به گزارش CNBC در روز جمعه، Blockchain.com برای دریافت دو مجوز نظارتی ایالات متحده درخواست داده است که می‌تواند به این شرکت اجازه دهد بازارهای پیش‌بینی و مشتقات ارزهای دیجیتال را به مشتریان آمریکایی عرضه کند. این درخواست‌ها شامل دریافت عنوان بازار قرارداد و ثبت به‌عنوان کارگزار کمیسیون معاملات آتی است و این محصولات را زیر نظارت کمیسیون معاملات آتی کالا قرار می‌دهد.
تأیید این درخواست‌ها به Blockchain.com امکان می‌دهد خدماتی را که اکنون فقط خارج از ایالات متحده ارائه می‌شوند، وارد بازار داخلی کند. مشتریان غیرآمریکایی این شرکت می‌توانند از طریق Polymarket به بازارهای پیش‌بینی و از طریق Hyperliquid به معاملات آتی دائمی دسترسی داشته باشند، در حالی که ساکنان ایالات متحده در حال حاضر از این محصولات محروم‌اند.
بازار قرارداد تعیین‌شده، بستری تحت نظارت CFTC است که اجازه دارد قراردادهای آتی و اختیار معامله را فهرست کند. ثبت به‌عنوان کارگزار کمیسیون معاملات آتی به Blockchain.com اجازه می‌دهد سفارش‌های مشتریان را جذب یا دریافت کند و وجوه مرتبط با این معاملات را مدیریت کند؛ مشروط به رعایت مقررات این نهاد درباره حمایت از مشتری، نگهداری سوابق و انطباق.
این دو درخواست نشان می‌دهند که Blockchain.com قصد دارد فراتر از فراهم‌کردن دسترسی به پلتفرم‌های برون‌مرزی متعلق به اشخاص ثالث عمل کند و ساختاری regulated در ایالات متحده برای قراردادهای مبتنی بر رویداد و مشتقات مرتبط با رمزارز ایجاد کند. این رویکرد، شرکت را در رابطه‌ای مستقیم‌تر با CFTC قرار می‌دهد؛ نهادی که اختیار آن بازارهای مشتقات کالا را پوشش می‌دهد.
بازارهای پیش‌بینی وارد بازاری مناقشه‌برانگیز در ایالات متحده می‌شوند
بازارهای پیش‌بینی به کاربران اجازه می‌دهند قراردادهایی مرتبط با نتیجه رویدادهای آینده، مانند انتخابات، انتشار داده‌های اقتصادی یا نتایج ورزشی، معامله کنند. قیمت‌ها معمولاً بازتاب‌دهنده احتمال ضمنی وقوع یک نتیجه در بازار هستند، هرچند مشارکت‌کنندگان می‌توانند از این قراردادها برای سفته‌بازی یا پوشش ریسک، و نه صرفاً پیش‌بینی، استفاده کنند.
این محصولات توجه فزاینده شرکت‌های مالی و پلتفرم‌های رمزارزی را به خود جلب کرده‌اند، اما گسترش آن‌ها در ایالات متحده با اختلافات حقوقی و نظارتی نیز روبه‌رو شده است. پرسش اصلی اغلب این است که آیا یک قرارداد رویداد باید به‌عنوان مشتقه‌ای تحت نظارت تلقی شود یا نوعی قمار که مشمول محدودیت‌های ایالتی است.
مسیر پیشنهادی Blockchain.com نزد CFTC، عرضه‌های احتمالی این شرکت در ایالات متحده را در چارچوب فدرال مشتقات قرار می‌دهد. در این صورت شرکت باید مقرراتی را رعایت کند که تفاوت چشمگیری با الگوی دسترسی مورد استفاده پلتفرم‌های رمزارزی برون‌مرزی دارد؛ از جمله استانداردهای مربوط به نظارت بر بازار، رسیدگی به مشتریان و گزارش‌دهی.
قراردادهای آتی دائمی چالش نظارتی جداگانه‌ای ایجاد می‌کنند. این قراردادها به معامله‌گران اجازه می‌دهند بدون تاریخ انقضای ثابت، روی قیمت دارایی‌ها موقعیت‌های اهرمی بگیرند. این قراردادها در پلتفرم‌های رمزارزی برون‌مرزی به‌طور گسترده استفاده می‌شوند، اما از طریق ساختار مشابه پلتفرمی، به‌طور گسترده در دسترس مشتریان خرد آمریکایی نبوده‌اند.
برای Blockchain.com، آوردن بازارهای پیش‌بینی و قراردادهای آتی دائمی در قالب یک کسب‌وکار regulated در آمریکا، دامنه محصولات آن را فراتر از خدمات تثبیت‌شده کیف پول و معاملاتش گسترش می‌دهد. طبق گزارش CNBC، این شرکت به‌طور عمومی جزئیات قراردادهای رویدادمحور یا مشتقات رمزارزی را که در صورت تأیید درخواست‌ها از سوی نهادهای ناظر برای فهرست‌کردن دنبال خواهد کرد، اعلام نکرده است.
