بیتکوین روز جمعه به حدود ۷۷٬۰۰۰ دلار افزایش یافت و برای مدت کوتاهی بالاتر از ۷۷٬۴۰۰ دلار معامله شد؛ قویترین حرکت آن از ۲۶ می (۶ خرداد) تاکنون بود و سبب شد داراییهای بیتکوینی گستردهٔ شرکت Strategy نسبت به میانگین قیمت خرید گزارششدهاش دوباره سودآور شود.
بر اساس دادههای TradingView، جفتارز BTC/USD در عرض ۴۸ ساعت حدود ۲۰٪ رشد کرد و این رشد همراه با نوسانات جانبی کمی بود که معمولاً پس از یک رشد تند رخ میدهد. این رالی قیمت بیتکوین را بالاتر از میانگین هزینهٔ ۷۵٬۳۸۵ دلاری که طبق BitcoinTreasuries برای ذخیرهٔ ۸۴۰٬۴۴۷ بیتکوینی Strategy گزارش شده بود، برد.
این بازگشت، تصویر فوری برای بزرگترین نگهدارندهٔ عمومی بیتکوین در شرکتها را تغییر داد. موقعیت Strategy در اواخر اوت به زیر مبنای هزینهٔ کلیاش رسیده بود و شرکت را در معرض ضرر کاغذی نسبت به خریدهایش قرار داده بود. در سطوح فعلی، وبسایت شرکت سود سالانهٔ حدود ۴۵۰ میلیون دلاری از بیتکوین را نشان میداد.
Strategy دوباره بالاتر از مبنای هزینهٔ گزارششدهاش قرار گرفت
داراییهای Strategy باعث شده که میانگین قیمت خرید آن در دورههای نوسانی، نقطهٔ مرجعی باشد که با دقت زیادی دنبال میشود. با وجود بیش از ۸۴۰٬۰۰۰ بیتکوین در ترازنامهاش، حرکت چند هزار دلاری در قیمت بیتکوین میتواند بهطور چشمگیری سود یا زیان غیرواقعی شرکت را تغییر دهد.
فعالیتهای اخیر شرکت همچنین نشان میدهد که ذخیرهٔ بیتکوین آن کاملاً بدون تغییر نمانده است. بین ۳ تا ۹ اوت، Strategy مقدار ۱٬۶۹۰ بیتکوین را فروخت و در عین حال ۱٫۱۵ میلیون سهم از سهام ترجیحی STRC خود را به مبلغ ۱۰۸٫۶ میلیون دلار بازخرید کرد. Strategy این معامله را چهارمین فروش بیتکوین خود در سال ۲۰۲۶ توصیف کرد.
این فروش در مقایسه با کل داراییهای شرکت بسیار کوچک بود و حدود ۰٫۲٪ از ذخیرهٔ بیتکوین آن را تشکیل میداد. با این حال، یادآوری بود که Strategy میتواند از بیتکوین بهعنوان منبعی برای نقدینگی استفاده کند، در حالی که همچنان این دارایی را بهعنوان مؤلفهٔ اصلی رویکرد خزانهداری شرکتی خود معرفی میکند.
«له» در گفتوگویی با فاکس نیوز در اوایل اوت گفت که Strategy قصد دارد قبل از پایان سال دوباره خرید بیتکوین را آغاز کند. بازگشت به خرید، این شرکت را پس از دورهای که بخش محدودی از داراییهایش را برای مدیریت سرمایه استفاده کرده بود، دوباره در میان خریداران برجستهٔ نهادی بازار قرار میدهد.
صعود بیتکوین بالاتر از میانگین هزینه گزارششده توسط استراتژی، یکی از نقاط فشار نزدیکتر در ساختار سهام عادی و ترجیحی شرکت را کاهش میدهد. استراتژی تاکنون بخشی از انباشت بیتکوین خود را از طریق بازارهای سرمایه تأمین مالی کرده است، به این معنا که ضعف پایدار قیمت زیر قیمت خرید آن میتواند بررسیهای دقیقتری را درباره مدل تأمین مالی آن تشدید کند. بازگشت اخیر این ریسک را برطرف نمیکند، اما موقعیت نشاندادهشده (مارک-تو-مارکت) شرکت را مطلوبتر میسازد.
دادههای زنجیرهای یک منطقه مالکیت متراکم را شناسایی میکنند
رشد قیمت همچنین بیتکوین را دورتر از تمرکز قابلتوجهی از سکههایی که در سطوح پایینتر خریداری شدهاند، قرار داده است. گلسنود گفته است که حدود ۳٫۴۴ میلیون بیتکوین دارای قیمت واقعشده (ریلایزد پرایس) بین ۵۸,۰۰۰ تا ۶۷,۰۰۰ دلار هستند.
قیمت واقعشده به قیمتی اطلاق میشود که در آن آخرینبار سکهها در بلاکچین جابهجا شدهاند. این معیار معمولاً به عنوان یک سنجش تقریبی از هزینهی پایهی دارندگان استفاده میشود، هرچند نمیتواند انگیزهها یا وضعیت مالی هر یک از مالکان را مشخص کند. سکهها ممکن است بین کیفپولهای تحت کنترل یک مالک جابهجا شوند و هر تراکنش لزوماً نشاندهنده خرید در بازار آزاد نیست.
