تمرکز بازارهای آمریکا بر انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه اوت

بازارهای آمریکا پس از تعطیلات روز کارگر، با انتشار گزارشی درباره تورم روبه‌رو می‌شوند؛ گزارشی که می‌تواند تعیین کند آیا بازقیمت‌گذاری شدید انتظارات نرخ بهره در سپتامبر شتاب می‌گیرد یا نه. داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه اوت، روز جمعه ساعت 12:30 به وقت UTC منتشر می‌شود؛ تنها چند روز پیش از تصمیم سیاستی فدرال رزرو در 16 سپتامبر، آن هم پس از اینکه گزارش اشتغال قوی‌تر از انتظار، بازده اوراق خزانه دوساله را به بالاترین سطح یک‌سال اخیر رساند.

اشتغال بخش غیرکشاورزی در ماه اوت 162,000 نفر افزایش یافت که بسیار بالاتر از پیش‌بینی اجماعی 55,000 نفر بود، در حالی که نرخ بیکاری روی 4.1% ثابت ماند. این داده‌ها معامله‌گران را واداشت احتمال سیاست پولی انقباضی‌تر را دوباره ارزیابی کنند: بازده اوراق خزانه دوساله به 4.374% رسید و بر اساس ارقام بازار ذکرشده در گزارش، احتمال ضمنی افزایش نرخ بهره در سپتامبر به حدود 50% افزایش یافت.

نرخ سیاستی فدرال رزرو پس از پنج نشست متوالی بدون تغییر، در محدوده 3.50% تا 3.75% قرار دارد. انتشار گزارش CPI روز جمعه، آخرین داده مهم تورمی پیش از نشست سیاست‌گذاران است و به همین دلیل، این گزارش در بازارهای سهام، اوراق قرضه و دارایی‌های با نوسان بالاتر اهمیت ویژه‌ای دارد.

آخرین داده موجود CPI مربوط به ماه ژوئیه نشان داد تورم کل در مقیاس سالانه 3.4% و تورم هسته، که غذا و انرژی را 제외 می‌کند، 2.5% بوده است. قیمت خدمات به‌جز انرژی 3.0% افزایش یافت، در حالی که قیمت کالاهای هسته 0.8% رشد کرد. گزارش ماه اوت مشخص خواهد کرد که آیا پس از شتاب‌گیری مؤلفه‌های مرتبط با انرژی در ژوئیه، فشار قیمتی در حال پایدارتر شدن است یا نه.

انرژی سهم عمده‌ای در ارقام ژوئیه داشت. کالاهای انرژی در مقیاس سالانه 24.6% افزایش یافتند، در حالی که شاخص گسترده‌تر انرژی 14.7% رشد کرد. هزینه‌های مسکن 3.2% افزایش یافت. کالاهای انرژی در شاخص کلی انرژی لحاظ می‌شوند؛ بنابراین این دو رقم، دسته‌هایی هم‌پوشان هستند و منابع جداگانه تورم محسوب نمی‌شوند.

بازده اوراق قرضه، پیشتازی بازار سهام را بازآرایی می‌کند

جلسه معاملاتی پیش از تعطیلات آخر هفته نشان داد که افزایش سریع انتظارات بازدهی چگونه می‌تواند بازار سهام را دوپاره کند. در 4 سپتامبر، Russell 2000 به میزان 0.25% رشد کرد، در حالی که شاخص صنعتی Dow Jones، 0.51% افت کرد. شاخص S&P 500، 0.38% کاهش یافت و شاخص ترکیبی Nasdaq، 0.29% افت کرد.

معاملات به‌جای عقب‌نشینی گسترده از فناوری، از تقاضای انتخابی در زنجیره‌های تأمین نیمه‌رسانا حکایت داشت. KLA، سازنده تجهیزات کنترل فرایند تولید نیمه‌رسانا، بدون انتشار اطلاعیه‌ای خاص از سوی شرکت، 7.32% افزایش یافت و به $185.60 رسید. حجم معاملات آن نزدیک به میانگین 30روزه بود که نشان می‌دهد این حرکت با جهش غیرمعمول در گردش معاملات همراه نبوده است.

قیمت پایانی KLA همچنان بسیار پایین‌تر از بالاترین قیمت ۵۲ هفته‌ای آن، یعنی ۳۰۷.۳۷ دلار، باقی ماند، هرچند فاصله زیادی با کف ۹۰.۶۷ دلاری خود داشت. قیمت ۴ سپتامبر حدود ۴۴٪ از مسیر این دامنه سالانه را طی کرده بود. کارت امتیازی پنج‌بخشی ذکرشده در گزارش، به KLA برای رتبه‌بندی میان همتایان امتیاز ۱۰۰، برای وضعیت ارزش‌گذاری بخش ۹۳، برای قدرت نسبی در برابر همتایان ۷۷، برای کنترل نوسان ۶۲ و برای جایگاه روند ۴۴ داد.

این ارقام سهامی را به تصویر می‌کشند که از مقایسه‌های مطلوب صنعتی بهره‌مند است، حتی در حالی که جایگاه آن در نمودار بلندمدت همچنان قاطع نیست. این تمایز در بازاری اهمیت دارد که معامله‌گران در آن به بخش‌هایی از قدرت عملیاتی پاداش می‌دهند، بی‌آنکه همه نمادهای فناوری را به‌طور یکسان بالا ببرند.

شاخص نیمه‌رساناهای نزدک در ۴ سپتامبر به‌طور میانگین ۱.۹۶٪ رشد کرد و KLA را ۵.۴ واحد درصد بالاتر از این گروه قرار داد. Micron Technology، ۶.۱۰٪، Lam Research، ۵.۱۲٪ و Nvidia، ۰.۸۴٪ رشد کردند. بر اساس گزارش، سهام مرتبط با ذخیره‌سازی نیز عملکرد قدرتمندی داشتند؛ به‌طوری‌که SK hynix حدود ۷٪ و SanDisk، ۱۱.۹٪ افزایش یافتند.

