رابین‌هود چین درآمد یونی‌سواپ، مورفو و لایتر را افزایش می‌دهد

طبق داده‌های DefiLlama، حجم معاملات غیرمتمرکز Robinhood Chain در اول سپتامبر از ۱.۵ میلیارد دلار فراتر رفت و این شبکه برای مدت کوتاهی از اتریوم، BNB Chain و Base در فعالیت روزانه DEX پیشی گرفت. ارزش کل قفل‌شده از کمتر از ۱۰۰ میلیون دلار هنگام راه‌اندازی در ژوئیه، طی دو ماه به نزدیک ۸۰۰ میلیون دلار افزایش یافت. این رشد سریع توجه‌ها را به پروتکل‌هایی جلب کرده است که سوآپ‌ها، وام‌دهی و سفارش‌های معاملات آتی دائمی این شبکه را مدیریت می‌کنند، زیرا Robinhood Chain توکن بومی صادر نکرده است.

اقتصاد اولیه این شبکه عمدتاً به‌سوی اپلیکیشن‌ها و ارائه‌دهندگان زیرساخت باسابقه جریان دارد، نه یک دارایی جدید متعلق به شبکه. Uniswap به محل اصلی معاملات نقدی تبدیل شده است، Lighter معاملات آتی دائمی را از طریق Robinhood Wallet ارائه می‌کند، Morpho از محصول وام‌دهی Robinhood Earn پشتیبانی می‌کند و Arbitrum از طریق همکاری فناوری خود، سهمی قراردادی از درآمد شبکه دریافت می‌کند.

این ساختار، چهره‌ای متفاوت از بسیاری از شبکه‌های جدید به این زنجیره می‌دهد؛ شبکه‌هایی که برای جذب سپرده‌ها و تراکنش‌ها از مشوق‌های توکنی استفاده می‌کنند. Robinhood Chain در عوض به سامانه‌های موجود نقدینگی، وام‌دهی و معاملات متصل شده است و به فعالیت ایجادشده از محصولات کیف پول و اپلیکیشن خود اجازه می‌دهد به پروتکل‌هایی برسد که از قبل کاربران، توکن‌ها و مدل‌های حاکمیتی خود را دارند.

Uniswap بیشتر کارمزدهای معاملات نقدی را جذب می‌کند

Uniswap v2، v3 و v4 روی Robinhood Chain مستقر شدند و با یک لایه نقدینگی اختصاصی جایگزین نشدند. بیشتر معاملات نقدی غیرمتمرکز در این شبکه از مسیر Uniswap انجام شده‌اند و در نتیجه، سهم قابل‌توجهی از فعالیت تراکنشی شبکه به سامانه کارمزد این پروتکل گره خورده است.

داده‌های DefiLlama نشان می‌دهند که Uniswap در ماه ژوئیه حدود ۵.۱۶ میلیون دلار کارمزد روزانه ایجاد کرد که تقریباً ۴.۳۸ میلیون دلار آن از Robinhood Chain حاصل شد. به این ترتیب، شبکه جدید تقریباً ۸۵٪ از کل کارمزد Uniswap در آن روز را به خود اختصاص داد؛ موضوعی که نشان می‌دهد یک کانال توزیع واحد با چه سرعتی می‌تواند درآمد را در یک پروتکل چندزنجیره‌ای دگرگون کند.

طبق داده‌های DefiLlama، Uniswap در دوره ۳۰روزه اخیر ۹.۱۹ میلیون دلار درآمد پروتکلی ثبت کرد که Robinhood Chain با ۴.۳۶ میلیون دلار، معادل ۴۷.۴٪، در آن سهم داشت. تفاوت میان کارمزدها و درآمد پروتکل اهمیت دارد: بخش زیادی از جریان کارمزد معاملات به تأمین‌کنندگان نقدینگی می‌رسد، در حالی که درآمد پروتکل نشان‌دهنده بخشی است که طبق سازوکار کارمزد Uniswap حفظ می‌شود.

