گزارش اشتغال ۱۶۲هزارنفری روز جمعه، ۸۱هزار را از بازار گرفت. معاملات تعطیلات زیر ۸۰هزار قرار دارد.
وضعیت بازار در اواخر دوشنبه در نیویورک، که در تایپه هماکنون صبح سهشنبه است، مربوط به جلسه روز کارگر است و بازارهای نقدی آمریکا بستهاند. بیتکوین نزدیک ۷۹٬۰۵۱ معامله میشود و طی ۲۴ ساعت حدود ۰.۷٪ افت کرده است؛ دامنه معاملات جلسه حدود ۷۸٬۷۰۷ تا ۸۰٬۴۹۴ بود. ارزش بازار نزدیک ۱.۵۹ تریلیون است. ارزش کل بازار رمزارزها نزدیک ۲.۶۸ تریلیون است. دامیننس دوباره به حدود ۵۹.۱٪ رسیده است. اتر نزدیک ۲٬۴۸۴ است. سولانا نزدیک ۱۰۳.۹۱ است. XRP نزدیک ۱.۴۰ است. شاخص ترس و طمع روی ۷۱، یعنی طمع، قرار دارد که از ۷۳ پایینتر است. حجم معاملات ۲۴ساعته نزدیک ۷۷ میلیارد است.
این همان فشردگی روز پنجشنبه نیست. پنجشنبه برای سومین بار سطح ۸۱٬۰۰۰ لمس شد، در حالی که گزارش اشتغال هنوز منتشر نشده بود. گزارش دفتر آمار کار آمریکا در روز جمعه، ایجاد ۱۶۲٬۰۰۰ شغل در ماه اوت را در برابر اجماع حدود ۵۶٬۰۰۰ نشان داد. برخی قیمتهای ثبتشده در صرافیها پیش از انتشار این رقم، سقف چهارماهه نزدیک ۸۲٬۲۴۰ را لمس کردند؛ سپس بیتکوین ظرف چند دقیقه پس از ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت شرق آمریکا، بیش از ۲٪ افت کرد و به سمت ۷۹٬۳۰۰ رفت. دامنه هفتروزه کوینگکو حدود ۷۶٬۵۹۱ تا ۸۱٬۷۳۱ است. تغییر ۳۰روزه همچنان حدود مثبت ۲۱.۵٪ است. عملکرد هفتگی حدود مثبت ۰.۵٪ است. ساختاری که در اوت شکست خورد، در نخستین آزمون واقعی دادههای سپتامبر نیز دوباره شکست خورد: هیچ بستهشدن هفتگی یا ماهانهای بالاتر از ۸۲٬۰۰۰ تا ۸۳٬۰۰۰ ثبت نشد.
دوشنبه دو عامل دیگر را اضافه میکند که گزارش اشتغال دربر نداشت. نیروهای آمریکا روز شنبه به سه نفتکش ایرانی حمله کردند. روز یکشنبه حدود ۴٬۰۰۰ کوین از کیف پول ذخیره یک سایدچین فدره بیتکوین خارج شد. هیچکدام شکست اجماع لایه اول نیستند. هر دو دلیلی هستند که نباید تقاضای تعطیلات زیر ۸۰٬۰۰۰ را با جذب عرضه اشتباه گرفت.
آنچه گزارش روز جمعه واقعاً نشان داد
اشتغال بخش غیرکشاورزی در ماه اوت ۱۶۲٬۰۰۰ نفر افزایش یافت. اجماع رویترز ۵۶٬۰۰۰ نفر بود. رقم ژوئیه از منفی ۲۳٬۰۰۰ اعلامشده اولیه، به مثبت ۲۱٬۰۰۰ بازبینی شد. نرخ بیکاری روی ۴.۱٪ باقی ماند. نیروی کار حدود ۶۸۳٬۰۰۰ نفر افزایش یافت و نرخ مشارکت از ۶۱.۴٪ به ۶۱.۶٪ بازگشت. متوسط درآمد ساعتی نسبت به ماه قبل ۰.۳٪ افزایش یافت. رشد دستمزد سالبهسال از ۳.۲٪ به ۳.۱٪ کاهش یافت. این خط آخر تنها نقطه ضعف در گزارشی است که در باقی موارد محکم بود. گزارش ADP پیشتر افزایش ۳۸٬۰۰۰ شغل خصوصی را نشان داده بود. فاصله میان یک نظرسنجی ضعیف از بخش خصوصی و گزارش ۱۶۲٬۰۰۰نفری اشتغال بنگاهها، دلیل آن است که میزهای معاملاتیای که گزارش اشتغال را صرفاً گرمکردن بازار میدانستند، همچنان مجبور شدند قیمتگذاری بخش کوتاه منحنی را بازتنظیم کنند.
