پلتفرم‌های میمِ جفت‌شده با سهام باعث رشد کارمزدها می‌شوند

پلتفرم‌های میم‌توکنِ جفت‌شده با سهام، کارمزدهای عرضه را به بازخرید و سوزاندن فزاینده و تهاجمی توکن‌ها تبدیل می‌کنند و رقابت تازه‌ای میان بازارهای آن‌چین در Robinhood Chain، BNB Chain و Solana به وجود آورده‌اند. این مدل مورد توجه قرار گرفته است، زیرا سازندگان توکن از دارایی‌های مرتبط با سهام مانند Nvidia، Apple، Tesla و ETF شاخص S&P 500 به‌عنوان جفت معاملاتی استفاده می‌کنند، در حالی که پلتفرم‌ها بخشی از درآمد کارمزد حاصل را به توکن‌های خود یا دارایی‌های منتخب جامعه اختصاص می‌دهند.

طبق داده‌های DefiLlama، Pons، یک لانچ‌پد در Robinhood Chain، طی هفت روز گذشته ۱۰.۶۷ میلیون دلار درآمد ایجاد کرده است؛ رقمی بالاتر از ۹.۷۶ میلیون دلار Pump.fun و ۸.۹۱ میلیون دلار Fomo. ارزش بازار توکن PONS پیش از عقب‌نشینی به حدود ۸۱۰ میلیون دلار، به ۹۹۰ میلیون دلار رسید؛ ارقامی که در داده‌های مورد استناد آمده‌اند.

رشد این پلتفرم نشان‌دهنده مقیاس انتشار توکن‌های سفته‌بازانه است، نه تعداد اندکی عرضه پرسر‌وصدا. داده‌های Dune نشان می‌دهد Pons طی هفته گذشته روزانه بین ۱۵٬۰۰۰ تا ۳۰٬۰۰۰ توکن ایجاد کرده است. عرضه هر توکن جدید ۱ میلیارد واحد است، در حالی که سازندگان برای ایجاد آن ۰.۰۰۰۵ ETH و معامله‌گران ۱٪ کارمزد پرداخت می‌کنند.

pons بیشتر کارمزدهای پروتکل را صرف سوزاندن pons می‌کند

قرارداد فعلی کارمزد Pons، ۷۰٪ از کارمزدهای معاملاتی را به سازندگان توکن و ۳۰٪ را به پروتکل اختصاص می‌دهد. نسخه قبلی، ۹۰٪ را به سازندگان و ۱۰٪ را به پروتکل می‌داد. در ساختار جدید، ۸۰٪ از سهم پروتکل برای بازخرید و سوزاندن PONS استفاده می‌شود و ۲۰٪ باقی‌مانده هزینه زیرساخت و عملیات را تأمین می‌کند.

داده‌های Stateofblocks نشان می‌دهد طی هفت روز گذشته، روزانه بیش از ۱.۲ میلیون توکن PONS سوزانده شده است. با قیمت مورد استناد ۰.۸۲ دلار برای PONS، این میزان معادل تقریباً ۱ میلیون دلار بازخرید روزانه بوده است. مجموع توکن‌های سوزانده‌شده به ۳۰٪ از عرضه PONS رسیده؛ مقیاسی که سیاست عرضه این توکن را در مرکز اقتصاد پلتفرم قرار می‌دهد.

بازخریدها تضمینی برای حمایت از قیمت بازار یک توکن نیستند، به‌ویژه زمانی که عرضه‌ها و فعالیت معاملاتی کاهش می‌یابند. با این حال، آن‌ها ارزش جذب‌شده توسط پروتکل را مستقیماً به توکن پلتفرم مرتبط می‌کنند: طبق قوانین اعلام‌شده، گردش مالی بیشتر به بازخریدهای بزرگ‌تر منجر می‌شود، در حالی که کاهش فعالیت به‌طور خودکار این جریان را کم می‌کند.

جفت‌های سهام فراتر از یک دارایی مظنه گسترش می‌یابند

Long.xyz، یکی دیگر از بازارهای اولیه عرضه در Robinhood Chain، مسیر متفاوتی را در پیش گرفته و به سازندگان اجازه می‌دهد توکن‌ها را مستقیماً با دارایی‌های مرتبط با سهام، از جمله NVDA، AAPL، TSLA و SPY، جفت کنند. طبق اعلام این پلتفرم، حجم تجمعی توکن‌های سهامی در Long.xyz تا ۸ سپتامبر از ۱ میلیارد دلار فراتر رفته است.

محصول LongX Expansion آن، موقعیت خرید اهرمی ۳ برابری Nvidia را از Lighter در قالب یک توکن ERC-20 قابل‌انتقال بسته‌بندی می‌کند. کاربران می‌توانند این توکن را ضرب و بازخرید کنند، در حالی که سازندگان عرضه نیز می‌توانند آن را به‌عنوان دارایی مظنه انتخاب کنند. این ساختار، قالب جفت‌ارزی سهام را به مواجهه اهرمی گسترش می‌دهد؛ قابلیتی که می‌تواند بازارهای عرضه متنوع‌تری ایجاد کند، اما نوسانات شدیدتر مرتبط با اهرم را نیز به همراه دارد.