معاملات سهام توکنیزه منبع دیگری برای گردش معاملات ایجاد کرده است. حجم تجمعی سهام‌توکن‌ها حدود شش هفته پس از راه‌اندازی به تقریباً ۱.۵ میلیارد دلار رسید، در حالی که حجم روزانه بعداً تا ۳۵۵ میلیون دلار افزایش یافت؛ بر اساس داده‌های معاملات آن‌چین، این رقم حدود ۳۰ برابر سطح ثبت‌شده در یک ماه قبل بود.

افزایش درآمد پروتکل همچنین با سوزاندن UNI تحت سازوکار فعال کارمزد Uniswap هم‌زمان بوده است. سوابق آن‌چین نشان می‌دهد تا ۳۱ اوت تقریباً ۱۱۰ میلیون UNI سوزانده شده، هرچند ۱۰۰ میلیون UNI از یک سوزاندن یک‌باره خزانه‌داری تأمین شده بود. حدود ۱۰ میلیون UNI از طریق سازوکار جاری کارمزد پروتکل سوزانده شده است. در ۲۱ اوت، حدود ۱۵۰٬۰۰۰ UNI به ارزش تقریبی ۵۹۰٬۰۰۰ دلار در آن زمان سوزانده شد که بزرگ‌ترین سوزاندن روزانه تحت سیستم فعلی بود.

این ارقام به دارندگان UNI ارتباط مستقیم‌تری با فعالیت در Robinhood Chain می‌دهد؛ ارتباطی که از طریق سفته‌بازی ساده روی توکن وجود نداشت. در عین حال، Uniswap را در معرض دوام این فعالیت قرار می‌دهد: کاهش شدید معاملات سهام‌توکنی یا معاملات مبتنی بر کیف پول، به‌سرعت سهم درآمدی را کاهش خواهد داد.

Lighter ترافیک کیف پول را به حجم معاملات پرپچوال تبدیل می‌کند

Lighter هنگام راه‌اندازی مین‌نت این شبکه، به Robinhood Wallet یکپارچه شد و به‌عنوان مسیر درون‌کیف‌پولی برای معاملات آتی پرپچوال فعالیت کرد. این پروژه یک استخر مشوق ۱۱ میلیون LIT برای جامعه Robinhood اختصاص داده است، در حالی که معاملات انجام‌شده از طریق کیف پول، طبق شرایط منتشرشده برنامه Lighter، امتیاز دوبرابر دریافت می‌کنند.

در Robinhood Chain، بازارهای پرپچوال Lighter از USDG به‌عنوان وثیقه و واحد حساب استفاده می‌کنند. درآمد این کسب‌وکار به‌طور مساوی میان Robinhood و Lighter تقسیم می‌شود و Lighter سهم خود را به بازخرید LIT اختصاص می‌دهد.

DefiLlama حجم تجمعی معاملات پرپچوال در Robinhood Chain را تقریباً ۵.۰۷ میلیارد دلار برآورد می‌کند. حدود ۴.۹۷ میلیارد دلار از این مجموع طی ۳۰ روز گذشته ایجاد شده که شامل ۱.۷۵ میلیارد دلار در هفت روز اخیر است. این تمرکز نشان می‌دهد کسب‌وکار پرپچوال‌ها تنها اخیراً به‌سرعت گسترش یافته، نه اینکه از زمان راه‌اندازی در ژوئیه به‌طور پیوسته رشد کرده باشد.

طبق داده‌های DefiLlama، این پروتکل در همان دوره حدود ۷۴۱٬۰۰۰ دلار کارمزد از Robinhood Chain و حدود ۵۳۷٬۰۰۰ دلار درآمد پروتکلی ایجاد کرده است. سازوکار Lighter با یک استقرار مستقل متعارف تفاوت دارد، زیرا کیف پول به‌عنوان منبعی داخلی برای جریان سفارش عمل می‌کند. این امر می‌تواند اصطکاک یافتن یک پلتفرم مشتقات را کاهش دهد و در عین حال بخش بزرگ‌تری از رابطه معاملاتی را در اکوسیستم Robinhood متمرکز کند.