شاخص داو جونز حدود ۲۲۶ واحد افت کرد. طلا جهش والر را پس داد و قیمتهای ثبتشده در جمعه پس از حرکت اواسط هفته بهسمت ۴٬۴۹۰ تا ۴٬۵۰۰، نزدیک ۴٬۴۱۹ تا ۴٬۴۴۴ بود. طلای توکنیزهشده هنگام نگارش این مطلب نزدیک ۴٬۴۱۱ است. بازده اوراق دوساله به بالاترین سطح خود از ژانویه ۲۰۲۵ رسید. معاملات نقدی خزانهداری امروز تعطیل است، بنابراین دوشنبه جلسه تأییدی برای بخش بلند منحنی نیست. بازده اوراق ۱۰ساله تا چهارشنبه نزدیک ۴.۷۷٪ تا ۴.۷۹٪ بود. منحنیای که واقعاً بیتکوین را معامله میکند، همچنان همان بازده دوساله جمعه بهعلاوه هر چیزی است که نفت با مسیر تورم انجام دهد.
بر اساس CME FedWatch، در روز دوشنبه احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره به ۳.۷۵٪ تا ۴.۰۰٪ در نشست ۱۵ تا ۱۶ سپتامبر، حدود ۵۸.۴٪ تا ۵۸.۶٪ است و احتمال ثابت ماندن نرخ نزدیک ۴۱.۴٪ قرار دارد. برخی قیمتهای ثبتشده در جمعه بلافاصله پس از انتشار گزارش به حدود ۵۹٪ تا ۶۲٪ رسیدند. والر روز پنجشنبه احتمال افزایش نرخ را به نزدیکی یک انتخاب پنجاهپنجاه کاهش داده بود. گزارش اشتغال افزایش نرخ را دوباره روی میز گذاشت، بدون اینکه CPI را از دستور کار خارج کند. دستمزدها شتاب نگرفتند؛ این نظرسنجی بنگاهها بود که افزایش یافت. نفت همچنان عاملی است که میتواند پیش از ۱۱ سپتامبر، یک گزارش اشتغال قوی را به مشکل تورمی تبدیل کند.
معاملات تعطیلات بهمعنای ورود تقاضای جدید نیست
روز کارگر معاملات سهام آمریکا، اوراق خزانهداری و پنجره ایجاد را تعطیل کرد. هیچ قیمت ثبتشدهای از ETFها در روز دوشنبه وجود ندارد. قیمت نقدی در حال معامله بر اساس جریان نقدینگی سهروزه، گزارش اشتغال دو روزه و یک آخر هفته ژئوپلیتیکی است.
اتر پس از ثبت سقف هفتروزه حدود ۲٬۵۲۶، در محدوده ۲٬۴۸۰ نگه داشته شده و همچنان زیر سطح روانی ۲٬۵۰۰ است؛ سطحی که پس از فشار خرید ناگهانی از دست داد. دامنه هفتروزه سولانا حدود ۹۷.۶۵ تا ۱۰۷.۰۸ است؛ اکنون دوباره نزدیک ۱۰۴ قرار دارد و عقب مانده است. XRP پس از حرکت پنجشنبه از محدوده ۱.۴۵، در حال آزمودن ۱.۴۰ است. BNB نزدیک ۷۴۰ و کاردانو نزدیک ۰.۲۲۱ است. گسترش بازار پنجشنبه که کاردانو را ۱۳٪ و XRP را ۹٪ بالا برد، از بین رفته است. سلطه بیتکوین در ۵۹.۱٪، در برابر حدود ۵۷.۶٪ در روز فشار خرید، نشاندهنده جمعشدن بازار دوباره حول سهم بیتکوین است، نه گسترش آن بهسوی ادامه رشد آلتکوینها.
Zcash استثنای آخر هفته بود: جهشی در یک کوین حریمخصوصی، همراه با محصولی پذیرفتهشده در بورس که طی چند جلسه معاملاتی دهها میلیون جذب کرد؛ یک برآورد، داراییهای تراست تبدیلشده را بیش از ۴۳۰ میلیون اعلام کرد. این یک تقاضای حاشیهای است؛ نوار معاملاتی ۷۹٬۰۰۰ نیست. Jupiter نیز در همان بازه یک جهش یکروزه داشت. هر دو را بهعنوان اهرم و روایت بازار در نظر بگیرید، نه تأییدی بر چرخش کل مجموعه.
