ theo quy định đã được cải thiện đáng kể. Các biện pháp này không loại bỏ rủi ro, nhưng chúng ngăn chặn các nhà giao dịch mất nhiều hơn số tiền họ đã ký gửi, một vấn đề đã ám ảnh thị trường CFD ban đầu.

 

Suy nghĩ cuối cùng

CFD hữu ích nhưng rủi ro. Chúng cung cấp cho các nhà giao dịch quyền truy cập, sự linh hoạt và đòn bẩy, nhưng chúng đòi hỏi kỷ luật và sự hiểu biết về tốc độ di chuyển của thị trường.

 

Sử dụng cẩn thận, chúng có thể hỗ trợ một chiến lược giao dịch. Sử dụng bất cẩn, chúng có thể dẫn đến thua lỗ nhanh chóng.