بازوی اختصاصی سرمایه‌گذاری کریپتوی Andreessen Horowitz با نام a16z Frontier بازبرند شده و دامنه فعالیت خود را از استارتاپ‌های بلاکچینی به هوش مصنوعی، ماشین‌های خودران، شرکت‌های نرم‌افزاری-سخت‌افزاری و شبکه‌های پیونددهنده افراد با عامل‌های هوش مصنوعی گسترش داده است. این تغییر، کریپتو را همچنان در حوزه سرمایه‌گذاری شرکت نگه می‌دارد، اما آن را در کنار فناوری‌هایی قرار می‌دهد که ممکن است بیش‌ازپیش زیرساخت، سرمایه و بازارهای محصول مشترکی داشته باشند.
Chris Dixon، که رهبری این واحد را بر عهده دارد، گفت سازمان تغییرنام‌یافته به سرمایه‌گذاری در کریپتو و پروژه‌های مرتبط ادامه خواهد داد و هم‌زمان از مجموعه گسترده‌تری از فناوری‌های «مرزی» حمایت می‌کند. این اقدام نشان می‌دهد شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر چگونه بلاکچین‌ها را کمتر به‌عنوان دسته‌ای مجزا و بیشتر به‌عنوان بخشی از مجموعه‌ای شامل سامانه‌های هوش مصنوعی، رباتیک، هویت دیجیتال، پرداخت‌ها و تجارت ماشین‌به‌ماشین در نظر می‌گیرند.
کریپتو همچنان در چارچوب مأموریت گسترده‌تر فناوری قرار دارد
نام a16z Crypto با سرمایه‌گذاری‌های بزرگ در زیرساخت بلاکچین، امور مالی غیرمتمرکز، اپلیکیشن‌های مصرف‌کننده و ابزارهای توسعه‌دهندگان Web3 پیوند نزدیکی پیدا کرده بود. جایگزینی آن با a16z Frontier به معنای خروج از این حوزه نیست. در عوض، این تغییر ساختاری در اختیار شرکت می‌گذارد تا پروژه‌هایی را دنبال کند که مدل‌های کسب‌وکارشان ممکن است چندین حوزه فناوری نوظهور را دربر بگیرد.
این هم‌پوشانی در عمل نیز به‌راحتی قابل مشاهده است. عامل‌های هوش مصنوعی به راه‌هایی برای شناسایی خود، نگهداری دارایی‌ها، انجام پرداخت‌ها و تعامل با سامانه‌های دیگر نیاز دارند. شبکه‌های بلاکچین می‌توانند تسویه قابل‌برنامه‌ریزی، سوابق شفاف و ابزارهای مالکیت دیجیتال فراهم کنند، هرچند پذیرش آن‌ها همچنان نابرابر است و استانداردهای فنی هنوز در حال توسعه‌اند.
تمرکز گسترش‌یافته همچنین ماشین‌های خودران و شرکت‌های ترکیب‌کننده نرم‌افزار با سخت‌افزار فیزیکی را پوشش می‌دهد. این حوزه‌ها معمولاً در مقایسه با بسیاری از اپلیکیشن‌های کریپتوی مصرف‌کننده به سرمایه صبورانه، مهندسی تخصصی و چرخه‌های توسعه طولانی‌تری نیاز دارند. ادغام آن‌ها در یک پلتفرم سرمایه‌گذاری واحد می‌تواند به a16z Frontier امکان دهد شرکت‌های زیرساختی‌ای را دنبال کند که محصولاتشان هم به شبکه‌های غیرمتمرکز و هم به خدمات مبتنی بر هوش مصنوعی خدمت می‌کنند.
این اعلامیه در حالی منتشر می‌شود که تأمین مالی سرمایه‌گذاری خطرپذیر کریپتو با بازاری گزینشی‌تر از چرخه قبلی صنعت روبه‌رو است. شرکت‌ها بیش‌ازپیش به دنبال کسب‌وکارهایی با مشتریان مشخص، درآمد تکرارشونده یا فناوری‌ای هستند که بتواند فراتر از یک اکوسیستم توکن واحد فعالیت کند. مأموریت گسترده‌تر به a16z Frontier انعطاف بیشتری می‌دهد تا این معیارها را دنبال کند، بدون آنکه پروژه‌های بومی کریپتو را کنار بگذارد.