فعالیت بازار مشتقات همچنان بیش از بازار نقدی اثرگذار است. در یک snapshot روز دوشنبه، حجم مشتقات نزدیک ۷.۹ برابر حجم نقدی بود و شاخص ترس و طمع همچنان در محدوده طمع قرار داشت. این ترکیب همان چیزی است که باعث میشود دامنه تعطیلات ۷۸٬۷۰۰ تا ۸۰٬۵۰۰، در صورت بالا بودن CPI، به یک ریزش سریع تبدیل شود و در صورت نبود چنین افزایشی، به یک فشار خرید ناگهانی دیگر منجر شود. این انباشت ارگانیک نیست.
والر پنجشنبه خرید کرد. گزارش اشتغال اثر آن را خنثی کرد. CPI همچنان رأی را در اختیار دارد
والر پنجشنبه به بازارها گفت که اگر تورم اوت به پیشرفت خود ادامه دهد، متمایل به حفظ نرخها خواهد بود. او در صورت داغ بودن دادههای تورم، احتمال افزایش نرخ را منتفی نکرد. رئیس کوین وارش همچنان ۲٪ را قطعی و ثابت میداند. فرماندار بار پیشتر گفته بود که اگر تورم بهزودی تعدیل نشود، زمان افزایش نرخ فرا خواهد رسید. گزارش اشتغال روز جمعه در پسزمینه قرار دارد؛ همانطور که والر گفت، اشتغال در پسزمینه است. این گزارش استدلال مربوط به مشاغل ضعیف برای توقف را از میان برد. اما جایگزین محدودیت تورمی نشد.
رئیسجمهور ترامپ همان بعدازظهری که گزارش ۱۶۲٬۰۰۰ منتشر شد، خواستار نرخهای پایینتر شد. قراردادهای آتی همچنان احتمال افزایش نرخ را پیش از آغاز جلسه نقدی تعطیلشده، حدود ۵۸٪ تا ۵۹٪ قیمتگذاری میکنند. این نشان میدهد کمیته بهعنوان نهادی واکنشپذیر به دادهها تلقی میشود، نه نهادی مطیع از نظر سیاسی. دو گزارش بعدی که میتوانند این رقم را جابهجا کنند، قیمتهای تولیدکننده در پنجشنبه ۱۰ سپتامبر و قیمتهای مصرفکننده در جمعه ۱۱ سپتامبر هستند. FOMC در روزهای ۱۵ تا ۱۶ سپتامبر تشکیل جلسه میدهد. رأیگیری سنا درباره پایان بحث در مورد قانونگذاری ساختار بازار همچنان در تقویم اواسط ماه قرار دارد. هیچیک از این موارد در روز کارگر معامله نمیشوند.
قیمتهای پرداختشده خدمات ISM با رقم ۷۲٫۶، بالاترین سطح چهار سال اخیر، همچنان روی میز است. PCE سرفصل ژوئیه ۳٫۷٪ در برابر ۳٫۶٪ بود. شاخص هسته طبق انتظار ۳٫۳٪ بود. مسیر سهماهه هسته از نظر والر، از ۴٫۷۶٪ در فوریه تا ۳٫۰۵٪ در ژوئیه، مبنای حفظ نرخهاست. ۶۵ ماه تورم بالا از نظر وارش، مبنای افزایش نرخ است. گزارش اشتغال این اختلاف را حل نکرد. این گزارش مبنای حفظ نرخها را محدودتر کرد.
نفت روز شنبه بالا رفت. طلا پیشتر در روز جمعه کاهش یافته بود
فرماندهی مرکزی ایالات متحده روز شنبه حمله به سه نفتکش ایرانی را تأیید کرد: Downy، Stark 1 و Kylo، در نزدیکی جزیره خارگ، جاسک و خلیج عمان. سپاه پاسداران ایران گفت در تلافی، شش شناور را هدف قرار داده است. WTI نزدیک ۹۲٫۷۲ معامله میشود. Brent نزدیک ۹۶٫۲۸ معامله میشود. نفت خام سپتامبر، بر اساس برخی محاسبات، از کف ابتدای ماه بیش از ۶٪ افزایش یافته و پس از هفتهها اختلال در تردد از تنگه هرمز، همچنان بالای ۹۰ قرار دارد.
