ブロックチェーンセキュリティ企業Bitraceによると、USDTは東南アジア全域で活動する組織犯罪ネットワークの決済基盤となっており、2026年前半だけで、違法な「保証プラットフォーム」に関連するアドレスへ34億USDT超が流入した。同社によると、その流入額の90%以上はXinbi Guaranteeに関連していた。Xinbi Guaranteeは、Huilwangグループとつながる主要サービスで、今年初めに閉鎖したTudou Guaranteeの後も運営を続けていた複数のプラットフォームの一つである。
Bitraceの調査は、これらのプラットフォームを単純な決済手段ではなく、犯罪サプライチェーンのインフラとして描いている。公開チャットグループでは、人身売買された労働者、盗難された個人データ、詐欺ソフトウェア、通話中継サービス、資金洗浄ルートを提供する業者と、オンライン詐欺や違法賭博を運営する業者がつながっている。USDTは、供給業者への支払い、エスクローに似た取引での資金保管、国境を越えたネットワークを通じた収益の移動に使われている。
このモデルにより、銀行による規制強化で直接送金が難しくなった後も、犯罪グループは共通の決済資産を利用できる。ステーブルコインの送金は、従来のコルレス銀行網に頼らず、異なる法域にいる当事者間で決済できる。一方、保証プラットフォームは、匿名の取引相手が商品の引き渡しを拒否したり、支払いを持ち逃げしたりするリスクの低減を試みている。
保証プラットフォームが専門化した犯罪サービスを結び付ける
Bitraceは、保証プラットフォームを、参加審査、預託金、認知度の高いブランドを備えた公開グループ型のマーケットプレイスと説明している。これらは売り手と買い手の仲介役を果たすと同時に、当事者が取引の完了に合意するまでUSDTを保管する。
これらのプラットフォームは、作戦の異なる段階にいる関係者にサービスを提供している。上流の提供業者は、採用サービス、データベース、スクリプト、ソフトウェアを販売する。詐欺や賭博の運営者は、詐欺事業を立ち上げるためにそれらの商品を購入する。下流のサービスは、盗んだ銀行資金をUSDTに換えたり、仲介業者を通じて暗号資産の支払いを迂回させたりする。
この構造は外部委託型の商業市場に似ている。詐欺グループは、自前の人材勧誘ネットワーク、データアクセスのつながり、開発チーム、資金洗浄業務を維持する必要がない。その代わり、各要素を個別に購入でき、USDTがサプライチェーン全体で共通の支払い手段となる。
Bitraceは、Tudou Guaranteeの閉鎖によってこの活動が終わったわけではないと述べた。Xinbi Guaranteeに報告された流入が集中していることは、活動が消滅したのではなく競合プラットフォームへ移行したことを示しており、幅広い違法業者が関与する取引の新たな大規模ハブが形成されている。
有料サービスとして提供される人身売買と盗難データ
報告書は、人身売買が詐欺拠点に人員を送り込む入口の一つだと指摘している。募集、移送、引き渡しは商業サービスとして扱われ、移送される人物は取引対象として実質的に値付けされる。
Bitraceが、ある匿名組織の直接雇用グループとされるTelegramチャンネルを調査したところ、メンバー数は5,000人近くに達していた。掲載価格は人物や求められる条件に応じて、数千USDTから10,000 USDT超まで幅があった。
調査では、こうした取引の決済方法が3つ示された。買い手は、引き渡し後に売り手が管理するウォレットへ直接支払うことができる。また、当事者はUSDTを預かり、移送後に解放する保証プラットフォームを利用し、その役割に対する手数料を支払う場合もある。人身売買業者同士で人を転売し、やはりUSDTで取引を決済することもある。
Bitraceによると、労働者を確保した後、運営者は「記録照会」と呼ばれる別のアンダーグラウンドサービスを通じて個人情報を入手できる。提供業者はUSDTを受け取り、警察、裁判所、銀行、物流会社、通信事業者などに関連するシステムへアクセスできる関係者を利用する。
これらの市場で宣伝される情報には、戸籍記録、婚姻状況、学歴、医療情報、資産、旅行関連データなどが含まれる場合がある。Bitraceが引用した公開Telegramグループの一つには3,000人を超えるメンバーがおり、個人、企業、車両に関する照会を宣伝していた。掲載内容には、企業の請求書、給与台帳、銀行取引明細、不動産保有情報、高速道路の走行データなどが含まれていた。
Bitraceが確認した取引記録では、個別の注文は数十USDTから数百USDTに及んでいた。業者は1～2日以内の納品をうたい、真正性を約束する一方で、完全な結果を保証するとは明言しない表現を用いていた。
