به گفته این شرکت، 24X Bermuda Limited دومین معامله متوالی بیت‌کوین اسپات خود را در پلتفرم نهادی چنددارایی‌اش تکمیل کرده است؛ در این معامله، Standard Chartered به‌عنوان برداشت‌کننده نقدینگی و Wintermute به‌عنوان تأمین‌کننده نقدینگی بیت‌کوین فعالیت کردند. این تراکنش تلاش 24X برای قرار دادن معاملات اسپات رمزارز در کنار ارزهای خارجی، فلزات و مشتقات را روی یک پشته فناوری واحد که برای مشتریان نهادی ساخته شده است، گسترش می‌دهد.
این معامله پس از یک تراکنش اسپات بیت‌کوین در همین پلتفرم انجام شد که در آن Cumberland DRW به‌عنوان تأمین‌کننده نقدینگی فعالیت کرده بود. 24X با وارد کردن دو بازارساز باسابقه دارایی‌های دیجیتال در معاملات جداگانه، مدلی را آزمایش می‌کند که در آن بانک‌ها و سایر مؤسسات می‌توانند از طریق زیرساختی که برای طبقات دارایی متعارف‌تر نیز استفاده می‌شود، به نقدینگی رمزارز دسترسی پیدا کنند.
نقش Standard Chartered به‌عنوان برداشت‌کننده نقدینگی به این معناست که این بانک در تراکنش گزارش‌شده، قیمت‌های قابل‌اجرا را از Wintermute دریافت کرده و خود بازارسازی نکرده است. Wintermute، یک شرکت معاملات الگوریتمی فعال در دارایی‌های دیجیتال و بازارهای سنتی، اعلام کرده است که در بیش از 70 بازار متمرکز و غیرمتمرکز نقدینگی فراهم می‌کند و سالانه بیش از 3.5 تریلیون دلار حجم معاملات دارد.
این سازوکار، یک بانک تحت نظارت، یک تأمین‌کننده نقدینگی بومی رمزارز و یک بازار چنددارایی را در یک فرایند معاملاتی واحد قرار می‌دهد. چنین ساختاری می‌تواند جدایی عملیاتی میان سامانه‌های نهادی معاملات ارز خارجی و اجرای معاملات رمزارز را کاهش دهد؛ حوزه‌ای که در آن شرکت‌ها معمولاً از بازارها، ترتیبات نگهداری دارایی و فرایندهای مدیریت ریسک جداگانه استفاده کرده‌اند.
مسیر چنددارایی برای بیت‌کوین اسپات
24X Bermuda اعلام کرد که پلتفرم آن از معاملات اسپات رمزارز از طریق همان زیرساختی که برای فعالیت‌های ارزی استفاده می‌شود، پشتیبانی می‌کند. خدمات نهادی این شرکت همچنین شامل سوآپ‌های قابل‌تحویل، سوآپ‌های غیرقابل‌تحویل، فلزات و محصولات اسپات، در کنار قراردادهای فوروارد غیرقابل‌تحویل یا NDF است.
NDFها مشتقات ارزی با تسویه نقدی هستند که معمولاً برای ارزهایی با محدودیت‌های معاملاتی یا تسویه‌ای استفاده می‌شوند. حضور آن‌ها در کنار رمزارز اسپات، نوع مشتریانی را که 24X به دنبال جذب آن‌هاست نشان می‌دهد: مؤسساتی که هم‌اکنون چندین طبقه دارایی را مدیریت می‌کنند و به سامانه‌هایی نیاز دارند که قادر به پردازش رویه‌های متفاوت بازار باشند.
برای این شرکت‌ها، جذابیت موضوع کمتر به افزودن یک مسیر دیگر شبیه خدمات خُرده‌فروشی برای دسترسی به بیت‌کوین مربوط می‌شود و بیشتر به یکپارچه‌سازی فناوری اجرا مربوط است. یک رابط مشترک می‌تواند به میزهای معاملاتی اجازه دهد کنترل‌های آشنایی را درباره مجوزها، درخواست قیمت، سوابق معاملات و دسترسی طرف‌های مقابل اعمال کنند و هم‌زمان دارایی‌های دیجیتال را به جریان‌های کاری موجود بیفزایند.
این شرکت اعلام کرد که فعالیت آن در برمودا تحت نظارت «مرجع پولی برمودا» قرار دارد. برمودا چارچوبی نظارتی برای دارایی‌های دیجیتال ایجاد کرده است که به برخی کسب‌وکارهای فعال در حوزه دارایی‌های دیجیتال مجوز می‌دهد؛ ازاین‌رو این حوزه قضایی به پایگاهی رایج برای شرکت‌هایی تبدیل شده است که به دنبال نظارت رسمی بر خدمات مرتبط با رمزارز هستند.
24X این دو معامله را به‌عنوان آغاز یک دفتر سفارش عمومی بیت‌کوین به سبک صرافی معرفی نکرد. در عوض، به نظر می‌رسد این معاملات رویدادهای نقدشوندگی نهادی بوده‌اند که از طریق طرف‌های مقابلی مرتبط با پلتفرم آن انجام شده‌اند. این تمایز اهمیت دارد، زیرا ترتیبات بازارسازی عموماً بر قیمت‌گذاری نهادیِ مذاکره‌شده یا ارائه‌شده به‌صورت پیوسته تمرکز دارند، نه بر عمق قابل مشاهده بازار و تطبیق ناشناس سفارش‌ها که با یک صرافی رمزارزیِ ویژه مشتریان خُرده‌فروش همراه است.
