O Stanbic Bank Ghana e a RD Technologies estão a preparar um conceito de piloto regulamentado que utilizaria infraestrutura de stablecoins para liquidar pagamentos entre empresas do Gana e fornecedores na Ásia, colocando um banco local no centro da integração de clientes, da conformidade, das aprovações de transações e da liquidação em moeda local.
A iniciativa continua sujeita a uma não objeção regulamentar, e as empresas ainda não lançaram um serviço de pagamentos em funcionamento. Os próximos passos são discussões com os reguladores relevantes, validação técnica e a conceção de um modelo operacional de piloto controlado.
A estrutura proposta visa uma dificuldade persistente para as empresas ganesas que compram bens ou serviços a fornecedores asiáticos. Esses pagamentos podem passar por vários bancos e redes de correspondentes antes de chegar a um fornecedor, aumentando o tempo de processamento, as comissões e o trabalho administrativo. Cada intermediário adicional também pode dificultar o acompanhamento, por parte de uma empresa, do estado de um pagamento ou a resolução de um atraso.
O Stanbic e a RD estão a avaliar se as stablecoins podem operar na camada de liquidação desse processo, enquanto os clientes empresariais continuam a lidar com o seu banco, em vez de gerirem diretamente ativos digitais. O modelo combinaria canais de pagamento de ativos digitais com os controlos sobre os clientes esperados nas relações bancárias convencionais.
O Stanbic manteria as responsabilidades bancárias e de conformidade
Segundo o conceito delineado pelas empresas, o Stanbic Bank Ghana funcionaria como a instituição que mantém a relação com os clientes. O banco abriria contas, realizaria verificações de conhecimento do cliente, aprovaria transações e trataria da liquidação em moeda local. Manteria também a supervisão da conformidade local e aplicaria os seus próprios padrões de avaliação de risco aos clientes e pagamentos participantes.
Essa estrutura daria ao Stanbic o controlo sobre as partes do percurso do pagamento mais estreitamente ligadas ao seu papel bancário regulamentado. Os clientes empresariais seriam apresentados ao serviço proposto através do banco e continuariam sujeitos aos seus processos habituais de integração e aprovação de transações.
Mireku, responsável pela capacitação estratégica no Stanbic Bank Ghana, afirmou que o processo de conceção e teste seria orientado pelas necessidades dos clientes, pela conformidade e pela gestão de riscos, enquanto as partes dialogam com os reguladores.
A RD Technologies forneceria a tecnologia de pagamentos, a infraestrutura de ativos digitais e as ligações à sua rede de liquidação asiática. A empresa coordenaria também a liquidação no lado estrangeiro do fluxo de pagamento proposto.
As stablecoins seriam utilizadas nos bastidores para a liquidação transfronteiriça, em vez de constituírem uma alternativa às contas bancárias para os clientes. Uma stablecoin é um token digital concebido para manter um valor estável, geralmente por referência a uma moeda ou a outro ativo de reserva. Neste caso, as empresas estão a considerar a sua utilização como mecanismo para transferir valor entre prestadores de serviços de pagamento através das fronteiras.
A distinção tem consequências práticas. As empresas não teriam de criar sistemas internos para deter ou movimentar stablecoins se o projeto-piloto seguir a estrutura descrita pelas empresas. Seriam antes os controlos do Stanbic a determinar quais os clientes que podem participar, que transações são aprovadas e como são processados localmente os pagamentos em cedis ganeses.
O diálogo com as entidades reguladoras determinará se o projeto-piloto avançará
As empresas afirmaram que irão formar uma equipa de projeto conjunta para realizar testes técnicos e finalizar o modelo operacional do projeto-piloto caso obtenham um parecer regulatório favorável. Os testes previstos analisariam se a tecnologia consegue suportar o processo de liquidação proposto, cumprindo simultaneamente os requisitos operacionais, de conformidade e de risco esperados de um serviço liderado por um banco.
Liu, diretor executivo da RD Technologies, afirmou que a próxima fase se centrará no diálogo com as entidades reguladoras, na validação técnica e no desenvolvimento de um projeto-piloto controlado.
Um parecer favorável não equivaleria a uma aprovação sem restrições dos pagamentos com stablecoins no Gana. Permitiria às empresas avançar para um ambiente de testes limitado, onde os participantes, os fluxos de transações e os controlos poderiam ser definidos antes de ser considerada qualquer implementação comercial mais ampla.
Essa abordagem faseada reflete os desafios de ligar a infraestrutura de ativos digitais à banca transfronteiriça tradicional. Um sistema de liquidação tem de fazer mais do que movimentar valor rapidamente. Tem também de disponibilizar registos fiáveis, responsabilidades claras pela execução dos pagamentos, procedimentos de triagem e processos para tratar exceções, como transferências rejeitadas ou dados incorretos de fornecedores.
Para os importadores ganeses, o interesse do modelo dependeria de este reduzir a fricção sem transferir a complexidade operacional para o cliente. Uma rede de liquidação baseada em stablecoins poderia encurtar a cadeia entre um banco local e uma rede de pagamentos estrangeira, mas a sua utilidade dependeria dos preços, da fiabilidade da liquidação, do tratamento cambial e da disponibilidade dos fornecedores na Ásia para receber pagamentos através da rede interligada.
As ligações à China e a Hong Kong reforçam o foco transfronteiriço do projeto
O Stanbic Bank Ghana afirmou que opera no país há mais de 26 anos e foi estabelecido em 1999. É uma subsidiária do Standard Bank Group, que opera em 20 países e se descreve como o maior banco de África em termos de ativos.
O Standard Bank Group está licenciado como participante direto no sistema de pagamentos interbancários transfronteiriços da China, de acordo com a declaração das empresas. O grupo afirmou também que o Industrial and Commercial Bank of China detém uma participação de 20% no Standard Bank Group.
Estas ligações dão contexto a um projeto centrado em pagamentos do Gana para fornecedores asiáticos, sobretudo quando as relações comerciais exigem liquidação através de várias moedas e redes bancárias. Por si só, não estabelecem que o projeto-piloto proposto se ligará diretamente ao sistema de pagamentos da China, e as empresas descreveram a rede de liquidação asiática da RD como a componente de liquidação no estrangeiro.
A RD Technologies afirmou ser um participante inicial no sandbox para emitentes de stablecoins da Autoridade Monetária de Hong Kong, um programa através do qual a autoridade contacta potenciais emitentes de stablecoins e analisa os modelos de negócio propostos. A RD afirmou também ter angariado mais de $90 milhões em financiamento acumulado.
O projeto-piloto proposto testaria uma proposta mais limitada do que o lançamento de uma stablecoin pública: avaliar se um banco ganês pode utilizar infraestrutura de ativos digitais, no âmbito do seu atual quadro de conformidade, para apoiar pagamentos comerciais de empresas. O seu progresso depende agora de os reguladores considerarem aceitável testar essa infraestrutura em condições controladas.
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