درآمد سه‌ماهه سوم رابین‌هود به ۱.۴۲۴ میلیارد دلار افزایش یافت، اما اندکی کمتر از رقم ۱.۴۳ میلیارد دلاری بود که تحلیلگران انتظار داشتند، که باعث شد سهام آن در معاملات پس از ساعت کاری حدود ۷ درصد کاهش یابد. درآمد ضعیف‌تر ارزهای دیجیتال این کارگزاری تا حد زیادی با افزایش قراردادهای رویداد جبران شد؛ تجارتی که در طول این سه‌ماهه ۱۷۳ میلیون دلار درآمد ایجاد کرد و به یکی از بزرگترین عوامل ایجادکننده درآمد معاملاتی رابین‌هود تبدیل شد.
درآمد خالص به ۴۷۶ میلیون دلار رسید که نسبت به سال گذشته ۱۴ درصد کاهش داشت، در حالی که سود هر سهم بر اساس اصول پذیرفته‌شده حسابداری (GAAP) با ۱۶ درصد کاهش به ۰.۵۱ دلار رسید. این نتایج شامل یک زیان تحقق‌نیافته ۶۷ میلیون دلاری بود که عمدتاً به تغییرات ارزش‌گذاری در صندوق سرمایه‌گذاری رابین‌هود ونچرز I مرتبط می‌شد و سود گزارش‌شده هر سهم را حدود ۰.۰۷ دلار کاهش داد.
رابین‌هود همچنین معیار سود هر سهم (EPS) تعدیل‌شده غیر GAAP را معادل ۰.۶۰ دلار معرفی کرد که نسبت به سال گذشته ۳ درصد کاهش اما نسبت به ۰.۵۰ دلار در سه‌ماهه دوم ۲۰ درصد افزایش داشت. حذف زیان ارزش‌گذاری صندوق خطرپذیر از درآمدهای GAAP به معنای EPS تقریباً ۰.۵۸ دلاری در مقایسه با ۰.۶۱ دلار در سال گذشته است.
رشد سریع‌تر هزینه‌ها نسبت به درآمد
هزينه‌های عملیاتی با ۱۶ درصد افزایش نسبت به سال گذشته به ۷۳۹ میلیون دلار رسید که از نرخ رشد درآمد ۱۱.۸ درصدی شرکت فراتر رفت. این افزایش شامل جهش شدیدی در ذخایر مربوط به زیان اعتباری بود که از ۲۶ میلیون دلار به ۷۱ میلیون دلار گسترش یافت، زیرا رابین‌هود به توسعه کسب‌وکار وام‌دهی کارت اعتباری خود ادامه داد.
هزینه مالیات بر درآمد تقریباً دو برابر شد و از ۷۸ میلیون دلار در سه‌ماهه مشابه سال قبل به ۱۴۹ میلیون دلار رسید، حتی با وجود اینکه سود پیش از کسر مالیات حدود ۱ درصد کاهش یافت. این هزینه‌ها کمک کرد تا توضیح داده شود چرا با وجود درآمد بالاتر، سود کاهش یافته است.
شاخص EBITDA تعدیل‌شده با ۹ درصد افزایش به ۸۰۸ میلیون دلار رسید و حاشیه سود ۵۷ درصدی ایجاد کرد که اندکی کمتر از حاشیه سود ۵۸ درصدی گزارش‌شده در سال قبل بود. درآمد خالص بهره که زمانی محرک اصلی رشد رابین‌هود بود، با ۹ درصد کاهش به ۴۱۵ میلیون دلار رسید. با این وجود، موجودی مارجین با ۵۹ درصد افزایش نسبت به سال گذشته به ۲۲.۱ میلیارد دلار رسید که نشان می‌دهد مشتریان با وجود تضعیف ترکیب درآمد بهره شرکت، همچنان به دریافت وام در مقابل حساب‌های خود ادامه دادند.
رابین‌هود چشم‌انداز کل سال خود را برای هزینه‌های عملیاتی تعدیل‌شده و پاداش‌های مبتنی بر سهام به بازه ۲.۶۷۵ میلیارد دلار تا ۲.۷۵ میلیارد دلار محدود کرد و حد بالای آن را ۲۵ میلیون دلار کاهش داد. پیش‌بینی هزینه سه‌ماهه چهارم این شرکت بین ۷۶۵ میلیون تا ۸۴۰ میلیون دلار است، در مقایسه با ۶۶۴ میلیون دلار در سه‌ماهه سوم.