این همان تورم وارداتی است که روی رشد ۱۶۲٬۰۰۰ شغل قرار گرفته است. نفت گرانتر به نظرسنجی قیمتهای پرداختشده دامن میزند؛ موضوعی که والر کماهمیت جلوه داد و وارش نادیده نخواهد گرفت. سقوط تا ۸۱٬۰۰۰ همراه با نفت بالای ۹۰، انتخاب یک رأیدهنده از سوی بازار برای چند ساعت بود. جلسه تعطیلات با رقم زیر ۸۰٬۰۰۰ و نفت نزدیک ۹۳ تا ۹۶، یادآوری بشکه به بازار است.
افت طلا در روز جمعه پس از جهش بازده واقعی دوساله، رویدادی مربوط به بازده واقعی بود، نه فروپاشی تقاضای رسمی. پیشنهاد میانهفتهای والر برای رسیدن به ۴٬۵۰۰، ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت شرق آمریکا دوام نیاورد. طلای توکنیزهشده نزدیک ۴٬۴۱۱، سطح پس از انتشار گزارش اشتغال است، نه سطح پیش از آن. بیتکوین در برابر حرکت بازده، کمتر از طلا واکنش نشان داد؛ این یک بیان نسبی است، نه نشانه تقاضا. هر دو همچنان با یک محدودیت مشترک معامله میشوند: تورم چسبنده، بهعلاوه رئیس فدرالرزرو که از پیش متعهد به کاهش نرخ بهره نخواهد شد.
بازخریدهای اوراق بلندمدت خزانهداری که دو برابر شده و از ۲ میلیارد به دستکم ۴ میلیارد برای هر عملیات رسیدهاند، همچنان از چهارشنبه ۹ سپتامبر تا ۴ نوامبر آغاز میشوند. معاملات نقدی اوراق امروز بسته است. نخستین عملیات، رویدادی نقدینگی برای بخش سررسیدهای ۱۰ تا ۳۰ ساله است، نه جریان رمزارزی روز دوشنبه. اگر بخش بلندمدت پس از نخستین قیمتگذاریها واقعاً ارزانتر شود، این همان کانال بسنت از ماه اوت است. اگر بازده اوراق ۳۰ساله مانند زمانی که زبان وارش در جکسونهول را نادیده گرفت، اندازه بزرگتر را نادیده بگیرد، بیتکوین همچنان با بخش کوتاهمدت منحنی و بشکه معامله میشود.
جریانها: پنجشنبه ۷۳۱ میلیون بود. جمعه ۱۷۵ میلیون بود. دوشنبه تعطیل است
دادههای ETF اسپات بیتکوین آمریکا تا جمعه ۴ سپتامبر، آخرین جلسه معاملاتی تکمیلشده:
-
۴ سپتامبر: مثبت ۱۷۴٫۶ میلیون. IBIT مثبت ۱۱۷٫۴ میلیون. فیدلیتی مثبت ۵۷٫۲ میلیون. همه ناشران تحت رصد دیگر بدون تغییر بودند
-
۳ سپتامبر: مثبت ۷۳۰٫۸ تا ۷۳۰٫۹ میلیون، بزرگترین روز از ۱۴ ژانویه. IBIT حدود ۴۵۴ میلیون مثبت، بیش از ۶۰٪ جلسه. ARK حدود ۱۳۸ میلیون مثبت. فیدلیتی حدود ۷۴ میلیون مثبت. خالص داراییهای این دسته در آن روز حدود ۱۰۳٫۳ میلیارد ثبت شد
-
۲ سپتامبر: مثبت ۱۰۱٫۱۵ میلیون
-
۱ سپتامبر: منفی ۲۳۶٫۴۶ میلیون، IBIT حدود ۲۰۱ میلیون منفی
-
۳۱ اوت: مثبت ۲۱۶٫۷ میلیون
جریان هفته تا پایان جمعه حدود ۹۸۶٫۷ تا ۹۸۶٫۹ میلیون مثبت است؛ سومین هفته پیاپی با ورود سنگین سرمایه. مجموع سههفتهای حدود ۳٫۸ میلیارد است؛ قویترین روند مشابه در سال ۲۰۲۶. خالص داراییهای این دسته تا زمان بستهشدن بازار در ۵ سپتامبر حدود ۱۰۱٫۳ میلیارد بود؛ با بازپسدادن جهش قیمت، از رقم ۱۰۳٫۳ میلیاردی پنجشنبه پایینتر آمد. ورود تجمعی سرمایه از ژانویه ۲۰۲۴ حدود ۵۵٫۴ تا ۵۵٫۶ میلیارد است. از ابتدای سال، مجموعه بیتکوین همچنان حدود ۱ میلیارد منفی است. این همان خطی است که روند هفتگی نمیتواند آن را پاک کند.
