شرکتهای دارایی رمزنگاری شدهٔ بورسی در هفته منتهی به ۲۴ اوت، بهصورت محدودی ذخایر بیتکوین خود را افزایش دادند، اما مهمترین حرکت ترازنامهای از سوی استراتژی صورت گرفت که با فروش سهام عادی، ۲٫۰۰۷ میلیارد دلار جمعآوری کرد بدون اینکه بیتکوین اضافی خریداری کند.
SoSoValue طی هفته، خرید خالص ۸۱٫۴۸ میلیون دلاری بیتکوین توسط شرکتهای بورسی جهانی (بهجز استخراجکنندگان) را ثبت کرد که نسبت به هفته قبل ۱٬۴۳۱٫۶٪ افزایش داشت. این رشد تقریباً کاملاً ناشی از Strive بود که خرید ۱٬۱۱۰ بیتکوین را به مبلغ ۸۱٫۴۸ میلیون دلار یا بهطور میانگین ۷۳٬۴۰۹ دلار برای هر سکه اعلام کرد.
این خریدها پس از آن صورت گرفت که قیمت بیتکوین بهمدت پنج روز متوالی بالاتر از ۷۸٬۰۰۰ دلار معامله شد و بهطور موقت از ۸۱٬۰۰۰ دلار نیز فراتر رفت. اتریوم نیز در این دوره بالاتر از ۲٬۵۰۰ دلار حرکت کرد و به شرکتهای دارای ذخایر قابلتوجه داراییهای دیجیتال، هفتهای دیگر از نوسانات شدید ترازنامهای بخشید.
استراتژی ۲ میلیارد دلار جمعآوری کرد در حالی که ذخایر بیتکوین خود را ثابت نگه داشت
استراتژی در طول هفته هیچ خرید یا فروش بیتکوینی گزارش نکرد و داراییهای خود را در ۸۴۰٬۴۴۷ بیتکوین نگه داشت. با این حال، این شرکت ۱۸٬۲۶۱٬۱۱۸ سهم عادی MSTR را فروخت و ۲٫۰۰۷ میلیارد دلار جمعآوری کرد و بدینترتیب استفاده از انتشار سهام بهعنوان منبع تأمین مالی را حتی در دورههایی که انباشت فوری بیتکوین صورت نمیگیرد، ادامه داد.
با فرض قیمت بیتکوین ۷۸٬۴۰۰ دلار، ارزش داراییهای بیتکوین استراتژی حدود ۶۵٫۸۹ میلیارد دلار بود که در مقایسه با مبنای هزینهٔ اعلامشدهٔ ۶۳٫۳۶ میلیارد دلار، سود نقدنشدهٔ این شرکت را در حدود ۲٫۵۳ میلیارد دلار یا تقریباً ۴٪ قرار میداد.
استراتژی میانگین قیمت خرید بیتکوین خود را ۷۵٬۳۸۵ دلار گزارش کرد. حاشیهٔ باریک بین این میانگین و قیمت بازار بیتکوین نشان میدهد که ارزش خزانهٔ آن چقدر به حرکات کوتاهمدت بیتکوین حساس شده است. بر اساس اطلاعات ارائهشده، ارزش موقعیت بیتکوین این شرکت در شش هفتهٔ گذشته حدود ۱۵٫۵ میلیارد دلار تغییر کرده است.
این شرکت از ماه مه بخشهایی از ترازنامهٔ خود را بازسازی کرده است. استراتژی در آن دوره ۶٬۹۴۸ بیتکوین را به مبلغ تقریبی ۴۳۲٫۵ میلیون دلار فروخت و از فروش سهام MSTR، ۳۳۴ میلیون دلار جمعآوری کرد. این درآمدها صرف پرداخت سود سهام ترجیحی، بازخرید سهام STRC و ذخایر دلاری شد که به ۶٫۷ میلیارد دلار رسید.
این ترکیب نشاندهندهٔ رویکردی پیچیدهتر در مدیریت سرمایه نسبت به انباشت صرف سکه است. استراتژی همچنان بزرگترین دارندهٔ بیتکوین در میان گروه ردیابیشده توسط SoSoValue است، اما همزمان در معرض بیتکوین خود را با توزیع سود سهامداران، تعهدات سهام ترجیحی و ذخایر نقدینگی متعادل میکند.
