صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین اسپات آمریکا در روز چهارشنبه ۵۲۸ میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند و روند خرید سه‌روزه خود را به ۱٫۰۸ میلیارد دلار رساندند؛ این امر بخشی از فشار ایجادشده بر اثر دو هفته متوالی خروج سرمایه را معکوس کرد.
آخرین ورود سرمایه زمانی رخ داد که بیت‌کوین برای مدت کوتاهی بالاتر از ۸۴٬۷۰۰ دلار معامله شد و سپس عقب‌نشینی کرد. CoinGecko بالاترین قیمت درون‌روزی بیت‌کوین را در روز چهارشنبه ۸۴٬۷۷۷ دلار ثبت کرد؛ پس از آن، قیمت هنگام گزارش داده‌های بازار به ۸۲٬۴۸۵ دلار کاهش یافت. ترکیب جذب سرمایه قوی صندوق‌ها و رشد محدود قیمت نشان می‌دهد تقاضای ETF با عرضه کافی پاسخ داده می‌شود، نه اینکه بلافاصله به یک شکست صعودی منجر شود.
داده‌های SoSoValue نشان داد ورود سرمایه ۵۲۸ میلیون‌دلاری روز چهارشنبه پس از ورود خالص ۵۲۶٫۶ میلیون دلار در روز دوشنبه و ۲۳ میلیون دلار در روز سه‌شنبه رخ داده است. طبق اعلام این پلتفرم، این سه جلسه معاملاتی مجموع ورود خالص سرمایه صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین آمریکا در ماه اکتبر را به حدود ۴۶۱ میلیون دلار رساند، در حالی که ورود خالص سرمایه از ابتدای سال به حدود ۱٫۳۴ میلیارد دلار رسید.
بلک‌راک و فیدلیتی محرک تقاضای روز چهارشنبه بودند
تراست بیت‌کوین iShares متعلق به BlackRock که با نماد IBIT معامله می‌شود، بزرگ‌ترین سهم از فعالیت روز چهارشنبه را به خود اختصاص داد. Farside Investors گزارش داد که ۲۳۵ میلیون دلار ورود خالص سرمایه به IBIT انجام شده است و صندوق بلک‌راک همچنان در مرکز موج اخیر تقاضا قرار دارد.
بر اساس گزارش Farside Investors، صندوق Wise Origin Bitcoin فیدلیتی که با نام FBTC شناخته می‌شود، با حدود ۲۱۳ میلیون دلار ورود خالص سرمایه در رتبه بعدی قرار گرفت. این دو محصول در مجموع بیش از چهارپنجم کل ۵۲۸ میلیون دلار گزارش‌شده در آن روز را تشکیل دادند.
تمرکز تقاضا در IBIT و FBTC بازتاب‌دهنده ساختار بازار ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا است؛ بازاری که در آن گروه کوچکی از ناشران بزرگ معمولاً بیشتر جریان‌های روزانه را جذب می‌کنند. این تمرکز می‌تواند ارقام اصلی را نوسان‌پذیرتر کند: تخصیص بزرگی به یک یا دو صندوق ممکن است ورود کل سرمایه را به‌طور چشمگیری افزایش دهد، در حالی که بازخرید از همین محصولات می‌تواند به‌سرعت این تصویر را معکوس کند.
SoSoValue ارزش خالص دارایی‌های ترکیبی ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا را ۱۰۵٫۴۶ میلیارد دلار اعلام کرد. ارزش خالص دارایی‌ها ارزش بیت‌کوین نگهداری‌شده توسط صندوق‌ها را پس از در نظر گرفتن تعداد سهام آن‌ها و قیمت‌های بازار اندازه‌گیری می‌کند و نشان‌دهنده مجموع وجه نقد واریزشده از زمان راه‌اندازی نیست.
این بازگشت پس از دو هفته بازخرید رخ داد
روند سه‌روزه ورود سرمایه پس از دوره‌ای به‌مراتب ضعیف‌تر برای این صندوق‌ها آغاز شد. طبق ارقام ارائه‌شده از سوی SoSoValue، ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا در هفته گذشته ۲۲۸ میلیون دلار خروج خالص سرمایه و در هفته پیش از آن ۶۸۱ میلیون دلار خروج خالص ثبت کردند.
این دو خروج هفتگی در مجموع به 909 میلیون دلار رسید و باعث شد روند اخیر 1.08 میلیارد دلاری تنها اندکی از پولی که طی دو هفته پیشین خارج شده بود بیشتر باشد. این مقایسه به بازگشت اخیر زمینه بیشتری می‌دهد: صندوق‌ها بخش عمده برداشت‌های قبلی را جبران کرده‌اند، اما الگوی جریان سرمایه همچنان به تغییرات روزانه احساسات بازار حساس است.