IBIT روز پنجشنبه ۴۵۴ میلیون و روز جمعه ۱۱۷ میلیون دلار جذب کرد. جریان دو روزه IBIT پس از بازخرید ۲۰۱ میلیوندلاری در اول سپتامبر، به بیش از نیم میلیارد دلار رسیده است. تمرکز، خودِ بازار است. روزی با ورود ۷۳۱ میلیون دلار و عبور قیمت از ۸۰٬۰۰۰ دلار، تقاضای سازمانیافته را نشان میدهد. روزی با ورود ۱۷۵ میلیون دلار، در حالی که قیمت پس از انتشار آمار اشتغال به سمت ۷۹٬۷۰۰ دلار در حال لغزش است، نشان میدهد همین مجموعه در حال کاهش سرعت بهسوی این عدد است. دوشنبه نمیتواند هیچیک از این دو رقم را تأیید کند.
محصولات نقدی اتر در طول هفته حدود ۲۱۸٫۴ میلیون دلار جذب کردند؛ حدود ۷۴٪ کمتر از ۸۲۴٫۴ میلیون دلار هفته قبل. پنجشنبه ورود سرمایه ۱۴۱٫۴ میلیون دلار بود. جمعه ورود سرمایه ۲۵٫۹ میلیون دلار بود؛ در حالی که فیدلیتی قرمز و بلکراک سبز بود. محصولات XRP در طول هفته حدود ۱۹ میلیون دلار جذب کردند؛ حدود ۸۳٪ کمتر از ۱۱۰٫۵ میلیون دلار، اما همچنان هشتمین هفته پیاپی بود و مجموع جذب سرمایه به حدود ۱٫۶۸ میلیارد دلار رسید، با داراییهایی نزدیک به ۱٫۴۸ میلیارد دلار. محصولات سولانا در اوایل این بازه، از تقاضای حدود ۱۰۲ میلیوندلاری سهشنبه، به حدود ۶٫۴ میلیون دلار در پنجشنبه و حدود ۵٫۲ میلیون دلار خروج سرمایه در جمعه رسیدند. چرخش هفته گذشته بهسوی محصولات بیتکوین بود، نه در سراسر این مجموعه. این با بازگشت سلطه به ۵۹٪ سازگار است.
اکنون چاپ قیمت ۸۱٬۰۰۰ دلار در پنجشنبه تأیید جریان سرمایه خود را دارد: ۷۳۱ میلیون دلار، به رهبری IBIT، بزرگترین رقم از اواسط ژانویه. افت قیمت جمعه از ۸۰٬۰۰۰ دلار نیز تأیید جریان سرمایه خود را دارد: ۱۷۵ میلیون دلار، همچنان مثبت، اما ناکافی برای حفظ فشار صعودی در برابر گزارش ۱۶۲٬۰۰۰ شغل. توالی صادقانه این است: ایجاد واحدها رخ داد، سپس دادهها منتشر شدند، و بعد قیمت دوباره به زیر همان دری بازگشت که سه بار آن را لمس کرده بود.
۴٬۰۰۰ کوین از یک کیف پول فدراسیون خارج شد. لایه پایه بیتکوین چنین نکرد.
یکشنبه، ۶ سپتامبر، افرادی که خود را کلاهسفید معرفی میکردند، حدود ۴٬۰۰۰ بیتکوین، به ارزش نزدیک به ۳۲۰ میلیون دلار، را از ذخیره فدراسیون شبکه Liquid از طریق یک peg-out خارج کردند. این کیف پول حدود ۴٬۲۰۰ کوین داشت. حدود ۹۵٪ آن خارج شد. کوینها در یک نشانی آنچینی قرار گرفتند که پیام امضاشدهای در آن از اپراتور میخواست تماس بگیرد.
گزارش نشده است که کلیدهای ۱۱ از ۱۵ فدراسیون به خطر افتاده باشند. همچنین گزارش نشده است که کلید مجوز peg-out مورد استفاده در میز تبدیل به سرقت رفته باشد. شکست، بنا بر توضیحات ارائهدهنده فناوری و محل تبدیل، ناشی از یک باگ تورمی در نرمافزار متنبازِ زیرساخت سایدچین است: بیتکوین رپشده بدون پشتوانه ایجاد شد، سپس از طریق یک فرایند معتبر peg-out ارائه شد و ذخیره، کوینهای واقعی را آزاد کرد. داراییهای دیگر این زنجیره، از جمله تتر، بیتأثیر توصیف شدند. نودهای بریج غیرفعال شدند. صرافیها واریز و برداشت بیتکوین رپشده را متوقف کردند یا برای توقف آن آماده شدند.
