شرکت Eddid Securities and Futures Limited به عنوان یک معاملهگر مشارکتی برای ETF ارزش بیتکوین و طلا MicroBit منصوب شده است، یک صندوق جدید فهرست شده در هنگکنگ که بیتکوین و طلا را در یک پرتفوی واحد ترکیب میکند و در تاریخ ۲۶ اوت در بازار اصلی بورس اوراق بهادار هنگکنگ شروع به معامله کرد.
ETF تحت نمادهای 3002.HK و 9002.HK معامله میشود. انتصاب Eddid به صندوق یک معاملهگر میدهد که قادر به پردازش اشتراکها و بازخریدهای بازار اولیه از طریق ترتیبات نقدی و غیرنقدی است، که به اتصال سهام معامله شده در بورس ETF با داراییهای زیرین بیتکوین و طلا کمک میکند.
این نقش Eddid را در چارچوب عملیاتی که از نقدینگی ETF حمایت میکند، قرار میدهد. معاملهگران مشارکتی میتوانند واحدهای جدید صندوق را زمانی که تقاضا افزایش مییابد ایجاد کنند یا واحدها را زمانی که فشار فروش ایجاد میشود بازخرید کنند، مشروط به قوانین صندوق. این مکانیزم طراحی شده است تا قیمت بازار ETF را به ارزش پرتفوی آن نزدیکتر نگه دارد و نه اینکه تنها به معاملات بازار ثانویه وابسته باشد.
تخصیص بیتکوین و طلا در یک صندوق فهرست شده
ETF ارزش بیتکوین و طلا MicroBit به گونهای ساختار یافته است که در کنار طلا، به بیتکوین نیز دسترسی داشته باشد، با تعادل دورهای پرتفوی که برای حفظ وزنهای هدفی آنها در نظر گرفته شده است. این رویکرد دو دارایی با تاریخچههای بازار به شدت متفاوت را در یک وسیله معامله شده در بورس بستهبندی میکند.
قیمت بیتکوین میتواند در دورههای کوتاه به طور قابل توجهی حرکت کند، تحت تأثیر شرایط نقدینگی، موقعیتهای مشتقات، توسعه سیاستها و تغییر تقاضا برای داراییهای دیجیتال. طلا به طور گسترده در پرتفویهای سنتی به عنوان یک دارایی ذخیره ارزش استفاده میشود و به طور کلی رفتار معاملاتی متفاوتی از بازارهای فناوری حساس به ریسک و ارزهای دیجیتال نشان داده است. ترکیب این دو خطر را از بین نمیبرد، اما به معاملهگران محصولی میدهد که داراییهای آن در یک کلاس دارایی واحد متمرکز نیست.
فرآیند تعادل مجدد صندوق برای آن طراحی مرکزی است. زمانی که بیتکوین بیشتر یا کمتر از طلا افزایش یا کاهش مییابد، سهم آن از پرتفوی میتواند از تخصیص مورد نظر صندوق منحرف شود. تنظیمات دورهای داراییها را به سمت اهداف اعلام شده بازمیگرداند، به طور مکانیکی موقعیت بیش از حد را کاهش میدهد و به یک موقعیت کمتر از حد اضافه میکند.
این ساختار با یک ETF بیتکوین نقطهای متعارف که پرتفوی تنها بیتکوین را دنبال میکند، متفاوت است. همچنین با یک ETF طلا که ارزش آن عمدتاً به قیمتهای شمش وابسته است، متفاوت است. محصول MicroBit از معاملهگران میخواهد که دیدگاهی در مورد ترکیب مدیریت شده این دو داشته باشند و نه در مورد هر یک از داراییها به تنهایی.
نقش معاملهگر از ایجاد و بازخریدها حمایت میکند
ادید خدمات اشتراک و بازخرید به صورت نقدی و غیرنقدی برای ETF ارائه خواهد داد. در یک معامله غیرنقدی، طرفهای واجد شرایط داراییهای پایه مربوطه را تحویل میدهند یا دریافت میکنند، به جای استفاده از پول نقد. یک فرآیند نقدی از پول برای ایجاد یا بازخرید واحدهای ETF استفاده میکند، با این که صندوق یا ارائهدهندگان خدمات آن معاملات داراییهای مرتبط را مدیریت میکنند.
ارائه هر دو مسیر میتواند برای شرکتکنندگان مختلف مفید باشد. شرکتهایی که توانایی مدیریت داراییهای پایه را دارند ممکن است فرآیندهای غیرنقدی را ترجیح دهند، در حالی که ترتیبات نقدی میتواند مشارکت را برای مؤسساتی که نمیخواهند به طور مستقیم انتقال بیتکوین یا طلا را به عنوان بخشی از معامله ETF مدیریت کنند، ساده کند.