Morpho بزرگ‌ترین استخر سپرده‌ها را در اختیار دارد

مورفو به لایه وام‌دهی پشت Robinhood Earn تبدیل شده است؛ محصولی که در اول ژوئیه هم‌زمان با راه‌اندازی این چین عرضه شد. این محصول به کاربران اجازه می‌دهد در اپلیکیشن USDG خریداری کنند و آن را از طریق یک کیف پول خودامانی به یک خزانه مورفو که توسط Steakhouse Financial مدیریت می‌شود، واریز کنند.

بر اساس موجودی‌های آن‌چین محصول، سپرده‌های Robinhood Earn در کمتر از دو هفته از ۱۰۰ میلیون دلار فراتر رفت و در اوایل اوت از ۲۵۰ میلیون دلار عبور کرد. داشبورد مورفو اکنون حدود ۹۳۲ میلیون دلار سپرده کل در Robinhood Chain، ۴۱۲ میلیون دلار وام معوق و ۵۲۱ میلیون دلار TVL نشان می‌دهد.

این موجودی‌ها Robinhood Chain را به سومین بازار بزرگ مورفو، پس از اتریوم و Base، تبدیل می‌کنند. فعالیت وام‌دهی منبع سرمایه پایدار‌تری نسبت به حجم معاملات به‌تنهایی در اختیار شبکه می‌گذارد، زیرا استیبل‌کوین‌های سپرده‌شده می‌توانند پس از فروکش‌کردن موج کوتاه‌مدت معاملات، همچنان در خزانه‌ها باقی بمانند.

سوئیچ کارمزد پروتکل مورفو فعال نشده است؛ بنابراین رشد این چین هنوز به دریافت مستقیم کارمزد پروتکل برای MORPHO تبدیل نشده است. مزایا در حال حاضر در موجودی سپرده‌ها، تقاضای استقراض و افزایش برجستگی زیرساخت خزانه‌های مورفو در یک محصول مالی مصرف‌محور نمایان می‌شوند.

آربیتروم سهمی قراردادی از درآمد دریافت می‌کند

Robinhood Chain از Arbitrum Dedicated Blockchains استفاده می‌کند و روی Arbitrum Nitro اجرا می‌شود؛ اتریوم نیز برای تسویه و دسترس‌پذیری داده به کار می‌رود. بر اساس شرایط تقسیم درآمد برنامه گسترش آربیتروم، Robinhood Chain معادل ۱۰٪ از درآمد خالص پروتکل را به اکوسیستم آربیتروم بازمی‌گرداند.

این توافق ۸٪ را به خزانه ArbitrumDAO و ۲٪ را به Arbitrum Developer Guild اختصاص می‌دهد. سوابق آربیتروم نشان می‌دهد تاکنون حدود ۱٫۳۰ میلیون دلار واریز شده است که حدود ۱٫۰۴ میلیون دلار آن به خزانه دائو اختصاص داشته است. در ۳۰ روز اخیر، مجموع مشارکت‌ها حدود ۶۶۵٬۰۰۰ دلار بوده که حدود ۵۳۲٬۰۰۰ دلار آن به خزانه هدایت شده است.

این سازوکار به ArbitrumDAO حقی عملیاتی نسبت به موفقیت یک چین با حجم بالا که با پشته فناوری آن ساخته شده می‌دهد، به‌جای آنکه صرفاً به ارزش بازار ARB متکی باشد. برای Robinhood Chain، این پرداخت‌ها هزینه مستمر استفاده از چارچوب آربیتروم هستند و به درآمد حاصل از فعالیت واقعی سوآپ، وام‌دهی و مشتقات مرتبط‌اند.

در راهنمای ما درباره این موضوع، بررسی کنید که سهام توکنیزه‌شده چگونه معاملات آن‌چین را دگرگون می‌کنند سهام توکنیزه‌شده و نحوه عملکرد آن‌ها.

سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده و بیانگر دیدگاه‌ها یا توصیه‌های مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره دقت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمی‌دهیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامد ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسک‌های مربوطه را به‌طور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات ما و افشای ریسک.