مشارکت بانک‌ها در کنار نقدشوندگی تخصصی
معامله Standard Chartered همچنین نقش فزاینده و عملی بانک‌ها را در زیرساخت بازار دارایی‌های دیجیتال نشان می‌دهد. این مدل به‌جای آنکه بانک را ملزم کند هر جزء از اجرای معاملات رمزارزی را در داخل خود ایجاد کند، به یک شرکت تخصصی مانند Wintermute اجازه می‌دهد قیمت‌ها و ظرفیت پذیرش ریسک را فراهم کند و بانک نیز از طریق یک پلتفرم تحت نظارت به نقدشوندگی دسترسی یابد.
Wintermute به یکی از بزرگ‌ترین بازارسازانی تبدیل شده است که به بازارهای رمزارزی و میزهای معاملات خارج از بورس خدمات می‌دهد. تأمین‌کنندگان نقدشوندگی در بازارهایی که ممکن است میان چندین صرافی، میز معاملات بلوکی و پروتکل‌های غیرمتمرکز پراکنده شوند، نقشی محوری دارند: آن‌ها آماده‌اند یک دارایی را با قیمت‌های اعلام‌شده بخرند یا بفروشند و به مشتریان امکان می‌دهند بدون یافتن قبلی یک طرف معامله طبیعی، معامله خود را اجرا کنند.
این نقش می‌تواند برای معاملات نهادی بیت‌کوین اهمیت ویژه‌ای داشته باشد؛ جایی که اندازه معامله، ترتیبات تسویه و اثرگذاری بر بازار اغلب فرایند اجرا را شکل می‌دهند. بانکی که به‌عنوان دریافت‌کننده نقدشوندگی وارد معامله می‌شود، می‌تواند بدون آنکه خود همان نقش مدیریت موجودی را بر عهده بگیرد، از یک بازارساز تخصصی درخواست قیمت کند.
مشارکت Cumberland DRW در معامله نخست و Wintermute در معامله دوم، همچنین دو نمونه جداگانه از تعامل تأمین‌کنندگان نقدینگی بومیِ کریپتو با زیرساخت 24X در اختیار این شرکت می‌گذارد. هر دو شرکت به‌خاطر معاملات دارایی‌های دیجیتال نهادی شناخته شده‌اند، هرچند تراکنش‌های شرح‌داده‌شده توسط 24X حجم معاملات، جزئیات قیمت‌گذاری یا زمان‌بندی دسترسی گسترده‌تر را مشخص نمی‌کنند.
24X فعالیت‌های برمودا را به یک بستر معاملات سهام ایالات متحده پیوند می‌دهد
طبق اعلام شرکت، 24X در سال ۲۰۱۹ راه‌اندازی شد و تحت مالکیت 24X Bermuda Holdings LLC فعالیت می‌کند. دو شرکت تابعه اصلی این گروه عبارت‌اند از 24X Bermuda Limited و 24X National Exchange LLC.
شرکت اعلام کرد 24X National Exchange LLC از کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده برای فعالیت به‌عنوان یک بورس ملی اوراق بهادار به‌مدت ۲۳ ساعت در روزهای کاری هفته مجوز دریافت کرده است. هدف این بستر معاملات سهام، فراهم‌کردن امکان معامله سهام ایالات متحده برای مشتریان خرد و نهادی در سراسر جهان از طریق کارگزار-معامله‌گرانی است که به‌عنوان اعضای بورس تأیید شده‌اند.
ساختار دوگانه این گروه، فعالیت‌های چنددارایی و دارایی دیجیتال مستقر در برمودا را از عملیات بورس اوراق بهادار ایالات متحده جدا می‌کند. اگرچه این کسب‌وکارها زیر نظر یک سازمان مادر مشترک فعالیت می‌کنند، مقررات حاکم بر فعالیت معاملات نقدی ارزهای دیجیتال در برمودا با مقررات اعمال‌شده بر یک بورس ملی اوراق بهادار ایالات متحده که سهام معامله می‌کند، متفاوت است.
برای 24X، دومین معامله بیت‌کوین نمونه‌ای ملموس از نحوه اجرای عملی این راهبرد چنددارایی ارائه می‌دهد. این شرکت در حال معرفی ارز دیجیتال نقدی به‌عنوان بازاری نهادیِ اضافی است که به فناوری و چارچوب عملیاتی مورد استفاده برای ارزها و سایر محصولات متصل می‌شود، نه یک خدمت معاملاتی مستقل برای مصرف‌کنندگان.
اینکه بانک‌های بیشتری از این مسیر استفاده کنند، به سیاست‌های داخلی مدیریت ریسک، الزامات نظارتی و تقاضای مشتریان نهادی آن‌ها بستگی خواهد داشت. معامله گزارش‌شده Standard Chartered نشان می‌دهد که این مدل می‌تواند یک بانک جهانی را در یک بستر قانون‌گذاری‌شده در برمودا به یک تأمین‌کننده تخصصی نقدینگی کریپتو متصل کند و برای 24X نمونه‌ای عملیاتی اولیه از ساختار پیشنهادی بازار چنددارایی آن فراهم آورد.
با راهنمای جامع Toobit درباره نقدینگی در معاملات کریپتو امروز، بینش‌هایی درباره معاملات و نقدینگی نهادی BTC کسب کنید.
سلب مسئولیت: محتوای این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و دیدگاه‌ها یا توصیه‌های مالی Toobit را منعکس نمی‌کند. ما هیچ تضمینی درباره دقت یا کامل بودن این اطلاعات ارائه نمی‌دهیم و در قبال هرگونه خطا، حذف یا پیامدهای ناشی از استفاده از آن مسئولیتی نخواهیم داشت. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال با ریسک همراه است؛ کاربران باید وضعیت مالی خود و ریسک‌های مربوطه را به‌طور مستقل ارزیابی کنند. برای جزئیات بیشتر، لطفاً به شرایط استفاده از خدمات و افشای ریسک.