جریان‌های ETF معمولاً به‌عنوان معیاری برای سنجش تقاضا از طریق حساب‌های کارگزاری قانون‌گذاری‌شده، پلتفرم‌های بازنشستگی و کانال‌های سنتی صندوق‌ها رصد می‌شوند. آن‌ها تصویر کاملی از خریدوفروش بیت‌کوین در صرافی‌ها، بازارهای مشتقه، صندوق‌های خصوصی، متولیان دارایی و میزهای خارج از بورس ارائه نمی‌کنند. یک روز با ورود قدرتمند سرمایه به ETFها می‌تواند هم‌زمان با فروش در بخش‌های دیگر باشد، به‌ویژه زمانی که دارندگان فعلی بیت‌کوین از قیمت‌های بالاتر یا تقاضای جدید نهادی برای کاهش میزان مواجهه خود استفاده می‌کنند.
این پویایی شاید توضیح دهد که چرا حرکت بیت‌کوین به بالای 84,700 دلار، با وجود رقم بزرگ ورود سرمایه گزارش‌شده، در طول جلسه معاملاتی دوام نیاورد. ناشران صندوق‌ها معمولاً برای پاسخ به تغییرات تقاضا برای سهام ETF، بیت‌کوین را از طریق مشارکت‌کنندگان مجاز خریداری یا می‌فروشند، اما تأثیر آن بر بازار به شرایط نقدینگی و فعالیت در چندین محل معاملاتی بستگی دارد.
محصولات اتر، سولانا و XRP نیز به روند خروج سرمایه پایان دادند
بر اساس داده‌های SoSoValue، ETFهای نقدی اتر در آمریکا روز چهارشنبه 15 میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند و به روند پنج‌جلسه‌ای خروج سرمایه پایان دادند. این رقم بسیار کمتر از مجموع ETFهای بیت‌کوین بود و نشان می‌دهد خرید آن روز در محصولات مرتبط با بیت‌کوین متمرکز بوده، نه اینکه به‌طور یکنواخت میان بزرگ‌ترین دارایی‌های دیجیتال توزیع شده باشد.
داده‌های SoSoValue نشان داد ETFهای نقدی سولانا در آمریکا پس از 13 روز خروج سرمایه، حدود 585,000 دلار ورود خالص داشتند، در حالی که ETFهای نقدی XRP در آمریکا تقریباً 709,000 دلار جذب کردند. ورودهای نسبتاً کم به این محصولات نشان می‌دهد جریان سرمایه به صندوق‌های دارایی‌های جایگزین همچنان محتاطانه بوده است، حتی در شرایطی که ETFهای بیت‌کوین تخصیص سرمایه بسیار بزرگ‌تری جذب کردند.
این واگرایی پس از برداشت 103 میلیون دلاری یک‌روزه از صندوق‌های دنبال‌کننده اتر نیز رخ داده است و نشان می‌دهد وقتی معامله‌گران میزان مواجهه با ریسک را بازبینی می‌کنند، جریان سرمایه با چه سرعتی می‌تواند میان محصولات مختلف جابه‌جا شود. بازار بزرگ‌تر و باسابقه‌تر ETFهای بیت‌کوین در آمریکا معمولاً در دوره‌های نوسان بیشترین توجه را به خود جلب کرده است، در حالی که محصولات کوچک‌تر ممکن است فعالیتی کم‌عمق‌تر و بی‌ثبات‌تر داشته باشند.
قیمت و جریان سرمایه همچنان به هم مرتبط‌اند، اما یکسان نیستند
عقب‌نشینی بیت‌کوین از بالاترین قیمت روزانه، سیگنالی ترکیبی برای بازار به‌جا می‌گذارد. آمار ETFها پس از خروج تقریباً ۱ میلیارد دلار در هفته گذشته، از تقاضای مجدد حکایت دارد؛ در حالی که روند قیمت نشان می‌دهد خریداران هنوز نتوانسته‌اند کنترل پایدار خود را بالاتر از سقف روز تثبیت کنند.
گزارش‌های جریان سرمایه روزانه بعدی مشخص خواهند کرد که آیا چهارشنبه آغاز یک روند تخصیص سرمایه پایدارتر بوده یا واکنشی کوتاه‌مدت پس از دوره برداشت قبلی. ادامه ورود سرمایه، به بهبود ارقام تجمعی اکتبر کمک می‌کند؛ اما بازخریدهای مجدد به‌سرعت نشان خواهند داد که آیا خریدهای اخیر برای جذب فشار فروش در بازار گسترده‌تر بیت‌کوین کافی بوده‌اند یا خیر.
افزایش ورود سرمایه به ETFها نشان‌دهنده اعتماد دوباره به BTC است. در این تحلیل بیاموزید که آن‌ها چگونه روندهای قیمت را شکل می‌دهند: ETFها چیستند و چگونه کار می‌کنند.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده و بیانگر دیدگاه‌ها یا توصیه‌های مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره صحت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمی‌دهیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامدی که از استفاده از آن ناشی شود، مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسک‌های مربوطه را به‌طور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به موارد زیر مراجعه کنید شرایط استفاده از خدمات و افشای ریسک.
