بر اساس داده‌های جریان روزانه منتشرشده توسط Farside Investors، ETFهای اسپات اتریوم فهرست‌شده در آمریکا طی هفته معاملاتی ۱۲ تا ۱۶ اکتبر، با بازخرید خالص حدود ۳۲۰.۱ میلیون دلار مواجه شدند؛ رقمی که از ۲۲۸.۴ میلیون دلار برداشت‌شده از ETFهای اسپات بیت‌کوین در همین پنج جلسه معاملاتی بیشتر بود. این فاصله نسبت به اندازه هر بازار چشمگیرتر بود: خروجی هفتگی اتریوم حدود ۲.۱٪ از ۱۴.۹۴۶ میلیارد دلار دارایی خالص این گروه را تشکیل می‌داد، در حالی که این رقم برای پایه دارایی ۱۰۴.۲۹۰ میلیارد دلاری ETFهای بیت‌کوین حدود ۰.۲٪ بود.
برداشت از اتریوم به‌شدت در تراست iShares Ethereum بلک‌راک، ETHA، متمرکز بود؛ این صندوق طی هفته تقریباً ۲۹۹ میلیون دلار خروجی خالص ثبت کرد. این رقم بیش از ۹۰٪ کل بازخریدهای گروه ETFهای اسپات اتریوم آمریکا بود و نتیجه کلی این گروه را تا حد زیادی به فعالیت در یک محصول واحد وابسته کرد.
ارقام Farside ایجاد و بازخرید خالص روزانه واحدهای ETF را دنبال می‌کنند، نه تغییرات دارایی صندوق‌ها را که بر اثر نوسان قیمت ارزهای دیجیتال ایجاد می‌شود. این تمایز در هفته‌ای اهمیت دارد که قیمت بازار اتر نیز کاهش یافت و ارزش دلاری دارایی‌های نگهداری‌شده توسط صندوق‌ها را، مستقل از بازخرید سهام‌داران، کاهش داد.
ETHA تقریباً تمام برداشت‌ها از ETFهای اتریوم را به خود اختصاص داد
بر اساس گزارش Farside، ETHA در ۱۲ اکتبر ۷۵.۱ میلیون دلار، در ۱۴ اکتبر ۱۰۹.۸ میلیون دلار، در ۱۵ اکتبر ۴۴.۴ میلیون دلار و در ۱۶ اکتبر ۶۹.۷ میلیون دلار خروجی روزانه ثبت کرد. این صندوق در هیچ‌یک از این جلسات معاملاتی، جریان ورودی خالصی ثبت نکرد.
سایر محصولات اتریوم حرکت‌های کوچک‌تر و متنوع‌تری داشتند. Ethereum Fund شرکت Fidelity، با نماد FETH، در ۱۳ اکتبر ۸.۱ میلیون دلار و در ۱۵ اکتبر ۲.۴ میلیون دلار دیگر جذب کرد. Grayscale Ethereum Trust با نماد ETHE، در ۱۵ اکتبر ۱۸.۳ میلیون دلار خروجی ثبت کرد. Ethereum Mini Trust شرکت Grayscale نیز در ۱۲ اکتبر با برداشت ۱۰.۳ میلیون دلاری مواجه شد، سپس روز بعد ۱۶.۷ میلیون دلار ورودی و در ۱۴ اکتبر ۱۸.۸ میلیون دلار خروجی ثبت کرد.
در کل گروه ETFهای اتریوم، جریان‌های روزانه در چهار روز از پنج روز معاملاتی منفی بود:
- ۱۲ اکتبر: ۸۵.۴ میلیون دلار خروجی
- ۱۳ اکتبر: ۲۴.۸ میلیون دلار ورودی
- ۱۴ اکتبر: ۱۲۹.۵ میلیون دلار خروجی
- ۱۵ اکتبر: ۶۰.۳ میلیون دلار خروجی
- ۱۶ اکتبر: ۶۹.۷ میلیون دلار خروجی
بر اساس سری داده‌های روزانه Farside، ۱۳ اکتبر تنها روزی بود که ETFهای اسپات اتریوم بین ۱ تا ۱۶ اکتبر جریان ورودی خالص داشتند. تا پایان دوره مورد اشاره، محصولات اتریوم در این ماه ۹۵۴.۸ میلیون دلار خروجی خالص انباشته کرده بودند که معادل حدود ۶.۴٪ از پایه دارایی آن‌ها در ۱۶ اکتبر بود.
مقیاس این برداشت‌ها، به‌جای آنکه نشان‌دهنده خروج مطلق دلاری بیشتر نسبت به بیت‌کوین باشد، بازتاب‌دهنده اندازه کوچک‌تر بازار ETF اتریوم است. طبق ارقامی که از SoSoValue نقل شده، ETFهای اسپات اتریوم تا 16 اکتبر دارایی‌هایی معادل 5.07٪ از ارزش بازار اتر را در اختیار داشتند، در حالی که ETFهای بیت‌کوین 6.35٪ از ارزش بازار بیت‌کوین را نمایندگی می‌کردند. با وجود مجموعه دارایی‌های کوچک‌تر، بازخریدهای بزرگ در یک صندوق پیشرو تأثیر بیشتری بر نرخ جریان هفتگی این دسته دارند.
محصولات بیت‌کوین نوسان شدیدتری در میانه هفته داشتند
ETFهای اسپات بیت‌کوین الگوی روزانه یکنواخت‌تری نداشتند. این گروه هفته را با خروج 65.4 میلیون دلاری در 12 اکتبر آغاز کرد، سپس در 13 اکتبر شاهد ورود خالص 175.7 میلیون دلار بود و پیش از آنکه در 14 اکتبر با بازخرید 261.4 میلیون دلاری به‌شدت معکوس شود. محصولات در 15 اکتبر 5.1 میلیون دلار جذب کردند و در 16 اکتبر نیز 82.4 میلیون دلار دیگر از دست دادند.
