صندوقهای قابل معامله در بورس بیتکوین نقدی آمریکا روز پنجشنبه ۷۳۰.۹ میلیون دلار ورود خالص سرمایه جذب کردند؛ بزرگترین ورود یکروزه آنها از ۱۴ ژانویه تاکنون، همزمان با بازگشت بیتکوین به بالای ۸۱٬۰۰۰ دلار و تمرکز شدید تقاضا بر صندوق IBIT بلکراک.
تراست بیتکوین iShares بلکراک که با نماد IBIT معامله میشود، طبق دادههای ارائهشده درباره جریان سرمایه، حدود ۴۵۴ میلیون دلار از مجموع ورود روزانه را به خود اختصاص داد. شش ETF بیتکوین نقدی دیگر آمریکا نیز ورود مثبت سرمایه ثبت کردند، از جمله صندوقهای تحت مدیریت فیدلیتی و گریاسکیل. مشارکت گسترده اهمیت بیشتری از یک تخصیص بزرگ دارد: این موضوع نشان میدهد تقاضای روزانه میان چندین ناشر توزیع شده بود و به یک محصول محدود نمیشد.
افزایش ورود سرمایه پس از ماه اوت قدرتمند برای بازار ETF بیتکوین نقدی آمریکا رخ داد؛ بازاری که طی این ماه ۳.۵ میلیارد دلار جذب کرد. این بهترین عملکرد ماهانه این گروه از سپتامبر ۲۰۲۵ بود و روند بهبود تقاضا را پس از دورههایی که جریان سرمایه صندوقها بهشدت میان ورود و بازخرید نوسان داشت، ادامه داد.
بیتکوین در تصویر لحظهای بازار نزدیک ۸۰٬۹۵۰ دلار معامله شد؛ پس از آنکه اواخر پنجشنبه برای مدت کوتاهی دوباره به بالای ۸۱٬۰۰۰ دلار بازگشت. بهبود قیمت همزمان با ورود سرمایه به ETFها بود، اما رابطه علّی مستقیمی را ثابت نمیکند؛ بازار بیتکوین علاوه بر فعالیت صندوقهای نقدی، همچنان تحت تأثیر موقعیتگیری در بازار مشتقات، احساس ریسک گستردهتر و انتظارات اقتصاد کلان قرار دارد.
صندوق بلکراک پیشتاز یک روز خرید گسترده بود
ورود خالص حدود ۴۵۴ میلیون دلار به IBIT بیش از ۶۰٪ از مجموع روز پنجشنبه در بخش ETFهای بیتکوین نقدی آمریکا را تشکیل داد. این صندوق به دلیل مقیاس، نقدشوندگی و نقش خود در معاملات پرتفوی نهادی، همواره یکی از ابزارهای غالب برای دسترسی مبتنی بر ETF به بیتکوین در آمریکا بوده است.
محصولات فیدلیتی و گریاسکیل در میان شش صندوق دیگری بودند که ورود سرمایه ثبت کردند؛ موضوعی که نشان میدهد معاملهگران برای دستیابی به دسترسی قانونگذاریشده به بیتکوین نقدی از چندین مسیر استفاده کردند. جریان خالص سرمایه، ارزش واردشده به یک صندوق پس از کسر بازخریدها را اندازهگیری میکند و نمایی روزانه از ایجاد یا بازخرید واحدهای ETF ارائه میدهد.
ورود ۷۳۰.۹ میلیون دلار در یک روز، در مقایسه با ارقام ماهانه اخیر، قابلتوجه است. اگر جریان سرمایه در این مقیاس ادامه مییافت، بهسرعت از مجموع ماهانه ۳.۵ میلیارد دلاری اوت فراتر میرفت. بااینحال، تقاضای روزانه ETFها بهندرت ثابت میماند و ورودهای بزرگ سرمایه میتوانند هنگام حرکت شدید قیمت بیتکوین یا تغییر انتظارات اقتصاد کلان معکوس شوند.
آخرین آمار بار دیگر این پرسش را مطرح کردهاند که آیا بازگشت قیمتها در ماه اوت نشاندهنده بازگشت پایدار تقاضای خالص است یا صرفاً دوره کوتاهتری از خرید پس از نوسانات قبلی بیتکوین. پاسخ، کمتر به نتیجه یک روز و بیشتر به این بستگی دارد که آیا چندین ناشر در شرایط متغیر بازار همچنان از ایجاد خالص واحدهای جدید گزارش خواهند داد یا نه.
چشمانداز نرخ بهره دوباره در کانون توجه قرار گرفت
جلسه معاملاتی همچنین پس از اظهارات کریستوفر والر، یکی از رؤسای فدرال رزرو آمریکا، برگزار شد؛ او چشمانداز نرخهای بهره را به ادامه پیشرفت در مهار تورم مرتبط دانست. بازارها اظهارات مقامهای فدرال رزرو را از نزدیک دنبال کردهاند، زیرا نرخهای سیاستی پایینتر معمولاً جذابیت بازدهیهای شبهنقدی را کاهش میدهند و میتوانند از تقاضا برای داراییهای حساس به ریسک و جایگزین حمایت کنند.
موضع والر باعث شده گزارشهای آتی تورم در مرکز تقویم کوتاهمدت بازار باقی بمانند. کاهش سریعتر از انتظار فشارهای قیمتی پایه میتواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره را تقویت کند، در حالی که تورم پایدار احتمالاً این کاهشها را به تأخیر خواهد انداخت. هر یک از این نتایج میتواند بر بیتکوین اثر بگذارد، هرچند واکنش آن در چرخههای مختلف بازار بسیار متفاوت بوده است.