Long.xyz هنوز توکن پلتفرمی عرضه نکرده است. در عوض، بازخریدها بر Artificial Inu یا AI متمرکز بوده‌اند و کارمزدهای ایجادشده از طریق LongX Expansion را نیز شامل می‌شوند. داده‌های GMGN نشان داد ارزش بازار AI پیش از افت به حدود ۲۳۰ میلیون دلار در تصویر مورد استناد، در اوج خود از ۴۰۰ میلیون دلار فراتر رفته بود.

طبق ارقام ارائه‌شده، حدود ۲۷.۵۳ میلیون توکن AI از گردش فعال خارج شده‌اند که معادل ۲.۷۵٪ از عرضه است. این مجموع شامل تقریباً ۸.۵۹ میلیون توکن سوزانده‌شده و ۸.۵۹ میلیون توکن دیگر است که به‌طور دائمی در خزانه جامعه قفل شده‌اند. Long.xyz کار خود را با بازخرید و سوزاندن ۲ میلیون AI در ۲۶ ژوئیه آغاز کرد و سپس در همان ماه سامانه‌ای خودکار معرفی کرد که کارمزدها را به سوزاندن و قفل‌کردن اختصاص می‌دهد. از ۱۳ اوت، کارمزدهای عرضه‌های جدید جفت‌شده با AI نیز به این فرایند افزوده شدند.

PAIR به یک توکن میم اجازه می‌دهد هم‌زمان در حداکثر پنج استخر توکن سهام معامله شود؛ از جمله ترکیب‌هایی شامل NVDA، TSLA، AAPL و SPY. استخرهای آن از Uniswap V4 استفاده می‌کنند، به‌طور دائمی قفل شده‌اند و مرحله منحنی پیوندی را که بسیاری از لانچ‌پدها پیش از انتقال نقدینگی به یک صرافی غیرمتمرکز استفاده می‌کنند، کنار می‌گذارند.

سیاست کارمزد اعلام‌شده PAIR، ۹۰٪ از درآمد پروتکل را به بازخرید PAIR اختصاص می‌دهد و ۱۰٪ را برای جذب سازنده، بازاریابی و زیرساخت در نظر می‌گیرد. DefiLlama طی هفت روز گذشته حدود ۳۶۲٬۰۰۰ دلار کارمزد ثبت کرد که تقریباً ۱۰۹٬۰۰۰ دلار درآمد پروتکل ایجاد می‌کند. از زمان عرضه، مجموع کارمزدها تقریباً ۵۵۸٬۰۰۰ دلار بوده و درآمد پروتکل به حدود ۱۶۹٬۰۰۰ دلار رسیده است.

Pair.fund اعلام کرده است که ۱۰۶.۷ میلیون توکن PAIR، معادل ۱۰.۶۷٪ از عرضه، سوزانده شده‌اند. طبق داده‌های GMGN، ارزش بازار PAIR پیش از سقوط به حدود ۹ میلیون دلار، از ۴۰ میلیون دلار فراتر رفته بود. این افت، محدودیت‌های روایت‌های مبتنی بر بازخرید را زمانی نشان می‌دهد که توجه معامله‌گران به‌سرعت میان پلتفرم‌ها و موضوعات مختلف توکن جابه‌جا می‌شود.

پلتفرم‌های زنجیره BNB صدور توکن سهام را آزمایش می‌کنند

Four.meme قابلیت 4Stock را معرفی کرده است؛ قالبی که برای تبدیل سهام شرکت‌های آمریکایی به توکن‌های سهام روی زنجیره با نسبت ۱:۱ طراحی شده و از این توکن‌ها به‌عنوان دارایی پایه برای استخرهای توکن‌های میم استفاده می‌کند. نخستین عرضه آن بر CEA Industries متمرکز بود و توکن مرتبط با سهام با نام BNC4 عرضه شد.

متقاضیانی که قصد ضرب یک دارایی 4Stock را دارند، باید دست‌کم ۱۰٬۰۰۰ USDC به یک کیف پول تعیین‌شده منتقل کرده و فرم ضرب را ارسال کنند. Four.meme می‌گوید سپس ظرف ۲۴ ساعت سهام مربوطه را از طریق یک حساب امانی خریداری کرده و توکن‌های سهام متناظر با آن خرید را منتشر می‌کند. این پلتفرم می‌گوید اگر سهام پایه از طریق آن محصول در دسترس قرار گیرد، یک دارایی مرتبط 4Stock را با نسبت ۱:۱ به Binance bStock تبدیل خواهد کرد.

نخستین توکن میم مرتبط با BNC4 که 4Stock نام دارد، طی سه ساعت برای مدت کوتاهی به ارزش بازار ۹۰ میلیون دلار رسید. قیمت BNC4 روی زنجیره از ۳۰ دلار عبور کرد که تقریباً ۱۰ برابر قیمت اعلام‌شده سهام BNC بود. چنین شکاف‌هایی نشان می‌دهند که قیمت کوتاه‌مدت توکن می‌تواند به‌جای ارتباطی پایدار با سهام پایه، تحت تأثیر تقاضا در لانچ‌پد و شرایط نقدینگی قرار گیرد.

