Vadeli işlem ticareti nedir ve nasıl çalışır?

Vadeli işlem korkutucu gelebilir, çünkü genellikle kimsenin istemediği bir matematik problemi gibi açıklanır. Aslında, fikir basittir: varlığın kendisini değil, fiyat beklentilerini ticaret yapıyorsunuz.

 

Kriptoda, vadeli işlemler, yatırımcıların Bitcoin fiyatının, Ethereum fiyatının veya diğer tokenlerin nereye gittiğini tahmin etmelerine olanak tanır, bu varlıklara sahip olmadan.

 

Bir coin satın alıp beklemek yerine, vadeli işlem yatırımcıları fiyat yönü üzerine bahis yapar. Doğru tahmin ederseniz, kar edersiniz. Yanlış tahmin ederseniz, piyasa daha az affedicidir.

 

Bu yıl net bir değişimi doğruladı: türevler artık spot piyasaları takip etmiyor, onlara öncülük ediyor. Kaldıraç, tasfiyeler ve makro şoklar artık basit alım satımdan daha fazla fiyat hareketini yönlendiriyor.

 

Peki, vadeli işlem sözleşmesi tam olarak nedir?

Vadeli işlem sözleşmesi, bir varlığı belirli bir gelecekte veya sürekli olarak belirli bir fiyattan alıp satma anlaşmasıdır. Bu önemlidir çünkü saklama, özel anahtarlar ve güvenlik riskleri içerir. Vadeli işlemler, fiyat maruziyetini korurken bu yükü ortadan kaldırır.

 

Kripto piyasalarında, çoğu vadeli işlem sürekli sözleşmelerdir, yani süresi dolmaz.

 

Vadeli işlem yaptığınızda Bitcoin (BTC) veya Ethereum (ETH) takas etmiyorsunuz. O varlığın fiyatını izleyen bir sözleşme ticareti yapıyorsunuz. Bu nedenle vadeli işlem piyasaları, pozisyon alma, kaldıraç ve duyarlılık tarafından yönlendirildiği için genellikle spot piyasalardan daha hızlı ve daha agresif hareket eder.

 

Yatırımcılar neden kripto vadeli işlemlerini kullanıyor?

Vadeli işlem ticaretinin var olmasının üç ana nedeni vardır:

Spekülasyon

Yatırımcılar, fiyat hareketlerinden kar elde etmek için vadeli işlemleri kullanır. Spot ticaretin aksine, vadeli işlemler fiyatlar düştüğünde de yükseldiğinde olduğu kadar kolay para kazanmanıza olanak tanır.

Korunma

Uzun vadeli sahipler, madencilik gelirinin fiyat dalgalanmalarına rağmen işletme maliyetlerini karşılamasını sağlamak gibi aşağı yönlü riskleri korumak için vadeli işlemleri kullanır.

BTC tutuyorsanız ancak kısa vadeli zayıflık bekliyorsanız, kısa vadeli bir pozisyon kayıpları dengeleyebilir.

Verimlilik

Vadeli işlemler, yatırımcıların daha büyük pozisyonları kontrol etmek için daha az sermaye kullanmasına olanak tanır. Bu verimlilik her iki yönde de keser, bu da bizi kaldıraça getirir.

 

Kaldıraç, marj ve ince detaylar

Kaldıraç, vadeli işlemleri çekici ve tehlikeli kılan şeydir.

 

Bir yatırımcının küçük bir teminat miktarıyla büyük bir pozisyon kontrol etmesine olanak tanır, buna marj denir. 10× kaldıraçla, 1$'lık bir depozito 10$'lık bir pozisyon sağlar.

 

Yukarı yönü açıktır: lehinize %10'luk bir hareket marjınızı iki katına çıkarabilir. Aşağı yönü de aynı derecede açıktır: aleyhinize %10'luk bir hareket onu silebilir.

 

Bu zorunlu kayıp, tasfiye olarak adlandırılır. Bu, borsayı korumak için tasarlanmış otomatik bir süreçtir, yatırımcıyı değil. Hesap özkaynakları bakım marjının altına düştüğünde, sistem pozisyonu piyasa fiyatından kapatır.

 

Daha geniş risk, tasfiye zincirlerinden gelir. Büyük kaldıraçlı pozisyonlar tasfiye edildiğinde, zorunlu satış fiyatları düşürür.

 

Bu düşüş, daha fazla tasfiyeyi tetikleyebilir ve zincirleme bir reaksiyon yaratabilir. 2025 sonlarındaki olaylar, bu sürecin saatler içinde büyük miktarda açık pozisyonu nasıl silebileceğini gösterdi.

 

Zararı sınırlamak için, birçok deneyimli yatırımcı izole marj kullanır. Bu, tek bir pozisyona sabit bir sermaye miktarı atar, böylece tek bir kayıp tüm hesabı tüketemez.

 

Kayıplar bu marja fazla girerse, pozisyon tasfiye edilir. Borsa, daha fazla kaybı önlemek için işleminizi otomatik olarak kapatır.

 

Pratikte, vadeli işlem ticareti fiyatı tahmin etmekten çok kaldıraç, marj ve riski yönetmekle ilgilidir. Bu nedenle vadeli işlem ticareti disiplin ödüllendirir. Piyasa, ne kadar kendinize güvendiğinizi umursamaz.

 

Uzun vs. kısa: Bir taraf seçmek

Vadeli işlem ticaretinde, her zaman bir yön seçiyorsunuz.

• Uzun, fiyatın yükseleceğini beklediğiniz anlamına gelir.

