بیتکوین در کمتر از ۴۸ ساعت از حدود ۶۳,۰۰۰ دلار به ۷۵,۴۰۱ دلار سیر کرد و بزرگترین شوک نوسان صعودی خود را از اکتبر ۲۰۲۳ تاکنون تجربه کرد، طبق گزارش شرکت تحلیل بلاکچینی Glassnode. این حرکت که معادل ۵٫۸ انحراف معیار نسبت به نوسان ۳۰ روزهٔ گذشتهٔ بیتکوین بود، منجر به تصفیهٔ اجباری حدود ۱٫۴ تا ۱٫۷ میلیارد دلار از موقعیتهای نزولی ارزهای دیجیتال شد و سطح ۸۰,۰۰۰ دلار را دوباره در مرکز توجه بازار قرار داد.
این رالی ترکیبی از خریدهای جهتدار قوی و پشیمانی سریع از شرطبندیهای نزولی با اهرم بود. هنگامی که معاملهگری که بیتکوین را قرض گرفته و فروخته است، انتظار دارد قیمتها کاهش یابند، اما در صورت افزایش بازار، موقعیتش ممکن است با خرید مجدد بیتکوین بهصورت اجباری بسته شود. موج متمرکزی از این بستهشدنها میتواند پیشروی را تقویت کند، بهویژه زمانی که نقدینگی کتاب سفارشات بالاتر از سطح بازار کم باشد.
سرعت حرکت بیتکوین به اندازهٔ سطح قیمت آن اهمیت دارد. Glassnode گفت که چنین حرکت روزانهای از فوریه دیده نشده بود، زمانی که بیتکوین پس از سقوط ۱۴ درصدی در جلسهٔ روز قبل، بازگشت کرد. این بار، این رالی پیش از آن با فروپاشی مشابه در یک روز همراه نبود که نشان میدهد این حرکت تنها واکنش مکانیکی به یک فروش سنگین غیرمعمول نبوده است.
۸۰,۰۰۰ دلار بعدی آزمون خواهد بود
حرکت به سمت محدودهٔ ۷۰,۰۰۰ دلار تمرکز را به یک نوار بالقوهٔ دشوار از عرضهٔ بالاسری معطوف کرده است. تحلیلهای عمق بازار که در مطالب ارائهشده ذکر شده، سفارشات فروش قابلتوجهی را در نزدیکی ۷۴,۰۰۰ و ۸۰,۰۰۰ دلار شناسایی کردهاند، درحالیکه نقدینگی بین این سطوح نسبتاً محدود است.
چنین ساختاری میتواند حرکات تندی در هر دو جهت ایجاد کند. اگر خریداران سفارشات فروش در حدود ۷۴,۰۰۰ دلار را جذب کنند، شکاف بالای آن میتواند بهسرعت بیتکوین را به سمت ۸۰,۰۰۰ دلار هدایت کند. اگر فروشندگان نزدیک به این مناطق مقاومتی دوباره کنترل را به دست گیرند، همان نقدینگی کم میتواند اصلاح قیمت را بدتر کند، چراکه سفارشات خرید یا برداشته میشوند یا پر میشوند.
بازار پیشبینی Polymarket تغییر اخیر در احساسات کوتاهمدت را منعکس کرد. احتمال ضمنی رسیدن بیتکوین به ۸۰,۰۰۰ دلار در ماه اوت به ۱۳٪ رسید و طبق ارقام ارائهشده، در عرض شش ساعت نُه درصد افزایش یافت. حرکت از ۷۱,۰۰۰ دلار به ۸۰,۰۰۰ دلار نیازمند افزایشی حدود ۱۴ درصدی است که نشان میدهد حتی پس از این بازگشت سریع، هنوز تا رسیدن به این هدف فاصلهٔ قابلتوجهی وجود دارد.
سطح ۸۰,۰۰۰ دلار اهمیت بیشازحدی پیدا کرده است، بخشی به این دلیل که بالاتر از خوشهٔ فعلی فعالیتهای تصفیه و تقاضای قابل مشاهده در سمت فروش قرار دارد. همچنین این سطح یک نقطهٔ روانی واضح پس از بازگشت بیتکوین به محدودهٔ ۷۰,۰۰۰ دلار است، جایی که قیمت پیشتر در ایجاد حمایت پایدار با مشکل مواجه شده بود.
شکست بالاتر از خط روند، ساختار بازار را بهبود میبخشد
بر اساس گفتهٔ Onchain Insights، بیتکوین بالاتر از یک خط روند نزولی شکسته که حدود یک سال بازار را محدود کرده بود، قبل از بازگشت به محدودهٔ ۷۰,۰۰۰ دلار حرکت کرد. خطوط روند تکنیکال تضمینی برای بازگشت قیمت نیستند، اما یک شکست پایدار میتواند رفتار معاملهگرانی را تغییر دهد که قبلاً از رالیها به عنوان فرصتی برای فروش استفاده میکردند.
ثابت ماندن بالاتر از خط روند قبلی نشان میدهد که فروشندگان تمایل یا توانایی کمتری برای فشار آوردن بازار به محدودهٔ قبلی خود دارند. همچنین اهمیت بیشتری به این موضوع میدهد که آیا تقاضای اسپات — خرید بیتکوین به جای مواجهه با اهرم در بازار مشتقات — پس از کاهش فعالیتهای پوشش موقعیتهای شورت میتواند روند صعودی را حفظ کند یا خیر.
