رابینهود چین روز جمعه در یک روز، حجم معاملات صرافیهای غیرمتمرکز به ارزش ۹۸۹ میلیون دلار را ثبت کرد و به این ترتیب به جهش ماه اوت پایان داد؛ جهشی که ارزش کل قفلشده در شبکه را پیش از رسیدن به ۷۲۷.۴ میلیون دلار در دادههای گزارششده روز دوشنبه، به ۷۰۸ میلیون دلار رسانده بود. افزایش فعالیت با تغییر محسوسی در رفتار معاملاتی همراه شد: حجم معاملات اوت از سفتهبازی مبتنی بر میمکوینها که در ژوئیه غالب بود فاصله گرفت و به سمت لانچپدها، پروتکلهای نقدینگی، پلتفرمهای انتشار توکن و توکنهای جفتشده با سهام عمومی توکنیزهشده حرکت کرد.
دادههای آنچین نشان داد عرضه استیبلکوین در رابینهود چین حدود ۷۷۰ میلیون دلار بوده که نسبت به ماه قبل ۴۷٪ افزایش داشته است. ارزش کل قفلشده، که معیاری برای سنجش داراییهای سپردهشده در برنامههای شبکه و استخرهای معاملاتی است، در طول ماه اوت نسبت به ماه قبل تقریباً دو برابر شد. ترکیب موجودی بیشتر استیبلکوینها و نقدینگی روبهرشد، ظرفیت معاملهگران را برای اجرای سواپها بدون جابهجا کردن شدید قیمتها افزایش میدهد؛ بهویژه در استخرهای توکنهای مرتبط با سهام که در این شبکه در حال گسترش هستند.
بر اساس دادههای ارائهشده، برنامههای شبکه طی یک روز ۲.۶۶ میلیون دلار درآمد ایجاد کردند و رابینهود چین را از نظر درآمد روزانه کارمزد، در این معیار، جلوتر از اتریوم قرار دادند. مقایسه یکروزه، رتبهبندی پایدار کارمزدها را ثابت نمیکند، اما نشان میدهد فعالیت طی جهش معاملاتی اوت با چه سرعتی در این زنجیره متمرکز شد.
توکنهای جفتشده با سهام، حوزه معاملاتی جدیدی را پیش میبرند
متمایزترین بخش فعالیت رابینهود چین در اوت، رشد توکنهایی بود که در برابر سهام توکنیزهشده جفت میشدند. این استخرها به معاملهگران اجازه میدهند یک توکن رمزارزی را در برابر نمایشی مبتنی بر بلاکچین و مرتبط با سهام یک شرکت عمومی معامله کنند، نه در برابر یک دارایی رمزارزی متعارف مانند Wrapped Ether.
LONG که با نام long.xyz نیز شناخته میشود، بهعنوان یکی از لانچپدهای اصلی ارائهدهنده خدمات به این بازار ظهور کرد. این پلتفرم عمدتاً بر میمکوینهایی تمرکز دارد که در برابر سهام توکنیزهشده معامله میشوند و شکلی نامتعارفتر از بازار سفتهبازی را نسبت به جفت استاندارد میمکوین-WETH ایجاد میکنند.
Artificial Inu که با نماد معاملاتی AI معامله میشود، به بزرگترین میمکوین جفتشده با سهام تبدیل شد که از طریق LONG عرضه شده است. این توکن در برابر سهام توکنیزهشده انویدیا جفت شده و در شبکه با نماد NVDA نمایش داده میشود. بر اساس دادههای اوت، ارزش بازار AI از ۱.۵ میلیون دلار در اول اوت به اوج ۱۳۵ میلیون دلار در ۳۰ اوت رسید.
نقدینگی در استخر NVDA توکن AI از حدود ۳٫۳ میلیون دلار فراتر رفت. این رقم بیش از سه برابر عمق نقدینگی موجود در استخر WETH بود و نشان میداد که معاملات این توکن بیشتر بر جفت توکنشده سهام متمرکز بوده است تا نقدینگی متعارف رمزارز. میمکوینهای جفتشده با سهام توکنشده حدود یکچهارم کل حجم معاملات مرتبط با سهام را در Robinhood Chain تشکیل دادند.
این ساختار مجموعه متفاوتی از ریسکها را نسبت به بازارهای معمول میمکوین ایجاد میکند. قیمت توکنی مانند AI هم میتواند تحت تأثیر تقاضا برای میمکوین و هم تغییرات ارزش یا نقدینگی سهام توکنشده مورد استفاده در جفت معاملاتی آن قرار گیرد. نقدینگی عمیق میتواند اسلیپیج—یعنی فاصله میان قیمت مورد انتظار معامله و قیمت اجراشده—را کاهش دهد، اما از قیمتگذاری مجدد سریع در استخرهای پرنوسان جلوگیری نمیکند.
دادهها همچنین توکنی را شناسایی کردند که با Hims & Hers Health جفت شده بود و تقریباً نیمی از عرضه شناور موجود در شبکه را در اختیار داشت؛ در همین حال، یک توکن جامعهمحور که در برابر MicroStrategy جفت شده بود، ۲۶٪ از عرضه آنچین مرتبط با این شرکت را تشکیل میداد. چنین تمرکزی میتواند هنگام معامله یا خارجکردن نقدینگی توسط گروه نسبتاً کوچکی از کیفپولها، حرکات قیمت را تشدید کند.