Four.meme برای ضرب دارایی‌هایی مانند BNC4، کارمزد ۱٪ دریافت می‌کند و از کارمزدهای معاملات و تأمین‌کنندگان نقدینگی نیز درآمد دارد. توکن پلتفرم آن، FORM، طبق مدل شرح‌داده‌شده از درآمد 4Stock سهمی دریافت نمی‌کند. در عوض، یک برنامه ویژه BNC4 که تا ۹ دسامبر زمان‌بندی شده است، ۱۰۰٪ درآمد روزانه محصول BNC4 را به خرید مجدد و سوزاندن توکن‌های میم واجد شرایط جامعه اختصاص می‌دهد.

Flap در زنجیره‌های BNB Chain، Robinhood Chain و X Layer، مدلی برای تخصیص کمتر متمرکز ارائه می‌دهد. سازندگان می‌توانند مالیات تراکنش‌ها را انتخاب کرده و تعیین کنند این مالیات‌ها به کجا اختصاص یابند. خزانه سهام Robinhood Chain این پلتفرم از جفت‌های مرتبط با سهام، از جمله AAPL، GOOGL، NVDA، PLTR و SPY پشتیبانی می‌کند و مالیات‌ها ممکن است به شکل توکن سهام میان دارندگان توزیع شوند.

DefiLlama نشان می‌دهد Flap طی ۳۰ روز گذشته در مجموع ۱۱٫۷۴ میلیون دلار درآمد ایجاد کرده است. BNB Chain با ۱۱٫۵۳ میلیون دلار، معادل ۹۸٪ از این مجموع، سهم اصلی را داشته و Robinhood Chain حدود ۲۰۰٬۰۰۰ دلار به آن افزوده است. Flap توکن پلتفرم ندارد و الزام ثابتی برای اختصاص درآمد به یک دارایی خاص نیز تعیین نکرده است؛ در نتیجه، سازندگان انعطاف بیشتری دارند، اما معامله‌گران درباره نحوه استفاده از کارمزدها با انتظارات استاندارد کمتری روبه‌رو هستند.

stonkfun کارمزدها را به نقدینگی قفل‌شده در raydium مرتبط می‌کند

در Solana، StonkFun از عرضه‌هایی پشتیبانی می‌کند که با توکن‌های سهام، ETFها، کالاها، دارایی‌های ارزی و ارزهای دیجیتال جفت شده‌اند. ارزش بازار توکن STONK از ۱۸۰ میلیون دلار فراتر رفت و طبق داده‌های ذکرشده GMGN، نزدیک به ۱۶۰ میلیون دلار بود.

StonkFun در ۵ سپتامبر با Raydium LaunchLab به‌عنوان یک محل عرضه شخص ثالث یکپارچه شد. توکن‌های جدید روی یک منحنی پیوند آغاز می‌شوند و پس از برآورده کردن شرایط لازم، نقدینگی خود را به Raydium منتقل می‌کنند. طبق ارقام ارائه‌شده، این پلتفرم در ۶ سپتامبر بیش از ۱٫۵ میلیون دلار درآمد ثبت کرد و برای آن روز از Pump.fun پیشی گرفت.

برخلاف پلتفرم‌هایی که بخش عمده درآمدشان از چرخه اولیه انتشار به دست می‌آید، StonkFun پس از انتقال توکن‌ها به Raydium، از موقعیت‌های تأمین‌کننده نقدینگیِ دائماً قفل‌شده نیز درآمد کسب می‌کند. طبق داده‌های DefiLlama، طی هفت روز گذشته حدود ۱.۵ میلیون دلار برای بازخرید STONK استفاده شده است؛ در همین حال، مجموع بازخریدهای STONK به حدود ۲.۱۲ میلیون دلار رسیده و متعاقباً سوزانده شده است.

این پلتفرم همچنین بخشی از کارمزدهای معاملاتی خود را به بازخرید و سوزاندن توکن‌های بزرگ‌تری اختصاص داده که از طریق StonkFun راه‌اندازی شده‌اند؛ ۷۸ دارایی در این برنامه گنجانده شده‌اند. این رویکرد حمایت تأمین‌شده از کارمزدها را فراتر از STONK گسترش می‌دهد، هرچند مدل تخصیص را به فرایند انتخاب پلتفرم و تداوم فعالیت جوامع هر پروژه وابسته‌تر می‌کند.

چگونگی تغییر شکل راه‌اندازی‌های درون‌زنجیره‌ای توسط سهام توکنیزه‌شده را در راهنمای ما دربارهٔ سهام توکنیزه‌شده و نحوه عملکرد آن‌ها.

سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده و بیانگر دیدگاه‌ها یا مشاوره مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره دقت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمی‌کنیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامدی که از استفاده از آن ناشی شود، مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسک‌های مربوطه را به‌طور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات و افشای ریسک.