詐欺ツールはモジュール型製品として販売される
Bitraceは、多くの詐欺組織が技術ツールを社内で開発するのではなく購入していることを突き止めた。「アプリ開発／プラットフォーム構築」グループでは、販売業者が取引アプリのクローン用ソースコードや、多言語対応の分散型アプリケーション用テンプレートを宣伝していた。
広告された製品は、Javaバックエンドと組み合わせたReact 18や、Vueベースのフロントエンドなど、一般的なウェブ開発スタックを使用していた。ベンダーは、現物取引、オプション、無期限契約、受渡商品、Uマージン商品、コピートレードなど、正規の金融プラットフォームをモデルにしたメニューや機能を宣伝していた。
Bitraceによると、これらのシステムは運営者が管理する入金経路やウォレットアドレスと組み合わせることができる。保証プラットフォームは、ソフトウェア販売の仲介業者とカストディアンの両方として機能できる。見慣れた市場チャート、資産カテゴリー、取引操作を利用することで、標的に信頼できそうに見える詐欺サイトを立ち上げる技術的負担が軽減される。
Bitraceはまた、海外からの発信者を現地の人物に見せかけるために設計された、「phone mouth」と呼ばれる通話中継サービスについても説明した。この仕組みでは、音声ケーブルで接続した2台の電話を使う。一方はインターネットアプリを通じて海外の発信者に接続し、もう一方は国内のSIMカードで標的に電話をかける。
報告書によると、このサービスを提供するグループは、チーム1組あたり300 USDTの基本料金に加え、30分で5 USDT、60分で10 USDT、100分で15 USDTの料金を設定していた。グループの規則では、精算のためにビデオ認証と最低20分間の通話が必要だった。
ソーシャルメディアでの勧誘、オンラインゲーム、インターネット広告によって見込み客がこうした活動に取り込まれ、その後、標的をだまして取引に持ち込むことを目的とした継続的なチャット会話が行われる。Bitraceによると、二次市場では写真、台本、人物設定資料も販売されており、AIが生成したテキストや画像によって、大量の欺瞞的なアカウントを運用しやすくなっている。
マネーロンダリング経路が盗んだ資金をUSDTに戻す
最終段階は、闇市場では「カードで受け取り、Uに戻す」と表現されることが多く、盗んだ法定通貨をUSDTに換えることを指す。Bitraceによると、第一層の仲介業者が銀行振込を直接受け取り、迅速にUSDTを購入し、合意した一部を上流の運営者に送り返し、差額を報酬として保持する。
第二層には、匿名のOTC型業者が関与し、追加のウォレットや取引相手を経由して資金を移動させる場合がある。プロセスの終了時には、被害者が銀行システムを通じて送った支払いが、複数の仲介業者を経由してUSDTに換えられている可能性があり、最終受益者の特定が困難になる。
Bitraceは、2つの調査事例を通じてその影響を明らかにしました。1つは「マイニングプール裁定取引」詐欺で、ボットが公式コミュニティグループになりすまし、標的に対して、契約アドレスへETHを送れば高額なBNBを受け取れると信じ込ませました。同社によると、返されたBNBは偽物で、運営者は預けられたETHを保持していました。
Bitraceによると、同社は2022年、この詐欺の被害者を支援しました。被害額は数万ドルから数十万ドルに及びました。2025年11月になっても進捗を求めている被害者がいましたが、時間の経過と資金追跡の困難さから、資産は回収されないまま事件は終了しました。
2つ目の事例は、Orca DEXのインターフェースに似せて設計された、偽の分散型アプリケーションに関するものでした。被害者は高利回りを提示された後、「orcaen」と表示されたサイトに数千USDTを預け入れましたが、その後、出金がブロックされ、さらに偽のカスタマーサービス手続きに誘導されました。
偽のプラットフォームには、BTCとETHの価格、ローソク足チャート、「買い上がり」と「買い下がり」の操作ボタン、暗号資産、外国為替、株式、貴金属、エネルギーの各セクションが表示されていました。Bitraceは被害者の資金をHuilwang Payまで追跡し、同社はこれをPrince Group傘下のマネーロンダリング活動と関連付けました。同社によると、資金がそのネットワークに入ると、回収は大幅に困難になりました。
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