قراردادهای رویداد رکود کریپتو را جبران می‌کنند
درآمد بخش کریپتو به ۱۲۰ میلیون دلار رسید که نسبت به سال گذشته ۵۵ درصد کاهش داشت، زیرا حجم معاملات فرضی کریپتو با ۳۸ درصد کاهش به ۴۹.۸ میلیارد دلار رسید. حجم معاملات کریپتوی مبتنی بر اپلیکیشن نسبت به سال گذشته ۴۸ درصد افت کرد، در حالی که حجم معاملات Bitstamp نیز ۲۸ درصد کاهش یافت.
کاهش سالانه به حدی شدید بود که تقریباً با رشد درآمد قراردادهای رویدادمحور برابری می‌کرد. قراردادهای رویدادمحور در مقایسه با سال قبل حدود ۱۴۶ میلیون دلار به درآمدها افزودند، در حالی که درآمد ارزهای دیجیتال تقریباً ۱۴۸ میلیون دلار کاهش یافت. این تغییر، ترکیب کسب‌وکار معاملاتی Robinhood را دگرگون کرد: با کاهش حجم معاملات خرد ارزهای دیجیتال، فعالیت‌های مرتبط با نتایج اقتصادی، سیاسی، ورزشی و سایر رویدادها به منبع درآمد بزرگتری تبدیل شدند.
درآمد قراردادهای رویدادمحور نسبت به سال قبل بیش از شش برابر شد و نسبت به سه‌ماهه دوم ۱۱ درصد افزایش یافت. حجم قراردادها به ۱۶.۴ میلیارد رسید که بیش از هفت برابر سطح سال قبل و حدود ۲۱ درصد بالاتر از سه‌ماهه پیشین است. به گفته Robinhood، از این میزان مبلغ ۲۸ میلیون دلار از درآمد قراردادهای رویدادمحور توسط Rothera تامین شده است.
قراردادهای غیرورزشی ۳۰ درصد از فعالیت قراردادهای رویدادمحور را تشکیل دادند که نسبت به حدود ۱۵ درصد در سه‌ماهه قبل افزایش یافته است. این تغییر نشان می‌دهد که بازار Robinhood فراتر از معاملات مرتبط با ورزش گسترش یافته و به سمت قراردادهای مرتبط با اخبار، گزارش‌های اقتصادی و سایر نتایج دنیای واقعی می‌رود.
درآمد کل مرتبط با معاملات با ۱۹ درصد افزایش به ۸۶۷ میلیون دلار رسید. معاملات آپشن همچنان بزرگترین بخش بودند و ۳۹۹ میلیون دلار درآمد ایجاد کردند که ۳۱ درصد نسبت به سال قبل افزایش داشت و حدود ۴۶ درصد از درآمدهای مرتبط با معاملات را شامل می‌شد. درآمد معاملات سهام با ۴۱ درصد افزایش به ۱۲۱ میلیون دلار رسید. حجم قراردادهای آپشن ۴۸ درصد رشد کرد که سریع‌تر از درآمد آپشن‌ها بود و نشان‌دهنده درآمد کمتر به ازای هر قرارداد نسبت به سال گذشته است.
درآمد درون‌زنجیره‌ای (On-chain) ترکیب ارزهای دیجیتال را تغییر می‌دهد
حجم معاملات سه‌ماهه ارزهای دیجیتال با وجود افت نسبت به سال قبل، در مقایسه با دوره تابستان بهبود یافت. کل حجم ارزهای دیجیتال نسبت به سه‌ماهه دوم ۲۳ درصد افزایش یافت، به طوری که حجم اپلیکیشن با ۱۳ درصد افزایش به ۲۰.۶ میلیارد دلار و حجم Bitstamp با ۳۲ درصد افزایش به ۲۹.۲ میلیارد دلار رسید.
حجم معاملات ماهانه ارزهای دیجیتال در طول این سه‌ماهه شتاب گرفت و از ۱۰.۹ میلیارد دلار در ماه ژوئیه به ۱۷.۵ میلیارد دلار در اوت و ۲۱.۴ میلیارد دلار در سپتامبر افزایش یافت. با این حال، درآمد تراکنش‌های کریپتو بدون احتساب Robinhood Chain مبلغ ۹۴ میلیون دلار بود که از ۱۰۰ میلیون دلار در سه‌ماهه قبل کاهش یافته است. درآمد تراکنش‌های اپلیکیشن از ۹۴ میلیون دلار به ۸۸ میلیون دلار کاهش یافت، در حالی که درآمد Bitstamp بدون تغییر در سطح ۶ میلیون دلار باقی ماند.