زیرساخت نهادی همچنان بازاری مورد مناقشه است
نگهداری دارایی‌های دیجیتال همچنان هدف شرکت‌های بزرگ مالی و پرداخت نیز بوده است. گزارشی اعلام کرد ویزا در حال مذاکره برای خرید شرکت ارائه‌دهنده زیرساخت نگهداری دارایی Fireblocks با ارزش‌گذاری حدود ۲.۵ میلیارد دلار است، هرچند اطلاعات ارائه‌شده نگفته است که توافق قطعی حاصل شده باشد.
Fireblocks ابزارهایی ارائه می‌دهد که مؤسسات از آن‌ها برای ذخیره، انتقال و مدیریت دارایی‌های دیجیتال از طریق سامانه‌هایی استفاده می‌کنند که برای کاهش ریسک‌های مرتبط با مدیریت کلید خصوصی طراحی شده‌اند. معامله‌ای involving ویزا، یک شرکت پرداخت جهانی را بیش از پیش وارد زیرساخت عملیاتی بازار دارایی‌های دیجیتال می‌کند، نه اینکه صرفاً محصولات رمزارزی متصل به کارت ارائه دهد.
ارزش‌گذاری گزارش‌شده بسیار پایین‌تر از ارزش‌گذاری ۸ میلیارد دلاری پیشین Fireblocks در بازار خصوصی است و فشار واردشده بر شرکت‌های فناوریِ مراحل پایانی را پس از جهش ارزش‌گذاری سال‌های اخیر نشان می‌دهد. این موضوع همچنین نشان می‌دهد شرکت‌های مالی باسابقه ممکن است در دوره‌ای که قیمت‌های بازار خصوصی تعدیل شده‌اند، خرید زیرساخت را ارزشمند بدانند.
برنامه گزارش‌شده OpenAI برای جذب حداکثر ۳۰ میلیارد دلار با ارزش‌گذاری پیش از سرمایه‌گذاری حدود ۱.۲۵ تریلیون دلار، تضاد چشمگیری ایجاد می‌کند. بر اساس گزارش ارائه‌شده، این دور تأمین مالی پیشنهادی که رهبری آن را یک پشتیبان مستقر در ابوظبی بر عهده دارد، بر ارزش بالایی که برای شرکت‌های محوری در توسعه هوش مصنوعی قائل‌اند تأکید خواهد کرد. هیچ تاریخ نهایی یا جزئیات مالی ارائه نشده است.
برای شرکت‌های رمزارزی، این مقایسه پیامد مهمی دارد. سرمایه‌ای که زمانی به سمت پروژه‌های توکنی سرازیر می‌شد، اکنون برای جلب توجه با زیرساخت هوش مصنوعی، مراکز داده، رباتیک و نرم‌افزارهای سازمانی رقابت می‌کند. برند‌سازی مجدد a16z Frontier این رقابت را به رسمیت می‌شناسد و در عین حال رمزارز را به‌عنوان یکی از اجزای یک بازار فناوری به‌هم‌پیوسته معرفی می‌کند.
پروتکل‌ها تغییرات متمرکز بر دارندگان توکن را دنبال می‌کنند
چندین پروژه رمزارزی نیز در حال پیشبرد برنامه‌هایی هستند که با هدف پیوند مستقیم‌تر توکن‌هایشان با اقتصاد پروتکل طراحی شده‌اند. استنی کولچوف گفت Aavenomics 3.0 شامل بازخرید AAVE، سهام‌گذاری و سازوکارهای سوزاندن خواهد بود. هیچ زمان‌بندی یا اندازه‌ای برای این برنامه‌ها ارائه نشد.
بازخریدها شامل خرید توکن‌ها از بازار هستند، در حالی که سوزاندن، توکن‌ها را به‌طور دائمی از عرضه خارج می‌کند. سهام‌گذاری معمولاً مستلزم آن است که دارندگان توکن دارایی‌های خود را در یک پروتکل قفل کنند و در ازای آن پاداش یا مسئولیت‌های مرتبط با امنیت دریافت کنند. هر سازوکار می‌تواند بر عرضه و توزیع توکن اثر بگذارد، اما تأثیر نهایی به نحوه اجرا، تأیید حاکمیتی و منبع وجوه مورد استفاده برای خریدها یا پاداش‌ها بستگی دارد.
به گفته Haze، GMGN در حال آزمایش یک پل میان‌زنجیره‌ای توسعه‌یافته توسط خود است که به کاربران اجازه می‌دهد با USDC در چندین شبکه و داخل برنامه آن توکن بخرند. این پل به‌صورت محدود عرضه شده و شرکت تاریخ راه‌اندازی یا سقف تراکنش‌ها را اعلام نکرده است.