تا روز دوشنبه، اپراتور گفت گرههای پل وصلهگذاری شدهاند. مهاجمان گفتند پس از آنکه همه گرهها اصلاحیه را نصب کنند، بیشتر کوینها را بازمیگردانند. در زمان انتشار آن بیانیه، کوینها هنوز بازگردانده نشده بودند. تا وقتی ذخیره با مقدار بیتکوین رَپشده قانونیِ در گردش، یکبهیک منطبق نشود، آن شبکه یک فدراسیون متوقفشده است، نه یک پگ دوطرفه فعال.
این، ریسک طرف مقابل و ریسک پیادهسازی در یک سایدچین فدرال است که بهعنوان لایه تسویه استفاده میشود. این یک شکست در اجماع بیتکوین نیست. اما به این معنا هم نیست که هیچ اهمیتی ندارد. شکاف ۳۲۰ میلیون دلاری ذخیره در شبکهای که صرافیها برای تسویه سریعتر از آن استفاده میکنند، دقیقاً از آن دسته رویدادهایی است که صندوقهای حفاظتی برای پیشفرض گرفتنِ «زنجیره مشکلی ندارد» طراحی نشدهاند. جمعکردن فعالیت BitMart همچنان یادآور این است که «صرافی مشکل است» در دستهای متفاوت قرار میگیرد. این مورد، مشکل نرمافزار در زیرِ یک برداشت معتبر است. آن را بهعنوان علت ثبت ۷۹,۰۰۰ به این رویداد نچسبانید. اما اگر کوینها برنگردند، آن را هم صرفاً زیرساختی ندانید که نمیتواند به اعتماد سرایت کند.
سطوح قیمتی در آستانه یک جلسه بسته و هفتهای با تورم منتشرشده
-
قیمت لحظهای اکنون: حدود ۷۹,۰۵۱، زیر ۸۰,۰۰۰ و داخل محدوده پس از انتشار دادههای جمعه. دامنه ۲۴ساعته ۷۸,۷۰۷ تا ۸۰,۴۹۴ یک فشردگی تعطیلاتی است، نه بازپسگیری سطح
-
آزمون ناموفق: ۸۱,۰۰۰ تا ۸۱,۵۰۰ از ۲۵ اوت، ۲۸ اوت و ۳ تا ۴ سپتامبر. جهش جمعه بهسمت ۸۲,۰۰۰ تا ۸۲,۲۴۰، چهارمین تلاش و نخستین تلاشی بود که باید با ۱۶۲,۰۰۰ شغل کنار میآمد. موفق نشد
-
تأییدی که هنوز ثبت نشده است: ابتدا بستهشدن هفتگی و سپس ماهانه بالای ۸۲,۰۰۰ تا ۸۳,۰۰۰، میانگین ۳۶۵روزه و خط تغییر روندی که اوت در عبور از آن ناکام ماند. حدود ۱.۰۵ میلیون کوین در اختیار دارندگان بلندمدت هنوز مبنای هزینهای در محدوده ۸۳,۰۰۰ تا ۸۶,۰۰۰ دارند
-
مقاومت فوری: ۸۰,۰۰۰، سپس ۸۱,۲۰۰ تا ۸۱,۵۰۰، و بعد ۸۲,۰۰۰ تا ۸۳,۰۰۰. یک میز معاملاتی دیوار فروش نزدیک ۸۲,۸۵۰ را علامتگذاری کرد. بستهشدن هفتگی دوباره بالای میانگین ۵۰هفتهای نزدیک ۷۹,۷۱۸، تنها در صورتی سازنده است که از CPI جان سالم به در ببرد. ثبت روز دوشنبه در ۷۹,۰۵۱ چنین بستهشدنی نیست
-
حمایت فوری: کف جلسه در ۷۸,۷۰۰، سپس ۷۸,۰۰۰ تا ۷۸,۴۰۰، و بعد ۷۷,۵۰۰ تا ۷۷,۱۶۵. کف هفته نزدیک ۷۶,۵۹۱ تا ۷۶,۳۹۹ همچنان خطی است که ساختار بازیابی اواخر اوت را بیاعتبار میکند
-
پایینتر از آن: ۷۵,۵۰۰ تا ۷۵,۹۶۸، سپس خوشه میانگینهای متحرک نزدیک ۷۲,۰۰۰ تا ۷۳,۰۰۰، یعنی محدوده میانگینهای ۵۰روزه و ۲۰۰روزه، و بعد ۷۰,۳۰۰
