بیت‌کوین در معاملات آسیایی روز پنج‌شنبه به زیر ۸۱٬۰۰۰ دلار سقوط کرد؛ زیرا فروش گسترده سهام منطقه‌ای و داده‌های تورمی آمریکا که بیش از انتظار داغ بودند، معامله‌گران را از دارایی‌های حساس به ریسک خارج کردند. بیت‌کوین تا ساعت ۱۱:۵۰ شب به وقت شرق آمریکا در روز چهارشنبه، طی ۲۴ ساعت ۳.۶٪ کاهش یافت و به ۸۰٬۷۶۴ دلار رسید، در حالی که اتر با افت ۶.۵٪ به ۲٬۳۵۳ دلار رسید.
این کاهش هم‌زمان با حرکت گسترده کاهش ریسک رخ داد که سهام فناوری را، به‌ویژه در کره جنوبی و ژاپن، به‌شدت تحت تأثیر قرار داد. طبق داده‌های CoinGlass، ارزش لیکوئیدیشن‌های رمزارزی در همان دوره ۲۴ ساعته به ۹۵۱.۴ میلیون دلار رسید که ۸۷۶.۳ میلیون دلار آن مربوط به موقعیت‌های خرید بود. این عدم توازن نشان می‌دهد که سقوط قیمت، بازار مشتقه‌ای را که به‌شدت صعودی بود، در سمت نادرست یک بازقیمت‌گذاری سریع گرفتار کرد.
سهام آسیا حرکت کاهش ریسک را ادامه می‌دهد
شاخص کوسپی کره جنوبی در معاملات صبح ۸٪ کاهش یافت و شرکت‌های بزرگ تولیدکننده نیمه‌رسانا پیشتاز این افت بودند. سهام سامسونگ الکترونیکس و SK Hynix هر کدام بیش از ۹٪ سقوط کردند و بر بازاری فشار وارد شد که ارتباط نزدیکی با تقاضای جهانی برای تراشه‌ها، زیرساخت هوش مصنوعی و صادرات محصولات الکترونیکی دارد.
شاخص نیکِی ۲۲۵ ژاپن در معاملات صبح ۵.۲٪ کاهش یافت. این زیان‌های منطقه‌ای پس از افت شبانه وال‌استریت رخ داد؛ جایی که آمار تورم آمریکا بالاتر از انتظارات اعلام شد.
دارایی‌های دیجیتال اغلب در ساعات فعالیت بازارهای سهام آسیا معامله می‌شوند، حتی زمانی که بازارهای سنتی در دیگر مناطق بسته هستند؛ بنابراین جلسه آغازین بازار منطقه به دوره‌ای با نوسان بالا برای بیت‌کوین و دیگر توکن‌های بزرگ تبدیل می‌شود. حرکت روز پنج‌شنبه این ارتباط را به‌روشنی نشان داد: ضعف در بازار رمزارز گسترده بود و توکن‌های بزرگ هم‌زمان با سهام فناوری با بتای بالا کاهش یافتند.
سولانا طی ۲۴ ساعت ۴.۸٪ کاهش یافت، در حالی که XRP با افت ۴.۷٪ مواجه شد. زی‌کش شدیدترین زیان را در میان بزرگ‌ترین رمزارزها متحمل شد و با کاهش ۱۲.۸٪ به ۱٬۱۰۱ دلار رسید. افت شدیدتر چندین توکن جایگزین نشان‌دهنده تمایل آن‌ها به حرکت تهاجمی‌تر از بیت‌کوین هنگام کاهش میزان مواجهه معامله‌گران در بازارهای مشتقه و نقدی بود.
داده‌های تورم چشم‌انداز نرخ بهره را مبهم می‌کند
واکنش بازار پس از انتشار داده‌های تورم آمریکا رخ داد که رقم ۳.۷٪ را نشان می‌داد؛ رقمی بالاتر از انتظارات، در حالی که قیمت‌های مصرف‌کننده هسته نیز بیش از پیش‌بینی‌ها افزایش یافتند. شاخص قیمت مصرف‌کننده هسته، قیمت مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند و به‌دقت دنبال می‌شود، زیرا می‌تواند تصویر روشن‌تری از فشارهای پایدار قیمت‌ها در خدمات و دیگر بخش‌های اقتصاد ارائه دهد.
رقم بالاتر تورم، انتظارات درباره کاهش نرخ بهره آمریکا را پیچیده می‌کند. هنگامی که رشد قیمت‌ها بالا باقی می‌ماند، فدرال رزرو فضای کمتری برای کاهش سریع هزینه استقراض دارد؛ زیرا این اقدام می‌تواند خطر شتاب‌گیری دوباره تورم را به همراه داشته باشد.