در محدوده ۵۸,۰۰۰ تا ۶۷,۰۰۰ دلار، گلسنود ۲٫۲۳ میلیون بیتکوین را شناسایی کرد که طی ۱۱ هفته قبلی اضافه شدهاند. این مقدار حدود ۱۱٪ از کل عرضه نهایی بیتکوین را تشکیل میدهد و در تحلیل این شرکت، متراکمترین خوشه مالکیت زیر قیمت لحظهای را تشکیل میدهد.
چنین مناطقی در دورههای اصلاحی مورد نظارت دقیق قرار میگیرند. دارندگانی که در این محدوده خرید کردهاند، ممکن است تمایلی به فروش فوری نداشته باشند تا زمانی که بیتکوین بالاتر از قیمت ورودی آنها باقی بماند؛ در حالی که بازگشت قیمت به داخل این محدوده میتواند آزمایش کند که خریداران اخیر آن را فرصتی برای افزایش موقعیت، نقطهای برای خروج، یا صرفاً سطحی برای نگهداری در نظر میگیرند یا خیر.
دادهها این محدوده را بیشتر به عنوان یک ناحیه متمرکز از هزینهی پایه تأیید میکنند تا یک کف قیمتی تضمینشده. بیتکوین قبلاً چندین بار از محدودههای پرتردد عبور کرده است زمانی که فشار فروش افزایش یافته، بهویژه هنگامی که موقعیتهای اهرمی باز میشوند یا بازارهای ریسکپذیر کلی ضعیف میشوند. ارزش عملی آن به عنوان نقشهای از جایی است که سهم بزرگی از عرضه آخرینبار دستبهدست شده است.
بیتکوین میانگین ۲۰۰ روزه را رد کرد
حرکت بیتکوین همچنین آن را بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزهاش برد که دادههای تریدینگویو آن را در ۶۸,۹۶۷ دلار قرار دادهاند. میانگین ۲۰۰ روزه یکی از پرطرفدارترین شاخصهای تکنیکال بلندمدت است که نوسانات روزانه قیمت را در قالب یک معیار روند کلان هموار میکند.
معاملات بالاتر از آن خط معمولاً نشان میدهد که قیمت فعلی بازار به بالاتر از یک معیار اصلی بلندمدت بازگشته است. این موضوع به تنهایی تعیینکننده ادامه روند صعودی نیست، اما بیتکوین را دوباره در سطحی قرار میدهد که در دوره اخیر ضعف بازار، به عنوان نقطه مرجع عمل کرده بود.
سرعت پیشروی باعث شده است که بیتکوین سابقه معاملاتی کمتری در محدوده ۶۰٬۰۰۰ دلار به بالا تا قیمتهای جمعه نزدیک به ۷۷٬۰۰۰ دلار داشته باشد. بازارها اغلب به مناطقی بازمیگردند که به سرعت از آنها عبور کردهاند، بهویژه زمانی که معاملهگران پس از یک حرکت سریع سود خود را واقعی میکنند. در این مورد، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه و خوشه قیمت واقعیشده در محدوده ۵۸٬۰۰۰ تا ۶۷٬۰۰۰ دلار دو نقطه مرجع جداگانه در زیر بازار ارائه میدهند، هرچند هر دو چیزهای متفاوتی را اندازهگیری میکنند: یکی میانگین متحرک قیمت را ردیابی میکند، در حالی که دیگری نشان میدهد آخرین بار کجا سکهها در شبکه جابهجا شدهاند.
بازگشت بیتکوین به بالاتر از پایه هزینه استراتژی، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه و بزرگترین خوشه اخیر مالکیت رویزنجیرهای، ساختار بازار کوتاهمدت مثبتتری را بازسازی کرده است. اینکه آیا این ساختار حفظ خواهد شد یا خیر، کمتر به یک سطح تکنیکال خاص بستگی دارد و بیشتر به اینکه تقاضا پس از رشد ۲۰٪ در عرض دو روز، همچنان قوی باقی بماند.
با توجه به بازگشت بیتکوین، بررسی کنید که آیا اکنون زمان مناسبی است برای خرید بیتکوین در حالی که هنوز بالاتر از ۷۰٬۰۰۰ دلار است و استراتژی خود را اصلاح کنید.
اظهار عدم مسئولیت: محتوای این صفحه تنها برای اهداف اطلاعاتی عمومی ارائه شده و نظرات یا مشاوره مالی Toobit را منعکس نمیکند. ما هیچ تضمینی در مورد دقت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمیدهیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا نتایج ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم پذیرفت. سرمایهگذاری در داراییهای دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسکهای درگیر را بهصورت مستقل ارزیابی کنند. برای اطلاعات بیشتر، لطفاً شرایط استفاده و اظهار ریسک.