صندوق iShares Bitcoin Trust متعلق به BlackRock، با نماد IBIT، مسئول 165.4 میلیون دلار از خروجی هفتگی این گروه بود؛ یعنی تقریباً 70٪ از کل این دسته. صندوق Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund با نماد FBTC، طی پنج جلسه معاملاتی بازخرید خالص 60.2 میلیون دلاری را ثبت کرد که شامل برداشت 152.7 میلیون دلاری در 14 اکتبر بود. Bitwise Bitcoin ETF با نماد BITB، از جمله استثناها بود و برای هفته ورود خالص اندک 2.2 میلیون دلاری را ثبت کرد.
پایه دارایی بزرگ‌تر ETFهای بیت‌کوین، اثر نسبی برداشت‌ها را کاهش داد. با وجود آنکه گروه بیت‌کوین تغییرات روزانه قابل‌توجهی داشت، خروج هفتگی 228.4 میلیون دلاری آن در مقایسه با بیش از 104 میلیارد دلار دارایی خالص گزارش‌شده، نسبتاً کوچک بود. در مقابل، خروج 320.1 میلیون دلاری اتریوم، سهمی به‌مراتب بزرگ‌تر از بازاری با ارزش کمتر از 15 میلیارد دلار را حذف کرد.
کاهش قیمت‌ها همچنین دارایی‌های گزارش‌شده صندوق‌ها را کاهش داد
ارقام خالص دارایی ETFها می‌تواند به دو دلیل جداگانه کاهش یابد: معامله‌گران می‌توانند واحدهای صندوق را بازخرید کنند و ارز دیجیتال پایه نیز می‌تواند ارزش خود را از دست بدهد. هر دو نیرو در دوره‌ای که داده‌های جریان سرمایه آن را پوشش می‌دهند، وجود داشتند.
طبق ارقام قیمت بازار که همراه با داده‌های صندوق نقل شده‌اند، اتر در هفته منتهی به 18 اکتبر 3.6٪ کاهش یافت، در حالی که بیت‌کوین 1.4٪ افت کرد. با اعمال کاهش 3.6٪ بر پایه دارایی 14.946 میلیارد دلاری گزارش‌شده برای ETFهای اتریوم در 16 اکتبر، این افت به‌تنهایی ناشی از تغییر قیمت، معادل کاهش تقریباً 540 میلیون دلار در ارزش دارایی‌ها خواهد بود. این اثر برآوردشده قیمت، از بازخرید خالص 320.1 میلیون دلاری هفته بزرگ‌تر بود.
بر اساس داده‌های بازار مورد اشاره، اتر نزدیک به ۲٬۳۴۳٫۷۶ دلار معامله شد که طی ۲۴ ساعت ۳٫۱۴٪ کاهش داشت و ارزش بازار آن حدود ۲۸۶٫۳ میلیارد دلار بود. بیت‌کوین نیز نزدیک به ۸۲٬۹۱۸ دلار قرار داشت که طی ۲۴ ساعت ۱٫۰۱٪ افزایش یافته بود و ارزش بازار آن حدود ۱٫۶۷ تریلیون دلار بود.
عملکرد بلندمدت اتر همچنان نوسانی بود. همان مجموعه‌داده نشان داد که اتر تا ۱۷ اکتبر، از ابتدای سال ۱۸٫۴٪ کاهش داشته است؛ هرچند طی ۹۰ روز گذشته ۲۹٫۳٪ رشد کرده بود. عملکرد یک‌ماهه آن نیز با کاهش ۱٫۱٪ همراه بود.
تقاضای تجمعی ETFها همچنان مثبت است
با وجود عقب‌نشینی در اواسط اکتبر، جریان‌های خالص تجمعی از زمان راه‌اندازی برای هر دو دسته همچنان مثبت باقی ماند. مجموع‌های به‌روزشده Farside نشان داد که جریان‌های خالص ورودی تجمعی ETFهای اسپات اتریوم در آمریکا تقریباً ۱۲٫۹۶۸ میلیارد دلار و برای ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا حدود ۵۶٫۹۴۹ میلیارد دلار بوده است.
ارقام این هفته نشان می‌دهد که فشار فروش ETFها به‌جای توزیع یکنواخت میان ناشران، متمرکز بوده است. نقش ETHA در مجموع برداشت‌های مربوط به اتریوم و نقش IBIT در خروجی‌های بیت‌کوین، دو محصول بلک‌راک را در مرکز مهم‌ترین تحولات جریان سرمایه این دوره قرار داد؛ در حالی که چند صندوق رقیب، جریان‌های ورودی محدود یا بازخریدهای کوچک‌تری ثبت کردند.
برای اتر، ترکیب بازخریدهای متمرکز ETF و ضعف قیمت اسپات باعث شد کاهش درصدی در مجموعه ETFهای گزارش‌شده، نسبت به افت بیت‌کوین شدیدتر باشد. تداوم این الگو کمتر به مجموع ارقام یک هفته خاص و بیشتر به این بستگی دارد که آیا جریان‌های ورودی در چندین محصول اتریوم بازمی‌گردند یا همچنان به صندوق‌های منفرد محدود می‌مانند.
برای درک اینکه جریان‌های ETF چگونه روندهای رمزارزی را شکل می‌دهند، راهنمای ما درباره ETFها و نحوه عملکردشان را امروز مطالعه کنید.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً با اهداف اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده و بیانگر دیدگاه‌ها یا توصیه‌های مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره صحت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمی‌دهیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامد ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسک‌های مربوطه را به‌طور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات و افشای ریسک.
