برای درک بهتر ریسکهای معاملات فیوچرز و مدیریت موثر مارجین و پوزیشنهای معاملاتی، در این مقاله نحوه عملکرد لیکویید شدن در حالتهای مارجین کراس و ایزوله در Toobit بررسی میشود.
فرایند لیکویید شدن
در معاملات فیوچرز در Toobit، لیکویید شدن یک سازوکار خودکار مدیریت ریسک است. زمانی که نرخ مارجین حساب یا پوزیشن معاملاتی به آستانه 100% برسد، سیستم فرایند لیکویید شدن را آغاز میکند و متناسب با حالت مارجین حساب و سطح کلی ریسک، اقدامات لازم برای مدیریت ریسک را در نظر میگیرد.
Toobit برای محاسبه سود و ضرر محققنشده و نرخ مارجین از قیمت مارک استفاده میکند. سیستم با استفاده از این شاخصها تعیین میکند که آیا شرایط لازم برای آغاز فرایند لیکویید شدن ایجاد شده است یا خیر.
-
مارجین کراس: زمانی که نرخ مارجین حساب به 100% برسد، فرایند لیکویید شدن آغاز میشود.
-
مارجین ایزوله: زمانی که نرخ مارجین پوزیشن معاملاتی به 100% برسد، فرایند لیکویید شدن آغاز میشود.
برای آشنایی با جزئیات محاسبه نرخ مارجین، قیمت تخمینی لیکویید شدن و قوانین لیکویید شدن، به مقاله فرایند لیکویید شدن مراجعه کنید.
لیکویید شدن چگونه انجام میشود؟
پس از فعال شدن فرایند لیکویید شدن، سیستم براساس حالت مارجین حساب و سطح کلی ریسک، اقدامات مناسب مدیریت ریسک را انجام میدهد. این اقدامات ممکن است شامل لغو سفارشهای باز مرتبط، کاهش بخشی از حجم پوزیشن یا بستن پوزیشن معاملاتی باشد.
در مورد پوزیشنهایی که در سطوح بالاتر محدودیت ریسک قرار دارند، سیستم ممکن است برای کاهش میزان مواجهه پوزیشن با ریسک، حجم پوزیشن را کاهش دهد یا سطح محدودیت ریسک را تعدیل کند.
اگر پس از اجرای این اقدامات، حساب یا پوزیشن معاملاتی مجدداً به سطح مارجین موردنیاز بازگردد، سیستم اقدامات بیشتر مدیریت ریسک را متوقف کرده و پوزیشن باقیمانده را حفظ میکند. اگر سطح ریسک همچنان بالاتر از حد موردنیاز باقی بماند، سیستم ممکن است به اجرای اقدامات مناسب مدیریت ریسک ادامه دهد.
مارجین کراس | لیکویید شدن
در حالت مارجین کراس، پوزیشنهای معاملاتی از مارجین قابلاستفاده موجود در حساب بهصورت مشترک استفاده میکنند. بنابراین، تغییرات موجودی حساب، سود و ضرر محققنشده، سفارشهای باز و میزان استفاده از مارجین، همگی میتوانند بر نرخ مارجین حساب تأثیر بگذارند.
زمانی که نرخ مارجین حساب به 100% برسد، سیستم فرایند لیکویید شدن را آغاز میکند و ممکن است براساس سطح کلی ریسک حساب، سفارشها را لغو کند، حجم پوزیشنها را کاهش دهد یا پوزیشنها را ببندد.
اگر در حالت هج، همزمان یک پوزیشن لانگ و یک پوزیشن شورت برای یک قرارداد فیوچرز یکسان داشته باشید، سیستم این پوزیشنها را مطابق قوانین مدیریت ریسک مربوطه مدیریت میکند تا ریسک کلی حساب کاهش یابد.
اگر چندین پوزیشن معاملاتی در حالت مارجین کراس داشته باشید، سیستم براساس سطح کلی ریسک حساب، اقدامات مناسب مدیریت ریسک را اجرا خواهد کرد. بهمحض اینکه نرخ مارجین حساب به کمتر از آستانه لیکویید شدن کاهش یابد، سیستم اقدامات بیشتر مدیریت ریسک را متوقف میکند.
مارجین ایزوله | لیکویید شدن
در حالت مارجین ایزوله، هر پوزیشن معاملاتی مارجین اختصاصی خود را دارد؛ بنابراین، ریسک هر پوزیشن تا حد زیادی از سایر پوزیشنها مستقل است. زمانی که تغییرات قیمت مارک باعث شود نرخ مارجین یک پوزیشن به 100% برسد، سیستم فرایند لیکویید شدن را برای همان پوزیشن آغاز میکند.
در حالت هج، اگر برای یک قرارداد فیوچرز یکسان همزمان یک پوزیشن لانگ و یک پوزیشن شورت داشته باشید، سیستم پوزیشنها را مطابق قوانین مدیریت ریسک مربوطه مدیریت خواهد کرد.
