Vadeli işlem ticareti nedir ve nasıl çalışır?

Vadeli işlem kulağa korkutucu geliyor, çoğunlukla kimsenin istemediği bir matematik problemi gibi açıklandığı için. Aslında, fikir basit: varlığın kendisini değil, fiyat beklentilerini alıp satıyorsunuz.

 

Kriptoda, vadeli işlemler, yatırımcıların Bitcoin fiyatının, Ethereum fiyatının veya diğer tokenlerin nereye gittiği üzerine spekülasyon yapmalarına olanak tanır, bu varlıklara sahip olmadan.

 

Bir coin satın alıp beklemek yerine, vadeli işlem yatırımcıları fiyat yönü üzerine bir bahis yapar. Doğru tahmin ederseniz, kâr edersiniz. Yanlış tahmin ederseniz, piyasa daha az affedicidir.

 

Bu yıl net bir değişimi doğruladı: türevler artık spot piyasaları takip etmiyor, onları yönlendiriyor. Kaldıraç, tasfiyeler ve makro şoklar artık basit alım satımdan daha fazla fiyat hareketini yönlendiriyor.

 

Öyleyse, vadeli işlem sözleşmesi tam olarak nedir?

Vadeli işlem sözleşmesi, bir varlığı belirli bir fiyattan, gelecekte belirli bir zamanda veya sürekli olarak alıp satma anlaşmasıdır. Bu önemlidir çünkü saklama, özel anahtarlar ve güvenlik riskleri içerir. Vadeli işlemler, fiyat maruziyetini korurken bu yükü ortadan kaldırır.

 

Kripto piyasalarında, çoğu vadeli işlem sürekli sözleşmelerdir, yani süresi dolmaz.

 

Vadeli işlem yaptığınızda Bitcoin (BTC) veya Ethereum (ETH) takas etmiyorsunuz. O varlığın fiyatını izleyen bir sözleşme alıp satıyorsunuz. Bu nedenle vadeli işlem piyasaları, pozisyon alma, kaldıraç ve duyarlılık tarafından yönlendirildiği için spot piyasalardan daha hızlı ve daha agresif hareket eder.

 

Yatırımcılar neden kripto vadeli işlemlerini kullanıyor?

Vadeli işlem ticaretinin var olmasının üç ana nedeni vardır:

Spekülasyon

Yatırımcılar, fiyat hareketlerinden her iki yönde de kâr elde etmek için vadeli işlemleri kullanır. Spot ticaretin aksine, vadeli işlemler fiyatlar düştüğünde de yükseldiğinde olduğu kadar kolay para kazanmanıza olanak tanır.

Hedging

Uzun vadeli sahipler, madencilik gelirinin fiyat dalgalanmalarına rağmen işletme maliyetlerini karşılamasını sağlamak gibi aşağı yönlü riski korumak için vadeli işlemleri kullanır.

BTC tutuyorsanız ancak kısa vadeli zayıflık bekliyorsanız, kısa vadeli bir pozisyon kayıpları dengeleyebilir.

Verimlilik

Vadeli işlemler, yatırımcıların daha az sermaye kullanarak daha büyük pozisyonları kontrol etmelerine olanak tanır. Bu verimlilik her iki yönde de keser, bu da bizi kaldıraça getirir.

 

Kaldıraç, marj ve ince detaylar

Kaldıraç, vadeli işlemleri çekici ve tehlikeli kılan şeydir.

 

Bir yatırımcının, marj olarak bilinen küçük bir teminat miktarıyla büyük bir pozisyon kontrol etmesine olanak tanır. 10× kaldıraçla, 1 $ depozito 10 $ pozisyon sağlar.

 

Yukarı yönü açıktır: lehinize %10'luk bir hareket marjınızı iki katına çıkarabilir. Aşağı yönü de aynı derecede açıktır: aleyhinize %10'luk bir hareket onu silebilir.

 

Bu zorunlu kayıp, tasfiye olarak adlandırılır. Bu, borsayı korumak için tasarlanmış otomatik bir süreçtir, yatırımcıyı değil. Hesap özsermayesi bakım marjının altına düştüğünde, sistem pozisyonu piyasa fiyatından kapatır.

 

Daha geniş risk, tasfiye zincirlerinden gelir. Büyük kaldıraçlı pozisyonlar tasfiye edildiğinde, zorunlu satış fiyatları düşürür.

 

Bu düşüş, daha fazla tasfiyeyi tetikleyebilir ve zincirleme bir reaksiyon yaratabilir. 2025'in sonlarındaki olaylar, bu sürecin saatler içinde büyük miktarda açık pozisyonu nasıl silebileceğini gösterdi.

 

Zararı sınırlamak için birçok deneyimli yatırımcı izole marj kullanır. Bu, tek bir pozisyona sabit bir sermaye miktarı atar, böylece tek bir kayıp tüm hesabı tüketemez.

 

Kayıplar bu marja fazla zarar verirse, pozisyon tasfiye edilir. Borsa, daha fazla kaybı önlemek için işleminizi otomatik olarak kapatır.

 

Pratikte, vadeli işlem ticareti fiyat tahmininden çok kaldıraç, marj ve risk yönetimiyle ilgilidir. Bu nedenle vadeli işlem ticareti disiplin ödüllendirir. Piyasa, ne kadar kendinize güvendiğinizle ilgilenmez.

 

Uzun vs. kısa: Bir taraf seçmek

Vadeli işlem ticaretinde, her zaman bir yön seçiyorsunuz.

• Uzun, fiyatın yükseleceğini beklediğiniz anlamına gelir.

