O que o investimento de $1B de Abu Dhabi em ETF de Bitcoin significa para o seu próximo movimento

Fonte: Alternative.me

E ainda assim, no meio dessa queda, Abu Dhabi não vacilou. Aumentou a sua exposição ao iShares da BlackRock Bitcoin Trust (IBIT), elevando a sua posição para quase 21 milhões de ações do fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista.

Fonte: Fintool.com

Novos registos 13F desta terça-feira (17 de fevereiro) revelaram que a Mubadala Investment Company, o fundo soberano apoiado pelo governo, aumentou as suas participações em 46% em relação ao trimestre anterior para 12,7 milhões de ações em 31 de dezembro de 2025. Abu Dhabi Investment Council (ADIC)'s Al Warda Investments, uma unidade gerida de forma independente da Mubadala, também aumentou a sua posição em 3% para 8,2 milhões de ações.

De acordo com a Bloomberg, os dois fundos agora controlam mais de $1 mil milhões de exposição ao Bitcoin através do maior ETF de Bitcoin à vista do mundo.

Como os EAU acumulam BTC em meio a um mercado volátil

Enquanto a maioria das instituições está a comprar BTC, os Emirados Árabes Unidos (EAU) acumularam silenciosamente uma reserva de Bitcoin que supostamente vale $700 milhões nos últimos anos através da mineração.

Pesquisas da empresa de análise de blockchain Arkham Intelligence apontam para uma enorme instalação de 80.000 metros quadrados na Ilha Al Reem. O Bitcoin foi minerado através da Citadel Mining, que é maioritariamente detida pelo conglomerado de propriedade do governo dos EAU, a International Holding Company (IHC).

Sazmining relatou que o sucesso da mineração dos EAU se deve a infraestruturas eficientes em larga escala, uso de energia renovável e iniciativas apoiadas pelo governo.

Principais intervenientes como o Grupo NIP e o Grupo Phoenix lideraram o setor de mineração dos EAU com a Citadel Mining, apoiados por instalações de ponta e integração de energia renovável. Estruturas regulatórias claras e requisitos de autoridades como a Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (VARA) também permitem que as empresas de mineração operem com segurança.

Por que comprar Bitcoin quando os EAU poderiam minerar mais?

A resposta está na agilidade do mercado.

As operações de mineração na Ilha Al Reem funcionam como uma fábrica de longo prazo, "por atacado" para reservas soberanas. O investimento no BlackRock IBIT é o oposto: liquidez instantânea e regulada.

Ao deter mais de $1 mil milhões no ETF de Bitcoin mais líquido do mundo, Abu Dhabi ganha uma ferramenta financeira flexível que pode ser usada como colateral nos mercados globais, reequilibrada em segundos e integrada em portfólios tradicionais de uma forma que as moedas mineradas e auto-custodiadas não podem.

O que isto significa

O compromisso contínuo de Abu Dhabi sinaliza que os fundos soberanos veem o Bitcoin como uma classe de ativos estratégica que vale a pena manter através da volatilidade.

Um porta-voz da ADIC descreveu o Bitcoin como "um equivalente digital ao ouro", e que a alocação é destinada a estar ao lado dos ativos tradicionais de reserva de valor do fundo. A Mubadala gere mais de $330 mil milhões em ativos globais; uma posição de $631 milhões em Bitcoin é menos de 0,2% do portfólio, mas carrega um peso simbólico.

O timing também foi notável. O Bitcoin caiu cerca de 23% durante o 4º trimestre de 2025 em meio a aprovações de ETF à vista desvanecidas e ventos macroeconómicos crescentes. Isso empurrou a posição combinada de Abu Dhabi para cerca de $800 milhões aos preços atuais. Apesar da perda de papel de cerca de $230 milhões desde 2026, não houve indicação de uma mudança de estratégia de nenhum dos fundos.

Este padrão também destaca como os produtos de ETF regulados abriram a porta para o capital institucional que anteriormente evitava a custódia direta.

