بیتکوین روز دوشنبه نزدیک به ۲٪ سقوط کرد و دوباره به زیر ۸۰٬۰۰۰ دلار رفت؛ زیرا کاهش نقدینگی در تعطیلات روز کارگر آمریکا بخشی از رشد آخر هفته را از بین برد. این افت پس از آن رخ داد که بیتکوین نخستین بستهشدن هفتگی بالای ۸۰٬۰۰۰ دلار از اوایل ماه مه را ثبت کرد و بازار را دوباره به سطحی نزدیک کرد که بارها معاملات کوتاهمدت را شکل داده است.
دفتر سفارشهای کمعمق این حرکت را تشدید کرد. با بستهبودن بازارهای سهام و اوراق قرضه آمریکا، سفارشهای فعال کمتری برای جذب فشار خرید و فروش وجود داشت و در نتیجه معاملات نسبتاً کوچک توانستند بیتکوین را با شدت بیشتری میان سطوح قیمتی نزدیک جابهجا کنند. بیتکوین در طول جلسه معاملاتی نزدیک ۸۰٬۰۰۰ دلار باقی ماند و خوشههای نقدینگی در حدود ۸۰٬۵۰۰ دلار بالاتر از بازار و تقریباً ۷۸٬۸۰۰ دلار پایینتر از آن شکل گرفتند.
این عقبنشینی به یک رویداد انحلال گسترده و تعیینکننده منجر نشد. مجموع انحلالهای ارزهای دیجیتال طی ۲۴ ساعت گذشته به ۱۷۸ میلیون دلار رسید و موقعیتهای خرید و فروش تقریباً بهطور مساوی تقسیم شدند. این توازن نشان میدهد که حرکت قیمت معاملهگران هر دو طرف را غافلگیر کرده، نه اینکه مانند زمان شکست یا رشد شدید، باعث خروج اجباری یکطرفه شود.
دادههای تورم چشمانداز کوتاهمدت را در اختیار میگیرند
تمرکز فوری بازار به آمار تورم آمریکا معطوف شده است که قرار است اواخر این هفته منتشر شود. شاخص قیمت تولیدکننده برای ۱۰ سپتامبر برنامهریزی شده و دادههای تورم مصرفکننده روز بعد منتشر خواهند شد. این گزارشها اندکی پیش از نشست سیاستگذاری ۱۵ و ۱۶ سپتامبر فدرال رزرو منتشر میشوند؛ نشستی که در آن مقامها ارزیابی خواهند کرد آیا شرایط تورم و بازار کار کاهش نرخ بهره را توجیه میکند یا خیر.
بازارها معمولاً به دادههای تورم سریع واکنش نشان میدهند، زیرا این ارقام میتوانند انتظارات درباره هزینههای استقراض، بازده اوراق خزانهداری و دلار آمریکا را تغییر دهند. گزارشی از تورم بالاتر از انتظار میتواند اعتماد به کاهشهای کوتاهمدت نرخ بهره را کاهش دهد و احتمالاً از بازده اوراق و دلار حمایت کند، در حالی که بر داراییهای پرریسک فشار وارد میشود. ارقام پایینتر، استدلال برای سیاست پولی آسانتر را تقویت خواهند کرد.
QCP Capital اعلام کرد که نوسان کلی ارزهای دیجیتال پیش از انتشار این گزارشها در حال کاهش بوده و بازار را در برابر یک محرک بیرونی آسیبپذیر کرده است. بیتکوین از ۲۱ اوت در محدودهای نسبتاً باریک معامله شده، هرچند بخش عمدهای از رشد حدوداً ۲۵درصدی خود نسبت به اوایل ماه قبل را حفظ کرده است. چنین شرایطی میتواند نوسان را برای چند روز فشرده کند، پیش از آنکه یک غافلگیری اقتصاد کلان بازار را وادار به بازقیمتگذاری کند.
دادههای اخیر اشتغال آمریکا به این عدمقطعیت افزود. افزایش غافلگیرکننده حقوق و دستمزدهای غیرکشاورزی در هفته گذشته باعث نوسان در بازارهای سنتی شد؛ جایی که دادههای قویتر بازار کار میتواند با نشان دادن اینکه اقتصاد ممکن است برای مدت طولانیتری سیاست پولی انقباضی را تحمل کند، بازده اوراق را افزایش دهد. واکنش نسبتاً باثبات بیتکوین به آن گزارش نشان داد که معاملهگران هنوز آمار اشتغال را دلیلی برای کنار گذاشتن محدوده قیمتی فعلی نمیدانند.
نقدینگی اندک، ریسک حرکات ناگهانی را افزایش میدهد
جلسه معاملاتی تعطیلات روز دوشنبه یکی از ویژگیهای تکرارشونده معاملات بیتکوین را نشان داد: وقتی سفارشهای محدودِ در انتظار کم باشند، قیمت میتواند بهسرعت حرکت کند. سفارش محدود، دستور خرید یا فروش در قیمتی انتخابشده است و سفارشهای متمرکز میتوانند مانند موانعی موقت عمل کنند که سرعت حرکت را کاهش میدهند. وقتی این سفارشها محدود باشند، سفارشهای بازار میتوانند در مدت کوتاهی از چندین سطح قیمتی عبور کنند.