• Kısa, fiyatın düşeceğini beklediğiniz anlamına gelir.

Kısa pozisyon almak, vadeli işlemler ve spot ticaret arasındaki en büyük farklardan biridir. Kripto vadeli işlemlerinde, kısa pozisyonlar yaygındır ve yatırımcılar kaybeden bahislerden çıkmak için acele ettiğinde genellikle keskin hareketlere neden olur.

 

Fonlama nedir ve neden önemlidir?

Geleneksel vadeli işlem sözleşmeleri, iki şekilde sona erer ve ödenir. Fiziksel teslimatla, temel varlık vade sonunda teslim edilir, bu da sözleşmeyi gerçek varlığa bağlar ancak operasyonel risk ekler.

 

Nakit ödemeyle, hiçbir kripto el değiştirmez; yalnızca fiyat farkı ödenir, genellikle fiat veya sabit coinlerle.

 

Bu, önemli bir soruyu gündeme getirir: bir sözleşmenin süresi dolmazsa, fiyatını Bitcoin'in spot fiyatına ne bağlar?

 

Cevap fonlama oranıdır. Bu, borsaya ödenen bir ücret değil, genellikle her sekiz saatte bir doğrudan yatırımcılar arasında değiş tokuş edilen bir ödemedir. Rolü, sürekli sözleşme fiyatını spot fiyata yakın tutmaktır.

 

Fonlama pozitif olduğunda, sürekli fiyat spotun üzerinde işlem görmektedir. Uzun pozisyon tutan yatırımcılar, kısa pozisyon tutanlara ödeme yapar. Bu, uzun pozisyonları daha pahalı hale getirir, alımı caydırır ve fiyatı tekrar spota çeker.

 

Fonlama negatif olduğunda, sürekli fiyat spotun altında işlem görmektedir. Kısa pozisyon tutan yatırımcılar, uzun pozisyon tutanlara ödeme yapar. Bu, kısa pozisyonlar üzerindeki baskıyı azaltır ve alımı teşvik eder, fiyatı tekrar yukarı iter.

 

Daha büyük fonlar için yüksek fonlama oranları, nakit ve taşıma stratejisini mümkün kılar. Spot piyasada Bitcoin satın alır ve sürekli sözleşmeyi kısa pozisyon alır. Fiyat hareketleri birbirini dengelerken, fon fonlama ödemelerini getiri olarak kazanır.

 

Yüksek fonlama oranları genellikle kalabalık işlemleri işaret eder. Herkes aynı yöne eğildiğinde, piyasa genellikle tam tersini yapar, hızla.

 

Çoğu yatırımcının zor yoldan öğrendiği riskler

Vadeli işlem ticareti her şeyi, hatalar da dahil olmak üzere büyütür.

Anahtar riskler şunlardır:

• Kaldıraç aşırı kullanımı nedeniyle tasfiye riski

• Volatilite artışları pozisyonları saniyeler içinde silebilir

• Duygusal ticaret, özellikle hızlı piyasalarda

• Aşırı güven erken kazanımlardan sonra

Araçlar güçlüdür, ancak dikkatsiz risk yönetimini affetmezler.

 

Bugünün kripto piyasasında yaygın kullanım durumları

Kripto vadeli işlemleri artık büyük borsalarda ticaret hacmini domine ediyor. Şunlar için kullanılırlar:

• Kısa vadeli ticaret ve scalping

• Spot varlıkların korunması

• Borsa yatırım fonu (ETF) akışları veya faiz kararları gibi olaylar etrafında makro görüşler ifade etmek

• Vadeli işlemler ve spot fiyatlar arasında arbitraj

Çoğu durumda, vadeli işlem piyasaları önce hareket eder, spot fiyatlar daha sonra takip eder.

 

Toobit'te Futures Grid Bot'u pratikte nasıl kullanabilirsiniz?

Yatırımcılar, Toobit'in Futures Grid Bot'unu dalgalı, aralıkta kalan piyasalarda ticareti otomatikleştirmek için kullanabilir. Bir vadeli işlem çifti seçtikten sonra, yatırımcılar bir fiyat aralığı, ızgara boyutu ve kaldıraç seviyesi belirler. Bot daha sonra bu aralık içinde alım ve satım emirleri verir, fiyatlar yukarı ve aşağı hareket ettikçe kâr elde eder.

 

Çoğu yatırımcı, tasfiye riskini azaltmak için orta derecede kaldıraç uygular ve fiyat aralıktan çıkarsa botu kapatmak için stop-loss ayarlarını kullanır. Bot sürekli çalışır, böylece yatırımcılar sürekli izleme yapmadan aktif kalabilirler.

 

Doğru kullanıldığında, Futures Grid Bot, yatırımcıların kısa vadeli fiyat dalgalanmalarını yapılandırılmış, eller serbest bir ticaret stratejisine dönüştürmelerine yardımcı olurken riski kontrol altında tutar.

 

Vadeli işlem ticareti herkes için mi?

Pek değil ve bu sorun değil.

 

Vadeli işlem ticareti sabır, planlama ve risk kontrolünü ödüllendirir. Dürtüselliği ve aşırı kaldıraç kullanımını cezalandırır. Mekanikleri anlayanlar için, kripto piyasalarında ticaret yapmanın esnek ve verimli bir yoludur. Anlamayanlar için ise pahalı bir derstir.

 

Vadeli işlemler, ismi öyle gösterse de geleceği tahmin etmekle ilgili değildir. Belirsizlikle ticaret yaparken riski yönetmekle ilgilidir ve kriptoda, bunun etrafında dolaşacak çok şey vardır.