Американские спотовые биржевые фонды на биткоин привлекли в понедельник $526,7 млн чистого притока — лучший дневной результат почти за месяц: iShares Bitcoin Trust от BlackRock получил достаточно капитала, чтобы компенсировать отток средств из двух крупных конкурирующих продуктов.
Возврат к чистому притоку произошёл после двух недель подряд, в течение которых американские спотовые ETF на биткоин в совокупности теряли средства. Данные Farside Investors показали, что на прошлой неделе из группы было выведено около $229 млн, после оттока в $681 млн неделей ранее.
По данным Farside, iShares Bitcoin Trust от BlackRock, широко известный под тикером IBIT, привлёк в понедельник $665,2 млн. Это больше совокупного чистого притока всего сектора биткоин-ETF, что подчёркивает, насколько результат дня зависел от одного фонда.
Чистый отток из Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund составил $83,6 млн, а Grayscale Bitcoin Trust потерял $54,9 млн. Остальные спотовые ETF на биткоин сообщили об отсутствии чистых потоков, поэтому именно приток в фонд BlackRock вывел группу на положительную территорию.
Приток в BlackRock меняет слабую динамику
Понедельник стал лучшим днём для группы американских спотовых ETF на биткоин с 22 сентября, когда фонды привлекли $714,7 млн, согласно данным Farside. Это также стало резким разворотом по сравнению с пятницей, когда совокупный чистый отток из продуктов составил $82,4 млн.
Недавняя динамика потоков была неравномерной. 7 октября американские спотовые ETF на биткоин зафиксировали чистый отток в $483,9 млн — крупнейший дневной отток с июня, согласно данным Farside. Несмотря на восстановление в понедельник, по дневным итогам Farside фонды по-прежнему потеряли около $88 млн за октябрь.
Эта месячная цифра помогает понять контекст движения в понедельник. Одно крупное вложение в IBIT компенсировало значительную часть недавних потерь, но не сформировало устойчивый месячный чистый спрос на весь набор фондов. Концентрация потоков также означает, что итоговый показатель может больше говорить о положении BlackRock на рынке, чем о равномерном спросе на ETF каждого эмитента биткоина.
IBIT регулярно становится главным инструментом, когда рынок ETF получает крупные притоки, тогда как другие эмитенты сталкиваются с более изменчивой дневной активностью. В понедельник разрыв был особенно заметным: приток в BlackRock в размере $665,2 млн превысил чистый итог сектора в $526,7 млн на $138,5 млн — сумму, поглощённую оттоками из Fidelity и Grayscale.
Участники рынка внимательно следят за потоками средств в ETF, поскольку при создании или погашении паёв эти продукты, как правило, должны покупать или продавать биткоин, хотя ежедневные потоки средств не приводят автоматически к немедленным изменениям цены. Вместо этого данные позволяют оценить спрос через регулируемые американские брокерские каналы и счета пенсионных накоплений.
Фонды на эфире продлевают серию оттоков
В понедельник спотовые ETF на эфир двигались в противоположном направлении: чистый отток средств составил $103,3 млн, показали данные Farside. На долю iShares Ethereum Trust компании BlackRock пришлось $95,4 млн этих оттоков.
Предыдущая неделя также оказалась сложной для продуктов на эфире: по данным Farside, они потеряли около $320 млн. Это стала третья подряд неделя совокупных чистых оттоков.
В понедельник расхождение между двумя категориями ETF было очевидным: фонды на биткоин привлекли более полумиллиарда долларов, тогда как фонды на эфир потеряли свыше $100 млн. Однако к этому сравнению следует относиться осторожно. Рынок фондов на биткоин в США крупнее и более развит, поэтому его продукты располагают более значительным пулом активов и потенциально могут демонстрировать более сильные ежедневные колебания потоков средств.
Оттоки из продуктов на эфире также пришлись главным образом на один фонд BlackRock, подобно тому как положительный результат биткоина был в основном обусловлен IBIT. Эта общая черта ограничивает основания рассматривать данные за один день как всеобъемлющую оценку того или иного актива на уровне всего рынка. Однако она показывает, что распределение средств внутри американского рынка криптовалютных ETF может быстро меняться и оставаться сосредоточенным у небольшого числа крупных эмитентов.
Потоки средств остаются краткосрочным показателем спроса
Последние данные показывают восстановление спроса на ETF биткоина после периода оттоков, однако общая картина остается неоднозначной. Перед восстановлением в понедельник фонды продемонстрировали две отрицательные недели и, согласно Farside, по-прежнему имели небольшой отрицательный результат за октябрь.
Эта последовательность также показывает, почему ежедневные данные о потоках средств могут порождать громкие заголовки, не обязательно определяя долгосрочный тренд. Чистый приток в размере $526,7 млн является значительным, особенно после волны оттоков 7 октября, однако он был обеспечен поступлением $665,2 млн в один фонд, тогда как из двух других крупных продуктов инвесторы выводили средства.
Для биткоина главный вопрос сейчас заключается в том, последуют ли за притоком средств в IBIT новые притоки в фонды нескольких эмитентов на протяжении нескольких торговых сессий. Для эфира более актуален вопрос о том, перерастёт ли третья неделя подряд оттока средств в более длительный период устойчивого погашения паёв. Показатели понедельника продемонстрировали сильное восстановление биткоин-ETF, при этом две ведущие категории криптофондов США пошли по заметно разным краткосрочным траекториям.
Привлекли внимание притоки в ETF? Углубите свою стратегию с помощью нашего руководства по основам торговли ETF уже сегодня.
Отказ от ответственности: Содержимое этой страницы предоставлено исключительно в общих информационных целях и не отражает позицию или финансовые рекомендации Toobit. Мы не гарантируем точность или полноту этой информации и не несём ответственности за любые ошибки, пропуски или последствия, возникшие в результате её использования. Инвестирование в цифровые активы сопряжено с риском; пользователям следует самостоятельно оценить своё финансовое положение и связанные с этим риски. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями обслуживания и раскрытием информации о рисках.