این محاسبه از چندین کانال به بازارهای کریپتو منتقل می‌شود. نرخ‌های مورد انتظار بالاتر می‌توانند بازده اوراق دولتی را افزایش دهند؛ موضوعی که این اوراق را برای جذب سرمایه با دارایی‌های پرنوسان وارد رقابت می‌کند. همچنین ممکن است باعث تقویت دلار آمریکا شوند و اغلب بر دارایی‌های قیمت‌گذاری‌شده بر مبنای دلار، از جمله بیت‌کوین، کالاها، سهام رشدی و ارزهای دیجیتال کوچک‌تر، فشار وارد کنند.
واکنش فوری بازار مسیر جدیدی برای بلندمدت بیت‌کوین ایجاد نکرد، اما این توکن را دوباره وارد همان معامله کلان اقتصادی کرد که در سال‌های اخیر بسیاری از حرکت‌های بزرگ را شکل داده است. دارایی‌هایی که به شرایط نقدینگی حساسیت بالایی دارند، زمانی که معامله‌گران به این نتیجه برسند که نرخ‌ها ممکن است برای مدتی طولانی‌تر از انتظار قبلی محدودکننده باقی بمانند، معمولاً آسیب می‌بینند.
تسویه معاملات خرید، افت قیمت را عمیق‌تر می‌کند
CoinGlass تسویه 876.3 میلیون دلار از موقعیت‌های خرید را ثبت کرد؛ رقمی که بسیار بیشتر از زیان معامله‌گرانی بود که روی کاهش قیمت‌ها شرط بسته بودند. تسویه یک موقعیت خرید زمانی رخ می‌دهد که وثیقه معامله‌گر اهرمی دیگر نتواند از موقعیت او پشتیبانی کند و سیستم صرافی معامله را ببندد.
این بسته‌شدن‌های اجباری می‌توانند موج فروش را تشدید کنند. بستن یک موقعیت خرید معمولاً مستلزم فروش دارایی پایه یا قرارداد مرتبط با آن است و در شرایطی که خریداران ممکن است از بازار عقب‌نشینی کرده باشند، عرضه را افزایش می‌دهد. کاهش حاصل در قیمت می‌تواند در سطوح پایین‌تر، باعث تسویه‌های بیشتری شود.
مجموع 951.4 میلیون دلار قابل‌توجه است، اما همچنان کمتر از حدود 19 میلیارد دلار زیان بازار است که در جریان یک رویداد شدید تسویه در 10 اکتبر 2025 ثبت شد. این مقایسه نشان می‌دهد که اهرم در افت اخیر فشار معناداری ایجاد کرده بود، اما هنوز به سطح کاهش اهرم در کل سیستم نرسیده بود؛ همان وضعیتی که با بزرگ‌ترین رویدادهای آبشاری بازار همراه است.
افت بیت‌کوین به زیر 81,000 دلار از نظر روانی نیز اهمیت دارد، زیرا سطوح رُند اغلب به نقاط کانونی برای موقعیت‌گیری در معاملات مشتقه و معاملات تکنیکال کوتاه‌مدت تبدیل می‌شوند. حفظ این سطح تا حدی به واکنش بازارهای سهام پس از شوک اولیه تورمی و ادامه قیمت‌گذاری بازار اوراق بر مبنای حذف کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت بستگی خواهد داشت.
نوسان دوباره در کانون توجه قرار می‌گیرد
این موج فروش، ریسک اتکای سنگین به وجوه قرض‌گرفته‌شده را در دوره‌هایی برجسته می‌کند که داده‌های اقتصاد کلان می‌توانند ظرف چند دقیقه انتظارات بازار را تغییر دهند. اهرم می‌تواند سودها را در بازارهای صعودی چند برابر کند، اما تغییرات ناگهانی در تورم، انتظارات نرخ بهره یا احساسات بازار سهام می‌تواند افت‌های نسبتاً محدود قیمت را به خروج‌های اجباری تبدیل کند.
برای بیت‌کوین و اتر، احتمالاً جلسات معاملاتی پیش رو کمتر تحت تأثیر تحولات خاص بلاک‌چین و بیشتر تحت تأثیر واکنش بازارهای سهام جهانی، بازده اوراق خزانه‌داری و دلار شکل خواهند گرفت. با توجه به اینکه شرکت‌های تراشه‌سازی کره‌جنوبی و سهام ژاپن از پیش تحت فشار شدیدی قرار دارند، معامله‌گران رمزارز با بازاری مواجه‌اند که در آن میل به ریسک به‌طور هم‌زمان در چندین طبقه دارایی اصلی کاهش یافته است.
نگران نوسانات ناشی از تورم هستید؟ بیاموزید چگونه راهبردهای مقابله با سقوط رمزارزها می‌توانند به شما در مدیریت ریسک هنگام افت شدید بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها کمک کنند.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده و بیانگر دیدگاه‌ها یا توصیه‌های مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره دقت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمی‌دهیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامد ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسک‌های موجود را به‌طور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات و افشای ریسک.
