بیت‌کوین پس از رسیدن کوتاه‌مدت به ۸۴٬۲۵۴ دلار در Bitstamp، بخشی از gains اوایل هفته را پس داد و هم‌زمان با جهش قیمت نفت در پی تهدیدهای دوباره علیه عرضه جهانی انرژی، در آغاز معاملات روز دوشنبه وال‌استریت ۲٫۲٪ کاهش یافت. طبق داده‌های نقدینگی CoinGlass، این حرکت BTC/USD را به سمت میانه محدوده معاملاتی اخیر بازگرداند؛ سفارش‌های فروش بالاتر از ۸۴٬۵۰۰ دلار متمرکز هستند و حمایت احتمالی نیز در نزدیکی ۸۲٬۰۰۰ دلار در حال شکل‌گیری است.
این عقب‌نشینی در حالی رخ داد که بازارهای نفت خام به گزارش‌های مربوط به تنگه هرمز و درگیری روسیه و اوکراین واکنش شدیدی نشان دادند. نفت خام وست تگزاس اینترمدیت به بالای ۹۴ دلار در هر بشکه رسید، در حالی که نفت برنت با رسیدن به ۱۰۷٫۲۵ دلار، بالاترین سطح خود از ۱۶ سپتامبر را ثبت کرد. بیت‌کوین پیش از آن برای مدت کوتاهی نزدیک ۸۴٬۲۵۰ دلار معامله شده بود، اما هم‌زمان با حرکت بازار انرژی، اشتهای ریسک تضعیف شد.
اکنون معامله‌گران وارد هفته‌ای می‌شوند که داده‌های تورم آمریکا بر آن غالب است؛ شاخص قیمت مصرف‌کننده روز چهارشنبه و شاخص قیمت تولیدکننده روز پنج‌شنبه منتشر خواهد شد. افزایش هزینه سوخت می‌تواند از طریق قیمت بنزین، حمل‌ونقل و هزینه‌های صنعتی، به‌سرعت بر تورم کل اثر بگذارد و بازارهای رمزارز را نسبت به داده‌ها و واکنش متعاقب بازار اوراق قرضه حساس کند.
شوک نفتی نگرانی‌های تورمی را دوباره زنده کرد
بازارهای انرژی پیش‌تر نیز در پی تداوم ابهام درباره زیرساخت‌های انرژی روسیه و اوکراین در وضعیت پرتنشی قرار داشتند. ولودیمیر زلنسکی، رئیس‌جمهور اوکراین، گفت روسیه همچنان تأسیسات انرژی را هدف قرار داده است؛ این اظهارات طبق مطالب ارائه‌شده پس از آن مطرح شد که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، توقف موقت چنین حملاتی را اعلام کرد.
پس از آنکه ایران اعلام کرد یک نفتکش در تنگه هرمز هدف حمله قرار گرفته و در آتش می‌سوزد، تنش‌ها افزایش یافت. تنگه هرمز گذرگاهی حیاتی برای بخش قابل‌توجهی از صادرات نفت خام از مسیر دریا است. این حادثه نگرانی‌ها درباره اختلال در حمل‌ونقل دریایی در منطقه را جدی‌تر کرد.
بروکس، که در مطالب منبع به او استناد شده است، استدلال کرد که قیمت نفت ممکن است در مقایسه با حجم مشاهده‌شده حمل‌ونقل دریایی، صرف ریسک بیش‌ازحدی را در خود لحاظ کرده باشد. او به صادرات روزانه حدود ۱۳ میلیون بشکه نفت از خلیج فارس اشاره کرد که پایین‌تر از اوج اخیر نزدیک به ۱۶٫۵ میلیون بشکه در روز، مربوط به چند هفته قبل، است. این شکاف نشان می‌دهد که جریان‌های منطقه‌ای با نوعی اختلال یا احتیاط مواجه‌اند؛ هرچند در صورت تثبیت شرایط کشتیرانی، امکان عقب‌نشینی قیمت‌ها نیز وجود دارد.
برای بیت‌کوین، اثر فوری بیشتر از آنکه به خود نفت مربوط باشد، به پیامدهای سیاستی تداوم رشد قیمت انرژی مربوط است. اگر قیمت‌های بالاتر نفت خام باعث افزایش شاخص‌های تورم شوند، معامله‌گران ممکن است انتظار خود برای سیاست پولی آسان‌گیرانه‌تر را کاهش دهند. این امر می‌تواند بر دارایی‌های با بتای بالا، از جمله رمزارزها، فشار وارد کند؛ به‌ویژه پس از بازیابی اخیر بیت‌کوین از سطوح پایین‌تر.
بنابراین واکنش بازار به این بستگی دارد که آیا جهش قیمت نفت موقتی است یا در معیارهای گسترده‌تر تورم نیز نمایان می‌شود. یک شوک کوتاه‌مدت در عرضه ممکن است تأثیر محدودی بر سیاست بانک مرکزی داشته باشد. در مقابل، افزایش پایدار هزینه سوخت می‌تواند تلاش‌ها برای کاهش تورم را پیچیده کند و انتظارات نرخ بهره را بالا نگه دارد.
مشتقات بیت‌کوین نشان‌دهنده احتیاط هستند، نه تسلیم کامل
موقعیت‌گیری در بازار مشتقات بیت‌کوین حاکی از احتیاط است، نه تغییر قاطع به‌سوی چشم‌اندازی نزولی. شرکت QCP، فعال در معاملات دارایی‌های دیجیتال، موقعیت‌گیری در بازار اختیار معامله را ترکیبی توصیف کرد؛ به‌گونه‌ای که ساختارهای تدافعی در کنار شرط‌بندی‌ها بر احتمال ادامه رشد بیت‌کوین دیده می‌شوند.
