بر اساس یادداشت اخیر شرکت تحلیل بلاکچین Glassnode، تلاش بیتکوین برای تثبیت سطح ۸۰٬۰۰۰ دلار بهعنوان حمایت، بازار را زیر یک محدوده فشرده از فشار فروش بالقوه قرار داده که تقریباً از ۸۱٬۰۰۰ تا ۸۶٬۰۰۰ دلار امتداد دارد. متراکمترین بخش این محدوده بین ۸۳٬۰۰۰ تا ۸۶٬۰۰۰ دلار قرار دارد؛ جایی که Glassnode تمرکز بالایی از کوینهای نگهداریشده توسط هولدرهای بلندمدت را شناسایی کرده است.
این وضعیت یک محدوده معاملاتی باریک اما مهم ایجاد میکند. بیتکوین به محدوده ۸۰٬۰۰۰ دلار رسیده، اما هنوز نتوانسته بهطور پایدار بالاتر از آن باقی بماند، در حالی که چندین سطح مرتبط با قیمت تمامشده، مشتقات و دفتر سفارشها درست در بالای آن قرار دارند. عبور از این ناحیه نیازمند تقاضای نقدی پایدار کافی برای جذب کوینهایی است که هولدرها ممکن است با بازگشت قیمتها به سطوح خرید خود، مایل به فروش آنها باشند.
تجمع عرضه هولدرهای بلندمدت نزدیک ۸۳٬۰۰۰ دلار
Glassnode هولدرهای بلندمدت را بهعنوان نهادهایی تعریف میکند که حداقل شش ماه بیتکوین را بدون خرج کردن یا فروش نگه داشتهاند. تحلیل این شرکت نشان داد که بخش عمدهای از این عرضه بین ۸۳٬۰۰۰ تا ۸۶٬۰۰۰ دلار قرار دارد و نمایانگر کوینهایی است که در طول افت قبلی بازار خرج نشده باقی ماندهاند.
اگر بیتکوین دوباره به این محدوده بازگردد، این بازه میتواند حساس شود. Glassnode اعلام کرد که بخش پایینی این محدوده، حوالی ۸۳٬۰۰۰ دلار، ممکن است برای برخی هولدرها بهعنوان نقطه سربهسر عمل کند. معاملهگرانی که در طول افت بازار دارایی خود را حفظ کردهاند، با بازگشت بازار به سمت قیمت تمامشدهشان ممکن است با این انتخاب روبهرو شوند: ادامه نگهداری با انتظار قیمتهای بالاتر، یا فروش در برابر تقاضای در حال بهبود.
تجمعهای قیمت تمامشده لزوماً به فروش منجر نمیشوند. هولدرهای بلندمدت در گذشته از کمواکنشترین مشارکتکنندگان بازار بیتکوین بودهاند و بسیاری از آنها ممکن است هیچ قصدی برای جابهجایی کوینهای خود نداشته باشند. با این حال، زمانی که حجم زیادی از عرضه دارای قیمت خریدی نزدیک به بازار فعلی باشد، رشد قیمت میتواند دشوارتر شود. بازار باید هولدرهایی را که قصد کاهش ریسک دارند جذب کند و همزمان خریداران جدیدی را در همان سطوح به بازار وارد کند.
Glassnode همچنین از طریق رصد دفتر سفارشها، نقدینگی جدید سمت فروش را در محدوده ۸۳٬۰۰۰ تا ۸۶٬۰۰۰ دلار شناسایی کرد. این شرکت هشدار داد که برخی سفارشهای نمایشدادهشده ممکن است بالاتر از بازار نقدی قرار گرفته باشند و بهجای اجرا شدن، جابهجا یا لغو شوند. با این حال، حضور آنها لایه دیگری از مقاومت بالقوه را در همان قیمتهایی که عرضه هولدرهای بلندمدت متمرکز شده، اضافه میکند.
همپوشانی چند ساختار بازار در یک محدوده ۵٬۰۰۰ دلاری
خوشه دارندگان بلندمدت تنها یکی از چندین سطحی بود که Glassnode بالاتر از قیمت اخیر بیتکوین قرار داد. این شرکت تحلیلی یک سطح مبنای هزینه برای نگهداری شخصی را از 80,800 دلار، یک چرخش گامای معاملهگران نزدیک 82,300 دلار و یک سطح باقیمانده لیکوییدیشن تا 86,000 دلار فهرست کرد.
این معیارها در مجموع چندین نوع اصطکاک بازار را در یک محدوده نسبتاً فشرده 5,200 دلاری قرار میدهند. سطح مبنای هزینه نگهداری شخصی، قیمتهای خرید کوینهایی را دنبال میکند که خارج از پلتفرمهای معاملاتی متمرکز نگهداری میشوند. چرخش گاما به نقطهای در موقعیتگیری آپشنها اشاره دارد که رفتار پوشش ریسک معاملهگران میتواند تغییر کند و بهطور بالقوه بر تشدید یا تضعیف حرکت قیمت اثر بگذارد. سطح لیکوییدیشن ناحیهای را مشخص میکند که در صورت عبور قیمت از آن، موقعیتهای اهرمی ممکن است به اجبار بسته شوند.