لانچپدها و توکنهای زیرساختی پیشرفت میکنند
فعالیت ماه ژوئیه تحت رهبری معاملات میمکوین پیرامون CASHCAT بود؛ توکنی که پس از جهش قیمت و سپس عرضه در بازار اسپات توجهها را به خود جلب کرد. ماه اوت گردش معاملات بیشتری را در پروژههای مرتبط با ابزارهای شبکه و سازوکارهای مالی به همراه داشت، هرچند فعالیت میمکوینها همچنان منبع مهمی از حجم معاملات بود.
ارزش بازار PONS، یکی از لانچپدهای پیشرو در Robinhood Chain، طی ماه اوت از حدود ۲۰ میلیون دلار به بیش از ۲۰۰ میلیون دلار افزایش یافت. این رشد، توکنهای لانچپد را در میان قویترین عملکردهای ماه قرار داد و نشاندهنده تقاضا برای پلتفرمهایی بود که میتوانند عرضه توکنهای جدید و نقدینگی را به شبکه هدایت کنند.
طبق Delta ارائهشده، سه پروژه دیگر نیز طی این ماه افزایش ارزش دهبرابری را ثبت کردند: Delta، یک پروتکل لایه نقدینگی؛ UP، یک پروژه انتشار ve(3,3)؛ و NetNet، یک پروژه اوراقسازی به سبک OHM.
Delta بر زیرساخت نقدینگی مشترک طراحی شده است، در حالی که UP از مدل ve(3,3) استفاده میکند؛ این مدل یک سیستم مشوق توکنی است که برای هدایت انتشار توکنها به سمت استخرهای منتخب دارندگان توکن طراحی شده است. NetNet از مدل اوراقسازی مرتبط با پروتکلهای به سبک Olympus DAO استفاده میکند؛ در این مدل، خزانه میتواند از طریق فروش توکن با تخفیف، داراییها را به دست آورد. هر مدل تلاش میکند نقدینگی مستمر یا پشتیبانی خزانه ایجاد کند، هرچند موفقیت آنها به استفاده پایدار و طراحی مشوقها بستگی دارد.
این سودها نشان میدهند که سرمایه معاملاتی در Robinhood Chain در ماه اوت فقط به توکنهای میم منفرد محدود نبوده است. معاملهگران همچنین به سمت داراییهای مرتبط با زیرساخت راهاندازی، تأمین نقدینگی و حاکمیت پروتکل حرکت کردند. اینکه این فعالیت به استفاده پایدار از برنامهها تبدیل شود، به این بستگی دارد که آیا پروتکلها پس از کاهش مشوقهای توکنی، سپردهها و کارمزدها را حفظ میکنند یا نه.
مدیران Robinhood مدل توکن سهام این شبکه را تبلیغ کردهاند
بر اساس مطالب ارائهشده، ولاد تنف، مدیرعامل Robinhood، در جریان یک تماس عمومی اعلام نتایج مالی، راهاندازی شبکه را روی تلفن همراه خود نشان داد. یوهان کربرا، مدیرکل این شرکت، نیز تقریباً در همان دوره گفت که نمایشهای توکنیزهشده سهام در نهایت میتوانند دسترسی به بازارهای جهانی را دگرگون کنند.
ارقام ماه اوت این شبکه، آزمون اولیه و ملموستری برای این راهبرد ارائه میکنند. استخرهای سهام توکنیزهشده هنوز جایگزین بازارهای سنتی سهام نشدهاند، اما دستهای معاملاتی ایجاد کردهاند که راهاندازی توکنهای بومی کریپتو را با وثیقه مرتبط با سهام ترکیب میکند. افزایش سریع نقدینگی جفتشده با NVDA نشان میدهد که این مدل، در صورت وجود یک دارایی مرجع متعلق به یک شرکت عمومی شناختهشده، میتواند سرمایه جذب کند.
چالش بعدی Robinhood Chain این خواهد بود که نشان دهد افزایش چشمگیر داراییهای قفلشده، موجودی استیبلکوینها و درآمد کارمزد میتواند فراتر از چرخههای کوتاهمدت توکنها ادامه پیدا کند. ماه اوت نشان داد که استخرهای جفتشده با سهام و توکنهای زیرساختی میتوانند فعالیت قابلتوجهی درونزنجیرهای ایجاد کنند؛ حفظ نقدینگی پس از فروکشکردن داراییهای لانچپد با سریعترین حرکت، تعیین خواهد کرد که آیا رشد شبکه چیزی فراتر از یک رونق متمرکز معاملاتی میشود یا نه.
بررسی کنید که چگونه سهام توکنیزهشده نقدینگی، قیمتگذاری و فرصتها را در بازارهای کریپتویی جفتشده با سهام، مانند Robinhood Chain، دگرگون میکنند.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعات عمومی ارائه شده و بیانگر دیدگاهها یا توصیههای مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره صحت یا کاملبودن این اطلاعات ارائه نمیکنیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامد ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایهگذاری در داراییهای دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسکهای موجود را بهطور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات و افشای ریسک.