ابزارهای میان‌زنجیره‌ای می‌توانند تعداد تراکنش‌های جداگانه لازم برای جابه‌جایی میان شبکه‌ها را کاهش دهند، اما پل‌ها در گذشته همواره هدف مهمی برای حملات امنیتی بوده‌اند. میزان سودمندی آن‌ها تا حد زیادی به نحوه ایمن‌سازی دارایی‌ها، اعتبارسنجی تراکنش‌ها و توانایی پل در حفظ نقدینگی قابل‌اعتماد در زنجیره‌های پشتیبانی‌شده بستگی دارد.
امنیت و مقررات همچنان محدودیت‌های عملی هستند
اداره خدمات مالی نیویورک به نهادهای تحت نظارت هشدار داده است که دو آسیب‌پذیری حیاتی PHP را که مشخص شده به‌طور فعال مورد سوءاستفاده قرار می‌گیرند، شناسایی و وصله کنند. این هشدار توجه‌ها را به خطری اساسی اما پایدار برای کسب‌وکارهای رمزارزی جلب می‌کند: نقص‌های امنیتی اغلب در نرم‌افزارهای وب پرکاربرد آغاز می‌شوند، نه در خود پروتکل بلاکچین.
این هشدار پس از تصمیم Zipcoin برای تعطیلی فعالیت‌هایش در پی حادثه‌ای در ۱۵ اکتبر منتشر شد؛ حادثه‌ای که این شرکت آن را به یک رویداد UNCX مرتبط دانست. Zipcoin گفت یک هکر ۱٫۱٪ از عرضه کل شش توکن مبتنی بر اتریوم — PEPECOIN، EDGEN، ZC، X، LO0P و PAAL — را خارج و دارایی‌ها را در بازار آزاد فروخته است. این تیم گفت در ابتدا برای جبران کسری مرتبط با تخصیص‌های برنامه‌ریزی‌شده، توکن‌ها را بازخرید کرده بود، بی‌آنکه این حادثه را به‌طور عمومی افشا کند.
شرایط مقرراتی نیز همچنان نامشخص است. Panigirtzoglou گفت اقدامات نهادهای آمریکایی، از جمله کمیسیون بورس و اوراق بهادار، کمیسیون معاملات آتی کالا و دفتر کنترل ارز، تا حدی اثر ناکامی سنا در پیشبرد قانون Clarity را کاهش داده است. در این یادداشت آمده است که ریسک‌های سیاسی و حقوقی می‌توانند تا زمان تصویب یک قانون جامع درباره ساختار بازار توسط کنگره، صرف ریسک را بالا نگه دارند.
در بریتانیا، قوانین پیشنهادی اداره رفتار مالی می‌توانند پلتفرم‌های تحت نظارت را ملزم کنند که از ۲۵ اکتبر ۲۰۲۷ سفارش‌های مشتریان را فقط از طریق بازارهای مجاز FCA اجرا کنند. Harries گفت این رویکرد ممکن است نحوه دسترسی واسطه‌های منطبق با مقررات به امور مالی غیرمتمرکز را محدود کند و احتمالاً پلتفرم‌ها را وادار سازد در خدماتی که می‌توانند به مشتریان بریتانیایی ارائه دهند، تجدیدنظر کنند.
در مجموع، تغییر مسیر a16z به سمت فناوری‌های مرزی، رمزارز را در چشم‌اندازی رقابتی‌تر از فناوری قرار می‌دهد؛ چشم‌اندازی که در آن هوش مصنوعی سرمایه‌ای بی‌سابقه جذب می‌کند، مؤسسات مالی در حال بررسی خرید ارائه‌دهندگان خدمات نگهداری دارایی هستند و توسعه‌دهندگان محصولات باید در کنار نوآوری فنی، با مقررات سخت‌گیرانه‌تر و تهدیدهای امنیتی پایدار نیز مواجه شوند.
با چرخش a16z به سمت فناوری‌های مرزی، بیاموزید چگونه هوش مصنوعی بلاکچین را تکمیل می‌کند تا موج بعدی نوآوری و سرمایه‌گذاری در رمزارزها را شکل دهد.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده و دیدگاه‌ها یا توصیه‌های مالی Toobit را منعکس نمی‌کند. ما هیچ تضمینی درباره دقت یا کامل‌بودن این اطلاعات ارائه نمی‌دهیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامدی که از استفاده از آن ناشی شود، مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسک‌های مربوطه را به‌طور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات و افشای ریسک.
