بیت‌کوین روز پنجشنبه به زیر $81,000 سقوط کرد؛ زیرا افزایش قیمت نفت، نگرانی دوباره درباره احتمال اقدام نظامی آمریکا علیه ایران و جهش بازده اوراق خزانه‌داری بلندمدت، معامله‌گران را از دارایی‌های حساس به ریسک دور کرد. این حرکت فشار تازه‌ای بر محدوده $82,500 وارد کرد؛ محدوده‌ای که تحلیلگران نموداری آن را سطحی کوتاه‌مدت برای تعیین ساختار بعدی بازار بیت‌کوین شناسایی کرده‌اند.
این موج فروش پس از گزارش‌هایی شکل گرفت که نشان می‌دادند ایالات متحده در حال آماده‌سازی گزینه‌های اضافی برای حملات نظامی مرتبط با ایران است. طبق قیمت‌های بازار ذکرشده در این گزارش، نفت خام وست تگزاس اینترمدیت به $93.20 در هر بشکه و نفت خام برنت به $105.88 رسید؛ سطوحی که آخرین بار در اوایل اکتبر دیده شده بودند. افزایش هزینه‌های انرژی بلافاصله نگرانی‌ها را درباره دشوار ماندن مهار تورم تشدید کرد.
کاهش بیت‌کوین پس از بازگشت آن از کف‌های چندساله نزدیک $57,000 رخ داد و نشان داد که بهبود قیمت با تغییر انتظارات اقتصاد کلان، چقدر سریع با مقاومت مواجه شده است. دارایی‌های پرریسک پیشاپیش با چشم‌انداز نامساعدتر نرخ‌های بهره روبه‌رو بودند؛ حرکت نفت نیز شوک تورمی بالقوه‌ای ایجاد کرد که می‌تواند فدرال رزرو را در کاهش هزینه‌های استقراض محتاط‌تر کند.
شوک نفتی نگرانی‌های تورمی را دوباره زنده کرد
قیمت نفت خام معمولاً از طریق هزینه‌های سوخت، حمل‌ونقل و تولید بر تورم تأثیر می‌گذارد. افزایش پایدار قیمت نفت می‌تواند حتی در صورت کاهش تقاضا در بخش‌های دیگر اقتصاد، به قیمت‌های مصرف‌کننده منتقل شود و فضای کمتری برای تسهیل سیاست پولی در اختیار بانک‌های مرکزی بگذارد.
این نگرانی در بازار اوراق قرضه قابل مشاهده بود. بازده اوراق خزانه‌داری 30 ساله آمریکا به 5.73% رسید که بالاترین سطح جدید در 24 سال گذشته بود، و سپس به حدود 5.65% عقب‌نشینی کرد. بازده اوراق بلندمدت نشان‌دهنده بازدهی است که خریداران اوراق برای نگهداری بدهی طی سال‌های طولانی مطالبه می‌کنند؛ از جمله با در نظر گرفتن انتظاراتشان درباره تورم و استقراض دولت.
افزایش بازده اوراق خزانه‌داری می‌تواند بر بیت‌کوین و دیگر دارایی‌های پرنوسان فشار وارد کند، زیرا بازده قابل‌دستیابی از بدهی دولتی را افزایش می‌دهد و هم‌زمان هزینه‌های تأمین مالی را در سراسر اقتصاد بالا می‌برد. این اثر زمانی شدیدتر است که بازدهی به دلیل انتظار معامله‌گران برای تداوم تورم افزایش یابد، نه به دلیل شتاب گرفتن رشد اقتصادی.
حرکت قیمت نفت پس از انتشار گزارش‌هایی درباره بررسی گزینه‌های جدید پنتاگون برای حمله به ایران رخ داد. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در سخنرانی‌ای در یک گردهمایی در سن‌آنتونیو گفت استیو ویتکاف، فرستاده آمریکا در خاورمیانه، در مسیر دستیابی به توافق صلح با ایران پیشرفت کرده است؛ او در عین حال درباره مفاد مورد بحث ابراز تردید کرد.
ترامپ گفت: «فکر می‌کنم این توافق واقعاً چیزی نیست که بخواهم انجام دهم، اما آن‌ها حاضرند برای متوقف کردن درگیری هر چیزی به ما پیشنهاد دهند.» او افزود که انتظار دارد این درگیری «خیلی زود» پایان یابد.
این اظهارات باعث شد بازارها میان دو احتمال رقیب در نوسان باشند: تشدید درگیری که می‌تواند عرضه انرژی را مختل کند، یا توافقی دیپلماتیک که می‌تواند صرفه ریسک ژئوپلیتیکی لحاظ‌شده در قیمت نفت خام را کاهش دهد. افت بیت‌کوین نشان داد معامله‌گران ابتدا خود را برای ریسک کوتاه‌مدت تورم بالاتر و شرایط مالی سخت‌تر آماده می‌کردند.
والر راه را برای افزایش‌های بیشتر نرخ بهره باز گذاشت
کریستوفر والر، رئیس فدرال رزرو، گفت اگر داده‌های اقتصادی دریافتی مطابق انتظار پیش بروند، ممکن است افزایش‌های بیشتر نرخ بهره ضروری باشد. والر گفت هدف تورمی فدرال رزرو همچنان ۲٪ است و هر افزایش اضافی لزوماً نباید در جلسات متوالی انجام شود، مشروط بر اینکه در بازه‌ای که او آن را قابل‌قبول توصیف کرد، اعمال شوند.