Toda a exposição de Abu Dhabi aqui passa pelo IBIT da BlackRock, um produto lançado no início de 2024 que rapidamente se tornou o principal ponto de acesso para instituições que procuram exposição ao Bitcoin dentro de estruturas de portfólio tradicionais.

Por que os fundos apoiados pelo governo compram Bitcoin através de ETFs regulados?

O capital apoiado pelo governo raramente toma atalhos. Entra através de canais regulados porque cada decisão tem que sobreviver a comités, auditores e escrutínio público.

Os ETFs à vista encaixam nesse mandato. Eles negociam em locais regulados, vêm com custódia e relatórios padronizados e integram-se nos fluxos de trabalho de portfólio existentes da mesma forma que os ativos tradicionais. Para um alocador de estilo soberano, essa estrutura é o ponto.

Os ETFs também deixam pegadas mais claras. Registos, participações e fluxos são mais fáceis de monitorizar do que adivinhar carteiras on-chain, o que torna esses movimentos mais fáceis de ler como posicionamento apoiado por políticas, não hype.

Isto é ruído de manchete ou uma mudança estrutural?

As manchetes institucionais são fáceis de sobrevalorizar. Use esta lista de verificação para ver se a compra de IBIT de Abu Dhabi é uma manchete isolada ou parte de uma mudança mais ampla.

Uma lista de verificação prática para investidores

1. É repetível ou é um caso isolado?
   Uma mudança estrutural aparece como comportamento repetido ao longo de vários trimestres e várias instituições, não apenas uma divulgação chamativa. De acordo com a Reuters, os registos 13F mostram que os gestores ajustam ativamente a exposição ao ETF de Bitcoin à vista de trimestre para trimestre, por isso o sinal é mais forte quando se vê acréscimos consistentes ao longo de vários trimestres e vários alocadores, não uma única divulgação.
   
   

2. O veículo é escalável?
   Os ETFs são escaláveis por design. Podem absorver grandes alocações sem a sobrecarga operacional de custódia direta para cada instituição. Isso torna a rota do ETF um sinal de "estrutura" mais forte do que uma febre de spot impulsionada pelo retalho.
   
   

3. Está ligado a uma estrutura de governança?
   Quando os compradores são constrangidos por políticas, comités de risco e requisitos regulatórios, as suas ações são tipicamente mais lentas, mas mais duradouras. Essa durabilidade também pode explicar porque esses movimentos podem importar mesmo quando o preço está fraco.
   
   

4. Siga o rastro de papel, não o ruído
   A exposição ao ETF é legível. Como a cobertura da posição de Abu Dhabi enfatiza, registos e participações relatadas permitem que você acompanhe o posicionamento sem adivinhar rótulos de carteiras on-chain.

Como usar isso sem se deixar enganar

• Trate a manchete como contexto, não como um gatilho de negociação, depois procure continuidade no próximo ciclo de registos. A Reuters destaca que essas posições podem mudar significativamente de trimestre para trimestre.
  
  

• Observe se a exposição continua a concentrar-se em envoltórios regulados como o IBIT, que a Bloomberg e o Yahoo Finance ambos enquadram como a rota institucional preferida.

O que observar

• Registos 13F do 1º trimestre de 2026 (devido a meados de maio) para pistas sobre se Abu Dhabi continuou a acumular durante a atual queda
  
  

• Ação do preço do Bitcoin em torno de $65.000 a $70.000, uma zona de suporte chave que poderia desencadear um reposicionamento institucional adicional
  
  

• Desenvolvimentos regulatórios nos EAU, que se posicionaram como uma jurisdição amigável ao cripto ainda mais recentemente, com o lançamento do USDU.

A conclusão

Ao utilizar o IBIT da BlackRock, Abu Dhabi não está apenas a fazer uma chamada de preço. Está a sinalizar que o Bitcoin amadureceu o suficiente para ser tratado como um pilar central de uma estratégia de riqueza soberana de $1,7 triliões, ligando a produção de energia baseada no deserto ao coração de Wall Street.