-
تقویم: سهشنبه نخستین جلسه نقدی پس از تعطیلات است. چهارشنبه نخستین بازخرید دوبرابری اوراق بلندمدت است. پنجشنبه شاخص قیمت تولیدکننده منتشر میشود. جمعه شاخص قیمت مصرفکننده منتشر میشود. جلسه FOMC هفته بعد برگزار میشود. برای ۱۱ سپتامبر اندازه موقعیت بگیرید، نه برای یک فتیله روز کارگر
ترس و طمع در محدوده ۷۰، در حالی که قیمت زیر دری است که تازه آن را لمس کرده، معمولاً زمینهساز دومین نقشه لیکوئیدیشن است. اگر فاندینگ افراطی باشد و پیش از CPI اوپن اینترست دوباره به ۸۰٬۰۰۰ برسد، تخلیه بعدی مربوط به لانگهاست. اگر رنج تعطیلات بیسروصدا تا ۷۸٬۰۰۰ از بین برود، فشار خرید بعدی همچنان برای تبدیلشدن به روند به ۸۲٬۰۰۰ تا ۸۳٬۰۰۰ و ایجاد توسط بیش از یک ناشر نیاز دارد.
رصد آلفا
فشار خرید آزمون دادهای خود را پس داد. مشکل در حفظ سطح بود، نه در ماه
آگوست حدود ۲۵٪ رشد کرد و همچنان نتوانست بالای ۸۲٬۰۰۰ تا ۸۳٬۰۰۰ بسته شود. پنجشنبه برای سومین بار ۸۱٬۰۰۰ را لمس کرد. جمعه کف محدوده ۸۲٬۰۰۰ را لمس کرد و پس از انتشار آمار ۱۶۲٬۰۰۰ شغل، آن را پس داد. تغییر ۳۰روزه نزدیک به مثبت ۲۲٪ همان بازگشت است. تغییر هفتروزه نزدیک به مثبت ۰٫۵٪ همان هضم قیمت است. فقط به این دلیل که ماه هنوز سبز است، ساختار را ارتقا ندهید.
۷۳۱ میلیون واقعی است. اما پنجشنبه هم هست
بزرگترین روز ورود سرمایه به ETF بیتکوین از ۱۴ ژانویه، در همان جلسهای رخ داد که بیتکوین از ۸۰٬۰۰۰ عبور کرد. این همان تقاضای قانونگذاریشدهای است که بهموقع ظاهر شد؛ با محوریت IBIT و حضور ARK و Fidelity در همان گزارش. ورود ۱۷۵ میلیون دلاری روز جمعه، در حالی که قیمت سطح ۸۰٬۰۰۰ را از دست داد، نشاندهنده همان تقاضایی است که حاضر نیست پس از یک غافلگیری در دادههای اشتغال، ۸۲٬۰۰۰ را تعقیب کند. منفیبودن رقم از ابتدای سال تا امروز، به میزان حدود ۱ میلیارد، دلیل این است که سه هفته قدرتمند یک بازیابیاند، نه آغاز رژیمی جدید.
آمار اشتغال، وقفه ناشی از بازار کار نرم را از بین برد. اما درباره ۱۶ سپتامبر تصمیمگیری نکرد
۱۶۲٬۰۰۰ در برابر ۵۶٬۰۰۰ خطای گرد کردن نیست. رشد دستمزد سالبهسال در سطح ۳٫۱٪ شتابگیری محسوب نمیشود. والر همچنان به تورم رأی میدهد. وارش همچنان مالک هدف ۲٪ است. نفت در محدوده ۹۳ تا ۹۶ پس از حملات شنبه به نفتکشها، عاملی است که میتواند آمار بهتر از انتظار اشتغال را به مشکل افزایش قیمتهای پرداختی تبدیل کند. قیمتهای تولیدکننده در پنجشنبه و قیمتهای مصرفکننده در جمعه، آمارهای خلاصه باقیماندهاند. ثبت احتمال ۵۸٪ برای افزایش نرخ در دوشنبه تعطیل، عددی پارکشده است، نه یک تصمیم.