این اظهارات تمرکز بازار را بر این موضوع تقویت کرد که آیا افزایش تورم ناشی از انرژی می‌تواند انتظارات برای کاهش نرخ‌های سیاستی آمریکا را به تأخیر بیندازد یا معکوس کند. بانک مرکزی نگران تورم معمولاً نقدینگی را محدودتر نگه می‌دارد؛ موضوعی که می‌تواند جریان‌های مالی پشتیبان دارایی‌های پرریسک‌تر را محدود کند.
ابزار FedWatch گروه CME نشان داد معامله‌گران روز پنجشنبه احتمال افزایش ۰٫۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست دسامبر فدرال رزرو را به بیش از ۷۰٪ رسانده‌اند. قیمت‌گذاری برای نشست اکتبر همچنان به نفع عدم تغییر بود و دامنه هدف نرخ وجوه فدرال را در سطح ۳٫۷۵٪ تا ۴٪ نگه داشت.
احتمال‌های FedWatch از قیمت‌گذاری قراردادهای آتی وجوه فدرال به دست می‌آیند و پیش‌بینی خود فدرال رزرو محسوب نمی‌شوند. این احتمال‌ها می‌توانند با تغییر قیمت نفت، آمار اشتغال و داده‌های تورمی به‌سرعت تغییر کنند.
ترکیب توقف مورد انتظار در اکتبر و افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره در دسامبر، چشم‌انداز دشواری برای بیت‌کوین ایجاد می‌کند. این وضعیت نشان می‌دهد بازارها انتظار احتیاط فوری از سوی فدرال رزرو دارند، اما احتمال قابل‌توجهی نیز برای انقباضی‌تر شدن حرکت بعدی سیاست‌گذاری قائل‌اند؛ به‌ویژه اگر هزینه سوخت به تورم کلی منتقل شود.
بیت‌کوین یک ناحیه تکنیکال مهم را آزمایش می‌کند
بیت‌کوین پیش از سقوط به زیر $81,000، در محدوده $82,500 معامله می‌شد. Rekt Capital، تحلیلگر مستقل بازار، حدود $82,500 را «نقطه قیمت تعیین‌کننده» برای شکل‌گیری ساختار بعدی بازار بیت‌کوین توصیف کرد.
سطوح تکنیکال به‌تنهایی جهت بازار را تعیین نمی‌کنند، اما می‌توانند فعالیت معاملاتی را در مناطقی متمرکز کنند که سفارش‌های حد ضرر، موقعیت‌های کوتاه‌مدت و پوشش ریسک اختیار معامله در آن‌ها تجمع دارند. ناتوانی پایدار در بازپس‌گیری سطح $82,500 باعث می‌شود تمرکز بازار بر این باشد که آیا خریداران می‌توانند پایین‌تر از محدوده اخیر حمایت ایجاد کنند یا نه.
به گفته CoinGlass، سقوط به زیر $82,000 با لیکوئید شدن حدود $430 میلیون موقعیت خرید در بازارهای رمزارز همراه بود. لیکوئید شدن موقعیت خرید زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گری با استفاده از وجوه قرض‌گرفته‌شده، به‌دلیل سقوط قیمت‌ها فراتر از الزامات مارجین صرافی، مجبور به بستن موقعیت خود شود. چنین بسته‌شدن‌هایی می‌توانند با تبدیل معاملات اهرمی صعودی به فروش خودکار، روند نزولی را تشدید کنند.
این رویداد همچنین محدودیت‌های جدا در نظر گرفتن حرکت قیمت بیت‌کوین از بازارهای سنتی را در دوره‌های تنش ژئوپلیتیکی نشان می‌دهد. نفت، بازده اوراق خزانه‌داری و انتظارات نرخ بهره همگی حول یک نگرانی مشترک حرکت می‌کردند: تشدید تنش‌ها در خاورمیانه می‌توانست تورم را افزایش دهد، درست زمانی که بازارها در حال ارزیابی مدت زمان تداوم سیاست‌های انقباضی نرخ بهره آمریکا بودند.
ثبات پایدار در بیت‌کوین احتمالاً به کاهش نسبی این فشار نیاز دارد؛ چه از طریق آرام‌تر شدن بازارهای انرژی، کاهش بازده بلندمدت یا انتشار داده‌های تورمی که نیاز ادراک‌شده به افزایش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش دهد. تا آن زمان، محدوده $82,500 همچنان خطی مهم میان یک بهبود محتاطانه و بازاری است که همچنان به ریسک‌های اقتصاد کلان واکنش نشان می‌دهد.
هم‌زمان با سقوط BTC در پی تنش‌های اقتصاد کلان، بررسی کنید آیا زمان آن رسیده است که بیت‌کوین را در حالی که هنوز بالای $70,000 است بخرید.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده و بیانگر دیدگاه‌ها یا توصیه‌های مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره دقت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمی‌کنیم و در قبال هیچ‌گونه خطا، حذف یا پیامد ناشی از استفاده از آن مسئول نخواهیم بود. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسک‌های مربوطه را به‌طور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات و افشای ریسک.
