آرک اینوست روز دوشنبه حدود ۳۷.۴ میلیون دلار از سهام شرکت بلاک را خرید و ۴۵۶٬۰۵۹ سهم را در میان سه صندوق قابل معامله در بورس اضافه کرد؛ در حالی که سهام شرکت پرداختی در پایان معاملات با کاهش، به ۸۲.۰۲ دلار رسید.
طبق افشاگریهای روزانه معاملاتی این شرکت، خریدها میان صندوق قابل معامله آرک نوآوری (ARKK)، صندوق قابل معامله اینترنت نسل بعدی آرک (ARKW) و صندوق قابل معامله نوآوری بلاکچین و فینتک آرک (ARKF) توزیع شد. سهام بلاک در جریان معاملات ۱.۸۵٪ افت کرد و به آرک فرصت ورود در قیمتی پایینتر از سطوح پیش از آخرین گزارش درآمدی شرکت را داد.
این معامله ادامه انباشت اخیر سهام بلاک توسط آرک است؛ شرکتی که پشت اپلیکیشن کش، اسکوئر و واحد خدمات مالی متمرکز بر بیتکوینِ اسپیرال قرار دارد. آرک بهجای اختصاص کل خرید به ARKK، سهام را میان صندوقهایی توزیع کرد که مأموریت آنها فناوریهای تحولآفرین، کسبوکارهای اینترنتی و نوآوری مالی را پوشش میدهد.
ساختار صندوقهای آرک، هر سهم منفرد را به ۱۰٪ از یک پرتفوی مشخص محدود میکند و خرید از طریق چند صندوق را به روشی عملی برای افزایش میزان سرمایهگذاری تبدیل میکند، بدون آنکه اجازه دهد یک سهم بر یک ابزار سرمایهگذاری غالب شود. این رویکرد همچنین بلاک را در پرتفویهایی قرار میدهد که موضوعاتشان با کسبوکار آن همپوشانی دارد: پرداختهای مصرفکننده، نرمافزارهای تجاری، خدمات مالی دیجیتال و توسعه مرتبط با بیتکوین.
بلاک همچنان یکی از موقعیتهای بزرگ آرک در حوزه فینتک است
خرید روز دوشنبه پس از انباشت دیگری از سهام بلاک توسط آرک در ماه گذشته انجام شد؛ این اقدام پس از آن صورت گرفت که شرکت نتایج سهماهه دوم را منتشر کرد و پیشبینی سود سالانه خود را به ۱۲.۵ میلیارد دلار افزایش داد؛ رقمی که طبق نتایج ذکرشده در افشاگریهای معاملاتی، حدود ۲۱٪ رشد را نشان میدهد. بلاک همچنین درآمد سهماههای بالاتر از انتظارات بازار گزارش کرد.
این خرید نشان میدهد آرک همچنان در دورههای ضعف قیمت سهام مایل به افزایش سرمایهگذاری است و منتظر بهبود آشکار روند صعودی نمیماند. سهام بلاک بهدلیل نگرانیها درباره هزینهها، رقابت در حوزه پرداخت و هزینه گسترش محصولات در اکوسیستمهای اسکوئر و کشاپ با فشار مواجه بوده است.
تحلیلگران میزوهو نیز بر این نگرانیها تأکید کردند و به افزایش هزینههای عملیاتی، با وجود کاهش ۴۰درصدی نیروی کارکنان بلاک در ماه فوریه، اشاره داشتند. این کاهش نیروی انسانی بخشی از تلاش جک دورسی، مدیرعامل شرکت، برای بازطراحی کسبوکار بر پایه مدلی عملیاتی چابکتر و استفاده بیشتر از هوش مصنوعی بود.
چالش پیشروی بلاک روشن است: کاهش هزینهها میتواند حاشیه سود را بهبود دهد، اما شرکت همچنین باید در بازارهای بهشدت رقابتی به سرمایهگذاری در توسعه محصول، رعایت مقررات و جذب مشتری ادامه دهد. Square برای کسب سهم از حجم پرداختهای پذیرندگان رقابت میکند، در حالی که Cash App میکوشد از طریق محصولات بانکی، انتقالهای همتابههمتا و خدمات Bitcoin، تعامل کاربران را عمیقتر کند.
خرید آرک بر این احتمال تأکید بیشتری میگذارد که رشد درآمد و اهرم عملیاتی بلاک بر نگرانیهای مربوط به هزینهها غلبه کند. این خرید همچنین بازتابدهنده راهبرد آشنای آرک در تمرکز بر شرکتهایی است که میان پلتفرمهای فناوری و زیرساختهای مالی قرار دارند؛ جایی که بهبود محصولات میتواند بالقوه به پایگاههای بزرگ کاربران موجود دسترسی پیدا کند.