استرایو مسئول تقریباً تمام خرید هفتگی بیتکوین بوده است
خرید ۱,۱۱۰ بیتکوین توسط استرایو، دارایی بیتکوین آن را به حدود ۲۱,۳۵۶ بیتکوین رساند. میانگین قیمت خرید گزارششده برای این خرید جدید، ۷۳,۴۰۹ دلار، پایینتر از محدوده معاملاتی بیتکوین که در بیشتر هفته گزارششده بالای ۷۸,۰۰۰ دلار بود، قرار داشت.
این خرید نزدیک به تمام ۸۱٫۴۸ میلیون دلار از خرید خالص هفتگی ثبتشده توسط SoSoValue را تشکیل داد. بیتماین تنها ۱ بیتکوین اضافه کرد و موجودی بیتکوین خود را به ۲۱۰ بیتکوین رساند، بدون اینکه قیمت پرداختی را افشا کند.
متاپلنت برای ششمین هفته متوالی بیتکوین خریداری نکرد. این توقف نشاندهنده تغییری نسبت به نقش قبلی این شرکت ژاپنی به عنوان یکی از خریداران فعالتر در میان شرکتهای بورسی است و استرایو را به عنوان منبع واضح تقاضای جدید در آخرین دادهها باقی گذاشته است.
بویا اینتراکتیو خرید جداگانهای از ۱۰۸ بیتکوین را در سهماهه دوم به مبلغ ۷٫۳۵ میلیون دلار، یعنی حدود ۶۸,۰۴۷ دلار به ازای هر سکه، گزارش داد. این شرکت تا ۳۰ ژوئن ۲۰۲۶، ۴,۲۰۱ بیتکوین در اختیار داشت.
در میان شرکتهای بورسی جهانی ردیابیشده توسط SoSoValue، به استثنای استخراجکنندگان، دارایی بیتکوین به ۱,۱۴۰,۷۵۱ بیتکوین رسید که نسبت به هفته ۰٫۱٪ افزایش یافت. بر اساس قیمتهای بازار ذکرشده، این ذخایر حدود ۸۹٫۵۲ میلیارد دلار ارزش داشتند و ۵٫۷٪ از ارزش بازار گردشی بیتکوین را تشکیل میدادند.
موقعیت اتریوم بیتماین به ۴٫۸٪ از عرضه کل میرسد
بیتماین همچنان برجستهترین شرکت در فعالیتهای خزانهداری متمرکز بر اتریوم باقی ماند. این شرکت اعلام کرد که تا ساعت ۲ بعدازظهر به وقت شرقی در ۲۳ اوت، پس از افزودن ۳۲,۴۴۷ اتریوم در هفته قبل، ۵,۸۴۷,۶۱۱ اتریوم در اختیار دارد.
بر اساس افشاگری بیتماین، این موجودی حدود ۴٫۸٪ از عرضه کل اتریوم را تشکیل میداد. این شرکت گزارش داد که ۵,۰۶۷,۳۰۹ اتریوم، یعنی حدود ۸۷٪ از دارایی اتریوم خود را استیک (Stake) کرده است. استیک به معنای قفل کردن اتریوم در شبکه اتریوم برای کمک به تأیید تراکنشها در ازای دریافت پاداش است.
بیتماین ارزش اتریوم استیکشده خود را حدود ۱۲٫۴ میلیارد دلار ارزیابی کرد و درآمد سالانه حاصل از استیک را حدود ۳۳۰ میلیون دلار تخمین زد. این شرکت گزارش داد که سبد داراییهای ترکیبی آن شامل داراییهای رمزنگاریشده، نقدینگی، اوراق بهادار قابل معامله و سرمایهگذاریهای مونشات (Moonshot) در مجموع حدود ۱۴٫۹ میلیارد دلار است.
این سبد همچنین شامل ۳۰۸ میلیون دلار نقدینگی و اوراق بهادار قابل معامله، ۲۱۰ بیتکوین، سهام ۱۸۰ میلیون دلاری در بیست ایندوستریز (Beast Industries) و سرمایهگذاری ۸۹ میلیون دلاری در ایتکو هلدینگز (Eightco Holdings) بود.
یک داده جداگانه در ۲۲ اوت، موجودی اتریوم Bitmine را معادل ۵,۸۱۵,۱۶۴ اتر با میانگین هزینه خرید ۳,۳۶۶ دلار نشان داد. با قیمت اتریوم در سطح ۲,۴۳۶ دلار، این ارقام نشاندهنده ضرر کاغذی ۵٫۴۰۸ میلیارد دلاری برای این موقعیت بود. شکاف بین هزینه تجمعی اتریوم Bitmine و قیمتهای جاری اتریوم، ریسک مرتبط با استفاده از یک توکن نوسانپذیر به عنوان دارایی مرکزی خزانهداری را آشکار میکند، حتی زمانی که بیشتر داراییها درآمد استیکینگ تولید میکنند.