ذخایر سایدچین لایه پایه نیستند. اما همچنان ذخایرند
خروج چهار هزار کوین از کیف پول فدراسیون، از طریق یک peg-out معتبر برای بیتکوین رپشده بدون پشتوانه، شکست اجرایی است، نه باگ بیتکوین. تا زمانی که کوینها بازگردند و پگ یکبهیک باشد، با آن شبکه مانند زیرساخت متوقفشده برخورد کنید. از آن بهعنوان دلیلی برای فروش ۷۹٬۰۰۰ استفاده نکنید. از عبارت «کلاه سفید» بهعنوان مترادف «وجوه امن هستند» استفاده نکنید.
بازخرید چهارشنبه است. بازار نقدی امروز بسته بود
عملیات بخش بلندمنحنی دوبرابرشده از ۹ سپتامبر آغاز میشود. روز کارگر باعث میشود دوشنبه مشخص نکند که بازدهی اوراق ۳۰ساله اهمیتی میدهد یا نه. درس اوت همچنان پابرجاست: بیتکوین زمانی در بخش بلندمنحنی معامله شد که وارش موضعی تهاجمی داشت و بازدهی ۳۰ساله تقریباً تکان نخورد. اگر حجم بزرگتر این هفته واقعاً بخش بلندمنحنی را ارزانتر کند، در حالی که CPI هنوز در پیش است، این یک لایه نقدینگی است. اگر چنین نشود، نوار معاملات همچنان متعلق به بخش کوتاهمدت و نفت خواهد بود.
وقتی گزارش اشتغال منتشر شد، گستردگی بازار از بین رفت
اتر، سولانا و XRP همگی رشد روز پنجشنبه را از دست دادند. ورود هفتگی سرمایه به ETFهای اتر و XRP بهترتیب ۷۴٪ و ۸۳٪ کاهش یافت. محصولات سولانا در روز جمعه به خروج modest سرمایه تغییر جهت دادند. بازگشت سلطه به ۵۹٪ نشان میدهد که جریان خرید باقیمانده، خرید محصولات بیتکوین است، نه آغاز فصل آلتکوینها. Zcash یک دارایی ماهوارهای در محصولات فهرستشده است. این یک سیگنال گستردگی بازار نیست.
جمعبندی
در زمان نگارش این مطلب، بیتکوین نزدیک 79,051، اتر نزدیک 2,484، سولانا نزدیک 104، XRP برابر 1.40، طلا نزدیک 4,411، نفت در محدوده پایین تا میانی 90، و ارزش کل بازار نزدیک 2.68 تریلیون است. آمار اشتغال جمعه 162,000 نفر بود، در برابر 56,000 نفر. جهش 81,000 دوام نیاورد. ETFهای نقدی بیتکوین همچنان در این هفته حدود 987 میلیون و روز پنجشنبه 731 میلیون جذب کردند و IBIT در هر دو سوی بزرگترین روزهای سپتامبر قرار داشت. بازار نقدی آمریکا بهمناسبت روز کارگر تعطیل است. روز شنبه اعتصابهای نفتکشها اضافه شد. روز یکشنبه نیز کسری 320 میلیوندلاری در ذخیره سایدچین آشکار شد که روی کاغذ جبران شده، اما هنوز بهطور کامل تأمین نشده است.
استدلال ناتمام از ۳۱ اوت محدودتر شده، اما حلوفصل نشده است. ماهی استثنایی. هیچ کلوز تأییدکنندهای وجود ندارد. جهش روز پنجشنبه سطح 81,000 را با ایجادهای واقعی دوباره گشود. گزارش اشتغال جمعه آن را بست. اگر سطح 78,000 در زمان انتشار قیمتهای تولیدکننده و قیمتهای مصرفکننده حفظ شود، داستان جذب نقدینگی زیر سایه احتمال ۵۸درصدی افزایش نرخ بهره، برای بار سوم جان میگیرد. اگر در ترکیب تورمی داغ، در حالی که نفت همچنان مورد تقاضاست، سطح 76,600 از دست برود، این هم یک سقف پایینتر دیگر در آستانه سپتامبری قرمز خواهد بود. اگر پس از ۱۱ سپتامبر و با ایجادهای بیش از یک ناشر، سطح 82,000 تا 83,000 پس گرفته شود، نخستین برداشت از اواخر اوت سرانجام آزمونی را پشت سر میگذارد که گزارش اشتغال آن را رد کرده بود. بین این سطوح، بازار در محدودهای تعطیلاتی قرار دارد که روی هفتهای تورمی نشسته است.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعرسانی عمومی ارائه شده است و بیانگر دیدگاهها یا توصیههای مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره دقت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمیدهیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامد ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایهگذاری در داراییهای دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسکهای مربوطه را مستقلاً ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات و افشای ریسک.