این رشد میان کسب‌وکارهای مرتبط با چرخه یکسان هزینه‌کرد فناوری به‌طور برابر تقسیم نشد. Hewlett Packard Enterprise، ۴.۴۸٪ افت کرد، در حالی که شرکت نرم‌افزار طراحی تراشه Synopsys، ۵.۴۰٪ کاهش یافت. این شکاف نشان‌دهنده چرخش به سوی تولیدکنندگان منتخب بالادستی و شرکت‌های مرتبط با حافظه است، نه یک رشد ساده در تمام سهام هوش مصنوعی و نیمه‌رساناها.

Constellation Energy، ۴.۸۸٪ افزایش یافت و در ۲۹۸.۹۶ دلار به کار خود پایان داد؛ این حرکت به‌طور کلی هم‌راستا با گروه تولیدکنندگان مستقل برق نزدک بود که به‌طور میانگین ۵.۰۹٪ رشد کرد. حرکت موازی سهام مرتبط با برق و نیمه‌رساناها نشان‌دهنده تمرکز بازار بر کسب‌وکارهای مرتبط با گسترش مراکز داده است، هرچند جلسه ۴ سپتامبر در این حوزه‌ها رشد یکدستی ایجاد نکرد.

گزارش‌های مالی شکاف فزاینده‌ای را در سهام مصرف‌کننده آشکار می‌کنند

بخش پوشاک نمونه جداگانه‌ای از این موضوع ارائه کرد که نتایج مالی چگونه می‌توانند عملکرد سهام را به‌شدت تغییر دهند. Lululemon Athletica پس از گزارش درآمد فصلی ۲.۴ میلیارد دلاری و حاشیه سود ناخالص ۶۰.۵٪، ۱۷.۴٪ افت کرد و به ۱۰۰.۶۱ دلار رسید. این شرکت اعلام کرد فروش قابل‌مقایسه در قاره آمریکا ۱۲٪ کاهش یافته و هدف سود هر سهم کل سال خود را از دامنه قبلی ۱۰.۹۵ تا ۱۱.۱۵ دلار، به ۹.۴۸ تا ۹.۷۳ دلار کاهش داد.

Abercrombie & Fitch در جهت مخالف حرکت کرد و با ۴.۳٪ افزایش به ۱۴۹.۶۷ دلار رسید. درآمد فصلی به ۱.۲۷ میلیارد دلار رسید، حاشیه عملیاتی از ۱۷.۱٪ به ۱۹.۹٪ افزایش یافت و شرکت چشم‌انداز سود هر سهم کل سال خود را از ۱۰.۲۰ تا ۱۱.۰۰ دلار به ۱۳.۱۰ تا ۱۳.۶۰ دلار افزایش داد. این شرکت همچنین پانزدهمین فصل متوالی رشد خود را ثبت کرد.

افت قیمت سهام از بالاترین سطح ۵۲ هفته‌ای، این جدایی را نشان می‌دهد. تا ۴ سپتامبر، قیمت ابرکرومبی ۳.۲٪ از اوج خود پایین‌تر بود؛ درحالی‌که افت قیمت دیکرز اوت‌دور ۲۹.۸٪، آندر آرمور ۳۵.۶٪، آن هولدینگ ۴۵.۲٪، نایکی ۵۰.۱٪ و لولولمون ۵۵.۵٪ بود. تفاوت میان کمترین و بیشترین افت تقریباً ۱۷ برابر بود.

این هفته همچنین گزارش‌های مالی اوراکل و ادوبی پس از بسته‌شدن بازار در روز پنجشنبه منتشر می‌شود و پس از آن، گزارش کروگر پیش از آغاز معاملات روز جمعه ارائه خواهد شد. نتایج آن‌ها هم‌زمان با داده‌های تورم و قیمت تولیدکننده منتشر می‌شوند و فضای چندانی برای اتکا به شتاب کلی بازار باقی نمی‌گذارند.

هفته‌ای فشرده برای سیگنال‌های اقتصاد کلان

پیش از انتشار CPI، تقویم اقتصادی روز سه‌شنبه شامل نظرسنجی خوش‌بینی کسب‌وکارهای کوچک فدراسیون ملی کسب‌وکارهای مستقل و داده‌های اعتبار مصرف‌کننده است. آمار درخواست‌های انجمن بانکداران رهنی روز چهارشنبه منتشر می‌شود و پس از آن، داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده در ساعت ۱۲:۳۰ به وقت UTC روز پنجشنبه ارائه خواهد شد.

معاملات سهام آمریکا در ساعت ۱۳:۳۰ به وقت UTC از سر گرفته می‌شود و در ساعت ۲۰:۰۰ به وقت UTC پایان می‌یابد. توالی انتشار داده‌های اشتغال، قیمت تولیدکننده و قیمت مصرف‌کننده مشخص خواهد کرد که آیا واکنش بازار اوراق قرضه به آمار اشتغال ماه اوت، هشداری زودهنگام درباره تورم بالاتر و سیاست پولی انقباضی‌تر بوده است یا واکنشی افراطی به یک گزارش اشتغال غیرمعمول و قدرتمند.

برای درک عمیق‌تر تأثیر تورم بر رمزارزها، کاوش کنید امروز CPI اهمیت زیادی دارد و برتری خود را در معاملات کلان تقویت کنید.

سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده و بیانگر دیدگاه‌ها یا توصیه‌های مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره دقت یا کامل‌بودن این اطلاعات ارائه نمی‌کنیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامد ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسک‌های مربوطه را به‌طور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات و افشای ریسک.