شبکه Robinhood Chain در اولین سه‌ماهه کامل پس از راه‌اندازی شبکه اصلی (mainnet) خود، ۲۶ میلیون دلار درآمد خالص اضافه کرد که معادل حدود ۲۲ درصد از درآمد ارزهای دیجیتال گزارش‌شده شرکت است. Robinhood اعلام کرد که این شبکه بیش از ۸۰ میلیارد دلار حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز را پردازش کرده و در این دوره بیش از ۵۰ میلیون دلار کارمزد درون‌زنجیره‌ای ایجاد کرده است.
این نتیجه، فعالیت‌های درون‌زنجیره‌ای را در مرکز تجارت کریپتوی رابین‌هود قرار می‌دهد، حتی با وجود اینکه درآمد حاصل از اپلیکیشن اصلی آن کاهش یافته است. ارقام این شرکت نشان می‌دهد که فعالیت‌های معاملاتی به‌جای ایجاد همان پروفایل درآمدی مشابه با معاملات نقدی رایج درون‌برنامه‌ای، به‌طور فزاینده‌ای از طریق زیرساخت بلاک‌چین اختصاصی آن و پلتفرم‌های غیرمتمرکز متصل هدایت می‌شوند.
رشد دارایی‌های مشتریان همزمان با کاهش کاربران فعال
دارایی‌های پلتفرم با ۱۹ درصد افزایش نسبت به سال گذشته به ۳۹۶ میلیارد دلار رسید، در حالی که تعداد مشتریان دارای سرمایه با ۷ درصد افزایش به ۲۸.۷ میلیون نفر رسید. تعداد مشترکین Robinhood Gold با رشد ۳۴ درصدی به حدود ۵.۲ میلیون نفر رسید و ضریب نفوذ این سرویس را به ۱۸ درصد ارتقا داد. دارایی‌های بازنشستگی نیز با ۵۱ درصد افزایش به ۳۶.۶ میلیارد دلار رسید.
خالص سپرده‌ها در طول این سه‌ماهه به ۱۵.۷ میلیارد دلار رسید که نسبت به ۲۱.۷ میلیارد دلار در سه‌ماهه دوم کاهش داشته است. تعداد کاربران فعال ماهانه به ۱۳ میلیون نفر کاهش یافت که ۸۰۰,۰۰۰ نفر نسبت به سال قبل و ۱.۱ میلیون نفر نسبت به سه‌ماهه قبلی کمتر است و این امر تضادی بین افزایش دارایی‌ها و کاهش تعاملات منظم کاربران ایجاد می‌کند.
رابین‌هود اعلام کرد که بین آغاز ماه اکتبر تا زمان انتشار گزارش درآمدها، خالص سپرده‌ها از ۱۳ میلیارد دلار فراتر رفته است که شامل حدود ۶ میلیارد دلار مرتبط با تامین مالی خانواده دل (Dell) برای «حساب‌های ترامپ» می‌شود. این شرکت بیان کرد که معاملات روزانه اوایل اکتبر در بخش‌های سهام، اختیار معامله و ارز دیجیتال به‌طور کلی هم‌راستا با سطوح سه‌ماهه سوم بوده است، در حالی که حجم روزانه قراردادهای رویدادمحور حدود ۱۰ درصد بالاتر بود.
این شرکت همچنین گزارش داد که تقریباً ۲۰۰,۰۰۰ مشتری حساب‌های Agentic Trading افتتاح کرده‌اند که در مراحل اولیه عرضه این محصول، بیش از ۱.۶ میلیارد دلار حجم معاملات اسمی ایجاد کرده است. این ارقام نشان‌دهنده کسب‌وکاری است که به‌جای معاملات خرد و ساده کریپتو که پیش‌تر سهم بزرگتری از درآمد تراکنش‌های رابین‌هود را تامین می‌کرد، به‌طور فزاینده‌ای به اختیار معامله، قراردادهای رویدادمحور، محصولات اشتراکی و خدمات جدید خودکار یا درون‌زنجیره‌ای وابسته شده است.
آیا می‌خواهید مانند کاربران رابین‌هود فراتر از سهام معامله کنید؟ همین امروز بازارهای متنوع را با Toobit و پلتفرم بازارهای پیشرفته آن کشف کنید.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه تنها برای اهداف اطلاعات عمومی ارائه شده است و نشان‌دهنده دیدگاه‌ها یا توصیه‌های مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی در مورد دقت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمی‌دهیم و در قبال هرگونه خطا، از قلم‌افتادگی یا نتایج حاصل از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید به طور مستقل وضعیت مالی خود و ریسک‌های موجود را ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً مطالعه کنید: شرایط خدمات و افشای ریسک.