این شرکت اعلام کرد که نوسان ضمنی همچنان بالا باقی مانده است، حتی با وجود آنکه قیمت نقدی بیت‌کوین به یک محدوده بازگشته است. نوسان ضمنی میزان حرکت قیمتی مورد انتظار بازار اختیار معامله را طی یک دوره مشخص اندازه‌گیری می‌کند؛ ارقام بالاتر معمولاً اختیار معامله را گران‌تر می‌کنند. QCP همچنین اشاره کرد که ریورسال‌های ریسک — معیاری برای مقایسه تقاضا برای اختیار خرید و اختیار فروش — حاکی از پریمیوم کمتر از معمول برای اختیارهای فروش بودند.
این الگو نشان می‌دهد معامله‌گران به‌دنبال محافظت در برابر یک حرکت نزولی دیگر هستند، اما از موقعیت‌های صعودی خود دست نکشیده‌اند. این وضعیت با بازاری که برای یک رویداد نقدشوندگی گسترده آماده می‌شود تفاوت دارد؛ در چنین شرایطی، تقاضا برای اختیارهای فروش معمولاً نسبت به اختیارهای خرید به‌شدت افزایش می‌یابد.
مطالب ارائه‌شده همچنین به نوسان ضمنی قراردادهای سررسید نزدیک، معادل 33.5% در پایان هفته، اشاره کرده و آن را پایین‌ترین سطح پنج سال اخیر توصیف کرده است. اگر این رقم دقیق باشد، نشان می‌دهد قیمت اختیارهای معامله هنوز به‌طور کامل با احتمال نوسانات شدیدتر ناشی از داده‌های تورمی یا تحولات بازار انرژی سازگار نشده‌اند. نوسان ضمنی پایین می‌تواند بازار را در برابر قیمت‌گذاری مجدد سریع، هنگام غافلگیر شدن انتظارات بر اثر انتشار یک داده مهم اقتصادی، آسیب‌پذیر کند.
گزارش‌های مربوط به خریدهای بزرگ اختیار فروش با قیمت‌های اعمال $78,000 و $80,000 نیز نشان می‌دهند که برخی مشارکت‌کنندگان برای محافظت در سطوح پایین‌تر از بازار نقدی فعلی اقدام کرده‌اند. این قیمت‌های اعمال پایین‌تر از محدوده معاملاتی اخیر بیت‌کوین قرار دارند و اگر سطح $82,000 نتواند حفظ شود، اهمیت بیشتری پیدا خواهند کرد.
منطقه عرضه $84,500 سقف رشد فوری را محدود می‌کند
چشم‌انداز کوتاه‌مدت نمودار بیت‌کوین همچنان با دو منطقه نقدینگی قابل‌مشاهده تعریف می‌شود. داده‌های CoinGlass نشان داد که حدود ۱۸۰ میلیون دلار نقدینگی فروش در نزدیکی ۸۴٬۵۰۰ دلار متمرکز شده و مانعی بالقوه در بالای بازار ایجاد کرده است. در سمت نزولی، هم‌زمان با کاهش تدریجی قیمت بیت‌کوین، سفارش‌های خرید در نزدیکی ۸۲٬۰۰۰ دلار در حال افزایش بودند.
Rekt Capital سطح ۸۳٬۴۰۰ دلار را به‌عنوان مقاومت محلی شناسایی کرد و این سطح را به محدوده قبلی ۷۷٬۰۰۰ دلار مرتبط دانست؛ محدوده‌ای که از اواسط اوت تا ۲۱ سپتامبر، پیش از جهش بیت‌کوین، حرکت قیمت را محدود کرده بود. این تحلیل بیت‌کوین را در موقعیتی تکنیکال و آشنا قرار می‌دهد: قیمت از سطوح پایین‌تر بازیابی شده، اما هنوز مقاومت نزدیک را به حمایت تبدیل نکرده است.
حرکت پایدار بالای ۸۴٬۵۰۰ دلار، نزدیک‌ترین نقدینگی فروش را از میان برمی‌دارد. QCP اعلام کرد که عبور از ۸۷٬۰۰۰ دلار می‌تواند ۹۴٬۰۰۰ دلار را در کانون توجه قرار دهد؛ هرچند این سناریو مستلزم آن است که خریداران عرضه بالاسری را جذب کنند، در حالی که شرایط کلان اقتصادی همچنان بی‌ثبات است.
حرکت نزولی، ریسک کلان فوری‌تری به همراه دارد. ناتوانی بیت‌کوین در حفظ قیمت بالای ۸۴٬۰۰۰ دلار هم‌زمان با جهش نفت و تغییر تمرکز معامله‌گران به تورم رخ داد و انتشار داده‌های CPI در روز چهارشنبه را در مرکز تقویم بازار این هفته قرار داد. انتشار رقم هسته‌ای کمتر از انتظار می‌تواند نگرانی‌ها درباره سرایت افزایش انرژی به فشارهای زیربنایی قیمت را کاهش دهد. رقم بالاتر احتمالاً بررسی دقیق‌تر انتظارات نرخ بهره را به دنبال خواهد داشت و حمایت خرید در حال شکل‌گیری نزدیک ۸۲٬۰۰۰ دلار را به چالش می‌کشد.
برای بررسی عمیق‌تر محرک‌های کلان و حرکت قیمت BTC، این چشم‌انداز بازار بیت‌کوین را در ادامه بررسی کنید.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده و بیانگر دیدگاه‌ها یا توصیه‌های مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره دقت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمی‌دهیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامد ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسک‌های مربوطه را به‌طور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات و افشای ریسک.
