Matrixdock در حال گسترش کاربرد توکن طلای توکنیزه‌شده XAUm خود در شبکه‌های Stellar، BNB Chain و شبکه Arc شرکت Circle است و بر فرایند بازخرید فیزیکی‌ای تکیه دارد که پیش‌تر سوزاندن یک توکن روی زنجیره را به تحویل یک شمش طلای یک‌کیلوگرمی از خزانه‌ای در سنگاپور مرتبط کرده است. این عرضه راه‌های بیشتری برای معامله، وثیقه‌گذاری، دریافت وام با پشتوانه یا بازخرید موقعیت طلایی در اختیار دارندگان قرار می‌دهد، در حالی که طلای پایه همچنان در امانت باقی می‌ماند.
طبق مستندات محصول Matrixdock، هر توکن XAUm نماینده یک اونس تروا طلای فیزیکی با خلوص ۹۹٫۹۹٪ است. این طلا در Le Freeport، یک مرکز ذخیره‌سازی با امنیت بالا در نزدیکی فرودگاه چانگی سنگاپور، نگهداری می‌شود و از پالایشگرانی تأمین می‌شود که استانداردهای تحویل خوب انجمن بازار شمش لندن را رعایت می‌کنند.
این ساختار، انتقال مالکیت را از جابه‌جایی فیزیکی جدا می‌کند. XAUm می‌تواند میان کیف‌پول‌های بلاکچینی دست‌به‌دست شود، در حالی که شمش‌های مربوطه در خزانه باقی می‌مانند و نیاز به جابه‌جایی طلا برای هر تراکنش و هزینه لجستیکی آن را از بین می‌برند. این طراحی به طلای توکنیزه‌شده نقشی در سازوکارهای امور مالی غیرمتمرکز می‌دهد؛ جایی که تسویه سریع خود فلز فیزیکی دشوار است.
شمشی یک‌کیلوگرمی مرتبط با سوزاندن روی زنجیره
Matrixdock اعلام کرد نخستین بازخرید فیزیکی XAUm خود را در ۲۲ آوریل ۲۰۲۵ تکمیل کرده است؛ زمانی که پس از سوزانده شدن ۳۲٫۱۴۸ XAUm روی اتریوم، یک شمش طلای یک‌کیلوگرمی را در Le Freeport تحویل داد. یک کیلوگرم تقریباً برابر با ۳۲٫۱۵ اونس تروا است؛ بنابراین مقدار توکن پس از محاسبه بازخرید، به‌طور کلی با وزن شمش سازگار است.
انتقال‌های مرتبط و فرایند سوزاندن در Etherscan ثبت شدند و بدین ترتیب، برای بخش توکنی تراکنش یک سابقه عمومی روی بلاکچین ایجاد شد. تحویل فیزیکی خود طلا در محیط خزانه انجام گرفت؛ جایی که دسترسی از طریق بررسی هویت و قوانین سخت‌گیرانه جابه‌جایی کنترل می‌شود.
طبق توضیح Matrixdock درباره سازوکار این مرکز، Le Freeport عکاسی و جابه‌جایی طلا را به مناطق نمایش تعیین‌شده و تحت نظارت کارکنان محدود می‌کند. سامانه‌های امنیتی می‌توانند در صورت حرکت به خارج از مناطق مجاز، آژیر هشدار فعال کنند. این محدودیت‌ها تفاوت عملیاتی میان دارایی فیزیکی و نمایندگی دیجیتال آن را نشان می‌دهند: نگهداری طلا همچنان به‌شدت کنترل می‌شود، در حالی که XAUm می‌تواند با سرعت بلاکچین منتقل شود.
بازخرید، آزمونی عملی برای یکی از الزامات اصلی توکن‌های دارای پشتوانه دارایی است. کاربردپذیری یک توکن در وام‌دهی یا معامله، به توانایی بازخرید آن و مطالبه دارایی پایه در شرایط اعلام‌شده بستگی دارد. در مورد XAUm، سوزاندن توکن‌ها پیش از آزادسازی شمش فیزیکی، آن‌ها را از چرخه گردش خارج کرد.
زنجیره‌های جدید، مسیرهای وثیقه‌گذاری و معامله را اضافه می‌کنند
Matrixdock در ژوئن ۲۰۲۶، XAUm را از طریق انتشار بومی به شبکه Stellar گسترش داد. انتشار بومی عموماً به این معناست که دارایی مستقیماً روی شبکه ایجاد می‌شود، نه اینکه از طریق پلی از زنجیره‌ای دیگر ارائه شود؛ در نتیجه، اتکا به یک ساختار جداگانه برای توکن رَپ‌شده کاهش می‌یابد.
به گفته Matrixdock، در همان ماه ژوئن، پروتکل Venus، XAUm را به‌عنوان نخستین وثیقه دارایی واقعی خود در خزانه با سررسید ثابت در شبکه BNB Chain پذیرفت. این یکپارچه‌سازی، مسیری برای کاربران واجد شرایط ایجاد می‌کند تا طلای توکنیزه‌شده را در ساختار وام‌گیری وثیقه بگذارند، نه اینکه برای دسترسی به نقدینگی آن را بفروشند.
این تمایز می‌تواند برای دارندگانی که در عین حفظ دسترسی به قیمت طلا، به‌دنبال دسترسی موقت به استیبل‌کوین‌ها یا دیگر دارایی‌های آن‌چین هستند، مفید باشد. البته این امر ریسک‌های معمول بازار وام‌دهی، از جمله الزامات وثیقه، قوانین لیکوئیدیشن و ریسک قرارداد هوشمند را نیز به همراه دارد که به شرایط پروتکل وابسته‌اند.