این پویایی توجهها را به مناطق $80,500 و $78,800 جلب کرده است. حرکت پایدار بالاتر از منطقه بالایی مستلزم آن است که خریداران عرضههای انباشتهشده در طول جلسه را جذب کنند، در حالی که سقوط به زیر سطح پایینی میتواند بیتکوین را در معرض سفارشهای خرید عمیقتر قرار دهد. هیچکدام از این سطوح بازگشت روند یا شکست را تضمین نمیکنند، اما هر دو به نقاط قابلتوجهی تبدیل شدهاند که موقعیتگیری کوتاهمدت در آنها متمرکز است.
منطقه $77,000 نیز بهعنوان یک نقطه مرجع پایینتر برای معاملهگرانی مطرح شده است که بررسی میکنند آیا محدوده اخیر بیتکوین همچنان پابرجاست یا نه. سقوط به سمت این منطقه آزمایش خواهد کرد که چه مقدار از رشد اخیر را میتوان بدون کاهش گستردهتر در اشتهای ریسک حفظ کرد. دادههای موجود درباره لیکوییدیشن نشان میدهد موقعیتهای معاملات آتی همچنان در برابر حرکات شدید در هر دو جهت آسیبپذیرند، بهویژه اگر پیش از انتشار گزارشهای تورم، اهرم افزایش یابد.
طبق آمار بازار که در این بهروزرسانی به آنها استناد شده است، ارزش قراردادهای باز در بازارهای جهانی معاملات آتی داراییهای دیجیتال از $43 میلیارد فراتر رفته است. قراردادهای باز، ارزش قراردادهای مشتقه معوقی را اندازهگیری میکنند که هنوز بسته یا تسویه نشدهاند. قراردادهای باز بالا جهت حرکت بازار را تعیین نمیکنند، اما میتوانند هنگام حرکت سریع قیمت برخلاف موقعیتهای دارای اهرم بالا، مقیاس لیکوییدیشنهای اجباری را افزایش دهند.
جریانهای ETF نقطه مقابل ضعف کوتاهمدت هستند
در حالی که قیمت لحظهای بیتکوین برای حفظ سطح $80,000 با مشکل مواجه بود، صندوقهای قابل معامله در بورس بیتکوینِ اسپات آمریکا روز پنجشنبه شاهد ورود خالص $730 میلیون بودند؛ این بزرگترین ورود روزانه آنها از ژانویه محسوب میشود. این رقم از تقاضای دوباره از طریق ابزارهای صندوقی قانونگذاریشده در آمریکا حکایت دارد، حتی با وجود اینکه شرایط معاملات کوتاهمدت همچنان محتاطانه بود.
جریانهای ETF تنها یکی از مؤلفههای تقاضای بیتکوین هستند و میتوانند بهسرعت معکوس شوند، اما مجموع روز پنجشنبه در تضاد با فعالیت کمرونق بازار نقدی در تعطیلات بود. این موضوع همچنین نشان داد که بستهشدن هفتگی بالاتر از ۸۰٬۰۰۰ دلار با مشارکت فراتر از بازارهای مشتقه همراه بوده است؛ جایی که لیکوئید شدن معاملات و اهرم میتوانند بر نوسانات روزانه قیمت غالب شوند.
طبق ارقام موجود در بهروزرسانی بازار، ارزش داراییهای واقعی توکنیزهشده در بلاکچینهای عمومی از ۲۰ میلیارد دلار فراتر رفته است. این دسته شامل نمایشهای مبتنی بر بلاکچین از داراییهایی مانند محصولات خزانهداری ایالات متحده، اعتبار خصوصی و کالاهاست. گسترش آن عمدتاً بهوسیله ابزارهای مدیریت نقدینگی و خزانهداری توکنیزهشده هدایت شده است؛ ابزارهایی که میتوانند تسویه درونزنجیرهای را فراهم کنند و همزمان ارزش داراییهای مالی متعارف را دنبال کنند.
این رشد کمک چندانی به محافظت از بیتکوین در برابر هفتهای پرنوسان از نظر تورم نمیکند، اما واگرایی میان قیمتهای کوتاهمدت توکنها و فعالیت زیرساختی در شبکههای عمومی را تقویت میکند. بیتکوین با بستهشدن هفتگی اخیر بالاتر از ۸۰٬۰۰۰ دلار، نقدینگی کمتر در تعطیلات و موقعیتگیری قابلتوجه در معاملات آتی وارد دوره انتشار دادهها میشود؛ شرایطی که باعث میشود حرکت بعدی احتمالاً کمتر به افت روز دوشنبه و بیشتر به ارقام تورمی پس از آن وابسته باشد.
برای درک عمیقتر زمانبندی ورود به معاملات بالاتر از سطوح کلیدی قیمت، بررسی کنید این راهنمای استراتژی خرید بیتکوین را.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعرسانی عمومی ارائه شده و بیانگر دیدگاهها یا توصیههای مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره دقت یا کاملبودن این اطلاعات ارائه نمیدهیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامد ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایهگذاری در داراییهای دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسکهای مربوطه را بهطور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات ما و افشای ریسک.