توافق با NYSE به برنامه محصول گسترده‌تری اشاره دارد
این پرونده‌ها پس از توافق Blockchain.com با بورس نیویورک در ماه سپتامبر ارائه شده‌اند؛ توافقی که قرار بود به کاربران این شرکت امکان دسترسی به سهام و صندوق‌های قابل معامله در بورس آمریکا را به‌صورت توکنیزه، از طریق پلتفرم دیجیتال معاملاتی برنامه‌ریزی‌شده NYSE، بدهد.
این توافق به‌عنوان دسترسی از طریق سامانه آتی بورس توصیف شد، نه راه‌اندازی یک بازار عمومی سهام توکنیزه توسط Blockchain.com. بااین‌حال، این موضوع شرکت را در کنار گروه رو‌به‌رشدی از شرکت‌های مالی و دارایی دیجیتال قرار می‌دهد که در تلاش‌اند اوراق بهادار سنتی را به سامانه‌های تسویه یا توزیع مبتنی بر بلاکچین متصل کنند.
سهام و ETFهای توکنیزه همچنان در ایالات متحده دسته‌ای حساس محسوب می‌شوند، زیرا ابزارهای زیربنایی اوراق بهادار هستند؛ درحالی‌که بازنمایی دیجیتال آن‌ها ممکن است پرسش‌های بیشتری درباره نگهداری، محل‌های معاملات و حمایت از سرمایه‌گذاران ایجاد کند. بنابراین، توافق با NYSE پرونده‌های مشتقات Blockchain.com را تکمیل می‌کند و برنامه‌های توسعه این شرکت را به زیرساخت بازار regulated پیوند می‌دهد، نه صرفاً به محصولات بومی رمزارزی.
ارائه ترکیبی معاملات دارایی‌های دیجیتال، دسترسی به اوراق بهادار توکنیزه، مشتقات و بازارهای رویدادمحور می‌تواند Blockchain.com را به یک اپلیکیشن مالی جامع‌تر برای کاربران آمریکایی تبدیل کند. این امر همچنین شرکت را ملزم می‌کند از چندین مرز نظارتی عبور کند: CFTC برای مشتقات کالاها و چارچوب اوراق بهادار که بر محصولات سهام و ETF اعمال می‌شود.
آمادگی برای IPO فشار بر رشد regulated را افزایش می‌دهد
Blockchain.com همچنین برای عرضه عمومی احتمالی آماده می‌شود. طبق گزارش ارائه‌شده، این شرکت در ماه مه به‌صورت محرمانه درخواست عرضه اولیه عمومی سهام خود را ثبت کرده است. بلومبرگ هفته گذشته گزارش داد که Blockchain.com قصد دارد حدود ۵۰۰ میلیون دلار با ارزشی بین ۴ تا ۶ میلیارد دلار جذب کند و عرضه آن پیش از پایان سال ۲۰۲۶ انجام شود.
دامنه ارزش‌گذاری احتمالی کمتر از ارزش ۱۴ میلیارد دلاری Blockchain.com است که این شرکت در دور قبلی تأمین مالی به آن دست یافته بود. در آوریل ۲۰۲۲ گزارش شد که این شرکت درباره عرضه احتمالی سهام در همان سال با بانک‌ها مذاکره کرده است.
عرضه اولیه سهام در ایالات متحده احتمالاً توجه بیشتری را به دوام مدل درآمدی شرکت و توانایی آن برای فعالیت در چارچوب‌های نظارتی شفاف معطوف خواهد کرد. بازارهای پیش‌بینی و مشتقات می‌توانند منابع جدیدی برای فعالیت معاملاتی فراهم کنند، اما در مقایسه با خدمات پایه کیف پول یا معاملات اسپات رمزارز، الزامات انطباقی بیشتری نیز دارند.
این درخواست‌ها تضمین نمی‌کنند که Blockchain.com تأییدیه‌های لازم را دریافت کند یا جدول زمانی مشخصی برای عرضه در ایالات متحده تعیین نماید. بااین‌حال، نشان می‌دهند که شرکت در پی دسترسی قانون‌مند به محصولاتی است که عمدتاً برای کاربران آمریکایی در خارج از کشور ارائه شده‌اند و هم‌زمان خود را برای بازگشت احتمالی به بازارهای عمومی آماده می‌کند.
کنجکاوید بدانید بازارهای پیش‌بینی و مشتقات رمزارزی چگونه کار می‌کنند؟ استراتژی خود را با راهنمای ما درباره مشتقات رمزارزی امروز عمیق‌تر کنید.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً با اهداف اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده و بیانگر دیدگاه‌ها یا توصیه‌های مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره صحت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمی‌کنیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامد ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسک‌های مربوطه را به‌طور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات و افشای ریسک.