در سپتامبر، Matrixdock، XAUm را روی Arc، بلاکچین لایه‌اول توسعه‌یافته توسط Circle، مستقر کرد. این شرکت همچنین یک جفت معاملاتی XAUm/USDC را در Uniswap معرفی کرد و توکن دارای پشتوانه طلا را به بازاری متصل ساخت که قیمت‌گذاری آن در برابر استیبل‌کوین وابسته به دلار انجام می‌شود.
راه‌اندازی Arc و Uniswap، مسیر مستقیم‌تری برای ورود XAUm به معاملات آن‌چین با ارزش‌گذاری بر مبنای USDC فراهم می‌کند. وجود بازاری نقدشونده در برابر USDC می‌تواند جابه‌جایی کاربران میان طلای توکنیزه‌شده و دلارهای دیجیتال را آسان‌تر کند، بدون آنکه به معامله‌گران سنتی شمش یا بازه‌های زمانی تسویه بانکی متکی باشند. کیفیت واقعی اجرای معاملات به نقدینگی موجود، فعالیت معاملاتی و سازوکارهای قیمت‌گذاری مورد استفاده در استخر بستگی خواهد داشت.
حضانـت و راستی‌آزمایی ذخایر همچنان اهمیت محوری دارند
Matrixdock می‌گوید پشتوانه XAUm با حسابرسی‌های مستقل و سوابق آن‌چین اثبات ذخایر پشتیبانی می‌شود؛ این سوابق برای نشان دادن مطابقت عرضه توکن با طلای نگهداری‌شده در خزانه طراحی شده‌اند. چنین راستی‌آزمایی‌ای برای محصولاتی که نماینده دارایی‌های خارج از زنجیره هستند، اهمیت محوری دارد، زیرا سوابق بلاکچین به‌تنهایی می‌توانند انتشار و انتقال توکن را ثبت کنند، اما نمی‌توانند به‌طور مستقل وضعیت یا وجود شمش‌های نگهداری‌شده در یک مرکز خصوصی را اثبات کنند.
ترتیب بازخرید منتشرشده توسط شرکت شامل گزینه پرداخت USDC نیز می‌شود. به گفته Matrixdock، دارندگان واجد شرایطی که مدارک تراکنش موردنیاز را ارائه دهند و شرایط اعلام‌شده را رعایت کنند، می‌توانند همان روز عواید خود را به‌صورت USDC دریافت کنند. این گزینه جایگزینی برای هماهنگی دریافت فیزیکی شمش‌ها در اختیار کاربران می‌گذارد؛ امری که ممکن است برای موقعیت‌های کوچک‌تر یا مشارکت‌کنندگان خارج از سنگاپور عملی نباشد.
بازخرید فیزیکی همچنان آزمون قوی‌تری برای ساختار یک توکن دارای پشتوانه دارایی است، در حالی که تسویه با USDC برای کاربرانی که بر ارزش تمرکز دارند نه تحویل، راه خروجی در دسترس‌تری فراهم می‌کند. این دو مسیر در کنار هم، XAUm را به‌عنوان ادعایی نسبت به طلا مطرح می‌کنند که می‌تواند هم در محیط‌های تسویه مبتنی بر خزانه و هم در محیط‌های بومی بلاکچین فعالیت کند.
Matrixdock مجموعه‌ای از محصولات فلزات و خزانه‌داری ایجاد می‌کند
XAUm بخشی از مجموعه محصولات دارایی‌های واقعی Matrixdock است که STBT، محصول توکنیزه‌شده اوراق خزانه کوتاه‌مدت آمریکا، و XAGm، محصول توکنیزه‌شده نقره، را نیز شامل می‌شود. Matrixdock این مجموعه را مدلی لایه ذخیره توصیف می‌کند که با هدف ترکیب نگهداری متعارف دارایی‌ها با قابلیت انتقال و تسویه مبتنی بر بلاکچین طراحی شده است.
این رویکرد شرکت را در بخشی از امور مالی آن‌چین قرار می‌دهد که در آن کار دشوار کمتر ایجاد یک توکن و بیشتر حفظ پیوندهای حقوقی، عملیاتی و امانی پشت آن است. طلا از بازار قیمت‌گذاری جهانی تثبیت‌شده و زیرساخت ذخیره‌سازی فیزیکی برخوردار است، اما انتقال آن به آن‌چین به مدیریت معتبر ذخایر، شرایط روشن بازخرید و نقدشوندگی قابل‌استفاده در شبکه‌های مختلف نیاز دارد.
یکپارچه‌سازی‌های اخیر شبکه‌ای XAUm، این توکن را از یک نمایش طلای تک‌زنجیره‌ای فراتر برده و به دارایی وثیقه‌ای و معاملاتی تبدیل کرده است که در چندین محیط بلاکچینی فعالیت می‌کند. کاربرد بلندمدت آن به این بستگی دارد که آیا بازارهای آن‌چین توکن، فرایند اثبات ذخایر و سازوکار بازخرید آن با شمش‌های ذخیره‌شده در Le Freeport همچنان هماهنگ باقی می‌مانند یا نه.
در راهنمای ما بررسی کنید که طلای واقعی در سبد سرمایه‌گذاری شما چه مقایسه‌ای با دارایی‌های رمزارزی دارد: چگونه در طلا سرمایه‌گذاری کنیم.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده و بیانگر دیدگاه‌ها یا توصیه‌های مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره دقت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمی‌دهیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامد ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسک‌های مربوطه را به‌طور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات و افشای ریسک.