شرکت گفت که مسئولیتهای آن شامل پشتیبانی مرتبط با معاملات در فرآیند ایجاد و بازخرید صندوق نیز میشود. چنین کاری کمتر از ورود ETF به بازار بورس قابل مشاهده است، اما برای عملکرد صندوقهای فهرست شده ضروری است. محصولی با فرآیند بازار اولیه مؤثر، مسیر واضحتری برای گسترش یا کاهش عرضه به عنوان تغییرات تقاضا دارد.
بازار ETF داراییهای مجازی هنگکنگ به طور فزایندهای به فروشندگان مشارکتکننده و واسطههای تنظیمشده برای راهاندازی این کانالهای ایجاد و بازخرید متکی است. این مدل زیرساخت بازار سنتی ETF را به داراییهایی اعمال میکند که نیاز به رویههای اضافی نگهداری، ارزیابی و تسویه دارند.
ادید فعالیت ETF داراییهای مجازی خود را گسترش میدهد
ادید گفت که قبلاً به عنوان فروشنده مشارکتکننده برای چندین ETF داراییهای مجازی نقطهای هنگکنگ خدمت کرده است، از جمله محصولاتی که بر بیتکوین، اتریوم، سولانا و تمهای چند دارایی تمرکز دارند. این مأموریتها همچنین شامل مکانیزمهای اشتراک و بازخرید نقدی و غیرنقدی بودهاند.
آخرین انتصاب آن کار را از محصولات تکتوکن و موضوعی به صندوقی که یک دارایی دیجیتال را با یک کالا ترکیب میکند، گسترش میدهد. تفاوت هم عملیاتی و هم مرتبط با سرمایهگذاری است: ETF باید در دو بازار پایه قرار گیرد در حالی که روششناسی تعادلبخشی اعلام شده خود را دنبال میکند.
ادید فایننشال گفت که گروه آن در چندین بازار تنظیمشده فعالیت میکند. این شرکت مجوزهای کمیسیون اوراق بهادار و آتی هنگکنگ را که شامل انواع فعالیتهای تنظیمشده 1، 2، 3، 4، 5، 6 و 9 است، فهرست کرد. گروه همچنین وضعیت مشارکتکننده با بورس اوراق بهادار هنگکنگ و شرکت تسویه اوراق بهادار هنگکنگ را با استفاده از شمارههای کارگزار OTP-C 0974 و 0977 ذکر کرد.
این مجوزها و عضویتها برای نقش یک فروشنده مشارکتکننده مرتبط هستند زیرا ایجاد و بازخرید ETF در تقاطع معامله اوراق بهادار، توزیع صندوق، معامله در بورس و تسویه حساب قرار دارد. مسئولیتهای دقیق یک فروشنده به اسناد ارائه صندوق و ترتیبات عملیاتی بستگی دارد، اما این نقش به طور کلی نیاز به توانایی مدیریت کارآمد معاملات در سراسر این سیستمها دارد.
مسیر متفاوتی برای دسترسی به ارزهای دیجیتال
ETF ارزش بیتکوین و طلا MicroBit زمانی وارد بازار میشود که محصولات فهرستشده همچنان به معاملهگران هنگکنگی راههای بیشتری برای دسترسی به داراییهای مجازی بدون نگهداری مستقیم توکنها در کیف پولهای شخصی ارائه میدهند. ساختار دارایی مختلط آن ممکن است برای کسانی که به دنبال مشارکت در بیتکوین هستند و در عین حال از پرتفویی که کاملاً به نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال وابسته است، اجتناب میکنند، جذاب باشد.
این محصول نباید به عنوان یک پوشش ثابت در برابر نوسانات بیتکوین تلقی شود. طلا و بیتکوین هر دو میتوانند کاهش یابند و رابطه آنها میتواند در طول چرخههای بازار تغییر کند. تعادل مجدد میتواند وزنهای پرتفوی را کنترل کند، اما نمیتواند بازده مثبت یا محافظت در برابر زیانها در هر یک از بازارهای پایه را تضمین کند.
جذابیت عملی آن احتمالاً به اجرا، نقدینگی و اینکه آیا ETF میتواند نزدیک به ارزش خالص داراییهای پایه خود معامله کند، بستگی دارد. انتصاب فروشنده مشارکتکننده Eddid بخشی از زیرساختی است که برای حمایت از این شرایط در نظر گرفته شده است، زیرا صندوق بیتکوین و طلا روزهای اول معامله خود را در هنگکنگ آغاز میکند.
برای زمینه عمیقتر در مورد جفت کردن داراییهای دیجیتال با طلا، راهنمای ما را بررسی کنید طلا در مقابل بیتکوین و تأثیر بر پرتفوی.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی عمومی ارائه شده است و نمایانگر دیدگاهها یا مشاوره مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی در مورد دقت یا کامل بودن این اطلاعات نمیدهیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا نتایج ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایهگذاری در داراییهای دیجیتال شامل ریسک است؛ کاربران باید به طور مستقل وضعیت مالی و ریسکهای مربوطه را ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط خدمات و افشای ریسک.