مطلب ارائهشده فدرال رزرو را نهادی توصیف کرد که پیش از کاهش هزینههای استقراض، در انتظار اطمینان بیشتری از حرکت تورم به سمت هدف ۲ درصدی خود است. این چارچوب بدان معناست که آمار بعدی قیمت مصرفکننده و تورم پایه ممکن است بیش از اظهارنظرهای معمول بازار اهمیت داشته باشند، بهویژه پس از افزایش شدید جریان ETFها.
عبور بیتکوین از ۸۱٬۰۰۰ دلار همزمان با بازنگری معاملهگران در این شرایط کلان اقتصادی رخ داد. این سطح به شاخصی قابل مشاهده برای قیمت کوتاهمدت تبدیل شده است، هرچند سطوح رُند معمولاً دقیقاً به این دلیل مورد توجه قرار میگیرند که بسیاری از فعالان بازار آنها را زیر نظر دارند، نه به این دلیل که بهتنهایی سیگنالی قابل اتکا ارائه میکنند.
سهام مرتبط با رمزارز همراه با بیتکوین رشد کردند
شرکتهای بورسی مرتبط با رمزارز نیز روز پنجشنبه رشد کردند. Strategy با ۱۷٫۶ درصد افزایش به ۱۴۴٫۸۰ دلار رسید، Coinbase با ۱۰ درصد رشد به ۱۹۲٫۷۰ دلار رسید و Circle نیز ۱۶٫۵ درصد افزایش یافت و به ۱۰۳٫۲۳ دلار رسید؛ طبق دادههای بازار ارائهشده.
این تحرکات نشان میدهند که مواجهه بازار سهام با داراییهای دیجیتال میتواند تغییر در احساسات نسبت به بیتکوین را تشدید کند. ارزشگذاری Strategy ارتباط نزدیکی با عملکرد داراییهای بیتکوینی و راهبرد تأمین مالی آن دارد. کسبوکار Coinbase به فعالیت معاملاتی، قیمت داراییها و درآمدهای مرتبط با استیبلکوین حساس است. سهام Circle نیز علاوه بر قیمت رمزارزها، میتواند به احساسات پیرامون استفاده از استیبلکوینها و محیط مقرراتی واکنش نشان دهد.
این مدلهای کسبوکار متفاوت به این معنا هستند که نباید با سهام آنها بهعنوان نمایندههای قابلجایگزین بیتکوین برخورد کرد. بااینحال، رشد شدید آنها در همان جلسه معاملاتی نشان میدهد که فضای مثبت بازار فراتر از جریانهای ETF گسترش یافته و به شرکتهای پذیرفتهشدهای با دسترسی مستقیم به این بخش رسیده است.
افزایش همبستگی با طلا همزمان با کاهش پیوند با سهام
بر اساس معیارهای همبستگی ارائهشده، همبستگی ۹۰روزه بیتکوین با طلا به بالای ۵۰٪ رسید و به بالاترین سطح خود در شش سال گذشته دست یافت؛ درحالیکه همبستگی آن با شاخص S&P 500 به نزدیکی صفر کاهش یافت. دامنه همبستگی از ۱- تا ۱ است و ارقام مثبت بالاتر نشان میدهند که دو دارایی در دوره مورد اندازهگیری معمولاً در یک جهت حرکت کردهاند.
این ارقام نشان میدهند که بیتکوین اخیراً بیشتر همراستا با طلا معامله شده تا با سهام آمریکا. این موضوع ثابت نمیکند که بیتکوین جایگزینی قابلاعتماد برای طلا یا پوششی پایدار در دورههای فشار بازار است. همبستگیها میتوانند بهسرعت تغییر کنند، بهویژه زمانی که بیتکوین با رویدادهای خاص خود مانند نوسان جریان ETF، لیکوییدیشنها، تحولات مقرراتی یا تغییرات اهرم مواجه میشود.
همبستگی نزدیک به صفر با شاخص S&P 500 نیز نباید بهعنوان گسست دائمی از سهام تلقی شود. بیتکوین در مقاطع مختلف ارتباط نزدیکی با سهام فناوری و رشدی داشته است، بهخصوص زمانی که نقدینگی جهانی و انتظارات نرخ بهره بر معاملات مسلط بودهاند. ارقام فعلی در عوض الگوی اخیر ۹۰روزه را در دورهای از افزایش دوباره تقاضا برای ETF و تمرکز بیشتر بر سیاست پولی آمریکا توصیف میکنند.
آزمون فوری برای رشد ETF این خواهد بود که آیا جریانهای قوی در انتشار دادههای تورمی بعدی ادامه مییابند و آیا بیتکوین میتواند بدون اتکا به خریدهای یک ناشر واحد، حمایت خود را در نزدیکی محدوده ۸۰٬۰۰۰ دلار حفظ کند یا خیر.
میخواهید از ورودهای بیسابقه ETF بهره ببرید؟ همین امروز با یک پلتفرم امن بازار رمزارز شروع به معامله فوری بیتکوین کنید.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعرسانی عمومی ارائه شده است و بیانگر دیدگاهها یا توصیههای مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره دقت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمیدهیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامد ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایهگذاری در داراییهای دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسکهای مربوطه را بهطور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات و افشای ریسک.