بسته به سطح ریسک پوزیشن، سیستم ممکن است برای کنترل ریسک، سفارشهای باز مرتبط را لغو کند، بخشی از پوزیشن را کاهش دهد یا کل پوزیشن را ببندد.
اگر افزودن خودکار مارجین فعال باشد، سیستم مطابق قوانین مربوطه تلاش میکند مارجین بیشتری به پوزیشن اضافه کند. اگر پس از افزودن مارجین، پوزیشن همچنان در سطحی پایینتر از مارجین موردنیاز قرار داشته باشد، سیستم ممکن است اقدامات مدیریت ریسک، از جمله کاهش بخشی از پوزیشن یا لیکویید شدن، را ادامه دهد.
برای اطلاعات بیشتر، به مقاله معاملات فیوچرز پرپچوال | راهنمای افزودن خودکار مارجین (مارجین ایزوله) مراجعه کنید.
چرا قیمت تخمینی لیکویید شدن تغییر میکند؟
1. قیمت تخمینی لیکویید شدن براساس اطلاعات لحظهای حساب و پوزیشن معاملاتی محاسبه میشود؛ بنابراین، مقدار ثابتی نیست.
2. تغییرات در موجودی مارجین، حجم پوزیشن، سفارشهای باز، کارمزدهای تامین سرمایه، کارمزدهای معاملاتی و سطوح محدودیت ریسک میتوانند باعث تغییر قیمت تخمینی لیکویید شدن شوند.
3. در حالت مارجین کراس، سود و ضرر محققنشده سایر پوزیشنهای دارای مارجین کراس و همچنین تغییرات موجودی حساب نیز میتوانند بر قیمت تخمینی لیکویید شدنی که برای یک پوزیشن مشخص نمایش داده میشود، تاثیر بگذارند.
بنابراین، قیمت تخمینی لیکویید شدن صرفاً جنبه مرجع دارد. فعال شدن واقعی لیکویید شدن براساس قیمت مارک و نرخ مارجین تعیین میشود که سیستم آنها را بهصورت لحظهای محاسبه میکند.
چگونه میتوان ریسک لیکویید شدن را کاهش داد؟
1. افزایش مارجین
افزایش مارجین، میزان نوسان قیمتی قابلتحمل برای حساب یا پوزیشن معاملاتی را افزایش میدهد و میتواند به کاهش ریسک لیکویید شدن کمک کند.
در حالت مارجین کراس، میتوانید سرمایه بیشتری به حساب فیوچرز خود انتقال دهید. در حالت مارجین ایزوله، میتوانید به یک پوزیشن معاملاتی مشخص مارجین اضافه کرده یا افزودن خودکار مارجین را فعال کنید.
2. کاهش اهرم
اهرم بالاتر میزان مواجهه شما با نوسانات قیمت را افزایش میدهد و میتواند پوزیشن معاملاتی را به آستانه لیکویید شدن نزدیکتر کند. با افزایش مارجین یا کاهش حجم پوزیشن میتوانید اهرم را کاهش دهید و در نتیجه، ریسک لیکویید شدن را پایین بیاورید.
3. کاهش یا بستن زودهنگام پوزیشن
اگر حساب یا پوزیشن معاملاتی شما به آستانه لیکویید شدن نزدیک شده است، برای کاهش ریسک، کاهش حجم پوزیشن را در نظر بگیرید. اگر دیگر قصد نگهداری پوزیشن را ندارید، میتوانید پیش از فعال شدن فرایند لیکویید شدن، پوزیشن را ببندید.
در دورههای نوسان شدید یا نقدشوندگی پایین، بهدلیل نوسانات بازار و لغزش قیمت، قیمت اجرای معامله ممکن است با قیمت مورد انتظار متفاوت باشد.
هشدار ریسک
معاملات فیوچرز با ریسک قابلتوجهی همراه است. اهرم میتواند هم سود و هم زیان را تشدید کند و شرایط شدید بازار ممکن است به از دست رفتن بخشی یا تمام مارجین شما منجر شود.
پیش از انجام معاملات، اطمینان حاصل کنید که سازوکار لیکویید شدن، نگهداری مارجین، محدودیت ریسک و افزودن خودکار مارجین را بهخوبی درک کردهاید. اهرم و حجم پوزیشن معاملاتی را متناسب با میزان تحمل ریسک خود انتخاب کنید و همواره ریسک معاملات خود را با دقت مدیریت کنید.
این مقاله صرفاً با هدف اطلاعرسانی ارائه شده و بههیچوجه به منزله مشاوره سرمایهگذاری، مالی، حقوقی یا مالیاتی نیست. برای اطلاع از آخرین قوانین و اطلاعات، لطفاً به اطلاعیههای رسمی Toobit، قوانین معاملاتی و اطلاعات نمایشدادهشده در پلتفرم مراجعه کنید.