این تمایز در قضاوت دربارهٔ دوام رالی بسیار مهم است. تصفیهها میتوانند به سرعت قیمتها را حرکت دهند، زیرا فروشندگان اجباری را از بازار خارج میکنند، اما به تنهایی پایهٔ پایداری از تقاضا ایجاد نمیکنند. بیتکوین برای تبدیل یک فشردهسازی شورت به یک بازیابی گستردهتر، نیازمند علاقهٔ خرید مداوم در سطوح حمایتی بازپسگرفتهشده خواهد بود.
طبق مطالب ارائهشده، اتریوم نیز در طول موج تصفیهها حرکت شدیدی را تجربه کرد که نشان میدهد این رویداد فراتر از بیتکوین گسترش یافته است. تصفیههای بینبازاری میتوانند واکنش را تشدید کنند، زیرا معاملهگران اغلب موقعیتهای مرتبطی در داراییهای دیجیتال اصلی دارند و ضررهای وثیقهای در یک بازار ممکن است منجر به کاهش موقعیتها در جاهای دیگر شود.
پیشبینیهای بلندمدت به فرضیات کلاناقتصادی بستگی دارد
پیر روشار، تحلیلگر بیتکوین، مسیری بلندمدت را ترسیم کرده که بیتکوین را تا پایان سال ۲۰۲۶ به نزدیکی ۸۰,۰۰۰ دلار، بالای ۱۲۰,۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۷ و به ۳۰۰,۰۰۰ دلار تا سال ۲۰۳۰ میرساند. برآوردهای او بهطور چشمگیری به شرایط کلاناقتصادی، بهویژه کاهش نرخ بهرهٔ فدرال رزرو آمریکا و تأثیر بالقوهٔ هوش مصنوعی بر بهرهوری و تورم بستگی دارد.
این فرضیهها اهمیت دارند، زیرا کاهش هزینههای وامگیری میتواند جذابیت داراییهای حساس به ریسک را نسبت به پول نقد و بدهیهای دولتی کوتاهمدت افزایش دهد. این رابطه خودبهخودی نیست: کاهش نرخها ممکن است همراه با ضعف اقتصادی باشد و بازارها اغلب تغییرات سیاستی را خیلی قبل از آنکه بانک مرکزی بهصورت رسمی نرخها را تغییر دهد، در قیمتها منعکس میکنند. روندهای تورم، دادههای اشتغال و ارزیابی فدرال رزرو از رشد اقتصادی همگی بر این موضوع تأثیر میگذارند که آیا شرایط مالی تسهیلشده به تقاضای پایدار برای بیتکوین تبدیل میشوند یا خیر.
استدلال هوش مصنوعی روچارد متغیر دیگری را اضافه میکند. اگر هوش مصنوعی بهرهوری را افزایش دهد و همزمان فشار تورمی را کاهش دهد، بانکهای مرکزی ممکن است فضای بیشتری برای تسهیل سیاستهای پولی بدون بازگشت تورم داشته باشند. با این حال، این هنوز یک فرضیه کلاناقتصادی است و نه یک عامل مستقیماً قابل اندازهگیری در حرکت فعلی بیتکوین.
آنتونی اسکاراموچی، بنیانگذار و شریک مدیر SkyBridge Capital، بهطور جداگانه پیشبینی کرده است که بیتکوین ممکن است از مرز ۱۰۰,۰۰۰ دلار عبور کند و به چرخه هاوینگ و کاهش صدور سکههای جدید استناد کرده است. آخرین هاوینگ بیتکوین، جایزه بلاک پرداختی به ماینرها را کاهش داد و سرعت ورود بیتکوین جدید به گردش را کندتر کرد. اثر این کاهش عرضه در پروتکل واضح است، هرچند الگوهای قیمتی پس از هاوینگهای گذشته، یک زمانبندی ثابت برای سودهای آینده تعیین نمیکنند.
در حال حاضر، حرکت بیتکوین از ۶۳,۰۰۰ دلار به بالای ۷۵,۰۰۰ دلار نقشه بازار کوتاهمدت را دوباره تنظیم کرده است. آزمون بعدی این است که آیا تقاضا میتواند فروشهای اطراف محدوده ۷۰ هزار دلار را جذب کند و بازار را بدون وابستگی اصلی به خروج اجباری دیگری از موقعیتهای معکوس با اهرم، به سمت ۸۰,۰۰۰ دلار هدایت کند.
هنوز هم در حال تماشای نوسان بیتکوین در مجاورت ۸۰ هزار دلار هستید؟ بفهمید که آیا باید بیتکوین را در حالی که هنوز بالای ۷۰,۰۰۰ دلار است بخرید در تحلیل دقیق ما.
اظهار عدم مسئولیت: محتوای این صفحه تنها برای اهداف اطلاعاتی عمومی ارائه شده و دیدگاهها یا مشاورههای مالی Toobit را منعکس نمیکند. ما هیچ تضمینی در مورد دقت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمیدهیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا نتایج ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم پذیرفت. سرمایهگذاری در داراییهای دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسکهای درگیر را بهصورت مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً شرایط استفاده و افشای ریسک.