این سطوح وزن یکسانی ندارند و هیچکدام هدف قیمتی ثابتی ارائه نمیکنند. همپوشانی آنها اهمیت دارد زیرا گروههای متفاوتی از مشارکتکنندگان بازار را توصیف میکنند که در حوالی قیمتهای مشابه واکنش نشان میدهند: دارندگانی که به نقطه سربهسر نزدیک میشوند، معاملهگران آپشن که ریسک را مدیریت میکنند، معاملهگران موقعیت فروش که با فشار لیکوییدیشن روبهرو هستند و فروشندگانی که بالاتر از قیمت لحظهای سفارش فروش ثبت میکنند.
این میتواند به نوسانات شدید قیمت منجر شود. اگر بیتکوین بارها نتواند از سطح 83,000 دلار عبور کند، این ناحیه ممکن است بهعنوان یک سقف تقویت شود؛ زیرا معاملهگران در جهشهای قیمتی فروش انجام میدهند و سفارشهای محدود همچنان پابرجا میمانند. اگر خرید پایدار عرضه موجود را جذب کند، همین ساختارهای مشتقه و لیکوییدیشن میتوانند رشد قیمت را تا محدوده بالایی بازه تشدید کنند.
میانگینهای هفتگی نقاط مرجع نزدیک زیر قیمت لحظهای ارائه میکنند
در حالی که دادههای Glassnode بر عرضه بالای بازار متمرکز بود، معیارهای روند بلندمدت که توسط TradingView دنبال میشوند سطوح مرجع نزدیک به هم را زیر بازار نشان میدهند. TradingView میانگین متحرک نمایی 50 هفتهای بیتکوین را در 77,353 دلار و میانگین متحرک نمایی 100 هفتهای آن را در 78,485 دلار فهرست کرد.
نزدیکی این میانگینها به ناحیه 77,000 تا 78,500 دلار اهمیت تکنیکال بیشتری میدهد. میانگین متحرک نمایی 50 هفتهای وزن بیشتری به قیمتهای هفتگی اخیر میدهد، در حالی که نسخه 100 هفتهای دوره طولانیتری از معاملات را هموار میکند. وقتی هر دو در نزدیکی بازار فعلی همگرا شوند، میتوانند به نقاط مرجع مهمی برای معاملهگرانی تبدیل شوند که ارزیابی میکنند آیا اصلاح قیمت محدود باقی میماند یا به یک اصلاح عمیقتر تبدیل میشود.
TradingView همچنین میانگین قیمت حجمی-وزنی ۳۶۵ روزه بیتکوین، یا VWAP، را نزدیک به 82,600 دلار قرار داد. VWAP میانگین قیمت پرداختشده در یک بازه زمانی مشخص را با درنظرگرفتن حجم معاملات اندازهگیری میکند. بنابراین، معیار سالانه نزدیک به سطح تغییر گامای معاملهگران Glassnode در 82,300 دلار و کمی پایینتر از محدوده عرضه هولدرهای بلندمدت در 83,000 دلار قرار دارد.
نتیجه، بازاری است که بین مراجع قیمتی بلندمدت نزدیک در پایین و لایهای متراکم از عرضه بالقوه در بالا گرفتار شده است. حرکت پایدار بعدی بیتکوین احتمالاً به حلوفصل واضح این فشردگی نیاز دارد، نه صرفاً عبوری کوتاه از 80,000 یا 83,000 دلار.
تقاضا تعیین خواهد کرد که آیا دیوار عرضه شکسته میشود یا نه
بازه 81,000 تا 86,000 دلار را بهتر است بهعنوان آزمونی برای عمق بازار در نظر گرفت، نه یک مانع خودکار. کوینهای قدیمی میتوانند غیرفعال باقی بمانند، سفارشهای فروش قابل مشاهده ممکن است ناپدید شوند و موقعیتگیری در بازار مشتقات میتواند بهسرعت تغییر کند. بااینحال، همپوشانی عرضه هولدرها، نقدینگی دفتر سفارش و سطوح لیکوییدیشن در تحلیل Glassnode نشان میدهد که جهشهای کوتاهمدت صعودی ممکن است پیش از آنکه بیتکوین بتواند محدوده معاملاتی بالاتری ایجاد کند، با جریانهای فروش و هجینگ مواجه شوند.
حرکت پایدار بالای 86,000 دلار، بیتکوین را فراتر از ساختارهای اصلی مقاومتی شناساییشده در گزارش Glassnode قرار میدهد؛ از جمله بخش بالایی خوشه عرضه هولدرهای بلندمدت و محدوده لیکوییدیشن. در مقابل، رد شدن قیمت زیر محدوده مبنای هزینه 80,800 دلار توجهها را به میانگینهای متحرک هفتگی TradingView در حدود 77,353 و 78,485 دلار جلب خواهد کرد.
در حال حاضر، ساختار بازار بیشتر بر این موضوع تأکید دارد که آیا تقاضای خرید میتواند از سطوح مقاومتی متوالی عبور کند یا نه، نه بر هر حرکت قیمتی درونروزی.
نگران بیتکوین نزدیک 80,000 دلار هستید؟ سطوح کلیدی مقاومت و نواحی معاملاتی را پیش از برنامهریزی برای حرکت بعدی خود یاد بگیرید.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه فقط برای اهداف اطلاعرسانی عمومی ارائه شده و بیانگر دیدگاهها یا توصیه مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره دقت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمیدهیم و مسئولیتی در قبال خطاها، omissions یا نتایج حاصل از استفاده از آن نخواهیم داشت. سرمایهگذاری در داراییهای دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی و ریسکهای مرتبط را بهطور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً شرایط استفاده و افشای ریسک.