خرید Circle پس از بازگشتی چشمگیر انجام شد
آرک همچنین 35,192 سهم از Circle Internet Group را خریداری کرد که بر اساس قیمت پایانی روز دوشنبه، یعنی $95.55، حدود $3.36 میلیون ارزش داشت. سهام Circle در این جلسه 9.65% افزایش یافت؛ این در حالی بود که در جمعه قبلی 7.5% کاهش پیدا کرده بود.
این خرید بسیار کوچکتر از معامله مربوط به بلاک بود، اما میزان سرمایهگذاری در شرکتی را افزایش داد که فعالیتش ارتباط نزدیکی با پرداختهای استیبلکوینی و اکوسیستم USDC دارد. بر اساس ارقام ارائهشده، سهام Circle طی ماه گذشته 52.6% رشد کرده بود؛ بنابراین آرک پس از یک جهش قابلتوجه خرید کرد، نه در جریان یک روند طولانیِ فروش.
Bernstein هفته گذشته پوشش تحلیلی Circle را با رتبه Outperform و هدف قیمتی $140 آغاز کرد. دیدگاه مثبت این مؤسسه به توجه بازار پیرامون Circle افزود؛ شرکتی که عملکردش در بازار عمومی به معیاری زیر نظر برای سنجش ارزشگذاری زیرساخت استیبلکوین توسط معاملهگران سهام تبدیل شده است.
Circle بخش عمده درآمد خود را از درآمد بهرهای ذخایر پشتوانه USDC به دست میآورد؛ بنابراین نتایج آن میتواند هم تحت تأثیر میزان گردش استیبلکوین و هم نرخهای بهره رایج قرار گیرد. چشمانداز بلندمدت آن به این بستگی دارد که آیا USDC در پرداختها، تسویه معاملات و کاربردهای مالی نیازمند دلارهای توکنیزهشده، جایگاه عمیقتری پیدا میکند یا نه.
دو شرطبندی متفاوت روی امور مالی دیجیتال
خریدهای بلاک و Circle، شکلهای متمایزی از سرمایهگذاری در خدمات مالی مرتبط با داراییهای دیجیتال ارائه میکنند. بلاک کسبوکار اصلی خود را از تجارت پذیرندگان و پرداختهای مصرفکنندگان به دست میآورد و محصولات Bitcoin بخشی از یک پلتفرم مالی گستردهتر هستند. Circle ارتباط مستقیمتری با انتشار استیبلکوین و زیرساخت پشتیبان توکنهای مبتنی بر دلار دارد.
این تفاوت برای ساخت پرتفوی اهمیت دارد. ارزشگذاری و چشمانداز درآمدی Block احتمالاً عمدتاً تحت تأثیر حجم پرداختها، میزان تعامل کاربران با Cash App و کنترل هزینهها خواهد بود. چشمانداز Circle به پذیرش USDC، درآمد حاصل از ذخایر و قوانین حاکم بر ناشران استیبلکوین حساستر است.
تصمیم Ark برای خرید هر دو سهم در یک روز، به صندوقهای آن امکان میدهد در معرض شرکتهایی قرار بگیرند که تلاش میکنند سیستمهای پرداخت متعارف را به محصولات مالی مبتنی بر بلاکچین متصل کنند. تخصیص بزرگتر به Block نشان میدهد این شرکت در کجا اطمینان بیشتری داشته است: یک کسبوکار فینتک باسابقه که ارزش سهامش کاهش یافته بود، نه تازهواردتر و پرنوسانتر بازار عمومی.
هیچیک از این خریدها تضمین نمیکند که قیمت سهام به کف رسیده باشد. روند هزینههای Block همچنان زیر ذرهبین است، در حالی که رشد چشمگیر یکماهه قیمت سهام Circle، با بازتنظیم انتظارات، خطر نوسانات شدید در هر دو جهت را افزایش میدهد. افشای معاملات Ark در عوض ترجیح روشن این شرکت برای افزایش سرمایهگذاری در سهام حوزه مالی دیجیتال از طریق داراییهای متنوع صندوقها را نشان میدهد؛ حتی در شرایطی که هر شرکت با آزمون متفاوتی در زمینه اجرای برنامهها روبهرو است.
کنجکاوید بدانید فینتک و رمزارز چگونه با یکدیگر تلاقی پیدا میکنند؟ ساختار سهام توکنیزهشده و بازار را در این راهنمای جامع امروز بررسی کنید.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعرسانی عمومی ارائه شده و بیانگر دیدگاهها یا توصیههای مالی Toobit نیست. ما هیچ تضمینی درباره صحت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمیکنیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامد ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایهگذاری در داراییهای دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسکهای مربوطه را بهطور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات و افشای ریسک.