SharpLink Gaming نیز در تاریخ ۲۱ اوت، استیکینگ ۳۹,۳۰۰ اتریوم را ردیابی شد که ارزش آن حدوداً ۹۱ میلیون دلار بود.
خزانههای کوچکتر، تنوعبخشی میکنند یا عقبنشینی میکنند
Solmate Infrastructure، ۱,۰۰۰ SOL اضافه کرد که داراییهای سولانا آن را به حدود ۱٫۲۵ میلیون SOL رساند که ارزش آن تقریباً ۱۰۲٫۲ میلیون دلار برآورد شده است. این خرید در مقایسه با خزانه فعلی آن کوچک بود اما تمرکز آن بر سولانا به جای بیتکوین یا اتریوم را تقویت کرد.
AIxCrypto Holdings در جهت مخالف حرکت کرد و برنامههای خود را برای خروج از موقعیتهای ارز دیجیتال و انتقال به کسبوکار اجاره ربات اعلام نمود. تا ۳۰ ژوئن، این شرکت دارای ۴۶ بیتکوین، ۶۱۶ اتریوم، ۶,۶۵۹ سولانا، ۱,۳۰۸ بایننس کوین و موقعیتهای کوچکتری در ADA، LINK، TRX، USDT و XRP بود.
این شرکت پایه هزینه ۱۰٫۴۳ میلیون دلاری برای این داراییها و ارزش منصفانهای معادل ۵٫۲۱ میلیون دلار گزارش کرد. همچنین سوخت نقدینگی عملیاتی ۷٫۹۴ میلیون دلاری در نیمه اول سال، زیانهای تجمعی ۱۵۰ میلیون دلاری و نقدینگی پایان فصل معادل ۵۷۷,۰۰۰ دلار را افشا نمود. خروج برنامهریزیشده، داراییهای دیجیتال آن را در چارچوب فشار نقدینگی شرکتی قرار میدهد نه یک دیدگاه تاکتیکی درباره قیمت توکنها.
Eightco Holdings گزارش داد که در طی دو هفته حدود ۱۴ میلیون سهم را بازخرید کرده و خزانه آن در مجموع حدود ۳۸۹ میلیون دلار است. داراییهای گزارششده آن شامل حدود ۳۰۲ میلیون توکن WLD، ۱۶,۲۷۸ اتریوم، حدود ۹۰ میلیون دلار سهام غیرمستقیم OpenAI و تقریباً ۱۸ میلیون دلار سرمایهگذاری سهامی در Beast Industries بود. Eightco موقعیت WLD خود را معادل حدود ۸٪ از عرضه گردشی این توکن توصیف کرد.
آخرین افشاسازیها نشان میدهد که فعالیت شرکتهای بورسی در حوزه ارز دیجیتال دیگر یکدست نیست. خرید بیتکوین در طی هفته در یک خریدار متمرکز شد، در حالی که Strategy سرمایه قابل توجهی جمعآوری کرد بدون اینکه بلافاصله بیتکوین اضافه کند، و Bitmine به افزایش ذخیره بزرگ اتریوم خود که سودآوری دارد ادامه داد. شرکتها بهطور فزایندهای از خزانههای دارایی دیجیتال همراه با انتشار سهام، استیکینگ، بازخرید سهام و مدیریت نقدینگی استفاده میکنند و دیگر به یک استراتژی انباشتگی واحد متکی نیستند.
با تغییر موضع مؤسسات نسبت به ریسک ارز دیجیتال، در راهنمای آکادمی Toobit بیاموزید که چه زمانی بیتکوین بخرید چه زمانی بیتکوین بخریم.
اظهار عدم مسئولیت: محتوای این صفحه تنها برای اهداف اطلاعرسانی عمومی ارائه شده و نظرات یا مشاورههای مالی Toobit را منعکس نمیکند. ما هیچ تضمینی در مورد دقت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمیدهیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا نتایج ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم پذیرفت. سرمایهگذاری در داراییهای دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسکهای درگیر را بهصورت مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً شرایط استفاده و اظهار ریسک.