• Kısa, fiyatın düşeceğini beklediğiniz anlamına gelir.

Kısa pozisyon almak, vadeli işlemler ile spot ticaret arasındaki en büyük farklardan biridir. Kripto vadeli işlemlerinde, kısa pozisyonlar yaygındır ve yatırımcılar kaybeden bahislerden çıkmak için acele ettiklerinde genellikle keskin hareketlere neden olur.

 

Fonlama nedir ve neden önemlidir?

Geleneksel vadeli işlem sözleşmeleri, iki şekilde sona erer ve hesaplanır. Fiziksel teslimatla, temel varlık vade sonunda teslim edilir, bu da sözleşmeyi gerçek varlığa bağlar ancak operasyonel risk ekler.

 

Nakit hesaplamayla, hiçbir kripto el değiştirmez; sadece fiyat farkı ödenir, genellikle fiat veya stablecoin olarak.

 

Bu, önemli bir soruyu gündeme getirir: bir sözleşme hiç sona ermezse, fiyatını Bitcoin'in spot fiyatıyla uyumlu tutan nedir?

 

Cevap fonlama oranıdır. Bu, borsaya ödenen bir ücret değil, genellikle her sekiz saatte bir yatırımcılar arasında doğrudan değiş tokuş edilen bir ödemedir. Rolü, sürekli sözleşme fiyatını spot fiyata yakın tutmaktır.

 

Fonlama pozitif olduğunda, sürekli fiyat spotun üzerinde işlem görmektedir. Uzun pozisyon tutan yatırımcılar, kısa pozisyon tutanlara ödeme yapar. Bu, uzunları daha pahalı hale getirir, alımı caydırır ve fiyatı tekrar spota çeker.

 

Fonlama negatif olduğunda, sürekli fiyat spotun altında işlem görmektedir. Kısa pozisyon tutan yatırımcılar, uzun pozisyon tutanlara ödeme yapar. Bu, kısa pozisyonlar üzerindeki baskıyı azaltır ve alımı teşvik eder, fiyatı tekrar yukarı iter.

 

Daha büyük fonlar için, yüksek fonlama oranları bir nakit ve taşıma stratejisini mümkün kılar. Spot piyasada Bitcoin satın alır ve sürekli sözleşmeyi kısa pozisyon alırlar. Fiyat hareketleri birbirini dengelerken, fon fonlama ödemelerini getiri olarak kazanır.

 

Yüksek fonlama oranları genellikle kalabalık işlemleri işaret eder. Herkes aynı yöne eğildiğinde, piyasa genellikle tam tersini yapar, hızla.

 

Çoğu yatırımcının zor yoldan öğrendiği riskler

Vadeli işlem ticareti her şeyi, hatalar da dahil olmak üzere büyütür.

Anahtar riskler şunlardır:

• Kaldıraç aşırı kullanımı nedeniyle tasfiye riski

• Volatilite artışları pozisyonları saniyeler içinde silebilir

• Duygusal ticaret, özellikle hızlı piyasalarda

• Aşırı güven erken kazançlardan sonra

Araçlar güçlüdür, ancak dikkatsiz risk yönetimini affetmezler.

 

Bugünün kripto piyasasında yaygın kullanım durumları

Kripto vadeli işlemleri artık büyük borsalarda ticaret hacmini domine ediyor. Şunlar için kullanılırlar:

• Kısa vadeli ticaret ve scalping

• Spot varlıkları koruma

• Borsa yatırım fonu (ETF) akışları veya faiz kararları gibi olaylar etrafında makro görüşleri ifade etme

• Vadeli işlemler ve spot fiyatlar arasında arbitraj

Çoğu durumda, vadeli işlem piyasaları önce hareket eder, spot fiyatlar daha sonra takip eder.

 

Toobit'te Futures Grid Bot'u pratikte nasıl kullanabilirsiniz

Yatırımcılar, Toobit'in Futures Grid Bot'unu dalgalı, aralıkta kalan piyasalarda ticareti otomatikleştirmek için kullanabilir. Bir vadeli işlem çifti seçtikten sonra, yatırımcılar bir fiyat aralığı, ızgara boyutu ve kaldıraç seviyesi belirler. Bot daha sonra bu aralık içinde alım ve satım emirleri verir, fiyatlar yukarı ve aşağı hareket ettikçe kar elde eder.

 

Çoğu yatırımcı, tasfiye riskini azaltmak için orta derecede kaldıraç uygular ve fiyat aralıktan çıkarsa botu kapatmak için stop-loss ayarlarını kullanır. Bot sürekli çalışır, böylece yatırımcılar sürekli izleme yapmadan aktif kalabilir.

 

Doğru kullanıldığında, Futures Grid Bot, yatırımcıların kısa vadeli fiyat dalgalanmalarını yapılandırılmış, elden bırakılmış bir ticaret stratejisine dönüştürmelerine yardımcı olurken riski kontrol altında tutar.

 

Vadeli işlem ticareti herkes için mi?

Aslında değil ve bu sorun değil.

 

Vadeli işlem ticareti sabır, planlama ve risk kontrolünü ödüllendirir. Dürtüsellik ve aşırı kaldıraç cezalandırılır. Mekanikleri anlayanlar için, kripto piyasalarında ticaret yapmanın esnek ve verimli bir yoludur. Anlamayanlar için ise pahalı bir ders.

 

Vadeli işlemler, ismi öyle önerse de geleceği tahmin etmekle ilgili değildir. Belirsizlikle ticaret yaparken riski yönetmekle ilgilidir ve kriptoda, bunun etrafında dolaşacak çok şey vardır.